aula 10 completa 2014.1 - aco - preco valor
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28/01/2014
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Disciplina: ANÁLISE CRÍTICA DAS ORGANIZAÇÕES.
Tema: Preço e Valor como perspectiva de uma avaliação de empresas.
Prof. Angelo Peres
Aula 10.
A QUESTÃO DO PREÇO E DO VALOR NUMA AVALIAÇÃO DE
EMPRESA.
A diferença entre preço e valor é de vital
importância num processo de avaliação
de empresa.
VALOR é a apreciação feita sobre a importância de um bem, com base em sua utilidade ( objetiva ou
subjetiva ).
Portanto, valor é o grau de utilidade de um bem dentro de
uma escala de prazer / necessidade de um
consumidor.
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Rita Hayworth.
O grau de utilidade de um bem não são claramente definidos,
nem mensuráveis:
-Valor contábil;
-Valor de mercado; e
-Valor econômico.
O PREÇO reflete a mensuração financeira de uma transação de compra e venda de
determinada empresa.
Assim, o preço é definido após um
processo de negociação, entre o
desejo dos compradores e a expectativa dos
vendedores.
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Sem uma ideia coerente de valor passam a
preponderar os fatores de ordem emocional, especulativo, entre
outros.
O PREÇO requer mais que uma experiência
tecnológica. Ele requer pensamento criativo,
percepção das emoções do consumidor.
A chave para a formação do preço passa por:
-Quem são os consumidores;
-Porque eles compram;
-Como eles tomam sua decisão de compra.
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Algo de valor
(preço).
Algo de valor (benefício de
possuir).
Valor é a compreensão que os consumidores conferem ao benefício
que recebem dos produtos adquiridos
BENEFÍCIOS REAIS
BENEFÍCIOS PERCEBIDOS
O valor de umPRODUTO (OU SERVIÇO)
varia conforme a percepção do cliente (atributos objetivos e
subjetivos na perspectiva do cliente).
Um bom preço começa com a análise das necessidades do
cliente e sua percepção do preço
atribuído ao produto.
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ANÁLISE CRÍTICA DE UMA EMPRESA...
É a busca de um valor econômico. Um valor
que expresse o potencial de geração futura (de
riqueza) de uma empresa.
O processo de avaliação de uma empresa é complexo.
- Há que se ter qualidade (e confiabilidade) das
informações;
- Há que se fazer um diagnóstico da empresa
(dentro de um contexto social, cultural, macroeconômico,
etc.)
Há que se “ler”:•Setor de atuação;
•Mercado consumidor;
•Desempenho atual e do passado recente;
•Aspectos econômicos, financeiros, sociais, jurídicos, fiscais, comerciais, tecnológicos, de gestão, etc.
RESUMO DAS CAUSAS E SINTOMAS (GENÉRICOS) DE
DECLÍNIO DE UMA EMPRESA.
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SINTOMAS TIPO
Renegociação de dívida junto à rede bancária; Financeiro.
Piora nas garantias bancárias; Financeiro.
Lucros não distribuídos aos acionistas; Financeiro.
Perda de valor no mercado Financeiro.
Pagamento tardio de faturas; Financeiro.
Fraca gestão de capital de giro e/ou problemas com capital de giro; Financeiro.
Queda nas vendas impactando no ativo (no total dos ativos) Financeiro.
Planos de reestruturação; Gestão.
Acidentes que ponham em risco a credibilidade da empresa; Gestão.
Produtos obsoletos e/ou novos entrantes; Gestão.
Mudança de diretoria (repentina); Gestão.
Fracasso estratégico no lançamento de novos produtos; Gestão.
Falta de estratégia e gestão; Gestão.
Perda de funcionários-chave; Gestão.
Falta de investimento em novas tecnologias, pessoal e ativos produtivos; Gestão.
Perda de clientes e contratos-chave; Gestão.
Moral baixa; RH.
Perda de credibilidade da direção; Gestão.
Objetivos operacionais desalinhados com a estratégia ou não sendo executados; Gestão.
Contabilidade “criativa”. Contabilidade/Auditoria.
•Má gestão;•Controle financeiro inadequado / Política financeira;•Fraca gestão do capital de giro;•Custos elevados;•Esforço de marketing insuficiente;•Aquisições;•Inércia ou confusão organizacional;•Mudanças na demanda;•Concorrência;•Variação adversa no preço dos insumos.
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