analisis rasio keuangan dengan menggunakan …eprints.umk.ac.id/7766/1/halaman_depan.pdf ·...
Post on 30-Apr-2019
225 Views
Preview:
TRANSCRIPT
i
ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU
PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015
Diajukan oleh :
EKO SETYO UTOMO
2013 11 275
PROGAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2017
ii
ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU
PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN
PADA PAERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
EKO SETYO UTOMO
2013-11-275
PROGAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2017
iii
ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU
PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus
Kudus, 2017
Mengetahui,
Ketua ProgDi Pembimbing I
Agung Subno, SE., M.Si Dr. Mamik Indaryani, MS
NIDN: 0520017602 NIDN : 0628045901
Mengetahui,
Dekan Pembimbing II
Dr. H. Mochamad Edris, Drs., MM Iwan Suroso, SE.,MM
NIDN : 0618066201 NIDN : 0603067701
iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
Jika engkau di waktu sore, maka janganlah engkau menunggu pagi dan jika engkau
di waktu pagi, maka janganlah menunggu sore dan pergunakanlah waktu sehatmu
sebelum kamu sakit dan waktu hidupmu sebelum kamu mati (HR. Bukhari)
PERSEMBAHAN:
1. Bapak dan ibu tercinta yang telah memberikan
do’a, dorongan, perhatian dan semangat kepadaku
2. Adikku tercinta
3. Seseorang yang menyemangatiku
4. Sahabat-sahabatku yang selalu menemaniku dan
menyemangatiku
5. Teman-temanku yang selalu menyemangati
6. Almamater Universitas Muria Kudus yang selalu
aku banggakan
v
KATA PENGANTAR
Alhamdulillahirobbil’alamin. Puji syukur terucap mendalam kepada Allah
SWT atas berkah Ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang
berjudul “ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN
SISTEM DU PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN
YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015” dengan baik. Skripsi ini
disusun untuk memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan progam studi Starata
Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih dan penghargaan
kepada semua pihak yang mendukung dan membantu penulis dalam penyusunan
skripsi ini, terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. Mochamad Edris, Drs., MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus yang telah memberi izin untuk melakukan
penelitian dalam penulisan skripsi ini.
2. Ibu Dr. Mamik Indaryani, MS selaku Dosen pembimbing I yang telah
memberikan pengarahan, membimbing, dan mengoreksi dalam
penyelesaikan skripsi ini.
3. Bapak Iwan Suroso, SE., MM selaku Dosen pembimbing II yang telah
memberikan pengarahan, membimbing, dan mengoreksi dalam
penyelesaikan skripsi ini.
vi
4. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah memberikan banyak ilmu kepada penulis.
5. Kepada orang tuaku, Bapak Supari dan Ibu Sri Patmini yang telah
memberikan semangat, nasehat, dukungan secara moral dan materiil.
Adikku Sherly dan Zaky yang kusayangi, Sahabat-sahabatku dan teman-
temanku tersayang, penulis mengucapakn terima kasih karena selalu
memberikan semangat, mendoakan serta kebersamaannya dalam suka
duka selama ini.
6. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan semuanya satu persatu, terima
kasih atas keikut sertaanya dalam penyusunan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih terdapat banyak kekurangan, oleh
karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun untuk
memeperbaiki dan menyempurnakan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat
memberikan manfaat bagi para pembacanya. Amiin.
Kudus, 2017
Penulis
Eko Setyo Utomo
2013 11 275
vii
ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU
PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015
EKO SETYO UTOMO
201311275
Pembimbing : 1. Dr. Mamik Indaryani, MS
2. Iwan Suroso, SE., MM
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI PROGAM STUDI MANAJEMEN
ABSTRAK
Penilaian kinerja keuangan merupakan kegiatan yang sangat penting untuk
dilakukan perusahan. Salah satu metode yang digunakan untuk mengukur kinerja
keuangan adalah dengan menggunakan pendekatan Du Pont System. Du Pont System
merupakan analisis yang memperlihatkan hubungan antara NPM, perputaran aktiva,
dan ROI untuk menentukan ROE perusahaan. Penelitian ini menggunakan jenis
penelitian deskriptif dengan menggunakan metode dokumentasi dari data skunder.
Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui kinrja keuangan PT Indocement Tunggal
Prakasa Tbk, PT Holcim Indonesia Tbk, dan PT Semen Indonesia (Persero) Tbk
periode 2013-2015 dengan menggunakan metode Du Pont System.
Hasil dari pembahasan menunjukkan bahwa PT Indocement Tunggal Prakasa
Tbk menghasilkan laba bersih tertinggi dari perusahaan semen lainnya dengan rata-
rata prosentase 25,88%, dan pengembalian investasi tertinggi dengan rata-rata
17,55% meski prosentasinya masih dibawah standart rata-rata industri. PT Semen
Indonesia (Persero) Tbk menghasilkan TATO tertinggi dibandingkan perusahaan
semen lainnya dimana tingkat efisiensi perputaran aktiva perusahaan dalam
menghasilkan volume penjualan sebesar 0,75 kali dan ROE tertinggi dengan rata-rata
21,91% berada dibawah standar rata-rata industri. Hal ini lebih baik dibandingkan
dengan perusahaan semen lainnya meski perputaran aktiva dan penerimaan hasil
investasi bagi pemegang saham yang kurang baik.
Kata Kunci : Laporan keuangan, Du Pont System, Kinerja Keuangan
viii
“ RATIO ANALYSIS USING THE DU PONT SYSTEM AS A BASIS FOR
MEASURING FINANCIAL PERFORMANCE AT CEMENT
MANUFACTURING COMPANIES LISTED IN BEI YEAR 2013-2015”
EKO SETYO UTOMO
201311275
Supervisor : 1. Dr. Mamik Indaryani, MS
2. Iwan Suroso, SE., MM
UNIVERSITY MURIA KUDUS
ECONOMIC FACULTY OF MANAJEMENT STUDIES PROGAM
ABSTRACT
Evaluation of financial performance is a very important activity for the
company. One method used to measure financial performance is to use the Du Pont
System approach. Du Pont System is an analysis showing the relationship between
NPM, asset turnover, and ROI to determine the company's ROE. This research uses
descriptive research type using documentation method from secondary data. The
purpose of this research is to know the financial performance of PT Indocement
Tunggal Prakarsa Tbk, PT Holcim Indonesia Tbk, and PT Semen Indonesia
(Persero) Tbk period 2013-2015 using Du Pont System.
The results of the discussion show that PT Indocement Tunggal Prakarsa
generates the highest net profit from other cement companies with an average
percentage of 25.88%, and the highest return on investment with an average of
17.55% even though the percentage is still below the industry average standard. PT
Semen Indonesia (Persero Tbk) produces the highest TATO compared to other
cement companies where the level of efficiency of asset turnover of the company in
generating sales volume of 0.75 times and the highest ROE with an average of
21.91% is below the industry average. This is better compared to other cement
companies despite asset turnover and poor returns on investment for shareholders.
Keywords: Financial Statement, Du Pont System, Financial Performance
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .............................................................................. i
HALAMAN PENGESAHAN ............................................................... ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ......................................................... iii
KATA PENGANTAR ............................................................................ iv
ABSTRAK ............................................................................................ vi
DAFTAR ISI .......................................................................................... viii
DAFTAR TABEL .................................................................................. xiii
DAFTAR GAMBAR .................................................................... xiv
BAB I PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang .................................................................. 1
1.2. Ruang Lingkup ................................................................. 5
1.3. Rumusan Masalah ............................................................. 5
1.4. Tujuan Penelitian .............................................................. 6
1.5. Manfaat Penelitian ............................................................ 6
x
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Laporan Keuangan ..................................................................... 7
2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan ........................................... 7
2.1.2. Tujuan Laporan Keuangan ................................................. 8
2.1.3. Jenis-jenis Laporan Keuangan ........................................... 10
2.2. Analisis Laporan Keuangan ....................................................... 11
2.2.1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan ............................. 11
2.2.2. Tujuan Analisis Laporan Keuangan ................................... 11
2.3. Analisis Rasio Keuangan ........................................................... 13
2.3.1. Pengertian Analisis Rasio Keuangan ................................. 13
2.3.2. Tujuan Analisis Rasio Keuangan ....................................... 14
2.3.3. Metode Perbandingan Analisis Rasio Keuangan ............... 14
2.3.4. Pihak yang berkepentingan terhadap rasio keuangan ........ 14
2.3.5. Jemis-jenis Rasio Keuangan .............................................. 15
2.4. Kinerja Keuangan ...................................................................... 18
2.4.1. Pengertian Kinerja Keuangan ............................................ 18
2.4.2. Tujuan Kinerja Keuangan .................................................. 18
xi
2.5. Analisis Du Pont ........................................................................ 19
2.5.1. Pengertian Du Pont System ............................................... 19
2.5.2. Kelebihan Du Pont System ................................................ 20
2.8. Tinjauan Penelitian Terdahulu ................................................... 20
2.9. Kerangka Pemikiran Teoritis ..................................................... 24
BAB III METODE PENELITIAN
3.1. Rancangan Penelitian ................................................................. 27
3.2. Variabel Penelitian dan Definisi Penelitian ............................... 27
3.2.1. Jenis Variabel Penelitian .................................................... 27
3.2.2. Definisi Operasional Variabel ............................................ 28
3.3. Jenis dan Sumber Data ............................................................... 29
3.3.1. Jenis data ............................................................................ 29
3.3.2. Sumber data ........................................................................ 30
3.4. Populasi dan Sampel .................................................................. 30
3.4.1. Populasi .............................................................................. 30
3.4.2. Sampel ................................................................................ 31
3.5. Pengumpulan data ...................................................................... 32
xii
3.6. Pengolahan Data ......................................................................... 32
3.6.1. Editing ................................................................................. 32
3.6.2. Tabullating ........................................................................... 32
3.7. Analisis Data .............................................................................. 33
3.7.1. Analisis Deskriptif .............................................................. 33
3.7.2. Analisis Kuantitatif ............................................................. 33
3.8. Kriteria Rata-rata Standar Industri ............................................. 35
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ........................................... 36
4.2. Penyajian Data ............................................................................ 39
4.3. Analisis Data ............................................................................... 42
4.3.1. Analisis Net Profit Margin .................................................. 42
4.3.2. Analisis Total Asset Turnover ............................................ 43
4.3.3. Analisis Returrn On Investment ......................................... 44
4.3.4. Analisis Return On Equity .................................................. 45
4.4. Pembahasan ................................................................................ 48
4.4.1. Analisis PT Indocement Tunggal Prakasa Tbk ................... 48
xiii
4.4.2. Analisis PT Holcim Indonesia Tbk ..................................... 49
4.4.3. Analisis PT Semen Indonesia (Persero) Tbk ...................... 50
BAB V PENUTUP
5.1. Kesimpulan ................................................................................ 58
5.2. Saran .......................................................................................... 59
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................... 60
LAMPIRAN .......................................................................................... 62
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
3.1. Daftar populasi perusahaan semen .................................................. 31
3.2. Daftar sampel perusahaan semen .................................................... 32
3.3. Kriteria standar rata-rata industri .................................................... 35
4.1. Laporan keuangan PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk
2013-2015 ....................................................................................... 40
4.2. Laporan keuangan PT Holcim Indonesia Tbk 2013-2015 .............. 40
4.3. Laporan keuangan PT Semen Indonesia Tbk 2013-3015 ............... 41
4.4. Perhitungan Net Profit Margin ........................................................ 42
4.5. Perhitungan Total Asset Turnover .................................................. 43
4.6. Perhitungan Return On Investment ................................................. 44
4.7. Perhitungan Faktor Pengali Equitas ............................................... 45
4.8. Perhitungan Return On Equity ........................................................ 46
4.9. Perhitungan Du Pont ....................................................................... 47
xv
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
2.1. Kerangka Pikir ................................................................................ 25
4.1. Kerangka hasil analisis Du Pont PT Indocement Tunggal
Prakasa Tbk ..................................................................................... 51
4.2. Kerangka hasil analisis Du Pont PT Holcim Indonesia Tbk .......... 53
4.3. Kerangka hasil analisis Du Pont PT Semen Indonesia Tbk ............ 55
top related