apimec – resultados do 4 t07
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Resultados do 4T07
2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são
resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR
em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores,
a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no
contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições
econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do
consumidor, em bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e
tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções
e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização
desta apresentação.
3
Destaques
Resultados
Perspectivas
Responsabilidade Social e Política Cultural
Agenda
4
Destaques
Operacionais
• O Tráfego cresceu 6,9% no quarto trimestre de 2007 e 6,2% em 2007.
• A Receita Líquida alcançou R$ 633,8 milhões (+11,7%) no quarto trimestre,
em 2007 atingiu R$ 2.353,0 milhões (+9,7%).
• Aumento de usuários “Sem Parar” em 33,9% em relação a dez/2006,
atingindo 908 mil usuários.
• No dia 21 de novembro de 2007, o consórcio formado pela CCR e BRISA,
com participações respectivas de 10 e 90%, concluiu o Financial Closing, e
a partir desta data passou a operar a concessão.
5
Destaques
Corporativos
• Realização do 3º CCR Day no dia 23 de novembro de 2007.
• No dia 29 de novembro de 2007, foi aprovada em AGE a deliberação sobre a
atribuição de competência ao Conselho de Administração para aprovar
eventuais programas de recompra de ações, propostos pela Administração
da Cia.
• Em 1 de dezembro de 2007, a CCR integrou a carteira do ISE pelo 3º ano
consecutivo.
6
Destaques
• Em 29 de janeiro de 2008, a CCR assinou um Compromisso de Compra e
Venda, para aquisição de 40% do capital social da Concessionária Renovias
S/A. O investimento da CCR, sujeito às condições precedentes e aos ajustes
previstos no referido Compromisso será de R$ 265.000.000,00.
• A Administração da CCR propõe a distribuição complementar de dividendos
aos seus acionistas referentes ao exercício de 2007 de R$ 0,50 por ação,
totalizando R$ 201,5 milhões, montante a ser submetido à aprovação da
Assembléia Geral Ordinária. Essa distribuição complementará a antecipação
de dividendos ocorrida em 09/08/2007 de R$ 0,82 por ação, resultando em
um payout de 91,2% referente ao exercício fiscal de 2007 (regime de
competência).
Eventos Subseqüentes
7
Resultados
...crescimento do tráfego e redução dos custos operacionais.
Os resultados continuam a refletir a combinação de...
(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas
(2) Inclui despesas antecipadas
R$ Milhões
Indicadores Financeiros 4T06 4T07 Var % 2006 2007 Var %
Receita Líquida 567,5 633,8 11,7% 2.145,0 2.353,0 9,7%
Custos Totais (1) (334,4) (339,2) 1,4% (1.289,3) (1.225,6) -4,9%
EBIT 233,1 294,6 26,4% 855,7 1.127,4 31,8%
Mg. EBIT 41,1% 46,5% +5,4 p.p. 39,9% 47,9% +8,0 p.p.
Depreciação e Amortização (2) 89,5 82,0 -8,4% 350,5 326,9 -6,8%
EBITDA 322,7 376,6 16,7% 1.206,3 1.454,3 20,6%
Mg. EBITDA 56,9% 59,4% +2,5 p.p. 56,2% 61,8% +5,6 p.p.
Resultado Financeiro Líquido (50,6) (77,5) 53,2% (193,6) (232,2) 20,0%
Lucro Líquido 232,7 136,0 -41,6% 547,3 583,6 6,6%
8
Resultados Pro-forma
(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas
(2) Inclui despesas antecipadas
R$ Milhões
Pro-forma 4T06 4T07 Var % 2006 2007 Var %
Receita Líquida 567,5 633,8 11,7% 2.145,0 2.353,0 9,7%
Custos Totais (1) (334,4) (317,3) -5,1% (1.289,3) (1.203,7) -6,6%
EBIT 233,1 316,5 35,8% 855,7 1.149,3 34,3%
Mg. EBIT 41,1% 49,9% +8,8 p.p. 39,9% 48,8% +8,9 p.p.
Depreciação e Amortização (2) 89,5 82,0 -8,4% 350,5 326,9 -6,8%
EBITDA 322,7 398,5 23,5% 1.206,3 1.476,2 22,4%
Mg. EBITDA 56,9% 62,9% +6,0 p.p. 56,2% 62,7% +6,5 p.p.
Resultado Financeiro Líquido (50,6) (77,5) 53,2% (193,6) (232,2) 20,0%
Lucro Líquido 120,3 154,8 28,6% 434,9 602,4 38,5%
9
108 107130 128 122 119
161 170 174151
216 218 224
259
310 309 299
263
322 323341
326
411
377
46% 46%49%
47% 48%47%
53%51% 52%
44%
55% 55% 55%
60%
56%58%
51%
59%57%
62%
59% 59%
67%
54%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
Evolução da Margem Operacional
EBITDA x Margem EBITDA(R$ milhões)
10
Pedágio96,2%
STP 1,7% Acessórias 2,1%
Distribuição da Receita 2007
96,2%
Distribuição por Negócio
AutoBAn
38%
NovaDutra
26%
ViaOeste 17%
Rodonorte 11%
Ponte
4%
ViaLagos
2%
Outras
2%
Receitas
Formas de Pagamento de Pedágio
66% 59% 54% 51%
34% 41% 46% 49%
2004 2005 2006 2007
Meios Eletrônicos
À Vista
11
Tráfego (Veículos Equivalentes – milhões)
Evolução Trimestral Histórica 4T07 x 4T06 – Evolução por Concessionária
103
130 136145
4T04 4T05 4T06 4T07
7,2%5,5%
12,1%
3,3%
11,1%
7,2%
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos ViaOeste
397
493 520552
2004 2005 2006 2007
6,8%
4,5%
9,3%
2,5%
5,4%
7,3%
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos ViaOeste
Evolução Anual Histórica 2007 x 2006 – Evolução por Concessionária
12
...sucesso do nosso negócio.
Receita Líquida & Custos Totais
Outros: seguros, aluguéis, marketing, viagens e meios eletrônicos de pagamentos.
Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria, serviço compartilhado e conservação de rotina.
Eficiência Operacional é fundamental para o...
R$
(m
ilh
õe
s)
D&A
Serv. Terceiros
Outorga
Pessoal
Outros
Receita Líquida
24% 25%26%
32% 23%
21% 22%21%
10% 13%
14%13%
17%
16%
23%
2004 2005 2006
932
1.155
1.2891.463
1.954
2.14568%
59%
60%
26%
14%
19%
14%
27%
2007
2.353
52%
1.226
13
2004 2005 2006 2007
Bruto
Endividamento
...grande flexibilidade para novas licitações.
Líquido
Curto Prazo Longo Prazo Em R$
1.997
1.136
R$
(m
ilhõ
es)
1.483
1.756
A baixa alavancagem atual permite à CCR...
R$
(m
ilhõ
es)
Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA
622
1.161 1.1391.227
0,940,84
1,05
0,82
2004 2005 2006 2007
73%
84%
100%
97%
14
Endividamento
...instrumento para antecipação de resultados futuros.
Distribuição Amortização da Dívida
Realavancagem poderá se tornar um importante...
90
331
448424
289
178130
108
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Debêntures
IGP-M + 7,6%-11%
Debêntures
103,3% - 105% CDI
Outros
104,5% - 107,3% CDI BNDES
TJLP + (4,5% - 5,5%)
41%
39%
6%
Moeda
Estrangeira
10%
42%39%
3%6%
15
Investimentos
Cronograma de Investimentos
Capex (R$ MM) 4T07 2007 2008(E) 2009 (E)
AutoBAn 52,7 201,8 199,1 149,8
NovaDutra 38,7 99,0 88,9 56,0
ViaOeste 9,0 119,1 103,2 4,2
Rodonorte 30,2 50,8 90,7 74,8
Ponte 8,3 22,6 4,4 3,5
Via Lagos 0,7 4,5 0,3 0,5
ViaQuatro (0,0) 0,3 185,6 252,7
Outras 1
6,8 13,7 10,9 8,7
Consolidado 146,5 511,9 683,0 550,2
(1) Inclui a CCR, CCR México, CCR USA, Actua, Engelog, Parques e STP
16
Novos Negócios
O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento.
• Concessões em São Paulo
• Concessões Federais
• Mercado Secundário
• PPP`s
• Logística
• México e Estados Unidos
17
Renovias
DEMONSTRAÇÃO RESULTADOS Renovias CCR
R$ milhões 2006 2007 2008E 2008E
Receita líquida 174,2 188,9 213,3 213,3
EBITDA 116,8 124,7 158,1 139,3
Margem EBITDA 67,0% 66,0% 74,1% 65,3%
Lucro (Prejuízo) líquido 46,5 41,2 55,3 51,1
18
Responsabilidade Social e Política Cultural
19
CCR no Mercado
• Contratação de agência de publicidade, a MPM Propaganda, para
promover a sua exposição qualificada e de suas empresas;
• Primeiro trabalho realizado foi campanha de conscientização durante
o Carnaval, alertando para os cuidados na direção, evitando
acidentes nas rodovias;
• O motivador da campanha foi o aumento no número de acidentes e
mortes nas estradas brasileiras, principalmente durante os feriados
prolongados.
20
Responsabilidade Social e Política Cultural
Cine Tela Brasil Aproximadamente 300 mil pessoas
Circo Roda Brasil Mais de 90 mil pessoas
Cultura
Estrada para a Cidadania 4.200 educadores e 550 mil crianças
Eu Uso a Passarela Mais de 2.500 crianças, jovens e adultos
Instituto Caminhos para Vida Mais de mil alunos
Estrada para a Saúde Atendeu cerca de 50 mil caminhoneiros
Parto Humanizado Mais de 4 mil pessoas
SaúdeDe Volta pra Casa 1,5 milhão de recibos emitidos por mês
Social
Gincana da Qualidade Arrecadou 30 toneladas de alimentos
Educação
Voluntários da Vida Reuniu 600 doadores
Sou Sangue Bom Reuniu 200 doadores
Projeto Grael Atendeu 4.500 alunos de escolas públicas
Caravana do Esporte Beneficiou mais de 35 mil crianças
21
COMPANHIA DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS
Relações com Investidores
invest@ccrnet.com.br
Tels: 55 (11) 3048-5955/6353
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