คาดการณ์ตลาดกลับมาบวกต่อfy2561...

1

Major Indices Close Chg %Chg

SET 1,691.25 +0.99 +0.06

SET50 1,076.63 +1.60 +0.15

SET P/E (x) 18.17

SET P/BV (x) 2.02

SET Div. Yield (%) 2.84

Market Cap (Btmn) 16,774,949

Trading Value (Btmn) 58,164

US

Dow Jones 23,458.36 +187.1 +0.8

S&P 500 2,585.64 +21.0 +0.8

NASDAQ 6,737.87 -19.7 -0.3

EU

UK 7,386.94 +14.3 +0.2

Germany 13,047.22 +70.8 +0.5

France 5,336.39 +35.1 +0.7

ASIA

Japan 22,351.12 +322.8 +1.5

China 3,399.86 -2.7 -0.1

Indonesia 6,037.91 +65.6 +1.1

Philippines 8,206.44 -67.0 -0.8

Commodity Futures

US Crude ($/barrel) 55.14 -0.2 -0.3

Brent Crude($/barrel) 61.36 -0.5 -0.8

Gold($/ounce) 1278.20 +0.5 +0.0

FX Rates

USD/THB 32.90 -0.1 -0.3

Most Active Value

IVL, BBL, TMB, PTT, AOT

Sector: Top Gainer

AUTO, BANK, FASHION, MEDIA, MINE

Sector: Top Loser

PAPER, PERSON, PKG, FIN, AGRI

Trading Summary (Btmn) Buy Sell Net Institution 7,186 5,589 1,597

Proprietary 6,184 6,343 -159

Foreign 19,307 21,164 -1,857

Individuals 25,487 25,068 419

Source: Bisnews, Bloomberg

คาดการณตลาดกลบมาบวกตอ จากการทรางกฎหมายปฏรปภาษทรมปถกโหวตผานสภาผแทนราษฎรสหรฐฯ แตคาเงนเหรยญสหรฐฯ กยงคงออนคาตอ สงผลใหคาเงนบาทแขงคาหลดระดบ 33 บาทตอเหรยญสหรฐฯ ทศทางของตลาดหนไทยนาจะขนตอทดสอบ 1,700 จด ซงห นทไดรบประโยชนจากนโยบายของทรมป จากการมฐานการธรกจในตางประเทศ ทโดดเดนทสด คอ IVL ตามมาดวย EPG และ TU สวน CPF มฐานธรกจในสหรฐฯ แตยงไมถงขนท าก าไรได นอกจากน TOP รบผลดจากราคาน ามนออนลง และบาทแขง มองวาคาการกลน มแนวโนมคง GRM ไดสง 7-8 เหรยญฯ ไดในชวงไตรมาส 4/60 COM7 และ SYNEX ลกษณะธรกจเปนการน าเขา ไดประโยชนจากคาบาทแขง และการเรงใชจาย ตามโครงการชอปชวยชาต และเทศกาลปใหม

Stock Comment TOP รบผลดจากราคาน ามนออนลง และบาทแขง มองวาคาการ

กลน มแนวโนมรกษาระดบ GRM ไดสง 7-8 เหรยญฯ ไดในชวงไตรมาส 4/60 และภาพรวมของธรกจการกลนและปโตรเคมยงดตอเนองจากภาวะราคาน ามนทรงตว IAA

Consensus ประเมนไว 102 บาท COM7 ผลประกอบการทออกมาด YoY และ QoQ ตอเนองไดมา

ตลอด 3 ไตรมาส ของป 2560 นอกจากนไดประโยชนตามโครงการชอปชวยชาต และชอปปงวนคนโสดซงแจค หมา แตงตงวนดงกลาวขนมาเมอ 11 พ.ย. 60 IAA Consensus

เทากบ 19 บาท IVL รบผลบวกทาง Sentiment จากรางกฎหมายปฏรปภาษ

ของทรมปถกโหวตผานสภาผแทนราษฎรสหรฐฯ IVL มฐานการผลตในสหรฐฯ ราว 33% ของทงหมด จงมความพรอมทสดทจะไดประโยชนจากเรองน AWS TP เทากบ 63 บาท

ปจจยในประเทศ: กรมพฒนาธรกจการคาปรบคาดการณธรกจจดตงใหมป 60 แตะ

ระดบสงสดเปนประวตการณ ท 66,000 – 70,000 ราย (+5.8-6% YoY) เพมขนจากเดมทคาดการณไวท 66,000 ราย หนนโดยเศรษฐกจทปรบตวดขนตอเนอง การเรงการลงทนในโครงสรางพนฐานของรฐ และการขยายตวของภาคการทองเทยว (ประชาชาตธรกจ)

EPG (ปด 1 1 .0 0 บาท ; ซ อ ; IAA Consensus 12.50 บาท ) ผลประกอบการ 2Q60/61 มก าไรสทธเพยง 291 ลานบาท (-27%YoY แตบวก 2%QoQ) โดยรายไดของ Aeroflex เตบโตตามคาดท 10% YoY ธรกจ Aeroklas เตบโต 0.8% YoY แตตวถวงสดคอธรกจ Packaging ซงรายไดลดลง 10%YoY สาเหตจากการแขงขนในตลาดสง และอตราก าไรขนตนของธรกจ Packaging ลดลงถวงผลประกอบการ แตกเชอวาเปนไตรมาสทก าไรนาจะต าสดแลว มโอกาสทชวงครงปหลงก าไรจะยกฐานสระดบ 300 ลานบาทขนไปได และเพมเปน 400 ลานบาทชวงป FY2561 (สนสด ม.ค.62) เรามองโอกาสทราคาหน EPG Bottom Out และคอย ๆ ปรบตวดขน โดยธรกจสวนของ Aeroflex และ Aeroklas คาดวาไดผลบวกจากการปฎรปภาษของทรมปดวย เนองจากมฐานการผลตบางสวนอยในสหรฐฯ

Thailand Research Department ----------------------------------------------------------------- Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090

Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No.17385) Tel: 0-2680-5077

Ms. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042

Mr. Adisak Prombun (No.14543) Tel: 0-2680-5056

Mr. Nutchapol Cheevavichawalkul (No.46377) Tel: 0-2680-5094

2

GUNKUL (Close Bt4.14 ; BUY; AWS TP Bt5.50 ) ต งเปารายไดปหนาโต 20% เตรยมเงน 6,000 ลาน ลงทนพลงงานลมในไทย-โรงไฟฟาญปน นายสมบรณ เอออชฌาสย กรรมการผจดการ บรษท กนกลเอนจเนยรง (GUNKUL) เปดเผยวา บรษทตงเปารายไดในป 2561 เตบโต 20% จากปนทคาดวามรายไดอยท 4,500 ลานบาท เนองจากในป 2561 บรษทจะมการรบรรายไดจากก าลงการผลตไฟฟาเพมเตมจากโครงการพลงงานลมในประเทศ 2 แหง ก าลงการผลตรวม 110 MWและจากก าลงการผลตในประเทศญป น 2 โครงการ ก าลงการผลตรวม 78.4 MW ท าใหบรษทจะมก าลงการผลตทจายไฟเขาระบบในเชงพาณชย (COD) อยทราว 300 MWจากปจจบน 180 MW (ทมา: โพสตทเดย) ความเหน: รายไดและก าไรจากธรกจโรงไฟฟาของ GUNKUL ยงคงมแนวโนมเตบโตตอเนองตามก าลงผลตไฟฟาทเพมขน คาดสดสวนรายไดจากธรกจโรงไฟฟาพลงงานทดแทนกบธรกจอนของบรษทจะเพมขนจากปจจบนทประมาณ 40% เปน 70% ในป 2565 ชวยใหรายไดและก าไรของบรษทผนผวนนอยลง แนะน า “ซอ” ดวยราคาเปาหมาย 5.50 บาทตอหน

PTT จอรบก าไร บกลอต SPRC PTT ขาย บกลอต หน SPRC 234.56 ลานหน 5.415 มลคา 3.7 พนลานบาท ขายราคาต ากระดาน โบรกคาดรบก าไร 2 พนลานบาท ดาน PTT แจงลดครหาผกขาดธรกจน ามน (ทมา : กรงเทพธรกจ)

ตลาดตางประเทศ: สภาผแทนราษฎรสหรฐมมตผานรางกฎหมายปฏรปภาษ เตรยมสงใหวฒสภาพจารณาตอไป

รางกฎหมายปฏรปภาษมเนอหาทครอบคลมถงการปรบลดภาษเงนไดนตบคคลลงสระดบ 20% จากปจจบนทระดบ 35% และการลดจ านวนขนบนไดของการค านวณภาษเงนไดบคคลธรรมดา จาก 7 ขน เหลอเพยง 4 ขน คอ 12%, 25%, 35% และ 39.6% (ทมา: Infoquest) ความเหน: หากกฎหมายปฏรปภาษดงกลาวผานการพจาณาของวฒสภาจะเปนบวกตอ IVL, TU, EPG ซงมฐานการผลตอยในสหรฐฯ อยางไรกตามสมาชกพรรครพบลกนในวฒสภาไดเปดเผยรางกฎหมายปฏรปภาษฉบบของวฒสภาเองเมอวนท 9 พ.ย.ทผานมา ซงเนอหาหลกในรางกฎหมายมความแตกตางจากฉบบของสภาผแทนราษฎร จงสงผลใหเกดความไมแนนอนตอกฎหมายปฏรปภาษ สงเกตไดจากตลาดการเงนโลกทยงไมตอบสนองตอขาวน โดยคาเงนเหรยญสหรฐฯ และราคาทองค าเมอคนนทเปลยนแปลงเพยงเลกนอย

สนคาโภคภณฑ: ทองค า: สญญาทองค าตลาดนวยอรกปดขยบขนเมอคนน (16 พ.ย.) หลงจากทางการสหรฐเปดเผย

ขอมลเศรษฐกจทออนแอ ซงสงผลใหนกลงทนเขาซอทองค าซงเปนสนทรพยทปลอดภย โดยขอมลเศรษฐกจทมการเปดเผยเมอคนน รวมถงจ านวนผขอรบสวสดการวางงานรายสปดาห

น ามน: สญญาน ามนดบเวสตเทกซส (WTI) ตลาดนวยอรกปดปรบตวลงเมอคนน (16 พ.ย.) โดยตลาดยงคงไดรบปจจยกดดนหลงจากส านกงานสารสนเทศดานการพลงงานของรฐบาลสหรฐ (EIA) เปดเผยวา สตอกน ามนดบของสหรฐพงขนในสปดาหทแลว ซงสวนทางกบทนกวเคราะหคาดการณวาจะลดลง ขณะทการผลตน ามนดบของสหรฐพงขนแตะระดบสงสดเปนประวตการณ

3

Daily Update As of 16 Nov 2017

Source: Reuters, AWS

4

รายงานนจดท าโดยฝายวจย บรษทหลกทรพย เอเชย เวลท จ ากด เพอใชภายในบรษทเทานน บรษทขอสงวนสทธในการเผยแพรตอสาธารณชน ขอมลทอางองในรายงานนไดมาจากสวนวจยพนฐานทผจดท าไดพจารณาแลววาเชอถอได ซงทศนะตางๆ ในรายงานนองอยบนพนฐานและการวเคราะหขอมลดงกลาว อยางไรกตาม ผจดท าไมอาจยนยนถงขอเทจจรงหรอรบรองความถกตองของขอมลดงกลาวไดและทศนะตางๆ อาจเปลยนแปลงไป โดยทไมตองแจงใหทราบลวงหนา รวมไปถงอาจไมมความสอดคลองกบขอ มลของสวนกลยทธการลงทน นกลงทนโปรดตรวจสอบขอเทจจรงและใชดลยพนจในการพจารณา ความคดเหนและค าแนะน าทปรากฏในรายงานนเปนความเหนสวนตวของนกวเคราะห ซงบรษทไมจ าเปนตอง เหนดวย บรษทจงไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทอาจเกดขนทงโดยทางตรงและทางออมจากการใชรายงานน การลงทนในหลกทรพยมความเสยง นกลงทนควรท าความเขาใจอยางถองแทตอลกษณะของหลกทรพยแตละประเภทและควรศกษาขอมลของบรษททออกหลกทรพยและขอมลอนใดทเกยวของกอนการตดสนใจซอหรอขายหลกทรพย

Date Regions

14-Nov-17 EU

15-Nov-17 US

15-Nov-17 US

15-Nov-17 US

16-Nov-17 EU

17-Nov-17 US

Economic Indicators

Consumer Price Index (Oct)

Gross Domestic Product s.a. (Q3)

Retail Sales (Oct)

Baker Hughes US Oil Rig Count

Consumer Price Index (Oct)

EIA Crude Oil Stocks Change (Nov 10)

Mon Tue Wed Thu Fri

1 2 3XD

SVH

6 7 8 9 10XD

WHABT

WHART

XD

CRYSTAL

DIF

POPF

PPF

SIRIP

XD

CPNCG

CPNRF

XD

LHHOTEL

LHPF

QHHR

13 14 15 16 17XD

OHTL

XD

HPF

M-II

MNIT

MNIT2

M-PAT

M-STOR

SPF

URBNPF

WHAPF

20 21 22 23 24XD

FTE

LHK

SWC

XD

BKKCP

CHG

JASIF

MONO

TIF1

TPA

TREIT

XD

AAV

AMATAR

BKI

BTSGIF

IMPACT

MGT

SPC

SRIPANWA

WHA

XD

EPG

FUTUREPF

JAS

LPH

RPH

SPI

TFUND

TLOGIS

TPRIME

WHART

XD

KAMART

PTL

27 28 29 30XD

ASIA

TNH

Nov-17

5

รายงานการประเมนการก ากบดแลกจการ (CGR) โดยสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย 2559

รายงานการประเมนการก ากบดแลกจการ (CGR) การเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (Corporate Governance) นเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดลกทรพย โดยการส ารวจของ IOD เปนการส ารวจ และประเมนจากขอมลของบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และตลาดหลกทรพย เอมเอไอ ทมการเปดเผยตอสาธารณะ และเปนขอมลทผลงทนทวไปสามารถเขาถงได ดงนน ผลส ารวจดงกลาวจงเปนการน าเสนอในมมมองของบคคลภายนอก โดยไมไดเปนการประเมนการปฏบต และมไดมการใชขอมลภายในในการประเมน อนง ผลการส ารวจดงกลาว เปนผลการส ารวจ ณ วนทปรากฏในรายงานการก ากบดแลกจการบรษทจดทะเบยนไทยเทานน ดงนน ผลการส ารวจจงอาจเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว ทงน บรษทหลกทรพย เอเชย เวลท จ ากด มไดยนยนหรอรบรองถงความถกตองของผลส ารวจดงกลาวแตอยางใด

ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90 – 100

80 – 89

70 – 79

60 – 69

50 – 59

Below 50

No logo given

ดเลศ

ดมาก

ด

ดพอใช

ผาน

N/A

ขอมล Anti-Corruption Progress Indicator ของบรษทจดทะเบยน 2559

2S APCO BROOK CSS GFPT JMART LVT NCL PLANB SAUCE SR TICON TVD WIIKA APCS BRR DELTA GIFT JMT M NDR PLAT SC SRICHA TIP TVO WINABC APURE BSBM DNA GLOBAL JTS MAKRO NINE PRANDA SCCC STA TKT TVT XOABICO AQUA BTNC EA GPSC JUBILE MALEE NMG PREB SCN STANLY TLUXE TWPC ZMICOACAP AS CEN ECF GREEN JUTHA MBAX NNCL PRG SEAOIL SUPER TMC UAEC ASIA CGH EE GUNKUL K MC NPP PRINC SE-ED SUSCO TMI UBISAF ASIAN CHARAN EFORL HMPRO KASET MCOT NTV PSTC SENA SYMC TMILL UKEMAGE ASIMAR CHO EPCO HOTPOT KBS MEGA NUSA PYLON SGP SYNEX TMT UNIQAH ASK CHOTI ESTAR ICHI KC MFEC OCC QH SITHAI SYNTEC TPA UOBKHAI BCH CHOW EVER IEC KCAR MIDA OGC RML SKR TAE TPP UREKAAIE BEAUTY CI FC IFS KSL MILL PACE ROBINS SMIT TAKUNI TRT UWCAIRA BFIT CM FER ILINK KTECH MJD PAF ROCK SMK TASCO TRU VGIALUCON BH COL FNS INET KYE MK PCA ROH SORKON TBSP TRUE VIBHAAMARIN BIGC CPALL FPI INOX L&E ML PCSGH ROJNA SPACK TEAM TSE VNGAMATA BJCHI CPF FSMART INSURE LALIN MPG PDG RP SPALI TFG TSI VNTANAN BKD CPL FVC IRC LPN MTLS PDI RWI SPCG TFI TSTE WAVEAOT BLAND CSC GC J LRH NBC PIMO SAMCO SPPT THAI TTW WHAAP BROCK CSR GEL JAS LTX NCH PK SANKO SPRC TIC TU WICE

AKP BKI CPN ECL HTC KKP MINT PE PTG SAT SPC TGCI TNITY TVIAMANAH BLA CSL EGCO ICC KTB MONO PG PTT SCB SPI THANI TNL WACOALASP BTS DCC ERW IFEC KTC MOONG PHOL PTTEP SCC SSF THCOM TOGAYUD BWG DEMCO FE INTUCH LANNA MSC PM PTTGC SCG SSI THRE TOPBAFS CENTEL DIMET FSS IRPC LHBANK MTI PPP Q-CON SINGER SSSC THREL TPCBANPU CFRESH DRT GBX IVL LHK NKI PPS QLT SIS SVI TIPCO TPCORPBAY CIMBT DTAC GCAP KBANK MBK NSI PR RATCH SMPC TCAP TISCO TSCBBL CNS DTC GLOW KCE MBKET OCEAN PSL S & J SNC TCMC TMB TSTHBCP CPI EASTW HANA KGI MFC PB PT SABINA SNP TF TMD TTCL

AAV AU CBG CTW GJS KAMART M-CHAI PAP RCL SGF SUC TK TTA VIHACC AUCT CCET CWT GL KCM MCS PATO RICH SHANG SUTHA TKN TTI VPOADAM BA CCN DAII GLAND KDH MDX PERM RICHY SIAM SVH TKS TTL VTEAEONTS BAT-3K CCP DCON GOLD KIAT METCO PF RJH SIM SVOA TM TTTM WGAFC BCPG CGD DCORP GRAMMY KKC MODERN PICO RPC SIMAT SWC TMW TUCC WINNERAHC BDMS CHEWA DRACO GRAND KOOL MPIC PJW RS SIRI T TNDT TWP WORKAIT BEC CHG DSGT GSTEL KTIS NC PL S SLP TACC TNH TWZ WORLDAJ BEM CHUO DTCI GTB KWC NEP PLE S11 SMART TAPAC TNP TYCN WPAJD BGT CIG EARTH GYT KWG NETBAY PMTA SAFARI SMM TC TNPC UAC WRAKR BIG CITY EASON HARN LDC NEW POLAR SALEE SMT TCB TNR UEC YCIALLA BIZ CK EIC HFT LEE NEWS POMPUI SAM SOLAR TCC TOPP UMI YNPALT BJC CKP EKH HPT LH NFC POST SAMART SPA TCCC TPAC UMS YUASAAMA BLISS CMO EMC HTECH LIT NOBLE PPM SAMTEL SPG TCJ TPBI UPAMATAV BM CMR EPG HYDRO LOXLEY NOK PRAKIT SAPPE SPORT TCOAT TPCH UPAAMC BOL CNT ESSO IHL LPH NPK PRECHA SAWAD SPVI TFD TPIPL UPFAPX BPP COLOR F&D IRCP LST NWR PRIN SAWANG SQ TGPRO TPOLY UPOICAQ BR COM7 FANCY IT MACO NYT PRO SCI SSC TH TR UTARIP BRC COMAN FMT ITD MAJOR OHTL PSH SCP SST THANA TRC UTPARROW BSM CPH FN ITEL MANRIN OISHI PTL SEAFCO STAR THE TRITN UVASEFA BTC CPR FOCUS JCT MATCH ORI QTC SELIC STEC THIP TRUBB UVANASN BTW CRANE FORTH JSP MATI OTO RAM SF STHAI THL TSF VAROATP30 BUI CSP GENCO JWD MAX PAE RCI SFP STPI TIW TSR VISource : Thai Institute of Directors

ขอมลบรษททเขารวมโครงการแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต (Thai CAC) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (ขอมล ณ วนท 28 ตลาคม 2559) ม 2 กลม คอ

• ไดประกาศเจตนารมณเขารวม CAC

• ไดรบการรบรอง CAC

ประกาศเจตนารมณ CAC

ไ ดร บการ ร บรอง CAC

N/A

การเปดเผยการประเมนดชนชวดความคบหนาการ

ปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (Anti-corruption

Progress Indicators) ของบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย

แหงประเทศไทยทจดท าโดยสถาบนทเกยวของซงมการเปดเผย

โดยส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพย และตลาดหลกทรพยน

เปนการด าเนนการตามนโยบาย และตามแผนพฒนาความยงยน

ส าหรบบรษทจดทะเบยนโดยผลการประเมนดงกลาว สถาบนท

เกยวของอาศยขอมลทไดรบจากบรษทจดทะเบยนตามทบรษทจด

ทะเบยนไดระบในแบบแสดงขอมลเพอการประเมน Anti-Corruption

ซงอางองขอมลมาจากแบบแสดงรายการขอมลประจ าป แบบ (56-

1) รายงานประจ าป แบบ(56-2) หรอในเอกสารหรอรายงานอนท

เกยวของของบรษทจดทะเบยนนน แลวแตกรณ ดงนน ผลการ

ประเมนดงกลาวจงเปนการน าเสนอในมมมองของสถาบนทเกยวของ

ซงเปนบคคลภายนอก โดยมไดเปนการประเมนการปฏบตของบรษท

จดทะบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และมไดใชขอมล

ภายในเพอการประเมน

เนองจากผลการประเมนดงกลาวเปนเพยงผลการ

ประเมน ณ วนทปรากฏในผลการประเมนเทานน ดงนน ผลการ

ประเมนจงอาจเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอรบรองความ

ถกตองครบถวนของผลประเมนดงกลาวแตอยางใด