alokasi modal antara aset berisiko dan aset bebas risiko
TRANSCRIPT
![Page 1: Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081415/587053f91a28aba2118b4e09/html5/thumbnails/1.jpg)
1
![Page 2: Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081415/587053f91a28aba2118b4e09/html5/thumbnails/2.jpg)
2
![Page 3: Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081415/587053f91a28aba2118b4e09/html5/thumbnails/3.jpg)
• Investasi yang lebih berisiko memberikan rata-rata imbal hasil yang lebih tinggi.
• Cara langsung untuk mengendalikan risiko portofolio adalah dengan meletakkan sebagian investasi dalam bentuk surat utang pemerintah jangka pendek dan dalam bentuk sekuritas pasar uang lainnya versus aset berisiko.
3
![Page 4: Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081415/587053f91a28aba2118b4e09/html5/thumbnails/4.jpg)
• Menggunakan surat utang jangka pendek pemerintah sebagai aset bebas risiko merupakan hal yang umum. Jangkanya yang pendek membuat nilainya tidak sensitif terhadap fluktuasi suku bunga.
• Semua instrumen pasar uang bebas dari risiko suku bunga karena masa jatuh temponya yang pendek dan aman dari risiko kredit/gagal bayar.
4
![Page 5: Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081415/587053f91a28aba2118b4e09/html5/thumbnails/5.jpg)
5
![Page 6: Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081415/587053f91a28aba2118b4e09/html5/thumbnails/6.jpg)
• Tingkat penghindaran investor dicirikan oleh kemiringan kurva indiferennya. Kurva indiferen menunjukan, untuk setiap tingkat imbal hasil yang diharapkan dan risiko, premi risiko yang dituntut dari pengambilan 1% tambahan deviasi standar. Para investor yang lebih kuat menghindari risiko memiliki kurva indiferen yang lebih curam, mereka menuntut premi risiko yang semakin besar untuk mau mengambil risiko yang semakin tinggi.
6
![Page 7: Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081415/587053f91a28aba2118b4e09/html5/thumbnails/7.jpg)
7
![Page 8: Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081415/587053f91a28aba2118b4e09/html5/thumbnails/8.jpg)
• Strategi pasif adalah keputusan portofolio yang menghindari analisis sekuritas secara langsung ataupun tidak langsung.
8