alfredo preto neto complexo hospitalar edmundo vasconcelos · relaÇÃo entre dÍvidas bancÁrias e...
TRANSCRIPT
Alfredo Preto Neto
Complexo Hospitalar
Edmundo Vasconcelos
Medindo Resultados
Medir o desempenho da empresa é fundamental para o
sucesso e a boa gestão. Não se trata apenas de uma boa
prática gerencial, mas de uma ação necessária para saber se
a instituição está trilhando o caminho desejado, quanto ainda
falta para alcançar os objetivos e para realizar os ajustes
necessários, bem como para se comparar perante o mercado.
0% 100%
Usuários das Demonstrações Financeiras
Usuário Questões
ProprietáriosRentabilidade, valor do negócio?
Aumentar ou diminuir investimentos?
Administradores Que operações devem ser incrementadas / reduzidas?
Fornecedores Aumentar ou diminuir crédito?
Bancos Ceder empréstimos?
Governo Tributo calculado corretamente?
Funcionários A empresa é lucrativa?
Concorrentes Vendas, margens de lucro, rentabilidade?
Clientes Capacidade de entrega dos serviços contratados?
0% 100%
Qualquer que seja a necessidade do usuário, a análise
das demonstrações financeiras permite avaliar:
estrutura patrimonial – aplicação e origem
dos recursos (capital próprio ou de terceiros)
capacidade de liquidez – situação financeira
rentabilidade do negócio – retorno sobre o
investimento realizado
Usuários das Demonstrações Financeiras
0% 100%
Estrutura das Demonstrações Financeiras
Balanço Patrimonial
Investimento
Total
Capital
Próprio
Capital
de
Terceiros
ATIVO PASSIVO + PL
Circulante - até 360 dias Circulante - até 360 dias
Disponível Fornecedores a Pagar
Contas a Receber Funcionários a Pagar
Estoque Impostos a Pagar
Despesa Antecipadas Empréstimo a Pagar
Passivo não CirculanteNão Circulante
Realizável a Longo Prazo
Permanente Patrimônio Líquido
Investimento Capital Social
Imobilizado Reservas
Diferido Lucros Acumulados
0% 100%
Análise Horizontal
0% 100%
ATIVO 2016 2015 AH PASSIVO 2016 2015 AH
Circulante Circulante
Caixa e Equivalentes de Caixa 287.090 200.808 43% Fornecedores 35.318 26.636 33%
Contas a Receber 166.500 160.262 4% Obrigações e Encargos Trabalhistas 18.840 17.128 10%
Provisão para Créditos de
Liquidação Duvidosa(18.860) (12.994) 45% Contas a Pagar 7.556 3.854 96%
Outros Créditos 2.340 1.326 74% Provisão para Contingências 27.114 26.064 4%
Estoques 8.102 9.268 -13%Total Passivo Circulante 88.828 73.683 21%
- Almoxarifado 4.380 4.848 -10%
- Farmácia 3.722 4.420 -16%
Despesas Diferidas 220 145 26%Patrimônio Líquido 414.602 360.076 15%
Total Ativo Circulante 445.356 358.845 24% Resultado do Exercício 68.020 54.526 25%
Permanente Total Patrimônio Líquido 482.622 414.602 16%
Imobilizado 126.094 129.440 -3%
Total do Permanente 126.094 129.440 -3%
TOTAL 571.450 488.285 17%TOTAL 571.450 488.285 17%
Análise Vertical
0% 100%
ATIVO 2016 AV 2015 AV PASSIVO 2016 AV 2015 AV
Circulante Circulante
Caixa e Equivalentes de
Caixa287.090 50% 200.808 41% Fornecedores 35.318 6% 26.636 5%
Contas a Receber 166.500 29% 160.262 33%Obrigações e Encargos
Trabalhistas18.840 3% 17.128 4%
Provisão para Créditos de
Liquidação Duvidosa(18.860) -3% (12.994) -3% Contas a Pagar 7.556 2% 3.854 1%
Outros Créditos 2.340 0% 1.326 0%Provisão para
Contingências27.114 5% 26.064 5%
Estoques 8.102 2% 9.268 2%Total Passivo Circulante 88.828 16% 73.683 15%
- Almoxarifado 4.380 1% 4.848 1%
- Farmácia 3.722 1% 4.420 1%
Despesas Diferidas 220 0% 145 0%Patrimônio Líquido 414.602 72% 360.076 74%
Total Ativo Circulante 445.356 78% 358.845 73% Resultado do Exercício 68.020 12% 54.526 11%
Permanente Total Patrimônio Líquido 482.622 84% 414.602 85%
Imobilizado 126.094 22% 129.440 27%
Total do Permanente 126.094 22% 129.440 27%
TOTAL 571.450 100% 488.285 100%TOTAL 571.450 100% 488.285 100%
Análise de Índices
Consiste na relação entre contas ou grupo de contas do
Balanço e da Demonstração de Resultado, a fim de se
evidenciar a situação da empresa quanto a liquidez, estrutura
de capital e rentabilidade.
Inúmeros são os índices possíveis de se calcular. A seguir,
apresentamos alguns deles.
0% 100%
INDICADOR CONCEITO SIGNIFICADO FÓRMULA
ENDIVIDAMENTO TOTALESTRATÉGIA DE
FINANCIAMENTO
QUANTOS POR CENTO DO ATIVO SÃO FINANCIADOS
COM RECURSOS DE TERCEIROS
PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO
CIRCULANTE / ATIVO
COMPOSIÇÃO DO
ENDIVIDAMENTO
CONCENTRAÇÃO DOS
PASSIVOS
QUANTOS POR CENTO DOS PASSIVOS SE
CONCENTRAM NO CURTO PRAZOPC / (PC + PASSIVO NÃO CIRCULANTE
COMPOSIÇÃO DO
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO
CONCENTRAÇÃO DOS
PASSIVOS BANCÁRIOS
QUANTOS POR CENTO DOS PASSIVOS BANCÁRIOS
SE CONCENTRAM NO CURTO PRAZO
EMPRÉSTIMOS PC / EMPRÉSTIMOS PC
+EMPRÉSTIMOS NÃO CIRCULANTE)
DEBT/EQUITYESTRATÉGIA DE
FINANCIAMENTO
RELAÇÃO ENTRE DÍVIDAS BANCÁRIAS E CAPITAL
PRÓPRIO - ALAVANCAGEM, REVELA A FORMA DE
FINANCIAMENTO DA EMPRESA
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO BRUTO /
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
NET DEBT/EQUITYESTRATÉGIA DE
FINANCIAMENTO
RELAÇÃO ENTRE DÍVIDAS BANCÁRIAS LÍQUIDAS E
CAPITAL PRÓPRIO - ALAVANCAGEM, REVELA A
FORMA DE FINANCIAMENTO DA EMPRESA
END.BANC. LÍQUIDO / PL
LIQUIDEZ CORRENTELIQUIDEZ NO CURTO
PRAZO
PARA CADA R$1 DE DÍVIDAS NO CURTO PRAZO,
QUANTO HÁ DE ATIVOS DE CURTO PRAZO
ATIVO CIRCULANTE / PASSIVO
CIRCULANTE
LIQUIDEZ GERALLIQUIDEZ NO CURTO E
LONGO PRAZO
PARA CADA R$1 DE DÍVIDAS TOTAIS (CURTO E
LONGO PRAZO), QUANTO HÁ DE ATIVOS
REALIZÁVEIS (CURTO E LONGO PRAZO)
ATIVO CIRCULANTE + REALIZÁVEL LONGO
PRAZO / PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO
NÃO CIRCULANTE
LIQUIDEZ SECA
LIQUIDEZ NO CURTO
PRAZO,
DESCONSIDERANDO OS
ESTOQUES
PARA CADA R$1 DE DÍVIDAS NO CURTO PRAZO,
QUANTO HÁ DE ATIVOS REALIZÁVEIS(AC - ESTOQUES ) / PC
COMPROMETIMENTO DO
EBITDA COM OS BANCOS
QUANTOS EBITDAs A EMPRESA PRECISA PARA
PAGAR SEU PASSIVO BANCÁRIO
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO BRUTO /
EBITDA
COMPROMETIMENTO DO
EBITDA COM OS BANCOS
LÍQUIDO
QUANTOS EBITDAs A EMPRESA PRECISA PARA
PAGAR SEU PASSIVO BANCÁRIO LÍQUIDO
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO /
EBITDA
0% 100%
INDICADOR SIGNIFICADO FÓRMULA
PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO (PMR)QUANTO TEMPO DEMORA PARA RECEBER
AS VENDAS
(CONTAS A RECEBER (MÉDIO, OU FINAL) / RECEITAS
BRUTAS)X n
PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM (PME)TEMPO MÉDIO PARA ESTOCAR MP, PRODUZIR
E ARMAZENAR PROD. ACABADOS
[ESTOQUES (MÉDIO, OU FINAL) / CUSTOS DOS
PRODUTOS VENDIDOS] x n
PRAZO MÉDIO PAGAMENTOS (MATERIAIS) (PMP)TEMPO MÉDIO PARA PAGAMENTO DOS
MATERIAIS COMPRADOS
[FORNECEDORES (MÉDIO, OU FINAL) / CUSTOS DOS
PRODUTOS VENDIDOS OU COMPRAS BRUTAS] x n
CICLO OPERACIONALTEMPO ENTRE A ENTRADA DA MP E O
RECEBIMENTO DAS VENDASPMR + PME
CICLO FINANCEIRO SE POSITIVO (NECESSITA DE CAPITAL DE GIRO) PMR+PME – PMP
GESTÃO DA NCG EM PORCENTAGEM DAS
RECEITAS
QUANTOS POR CENTO DAS RECEITAS LÍQUIDAS
SÃO NECESSÁRIOS PARA INVESTIR NO CICLO
(CONTAS A RECEBER + ESTOQUES –
FORNECEDORES) / RECEITAS LÍQUIDAS
TESOURARIA
ATIVOS CIRCULANTES FINANCEIROS MENOS
PASSIVOS CIRCULANTES FINANCEIROS(CAIXA + APL.FINANCEIRAS) – (EMPRÉSTIMOS E
FINANC. PASSIVO CIRC.)POSITIVA FOLGA FINANCEIRA DE CURTO PRAZO
NEGATIVA USA BANCOS DE CURTO PRAZO
NCG
ATIVOS CIRCULANTES OPERACIONAIS MENOS
PASSIVOS CIRCULANTES OPERACIONAIS
(AC – ACF)- (PC-PCF)POSITIVA – INVESTE NO CICLO
NEGATIVA –TEM O CICLO FINANCIADO POR
FORNECEDORES OU CLIENTES
CDG
FONTES DE LONGO PRAZO MENOS
INVESTIMENTOS DE LONGO PRAZO
(PL + PNC ) – ATIVO NÃO CIRCULANTEPOSITIVO – HÁ SOBRA DE RECURSOS DE
LONGO PRAZO
NEGATIVO – HÁ FALTA DE RECURSOS DE
LONGO PRAZO
0% 100%
ANÁLISE ECONÔMICA CONCEITO SIGNIFICADO FÓRMULA
ROE (RETURN ON EQUITY) RENTAB. DO CAPITAL PRÓPRIOQUANTO CADA REAL DE CAPITAL PRÓPRIO
GEROU DE LUCRO
LUCRO LÍQUIDO/PATRIMÔNIO
LÍQUIDO
ROIRETURN ON INVESTMENT (RENTAB.
OPERACIONAL)RENTAB. OPERACIONAL NOPAT / ATIVO LÍQUIDO
NOPATNET OPERATING PROFIT AFTER
TAXLUCRO OP. APÓS EFEITO FISCAL EBIT MENOS IR %
MARGEM BRUTACOMPETÊNCIA COMERCIAL
E PRODUÇÃO
PARA CADA R$1 DE VENDAS, QUANTO
SOBRA APÓS DEDUZIR O CUSTO DO
PRODUTO, MERCADORIA OU SERV.
PRESTADO
LUCRO BRUTO / RECEITAS LÍQUIDAS
MARGEM EBIT OU MARGEM
DA ATIVIDADECOMPETÊNCIA OPERACIONAL
PARA CADA R$1 DE VENDAS, QUANTO
SOBRA APÓS DEDUZIR OS CUSTOS
E AS DESPESAS LIGADAS A
ATIVIDADE/NEGÓCIO
EBIT/ RECEITAS LÍQUIDAS
EBIT É O LUCRO OPERACIONAL
ANTES DOS RES. FINANCEIROS E DO
IMPOSO DE RENDA
MARGEM EBITDA COMPETÊNCIA DE GERAÇÃO
DE CAIXA
PARA CADA R$1 DE VENDAS, QUANTO
GERA DE POTENCIAL DE CAIXA
EBITDA/REC.LÍQUIDAS
EBITDA É EBIT + DEPRECIAÇÃO E
AMORTIZAÇÃO DE ATIVOS
COBERTURA DE JUROSCOMPROMETIMENTO DO EBITDA
COM JUROS
REVELA A CAPACIDADE DO EBITDA PAGAR
OS JUROS INCORRIDOS EBITDA / DESPESAS FINANCEIRAS
MARGEM LÍQUIDA COMPETÊNCIA GLOBAL
CAPACIDADE DE TRANSFORMAR VENDAS
EM LUCRO LÍQUIDO, EFICIÊNCIA GLOBAL
DA EMPRESA, INCLUSIVE SE CONSEGUE
"COBRIR" CUSTO FINANCEIRO DAS DÍVIDAS
LUCRO LÍQUIDO/REC. LÍQUIDAS
0% 100%
Faturamento
0% 100%
Faturamento = Previsto
Realizável
Custeio
0% 100%
Custeio = Previsto
Realizável
2016 2015
Custo Fixo 45,36% 42,50%
Custo Variável 54,64% 57,50%
Índice de Eficiência Operacional
0% 100%
IEO = Despesas Administrativas
Receitas + Benefícios
Margem de Lucratividade
0% 100%
Margem de = Resultado Operacional
Lucratividade Receitas das Atividades
Ebitda
0% 100%
Ebitda = Resultado Operacional + Depreciação
Receitas das Atividades
Retorno S/ Ativo Total
0% 100%
Retorno s/ Ativo = Resultado Operacional
Total Ativo Total
Índice de Liquidez
0% 100%
Índice de Liquidez = Ativo Circulante
Passivo Circulante
Ações Empreendidas
Custos
Operadoras de Saúde
Implementação
Glosas
Oportunidades
0% 100%
