alpha centauri - funds@risk€¦ · 1 12,1% 2,8% 2 12,8% 3,2% 3 13,9% 3,5% 4 13,6% 3,8% 5 13,4%...
TRANSCRIPT
Overall
nach Regionen
nach Sektoren
nach Währungen
nach Faktoren
Systematisches Faktor Risiko (absolut)
Value
Growth
Quality
Momentum
Low Risk
Size
Overall
nach Regionen
nach Sektoren
nach Währungen
nach Faktoren
Systematisches Faktor Risiko (Benchmark relativ)
Value
Growth
Quality
Momentum
Low Risk
Size
Tail Risiko Maß
Implizites Information Ratio
Alpha Centauri - Funds@Risk
Ranking: Equity Germany
APT Volatilität
Tracking Error
Systematisches Risiko (Benchmark relativ)
Spezifisches Risiko (Benchmark relativ)
© Copyright Alpha Centauri Finanz-Beratungsgesellschaft mbH, 2016
Diese Präsentation ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung, Weitergabe oder Verwendung, auch in Teilen, ohne Zustimmung ist unzulässig. Die
Inhalte dieser Präsentation sind vertraulich zu behandeln. Die Weitergabe von Informationen und Inhalten an Dritte ist unzulässig. Das Dokument ist mit aller Umsicht erstellt worden.
Alpha Centauri übernimmt jedoch keine Haftung und Verantwortung für Fehler oder weitergehende Ansprüche, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.
Spezifisches Risiko (absolut)
Systematisches Risiko (absolut)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
DWS DEUTSCHLAND 18,9% 14,1% 4,9%
DWS INVESTA 19,2% 14,2% 5,1%
NN B INVEST GERMANY-D 17,5% 13,6% 3,8%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 18,3% 14,1% 4,2%
ALLIANZ THESAURUS-AT 17,3% 12,4% 4,9%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 17,4% 13,9% 3,5%
CONCENTRA-A 17,2% 12,1% 5,1%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 17,3% 12,8% 4,5%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 17,1% 13,4% 3,8%
ALLIANZ ADIFONDS 17,2% 12,4% 4,8%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 16,7% 11,8% 4,9%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 17,1% 13,2% 3,9%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 15,3% 10,4% 4,8%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 16,0% 12,8% 3,2%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 14,9% 12,1% 2,8%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 15,1% 11,0% 4,1%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 11,8% 6,3% 5,5%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 13,3% 8,9% 4,4%
4,0%7,0%10,9%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 11,6% 7,8% 3,9%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR
APT
Volatiliät
Systematischer
Anteil
Spezifischer
Anteil
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (absolut)
APT Volatilität
1 12,1% 2,8%
2 12,8% 3,2%
3 13,9% 3,5%
4 13,6% 3,8%
5 13,4% 3,8%
6 13,2% 3,9%
7 14,1% 4,2%
8 14,1% 4,9%
9 12,8% 4,5%
10 14,2% 5,1%
11 11,0% 4,1%
12 12,4% 4,8%
13 12,4% 4,9%
14 11,8% 4,9%
15 12,1% 5,1%
16 10,4% 4,8%
17 7,8% 3,9%
18 8,9% 4,4%
19 7,0% 4,0%
20 6,3% 5,5%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 10,9% 63,8% 36,2%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 11,8% 53,3% 46,7%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 11,6% 66,9% 33,1%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 13,3% 66,8% 33,2%
CONCENTRA-A 17,2% 70,2% 29,8%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 15,3% 68,4% 31,6%
ALLIANZ THESAURUS-AT 17,3% 71,6% 28,4%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 16,7% 70,7% 29,3%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 15,1% 72,9% 27,1%
ALLIANZ ADIFONDS 17,2% 72,1% 27,9%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 17,3% 74,0% 26,0%
DWS INVESTA 19,2% 73,5% 26,5%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 18,3% 77,1% 22,9%
DWS DEUTSCHLAND 18,9% 74,4% 25,6%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 17,1% 78,0% 22,0%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 17,1% 77,4% 22,6%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 17,4% 80,0% 20,0%
NN B INVEST GERMANY-D 17,5% 78,0% 22,0%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 14,9% 81,3% 18,7%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 16,0% 80,2% 19,8%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (absolut)
hoher Systematischer Anteil
APT
Volatiliät
Systematischer
Anteil
Spezifischer
Anteil
1 6,3% 5,5%
2 7,0% 4,0%
3 8,9% 4,4%
4 7,8% 3,9%
5 10,4% 4,8%
6 12,1% 5,1%
7 11,8% 4,9%
8 12,4% 4,9%
9 12,4% 4,8%
10 11,0% 4,1%
11 14,2% 5,1%
12 12,8% 4,5%
13 14,1% 4,9%
14 14,1% 4,2%
15 13,2% 3,9%
16 13,4% 3,8%
17 13,6% 3,8%
18 13,9% 3,5%
19 12,8% 3,2%
20 12,1% 2,8%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 16,0% 80,2% 19,8%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 14,9% 81,3% 18,7%
NN B INVEST GERMANY-D 17,5% 78,0% 22,0%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 17,4% 80,0% 20,0%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 17,1% 77,4% 22,6%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 17,1% 78,0% 22,0%
DWS DEUTSCHLAND 18,9% 74,4% 25,6%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 18,3% 77,1% 22,9%
DWS INVESTA 19,2% 73,5% 26,5%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 17,3% 74,0% 26,0%
ALLIANZ ADIFONDS 17,2% 72,1% 27,9%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 15,1% 72,9% 27,1%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 16,7% 70,7% 29,3%
ALLIANZ THESAURUS-AT 17,3% 71,6% 28,4%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 15,3% 68,4% 31,6%
CONCENTRA-A 17,2% 70,2% 29,8%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 13,3% 66,8% 33,2%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 11,6% 66,9% 33,1%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 11,8% 53,3% 46,7%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 10,9% 63,8% 36,2%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (absolut)
hoher spezifischer Anteil
APT
Volatiliät
Systematischer
Anteil
Spezifischer
Anteil
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
12,1%
15,3% 12,8%
10,3%
11,6% 10,5%
11,8% 11,7%
13,3% 11,9%
9,7%
6,8%
18,3% 7,1%
17,2% 7,4%
17,3% 7,6%
7,6%
14,9% 8,2%
17,1% 9,2%
6,5%
APT
Volatilität
Tracking
Error
17,5% 2,7%
17,4% 3,2%
5,3%
17,1% 6,0%
18,9% 6,1%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I
10,9%
WARBURG-DAXTREND-FONDS
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE
19,2%
15,1%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G
16,7%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C
17,2%
ALLIANZ ADIFONDS
ALLIANZ THESAURUS-AT
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND
17,3%
DWS DEUTSCHLAND
DWS INVESTA
CONCENTRA-A
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC
16,0%
NN B INVEST GERMANY-D
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA
Equity Germany - 03/2016
Tracking Error Analyse
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC
1 17,0%
2 16,9%
3 20,8%
4 18,2%
5 24,0%
6 27,3%
7 26,5%
8 27,6%
9 27,5%
10 24,3%
11 31,0%
12 27,9%
13 30,6%
14 29,9%
15 27,9%
16 28,1%
17 28,7%
18 28,7%
19 26,4%
20 24,8%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 13,3%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 11,6%
1,466
1,542
1,563
1,564
Tail Risiko
(multiplier)
Equity Germany - 03/2016
Tail Risiko Maß
APT
Volatilität
x-fache der Volatilität
WARBURG-DAXTREND-FONDS 11,8%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 10,9%
1,590
1,595
ALLIANZ ADIFONDS 17,2%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 15,3%
CONCENTRA-A 17,2%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 16,7%
1,586
1,574
1,599
1,605
DWS INVESTA 19,2%
ALLIANZ THESAURUS-AT 17,3%
1,609
1,612
DWS DEUTSCHLAND 18,9%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 15,1%
1,614
1,633
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 17,1%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 17,3%
1,634
1,638
NN B INVEST GERMANY-D 17,5%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 18,3%
1,639
1,652
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 16,0%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 17,1%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 14,9%
1,653
1,660
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 17,4%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Total Expense Ratio
(via Bloomberg)
Tracking
Error
implizites
I.R.
Equity Germany - 03/2016
Kosten Analyse
Implizites Information Ratio (I.R.)
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR
0,5% 12,8% 0,03
1,3% 12,1% 0,09
10,5% 0,12
1,9%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 1,3% 9,7% 0,11
0,9% 6,8% 0,10
11,7% 0,14
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G
WARBURG-DAXTREND-FONDS
1,4%
1,8%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND
DWS INVESTA
1,5% 7,1% 0,18
1,4% 6,5% 0,19
7,6% 0,21
2,2%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE
DWS DEUTSCHLAND
CONCENTRA-A
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR
1,8%
1,4% 6,1% 0,20
2,5% 11,9% 0,20
NN B INVEST GERMANY-D
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC
1,6%
1,4%
0,23
2,1%
ALLIANZ THESAURUS-AT
ALLIANZ ADIFONDS
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS
10,3% 0,15
1,6% 8,2% 0,17
2,7% 0,43
9,2% 0,21
1,8% 7,6% 0,21
1,8% 7,4% 0,22
5,3% 0,36
1,5% 3,2% 0,40
6,0%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
1,3% -0,7% 1,6% 1,0%
7,8% 3,1% 1,4% -0,7% 3,3% 0,7%
0,7% -0,1% 2,9% 0,1%
8,9% 3,1% 1,8% -0,7% 4,0% 0,7%
0,8% -0,6% 6,2% 0,5%
10,4% 4,7% 2,2% -0,5% 3,6% 0,5%
1,2% -0,6% 5,8% 0,4%
11,0% 4,9% 0,6% -0,4% 5,4% 0,5%
2,8% -0,7% 5,4% 0,4%
12,1% 5,5% 1,1% -0,5% 5,5% 0,5%
1,3% -0,6% 6,1% 0,4%
13,2% 5,6% 1,5% -0,5% 6,4% 0,2%
-0,5% 4,9% 0,4%
12,4% 6,4% 1,0% -0,5% 5,0% 0,5%
-0,5% 5,8% 0,4%
14,1% 6,6% 1,2% -0,7% 6,5% 0,6%
-0,6% 5,3% 0,5%
13,6% 6,8% 1,3% -0,6% 5,6% 0,5%
WARBURG-DAXTREND-FONDS
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G
6,3% 3,1%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE
7,0% 3,4%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I
11,8% 4,9%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C
12,1% 5,3%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC
CONCENTRA-A
13,4% 5,5%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR
12,8% 5,6%
0,9%
ALLIANZ ADIFONDS
ALLIANZ THESAURUS-AT
12,4% 6,5%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND
13,9% 6,8%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA
NN B INVEST GERMANY-D
12,8% 6,9% 0,8%
1,4%
1,0%
DWS INVESTA
DWS DEUTSCHLAND
-0,5% 6,3%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (absolut)
Zerlegung des Systematischen Anteils - Sortierung nach Regionen
sonstigeFaktorenWährungen
0,4%
14,1% 6,9% 1,1% -0,5% 6,2% 0,3%
SektorenRegionenSystematisch
14,2% 7,0%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
0,1%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 11,0% 4,9% 0,6% -0,4% 5,4% 0,5%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 7,0% 3,4% 0,7% -0,1% 2,9%
0,5%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 11,8% 4,9% 0,8% -0,6% 6,2% 0,5%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 12,8% 6,9% 0,8% -0,6% 5,3%
0,5%
DWS INVESTA 14,2% 7,0% 0,9% -0,5% 6,3% 0,4%
ALLIANZ THESAURUS-AT 12,4% 6,4% 1,0% -0,5% 5,0%
0,5%
ALLIANZ ADIFONDS 12,4% 6,5% 1,0% -0,5% 4,9% 0,4%
CONCENTRA-A 12,1% 5,5% 1,1% -0,5% 5,5%
0,6%
DWS DEUTSCHLAND 14,1% 6,9% 1,1% -0,5% 6,2% 0,3%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 14,1% 6,6% 1,2% -0,7% 6,5%
0,4%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 12,1% 5,3% 1,2% -0,6% 5,8% 0,4%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 12,8% 5,6% 1,3% -0,6% 6,1%
0,5%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 6,3% 3,1% 1,3% -0,7% 1,6% 1,0%
NN B INVEST GERMANY-D 13,6% 6,8% 1,3% -0,6% 5,6%
0,7%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 13,9% 6,8% 1,4% -0,5% 5,8% 0,4%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 7,8% 3,1% 1,4% -0,7% 3,3%
0,7%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 13,2% 5,6% 1,5% -0,5% 6,4% 0,2%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 8,9% 3,1% 1,8% -0,7% 4,0%
0,4%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 10,4% 4,7% 2,2% -0,5% 3,6% 0,5%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 13,4% 5,5% 2,8% -0,7% 5,4%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (absolut)
Zerlegung des Systematischen Anteils - Sortierung nach Sektoren
Systematisch Regionen Sektoren Währungen Faktoren sonstige
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
1,0%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 13,4% 5,5% 2,8% -0,7% 5,4% 0,4%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 6,3% 3,1% 1,3% -0,7% 1,6%
0,6%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 7,8% 3,1% 1,4% -0,7% 3,3% 0,7%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 14,1% 6,6% 1,2% -0,7% 6,5%
0,5%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 8,9% 3,1% 1,8% -0,7% 4,0% 0,7%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 12,8% 6,9% 0,8% -0,6% 5,3%
0,4%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 12,8% 5,6% 1,3% -0,6% 6,1% 0,4%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 12,1% 5,3% 1,2% -0,6% 5,8%
0,5%
NN B INVEST GERMANY-D 13,6% 6,8% 1,3% -0,6% 5,6% 0,5%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 11,8% 4,9% 0,8% -0,6% 6,2%
0,5%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 13,2% 5,6% 1,5% -0,5% 6,4% 0,2%
CONCENTRA-A 12,1% 5,5% 1,1% -0,5% 5,5%
0,5%
DWS DEUTSCHLAND 14,1% 6,9% 1,1% -0,5% 6,2% 0,3%
ALLIANZ THESAURUS-AT 12,4% 6,4% 1,0% -0,5% 5,0%
0,5%
DWS INVESTA 14,2% 7,0% 0,9% -0,5% 6,3% 0,4%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 10,4% 4,7% 2,2% -0,5% 3,6%
0,4%
ALLIANZ ADIFONDS 12,4% 6,5% 1,0% -0,5% 4,9% 0,4%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 13,9% 6,8% 1,4% -0,5% 5,8%
0,1%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 11,0% 4,9% 0,6% -0,4% 5,4% 0,5%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 7,0% 3,4% 0,7% -0,1% 2,9%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (absolut)
Zerlegung des Systematischen Anteils - Sortierung nach Währungen
Systematisch Regionen Sektoren Währungen Faktoren sonstige
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
0,1%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 6,3% 3,1% 1,3% -0,7% 1,6% 1,0%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 7,0% 3,4% 0,7% -0,1% 2,9%
0,5%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 7,8% 3,1% 1,4% -0,7% 3,3% 0,7%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 10,4% 4,7% 2,2% -0,5% 3,6%
0,4%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 8,9% 3,1% 1,8% -0,7% 4,0% 0,7%
ALLIANZ ADIFONDS 12,4% 6,5% 1,0% -0,5% 4,9%
0,5%
ALLIANZ THESAURUS-AT 12,4% 6,4% 1,0% -0,5% 5,0% 0,5%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 12,8% 6,9% 0,8% -0,6% 5,3%
0,5%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 13,4% 5,5% 2,8% -0,7% 5,4% 0,4%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 11,0% 4,9% 0,6% -0,4% 5,4%
0,5%
CONCENTRA-A 12,1% 5,5% 1,1% -0,5% 5,5% 0,5%
NN B INVEST GERMANY-D 13,6% 6,8% 1,3% -0,6% 5,6%
0,4%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 12,1% 5,3% 1,2% -0,6% 5,8% 0,4%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 13,9% 6,8% 1,4% -0,5% 5,8%
0,5%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 12,8% 5,6% 1,3% -0,6% 6,1% 0,4%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 11,8% 4,9% 0,8% -0,6% 6,2%
0,4%
DWS DEUTSCHLAND 14,1% 6,9% 1,1% -0,5% 6,2% 0,3%
DWS INVESTA 14,2% 7,0% 0,9% -0,5% 6,3%
0,6%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 13,2% 5,6% 1,5% -0,5% 6,4% 0,2%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 14,1% 6,6% 1,2% -0,7% 6,5%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (absolut)
Zerlegung des Systematischen Anteils - Sortierung nach Faktoren
Systematisch Regionen Sektoren Währungen Faktoren sonstige
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
0,4%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 0,3% 0,4% 0,3% 0,3% 0,2% 0,1%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 0,4% 0,8% 0,5% 0,8% 0,7%3,6%
1,6%
0,5%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 0,5% 0,8% 0,6% 0,9% 0,6% 0,6%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 0,5% 0,7% 0,6% 0,7% 0,4%3,3%
4,0%
0,5%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 0,6% 0,4% 0,5% 0,4% 0,5% 0,6%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 0,6% 1,3% 0,8% 1,2% 1,1%5,4%
2,9%
0,6%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 0,9% 1,1% 0,9% 1,2% 1,2% 0,8%
ALLIANZ ADIFONDS 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,9%4,9%
6,1%
0,8%
ALLIANZ THESAURUS-AT 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,7%
CONCENTRA-A 1,0% 1,0% 0,9% 0,9% 1,0%5,5%
5,0%
0,9%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 1,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,7%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 1,0% 1,0% 0,9% 1,1% 0,9%5,8%
5,3%
1,0%
NN B INVEST GERMANY-D 1,0% 1,0% 0,9% 1,0% 1,1% 0,6%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 1,0% 1,1% 1,0% 1,2% 1,1%6,4%
5,6%
1,0%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 1,0% 1,0% 0,9% 1,0% 1,2% 0,7%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 1,1% 1,1% 0,9% 1,1% 1,0%6,2%
5,8%
1,0%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 1,1% 0,8% 0,9% 0,8% 0,9% 1,0%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 1,1% 1,2% 1,1% 1,2% 1,0%6,5%
5,4%
Equity Germany - 03/2016
0,9%
DWS INVESTA 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 0,8%
DWS DEUTSCHLAND 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1%6,2%
6,3%
Factor Decomposition (absolut)
Zerlegung des Faktorexposures - Sortierung nach Value
Value Growth Quality Momentum Low Risk SizeFaktoren
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (absolut)
Zerlegung des Faktorexposures - Sortierung nach Growth
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 5,4% 0,6% 1,3% 0,8% 1,2% 1,1% 0,5%
1,0% 1,0%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 6,1% 0,9% 1,1% 0,9% 1,2% 1,2% 0,8%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 6,5% 1,1% 1,2% 1,1% 1,2%
1,1% 1,0%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 6,2% 1,1% 1,1% 0,9% 1,1% 1,0% 1,0%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 6,4% 1,0% 1,1% 1,0% 1,2%
1,1% 0,8%
DWS DEUTSCHLAND 6,2% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1% 0,9%
DWS INVESTA 6,3% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1%
1,2% 0,7%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,1% 0,9% 0,9%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0%
1,0% 0,8%
NN B INVEST GERMANY-D 5,6% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0% 1,1% 0,6%
CONCENTRA-A 5,5% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9%
0,9% 0,7%
ALLIANZ THESAURUS-AT 5,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,7%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 5,3% 1,0% 0,9% 0,9% 0,9%
0,9% 1,0%
ALLIANZ ADIFONDS 4,9% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,9% 0,6%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 5,4% 1,1% 0,8% 0,9% 0,8%
0,7% 0,4%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 4,0% 0,5% 0,8% 0,6% 0,9% 0,6% 0,6%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 3,6% 0,4% 0,8% 0,5% 0,8%
0,5% 0,6%VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 2,9% 0,6% 0,4% 0,5% 0,4%
0,4% 0,5%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 1,6% 0,3% 0,4% 0,3% 0,3% 0,2% 0,1%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 3,3% 0,5% 0,7% 0,6% 0,7%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (absolut)
Zerlegung des Faktorexposures - Sortierung nach Quality
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 6,5% 1,1% 1,2% 1,1% 1,2% 1,0% 1,0%
1,1% 0,8%
DWS DEUTSCHLAND 6,2% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1% 0,9%
DWS INVESTA 6,3% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1%
1,1% 1,0%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 5,3% 1,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,7%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 6,4% 1,0% 1,1% 1,0% 1,2%
1,2% 0,7%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 6,2% 1,1% 1,1% 0,9% 1,1% 1,0% 1,0%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0%
1,1% 0,6%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 6,1% 0,9% 1,1% 0,9% 1,2% 1,2% 0,8%
NN B INVEST GERMANY-D 5,6% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0%
1,0% 0,8%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,1% 0,9% 0,9%
CONCENTRA-A 5,5% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9%
0,9% 1,0%
ALLIANZ THESAURUS-AT 5,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,7%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 5,4% 1,1% 0,8% 0,9% 0,8%
0,9% 0,6%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 5,4% 0,6% 1,3% 0,8% 1,2% 1,1% 0,5%
ALLIANZ ADIFONDS 4,9% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8%
0,4% 0,5%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 4,0% 0,5% 0,8% 0,6% 0,9% 0,6% 0,6%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 3,3% 0,5% 0,7% 0,6% 0,7%
0,2% 0,1%WARBURG-DAXTREND-FONDS 1,6% 0,3% 0,4% 0,3% 0,3%
0,7% 0,4%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 2,9% 0,6% 0,4% 0,5% 0,4% 0,5% 0,6%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 3,6% 0,4% 0,8% 0,5% 0,8%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (absolut)
Zerlegung des Faktorexposures - Sortierung nach Momentum
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 6,1% 0,9% 1,1% 0,9% 1,2% 1,2% 0,8%
1,0% 1,0%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 6,4% 1,0% 1,1% 1,0% 1,2% 1,1% 1,0%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 6,5% 1,1% 1,2% 1,1% 1,2%
1,1% 0,5%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 6,2% 1,1% 1,1% 0,9% 1,1% 1,0% 1,0%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 5,4% 0,6% 1,3% 0,8% 1,2%
1,1% 0,8%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,1% 0,9% 0,9%
DWS INVESTA 6,3% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1%
1,2% 0,7%
DWS DEUTSCHLAND 6,2% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1% 0,9%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0%
1,1% 0,6%
CONCENTRA-A 5,5% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9% 1,0% 0,8%
NN B INVEST GERMANY-D 5,6% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0%
0,9% 0,7%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 4,0% 0,5% 0,8% 0,6% 0,9% 0,6% 0,6%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 5,3% 1,0% 0,9% 0,9% 0,9%
0,9% 0,7%
ALLIANZ ADIFONDS 4,9% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,9% 0,6%
ALLIANZ THESAURUS-AT 5,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9%
0,7% 0,4%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 5,4% 1,1% 0,8% 0,9% 0,8% 0,9% 1,0%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 3,6% 0,4% 0,8% 0,5% 0,8%
0,2% 0,1%WARBURG-DAXTREND-FONDS 1,6% 0,3% 0,4% 0,3% 0,3%
0,4% 0,5%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 2,9% 0,6% 0,4% 0,5% 0,4% 0,5% 0,6%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 3,3% 0,5% 0,7% 0,6% 0,7%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (absolut)
Zerlegung des Faktorexposures - Sortierung nach Low Risk
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0% 1,2% 0,7%
1,2% 0,8%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 6,4% 1,0% 1,1% 1,0% 1,2% 1,1% 1,0%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 6,1% 0,9% 1,1% 0,9% 1,2%
1,1% 0,6%
DWS INVESTA 6,3% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 0,8%
NN B INVEST GERMANY-D 5,6% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0%
1,1% 0,9%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 5,4% 0,6% 1,3% 0,8% 1,2% 1,1% 0,5%
DWS DEUTSCHLAND 6,2% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0%
1,0% 1,0%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 6,2% 1,1% 1,1% 0,9% 1,1% 1,0% 1,0%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 6,5% 1,1% 1,2% 1,1% 1,2%
1,0% 0,8%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,1% 0,9% 0,9%
CONCENTRA-A 5,5% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9%
0,9% 0,7%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 5,4% 1,1% 0,8% 0,9% 0,8% 0,9% 1,0%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 5,3% 1,0% 0,9% 0,9% 0,9%
0,9% 0,7%
ALLIANZ ADIFONDS 4,9% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,9% 0,6%
ALLIANZ THESAURUS-AT 5,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9%
0,7% 0,4%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 4,0% 0,5% 0,8% 0,6% 0,9% 0,6% 0,6%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 3,6% 0,4% 0,8% 0,5% 0,8%
0,2% 0,1%WARBURG-DAXTREND-FONDS 1,6% 0,3% 0,4% 0,3% 0,3%
0,5% 0,6%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 3,3% 0,5% 0,7% 0,6% 0,7% 0,4% 0,5%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 2,9% 0,6% 0,4% 0,5% 0,4%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (absolut)
Zerlegung des Faktorexposures - Sortierung nach Size
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 6,4% 1,0% 1,1% 1,0% 1,2% 1,1% 1,0%
0,9% 1,0%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 6,2% 1,1% 1,1% 0,9% 1,1% 1,0% 1,0%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 5,4% 1,1% 0,8% 0,9% 0,8%
1,0% 1,0%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,1% 0,9% 0,9%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 6,5% 1,1% 1,2% 1,1% 1,2%
1,1% 0,9%
DWS INVESTA 6,3% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 0,8%
DWS DEUTSCHLAND 6,2% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0%
1,2% 0,8%
CONCENTRA-A 5,5% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9% 1,0% 0,8%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 6,1% 0,9% 1,1% 0,9% 1,2%
0,9% 0,7%
ALLIANZ THESAURUS-AT 5,0% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,7%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 5,3% 1,0% 0,9% 0,9% 0,9%
1,2% 0,7%
ALLIANZ ADIFONDS 4,9% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,9% 0,6%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 5,8% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0%
0,6% 0,6%
NN B INVEST GERMANY-D 5,6% 1,0% 1,0% 0,9% 1,0% 1,1% 0,6%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 4,0% 0,5% 0,8% 0,6% 0,9%
0,5% 0,6%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 5,4% 0,6% 1,3% 0,8% 1,2% 1,1% 0,5%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 2,9% 0,6% 0,4% 0,5% 0,4%
0,2% 0,1%WARBURG-DAXTREND-FONDS 1,6% 0,3% 0,4% 0,3% 0,3%
0,4% 0,5%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 3,6% 0,4% 0,8% 0,5% 0,8% 0,7% 0,4%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 3,3% 0,5% 0,7% 0,6% 0,7%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 12,1% 4,8% 7,4%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 12,8% 4,2% 8,6%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 11,7% 5,8% 5,8%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 11,9% 4,6% 7,3%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 10,3% 1,7% 8,6%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 10,5% 4,6% 5,9%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 9,2% 1,1% 8,1%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 9,7% 2,6% 7,1%
CONCENTRA-A 7,6% 1,3% 6,3%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 8,2% 1,5% 6,7%
ALLIANZ ADIFONDS 7,4% 1,4% 6,0%
ALLIANZ THESAURUS-AT 7,6% 1,4% 6,2%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 6,8% 1,0% 5,8%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 7,1% 1,5% 5,6%
DWS DEUTSCHLAND 6,1% 0,9% 5,2%
DWS INVESTA 6,5% 1,0% 5,5%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 5,3% 1,5% 3,8%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 6,0% 1,5% 4,5%
NN B INVEST GERMANY-D 2,7% 0,2% 2,5%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 3,2% 0,4% 2,8%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (relativ zur Benchmark)
Systematischer und Spezifischer Anteil am Tracking Error
Tracking
Error
Systematischer
Anteil
Spezifischer
Anteil
1 5,8% 5,8%
2 4,6% 5,9%
3 4,8% 7,4%
4 4,6% 7,3%
5 4,2% 8,6%
6 1,5% 3,8%
7 2,6% 7,1%
8 1,5% 4,5%
9 1,5% 5,6%
10 1,4% 6,0%
11 1,4% 6,2%
12 1,5% 6,7%
13 1,3% 6,3%
14 1,7% 8,6%
15 1,0% 5,5%
16 0,9% 5,2%
17 1,0% 5,8%
18 0,4% 2,8%
19 1,1% 8,1%
20 0,2% 2,5%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 9,2% 11,8% 88,2%
NN B INVEST GERMANY-D 2,7% 8,6% 91,4%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 6,8% 14,3% 85,7%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 3,2% 13,0% 87,0%
DWS INVESTA 6,5% 15,4% 84,6%
DWS DEUTSCHLAND 6,1% 14,7% 85,3%
CONCENTRA-A 7,6% 16,9% 83,1%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 10,3% 16,6% 83,4%
ALLIANZ THESAURUS-AT 7,6% 18,1% 81,9%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 8,2% 18,0% 82,0%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 7,1% 21,4% 78,6%
ALLIANZ ADIFONDS 7,4% 19,1% 80,9%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 9,7% 27,2% 72,8%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 6,0% 25,2% 74,8%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 12,8% 32,8% 67,2%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 5,3% 28,6% 71,4%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 12,1% 39,4% 60,6%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 11,9% 38,6% 61,4%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 11,7% 49,9% 50,1%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 10,5% 44,0% 56,0%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (relativ zur Benchmark)
Systematischer Anteil am Tracking Error
Tracking
Error
Systematischer
Anteil
Spezifischer
Anteil
1 0,2% 2,5%
2 1,1% 8,1%
3 0,4% 2,8%
4 1,0% 5,8%
5 0,9% 5,2%
6 1,0% 5,5%
7 1,7% 8,6%
8 1,3% 6,3%
9 1,5% 6,7%
10 1,4% 6,2%
11 1,4% 6,0%
12 1,5% 5,6%
13 1,5% 4,5%
14 2,6% 7,1%
15 1,5% 3,8%
16 4,2% 8,6%
17 4,6% 7,3%
18 4,8% 7,4%
19 4,6% 5,9%
20 5,8% 5,8%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 10,5% 44,0% 56,0%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 11,7% 49,9% 50,1%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 11,9% 38,6% 61,4%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 12,1% 39,4% 60,6%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 5,3% 28,6% 71,4%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 12,8% 32,8% 67,2%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 6,0% 25,2% 74,8%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 9,7% 27,2% 72,8%
ALLIANZ ADIFONDS 7,4% 19,1% 80,9%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 7,1% 21,4% 78,6%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 8,2% 18,0% 82,0%
ALLIANZ THESAURUS-AT 7,6% 18,1% 81,9%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 10,3% 16,6% 83,4%
CONCENTRA-A 7,6% 16,9% 83,1%
DWS DEUTSCHLAND 6,1% 14,7% 85,3%
DWS INVESTA 6,5% 15,4% 84,6%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 3,2% 13,0% 87,0%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 6,8% 14,3% 85,7%
NN B INVEST GERMANY-D 2,7% 8,6% 91,4%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 9,2% 11,8% 88,2%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (relativ zur Benchmark)
Spezifischer Anteil am Tracking Error
Tracking
Error
Systematischer
Anteil
Spezifischer
Anteil
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
0,1%
NN B INVEST GERMANY-D 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,1%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,4% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0%
0,4%
DWS DEUTSCHLAND 0,9% 0,3% 0,0% 0,1% 0,2% 0,4%
DWS INVESTA 1,0% 0,3% 0,0% 0,1% 0,2%
0,5%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 1,1% 0,3% 0,1% 0,0% 0,1% 0,5%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 1,5% 0,4% 0,2% 0,2% 0,3%
0,4%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 1,0% 0,4% 0,1% 0,0% 0,1% 0,3%
ALLIANZ THESAURUS-AT 1,4% 0,5% 0,2% 0,0% 0,2%
0,4%
ALLIANZ ADIFONDS 1,4% 0,6% 0,2% 0,1% 0,2% 0,4%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 1,5% 0,6% 0,3% 0,0% 0,1%
0,5%
CONCENTRA-A 1,3% 0,7% 0,1% 0,1% 0,1% 0,4%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 1,5% 0,7% 0,0% 0,0% 0,3%
0,3%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 1,7% 0,8% 0,4% 0,1% 0,1% 0,4%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 1,5% 0,8% 0,3% 0,0% 0,1%
0,8%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 2,6% 1,0% 0,7% 0,0% 0,2% 0,8%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 4,8% 2,0% 0,6% -0,2% 1,5%
0,4%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 4,6% 2,5% 0,2% 0,2% 1,4% 0,4%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 5,8% 2,6% 0,1% 0,3% 2,5%
1,0%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 4,6% 2,6% 0,1% 0,1% 0,8% 1,1%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 4,2% 2,6% -0,1% -0,1% 0,7%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des Systematischen Tracking Errors - Sortierung nach Regionen
Systematisch Regionen Sektoren Währungen Faktoren sonstige
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
0,4%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 4,2% 2,6% -0,1% -0,1% 0,7% 1,0%
DWS INVESTA 1,0% 0,3% 0,0% 0,1% 0,2%
0,1%
DWS DEUTSCHLAND 0,9% 0,3% 0,0% 0,1% 0,2% 0,4%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,4% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 1,5% 0,7% 0,0% 0,0% 0,3% 0,5%
NN B INVEST GERMANY-D 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0%
0,5%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 5,8% 2,6% 0,1% 0,3% 2,5% 0,4%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 1,1% 0,3% 0,1% 0,0% 0,1%
1,1%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 1,0% 0,4% 0,1% 0,0% 0,1% 0,3%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 4,6% 2,6% 0,1% 0,1% 0,8%
0,4%
CONCENTRA-A 1,3% 0,7% 0,1% 0,1% 0,1% 0,4%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 4,6% 2,5% 0,2% 0,2% 1,4%
0,4%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 1,5% 0,4% 0,2% 0,2% 0,3% 0,5%
ALLIANZ THESAURUS-AT 1,4% 0,5% 0,2% 0,0% 0,2%
0,3%
ALLIANZ ADIFONDS 1,4% 0,6% 0,2% 0,1% 0,2% 0,4%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 1,5% 0,8% 0,3% 0,0% 0,1%
0,4%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 1,5% 0,6% 0,3% 0,0% 0,1% 0,4%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 1,7% 0,8% 0,4% 0,1% 0,1%
0,8%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 4,8% 2,0% 0,6% -0,2% 1,5% 0,8%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 2,6% 1,0% 0,7% 0,0% 0,2%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des Systematischen Tracking Errors - Sortierung nach Sektoren
Systematisch Regionen Sektoren Währungen Faktoren sonstige
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
1,0%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 4,8% 2,0% 0,6% -0,2% 1,5% 0,8%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 4,2% 2,6% -0,1% -0,1% 0,7%
0,1%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 2,6% 1,0% 0,7% 0,0% 0,2% 0,8%
NN B INVEST GERMANY-D 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0%
0,3%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 1,5% 0,7% 0,0% 0,0% 0,3% 0,5%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 1,5% 0,8% 0,3% 0,0% 0,1%
0,1%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 1,5% 0,6% 0,3% 0,0% 0,1% 0,4%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,4% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0%
0,3%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 1,1% 0,3% 0,1% 0,0% 0,1% 0,5%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 1,0% 0,4% 0,1% 0,0% 0,1%
0,4%
ALLIANZ THESAURUS-AT 1,4% 0,5% 0,2% 0,0% 0,2% 0,4%
ALLIANZ ADIFONDS 1,4% 0,6% 0,2% 0,1% 0,2%
0,4%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 4,6% 2,6% 0,1% 0,1% 0,8% 1,1%
DWS DEUTSCHLAND 0,9% 0,3% 0,0% 0,1% 0,2%
0,4%
CONCENTRA-A 1,3% 0,7% 0,1% 0,1% 0,1% 0,4%
DWS INVESTA 1,0% 0,3% 0,0% 0,1% 0,2%
0,5%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 1,7% 0,8% 0,4% 0,1% 0,1% 0,4%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 1,5% 0,4% 0,2% 0,2% 0,3%
0,4%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 4,6% 2,5% 0,2% 0,2% 1,4% 0,4%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 5,8% 2,6% 0,1% 0,3% 2,5%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des Systematischen Tracking Errors - Sortierung nach Währungen
Systematisch Regionen Sektoren Währungen Faktoren sonstige
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
0,1%
NN B INVEST GERMANY-D 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,1%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,4% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0%
0,4%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 1,7% 0,8% 0,4% 0,1% 0,1% 0,4%
CONCENTRA-A 1,3% 0,7% 0,1% 0,1% 0,1%
0,5%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 1,5% 0,8% 0,3% 0,0% 0,1% 0,3%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 1,1% 0,3% 0,1% 0,0% 0,1%
0,4%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 1,0% 0,4% 0,1% 0,0% 0,1% 0,3%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 1,5% 0,6% 0,3% 0,0% 0,1%
0,4%
ALLIANZ THESAURUS-AT 1,4% 0,5% 0,2% 0,0% 0,2% 0,4%
ALLIANZ ADIFONDS 1,4% 0,6% 0,2% 0,1% 0,2%
0,4%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 2,6% 1,0% 0,7% 0,0% 0,2% 0,8%
DWS DEUTSCHLAND 0,9% 0,3% 0,0% 0,1% 0,2%
0,5%
DWS INVESTA 1,0% 0,3% 0,0% 0,1% 0,2% 0,4%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 1,5% 0,7% 0,0% 0,0% 0,3%
1,0%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 1,5% 0,4% 0,2% 0,2% 0,3% 0,5%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 4,2% 2,6% -0,1% -0,1% 0,7%
0,4%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 4,6% 2,6% 0,1% 0,1% 0,8% 1,1%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 4,6% 2,5% 0,2% 0,2% 1,4%
0,4%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 4,8% 2,0% 0,6% -0,2% 1,5% 0,8%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 5,8% 2,6% 0,1% 0,3% 2,5%
Equity Germany - 03/2016
Risk Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des Systematischen Tracking Errors - Sortierung nach Faktoren
Systematisch Regionen Sektoren Währungen Faktoren sonstige
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des relativen Faktorexposures - Sortierung nach Value
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
WARBURG-DAXTREND-FONDS 2,5% 0,4% 0,3% 0,4% 0,3% 0,7% 0,4%
0,5% 0,1%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 1,5% 0,2% 0,3% 0,2% 0,3% 0,3% 0,1%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 1,4% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2%
0,2% 0,1%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 0,8% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,3% 0,0%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 0,7% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,1%
DWS DEUTSCHLAND 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 0,3% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0%
0,0% 0,0%
DWS INVESTA 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1% 0,0%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
ALLIANZ ADIFONDS 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,0%
ALLIANZ THESAURUS-AT 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
0,0% 0,0%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 0,3% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
NN B INVEST GERMANY-D 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,1% -0,1%
CONCENTRA-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des relativen Faktorexposures - Sortierung nach Growth
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 1,5% 0,2% 0,3% 0,2% 0,3% 0,3% 0,1%
0,7% 0,4%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 1,4% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5% 0,1%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 2,5% 0,4% 0,3% 0,4% 0,3%
0,0% 0,0%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 0,8% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,3% 0,0%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 0,3% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1%
0,1% -0,1%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 0,7% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,2% 0,1%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1%
0,0% 0,1%
DWS INVESTA 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0%
DWS DEUTSCHLAND 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0%
0,0% 0,1%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 0,3% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0%
0,0% 0,0%
ALLIANZ ADIFONDS 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,0%
CONCENTRA-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,0%
ALLIANZ THESAURUS-AT 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
0,0% 0,0%
NN B INVEST GERMANY-D 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des relativen Faktorexposures - Sortierung nach Quality
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
WARBURG-DAXTREND-FONDS 2,5% 0,4% 0,3% 0,4% 0,3% 0,7% 0,4%
0,3% 0,1%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 1,4% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5% 0,1%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 1,5% 0,2% 0,3% 0,2% 0,3%
0,3% 0,0%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 0,7% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,2% 0,1%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 0,8% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 0,3% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,1%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 0,3% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0%
DWS DEUTSCHLAND 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
DWS INVESTA 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1%
0,0% 0,0%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,1% -0,1%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1% 0,0%
ALLIANZ ADIFONDS 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,0%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
ALLIANZ THESAURUS-AT 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
0,0% 0,0%FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
NN B INVEST GERMANY-D 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
CONCENTRA-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des relativen Faktorexposures - Sortierung nach Momentum
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 1,5% 0,2% 0,3% 0,2% 0,3% 0,3% 0,1%
0,7% 0,4%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 1,4% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5% 0,1%
WARBURG-DAXTREND-FONDS 2,5% 0,4% 0,3% 0,4% 0,3%
0,0% 0,0%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,1% -0,1%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 0,3% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1%
0,1% 0,0%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 0,8% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,3% 0,0%
ALLIANZ ADIFONDS 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
0,0% 0,0%
DWS INVESTA 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0%
ALLIANZ THESAURUS-AT 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
0,2% 0,1%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 0,7% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1%
0,1% 0,0%
CONCENTRA-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
DWS DEUTSCHLAND 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%NN B INVEST GERMANY-D 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,1%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 0,3% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des relativen Faktorexposures - Sortierung nach Low Risk
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
WARBURG-DAXTREND-FONDS 2,5% 0,4% 0,3% 0,4% 0,3% 0,7% 0,4%
0,5% 0,1%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 1,5% 0,2% 0,3% 0,2% 0,3% 0,3% 0,1%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 1,4% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2%
0,3% 0,0%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 0,7% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,2% 0,1%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 0,8% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1%
0,1% -0,1%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,0%
FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1%
0,1% 0,0%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
ALLIANZ ADIFONDS 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
0,0% 0,0%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
ALLIANZ THESAURUS-AT 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
0,0% 0,0%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 0,3% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,1%
CONCENTRA-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
DWS DEUTSCHLAND 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 0,3% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0%
NN B INVEST GERMANY-D 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
DWS INVESTA 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Equity Germany - 03/2016
Factor Decomposition (relativ zur Benchmark)
Zerlegung des relativen Faktorexposures - Sortierung nach Size
Faktoren Value Growth Quality Momentum Low Risk Size
WARBURG-DAXTREND-FONDS 2,5% 0,4% 0,3% 0,4% 0,3% 0,7% 0,4%
0,2% 0,1%
GS&P FNDS DEUTSCHLAND AKTV-G 1,4% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5% 0,1%
NORD/LB GLB CHALLEN IND-I 0,7% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1%
0,3% 0,1%
DWS DEUTSCHLAND 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
VALUE-HOLDINGS CAPITAL PRNTR 1,5% 0,2% 0,3% 0,2% 0,3%
0,0% 0,1%
DWS INVESTA 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0%
BARING GERMAN GROWTH-E-ACC 0,3% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0%
0,0% 0,0%
CS LX SM&MD CP GERM EQ-BEUR 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
DWS AKTIEN STRAT DEUTSCHLAND 0,3% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0%
PIONEER GERMAN EQUITY-H DA 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
FVB-DEUTSCHR AKTIENFONDS 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
ACATIS CHMP SEL-ACATIS AK DE 0,8% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,3% 0,0%
NN B INVEST GERMANY-D 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1% 0,0%
UBAM-DR EHRHARDT GERM EQ-AC 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
ALLIANZ ADIFONDS 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
0,0% 0,0%
CONCENTRA-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
ALLIANZ THESAURUS-AT 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
0,1% -0,1%FPM STOCKPICKER GERMANY SM-C 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1%
0,1% 0,0%
ALL NEBENWERTE DEUTSCH-A 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
LUPUS ALPHA SMALL GER CHAM-C 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
TAR: Tracking-at-Risk TM is a measure of tracking error that does not assume that the probability
distribution in the systematic returns is normal. Instead the Chebyshev inequality is used to
determine the number of standard deviations to which the degree of confidence applies.
Investment vs. Cash
Laufzeit: 1 Jahr
Standardabweichung: 1 (68%)
Equity Germany - 03/2016
Glossar
Expense Ratio: Vergleichsrechnung ggü. ETF Implementation mit Kosten von 20 bps
APT Volatilität Laufzeit: 1 Jahr
Standardabweichung: 1 (68%)
Vorgehensweise: PCA Basierter Ansatz