calendario de indicadores económicos (del 05 al 09 de ... · 1/ con información al cierre del...

1/ Con información al cierre del miércoles 07 de noviembre de 2018

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

08 de noviembre, 2018

Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, beneficiadas por cifras muy positivas del sector externo en China, pero afecta-das por preocupaciones en torno a la incertidumbre en Italia. Adicionalmente, los inversionistas están en espera de la conclusión de la reunión de política monetaria de la FED.

En EUA, ayer se dio a conocer la salida de Jeff Sessions como fiscal general. Queda la duda si renunció o lo despidieron, por las implicaciones que esto podría tener para futuros nombramientos. En su lugar, el presidente Trump nombró a Matthew Whitaker, quien ha criticado abiertamen-te la investigación sobre Rusia llevada a cabo por el fiscal especial Robert Mueller. Si Mueller logra demostrar ante la Justicia que a Sessions lo despidieron, Trump perdería la facultad de nombrar a un fiscal general en funciones sin confirmación del Senado.

Por otro lado, Trump ofreció ayer una conferencia de prensa para hacer un balance del resultado electoral de medio término. Fiel a su costum-bre, hubo claroscuros durante el evento. El presidente estadounidense dijo que esperaba trabajar con los demócratas en cuestiones como infra-estructuras y asistencia sanitaria. Además, también señaló que espera alcanzar un acuerdo comercial con China. Pero, Trump prometió una “postura belicista” si los demócratas usan su control de la Cámara de Representantes para iniciar nuevas investigaciones sobre su Gobierno. Adicionalmente, arremetió contra periodistas de CNN y NBC cuando fue cuestionado por temas como la caravana de migrantes y la investiga-ción sobre Rusia.

Hoy concluye la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EUA, donde todo parece indicar que dejaría sin cambios su tasa de refe-rencia en 2.25%. Como no hay una conferencia de prensa programada ni se publicarán proyecciones económicas-financieras actualizadas, los inversionistas estarán muy atentos al tono del comunicado y posibles pistas de futuros pasos de la autoridad monetaria. La expectativa es que dejará abierta la puerta a un alza en su encuentro de diciembre próximo.

En materia económica, las solicitudes iniciales de desempleo cayeron en un mil a 214 mil, en línea con lo esperado por el mercado y una mues-

tra de que el mercado laboral estadounidense se mantiene sólido.

En Italia, la Unión Europea criticó duramente el plan presupuestario de Italia y acusó a este país de hacer supuestos demasiado optimistas sobre el impacto de su programa de gasto público. Lo anterior está abonando a que se incrementen las versiones de que podría convocarse a eleccio-nes anticipadas a medida que aumenta la presión sobre la actual coalición de Gobierno.

En China, a pesar de varias rondas de aranceles estadounidenses este año, las exportaciones del gigante asiático han sido sorprendentemente resistentes. En octubre superaron las expectativas con un crecimiento de 15.6%. También, las importaciones desafían los pronósticos de una posible desaceleración en la economía china, al registrar un avance de 21.4%.

En México, los precios aumentaron en octubre 0.52%, ligeramente por arriba de lo esperado por el mercado (0.50%). Los principales incremen-tos se dieron en electricidad (conclusión del programa de subsidios por la temporada de verano), gasolina, jitomate, tomate verde, servicios pro-fesionales, transporte aéreo y gas LP. Con ello, la tasa anual se ubica en 4.90%, desde el 5.02% de septiembre. Este nivel de inflación y la re-ciente mayor tranquilidad en el mercado cambiario mexicano le resta un poco de presión al Banco de México para subir tasas de interés en su reunión de este mes (noviembre 15), pero mantenemos nuestra expectativa de que sí lo hará en su encuentro de diciembre.

El peso mexicano inicia la jornada cerca de los niveles de cierre de ayer, alrededor de $19.90 spot. La tendencia final para el muy corto plazo dependerá de la interpretación que terminen dando los inversionistas a la decisión de hoy de la FED, en específico si consideran o no la posibili-dad de que se acelere el proceso de normalización de tasas de interés.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.80 y $20.0 spot (el euro entre $1.139 y $1.146).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

6-nov. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) Oct 53.7 53.3 53.3

6-nov. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Oct 53.1 52.7 52.7

6-nov. 8:00 Mex Índice de Confianza del Consumidor (puntos) Oct 101.4 101.1 101.7

6-nov. 8:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Ago -2.4 0.00 5

7-nov. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) Sep 0.20 0.00 -0.30

7-nov. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 02-nov 5.78 2 3.22

7-nov. China Exportaciones (Var. % anual) Oct 15.60 11.7 14.5

8-nov. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 03-nov 214 214 215

8-nov. 8:00 Mex Inflación (Var % mensual) Oct 0.52 0.50 0.42

8-nov. 8:00 Mex Inflación (Var % anual) Oct 4.90 4.89 5.02

8-nov. 13:00 EUA Decisión de Política Monetaria (Tasa de Interés FED) Nov 2.25 2.25

8-nov. 19:30 China Inflación (Var % anual) Oct 2.50 2.50

9-nov. 7:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Oct 0.20 0.20

9-nov. 8:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Sep 1.80 0.20

9-nov. 8:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Nov 97.90 98.60

Calendario de Indicadores Económicos (del 05 al 09 de noviembre de 2018)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

Promedio móvil 100 días

-18 21.20

MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.82 -0.2 4.6 0.8 3.6 19.66

Dólar Spot EUA 19.87 0.7 5.5 1.1 3.8 19.66

Euro Spot 22.70 0.7 4.6 -3.9 2.3 23.61

Libra Spot 26.07 0.9 5.5 -1.9 3.4 26.57

Dólar Canadiense Spot 15.14 0.8 4.1 -3.2 1.0 15.64

Yen Spot 0.18 0.6 5.4 0.0 4.2 0.18

Franco Suizo Spot 19.81 0.7 4.4 -2.0 3.4 20.20

Dólar por Euro 1.1426 0.0 -0.9 -4.8 -1.4 1.2005

Yen por dólar 113.52 0.1 -0.2 0.7 -0.4 112.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.97 20.17 20.46 21.08

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

Var % diaria Var % en el año

Yen japonés 0.08 0.74

Peso mexicano 0.73 1.06

Libra esterlina -0.21 2.86

Nuevo dólar taiwanés -0.12 3.34

Euro 0.01 4.82

Peso colombiano -0.64 4.83

Won coreano -0.04 5.23

Yuan chino 0.01 6.35

Dólar australiano -0.40 6.83

Rupia indonesa -1.45 7.64

Zloty polaco -0.34 7.73

Peso chileno -0.47 9.88

Rand sudafricano -1.46 12.29

Real brasileño -0.70 12.84

Rupia hindú -0.17 14.30

Rublo ruso 0.13 14.82

Peso argentino 0.12 91.54

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.750 7.750 7.583 6.68 7.25

Fondeo Bancario* 7.840 7.820 7.632 6.71 7.35

Cetes 28 días 7.710 7.760 7.564 6.69 7.22

Cetes 91 días 8.190 8.240 7.765 6.89 7.36

Cetes 182 días 8.160 8.190 7.886 7.02 7.53

Cetes 364 días 8.490 8.200 8.014 7.10 7.33

TIIE 28 8.175 8.165 7.942 7.0601 7.6311

TIIE 91 8.295 8.298 7.992 7.1277 7.6650

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.91 7.96 7.64 6.99 7.17

5 años 7.76 8.00 7.64 7.04 7.75

10 años 8.17 7.83 7.76 7.20 7.53

20 años 8.15 7.87 7.88 7.48 7.52

30 años 8.18 7.96 7.87 7.51 7.62

UDIS (pesos) 6.14 6.14 6.03 5.76 5.93

Udibonos 30 años 4.17 3.92 3.87 3.72 3.73

UMS 2021 (dolares) 3.73 3.72 3.18 2.30 2.31

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 8.48 8.40 7.68 6.94 7.47

MBONO Dic-2024 8.53 8.48 7.67 7.08 7.60

MBONO Jun-2027 8.67 8.61 7.76 7.18 7.65

MBONO May-2031 8.79 8.73 7.84 7.35 7.72

MBONO Nov-2038 8.90 8.79 7.92 7.50 7.78

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.

actual

Cierre Prom.

Colombia 119 121 89 129 105 129

México 133 135 95 152 106 143

Brasil 195 197 142 311 162 276

Francia 30 30 15 30 17 33

Italia 260 265 85 288 117 145

España 78 80 36 95 56 80

Irlanda 38 38 21 39 25 53

Portugal 91 92 62 142 81 240

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2017Maximo

actual

Previo

Minimo

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 2.25 2.25 1.84 1.10 1.50

T-Bill 3 meses 2.32 2.31 1.88 0.94 1.45

5 años 3.08 3.06 2.74 1.91 2.21

10 años 3.24 3.23 2.90 2.33 2.41

30 años 3.44 3.44 3.09 2.89 2.74

Libor 3 meses 2.59 2.59 2.24 1.26 1.69

Libor 12 meses 3.12 3.12 2.70 1.79 2.11

Tasa PRIME 5.25 5.25 4.84 4.10 4.50

actual

EU 3.24 3.23 2.41 México 8.69 8.62 7.66

Zona Euro 0.45 0.43 0.43 Chile 4.51 4.51 4.54

Japon 0.12 0.13 0.05 Brasil 10.25 10.13 10.26

Reino Unido 1.53 1.54 1.19 Portugal 1.93 1.90 1.94

Italia 3.34 3.40 2.02 Grecia 4.31 4.34 4.12

España 1.602 1.584 1.57 China 3.51 3.53 3.90

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2017Actual PrevioCierre

2017Actual Previo

DiariaAcum

en 2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.2 (2.5) 1,241.84 1,274.8 1,167.7 1,274

WTI (usd/barril) (1.0) 1.9 61.59 67.1 50.9 60.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) (4.5) 19.3 67.04 63.3 46.4 56.2

Oro (usd/onza troy) (0.1) (5.9) 1,226.54 1,275 1,258 1,302.6

Plata (usd/onza troy) 0.3 (13.9) 14.58 15.9 17.1 16.9

Cobre (usd/kg) 0.4 (16.9) 273.25 296.0 280.8 330.1

Indice Agricola (0.0) (0.2) 1,283.6 1,285.7 1,315.4 1,286

Maiz (usd/bushel) (0.3) 5.6 3.38 3.3 3.3 3.2

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

actual

WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

diaria 1 Mes En el añoEn 12

IPyC (Mex) 46,917.40 1.27 -2.36 -4.94 -4.26 50.68 2.39 20.51 8.43

Dow Jones (EU) 26,180.30 2.13 -1.01 5.91 11.13 57.82 4.08 17.63 11.24

S&P 500 (EU) 2,813.89 2.12 -2.48 5.25 8.62 53.22 3.34 19.42 12.69

Bovespa (Brasil) 87,714.35 -1.08 6.55 14.81 21.13 64.08 1.89 19.33 8.85

Dax (Alemania) 11,579.10 0.83 -4.40 -10.36 -13.45 47.55 1.58 14.12 6.85

FTSE 100 (Reino Unido) 7,117.28 1.09 -2.75 -7.42 -5.27 43.37 1.67 15.31 8.71

CAC40 (Francia) 5,137.94 1.24 -4.13 -3.29 -6.25 46.65 1.58 15.91 9.65

Nikkei 225 (Japón) 22,085.80 -0.28 -7.14 -2.98 -3.61 49.20 1.71 15.24 8.69

SSE Composite (China) 2,641.34 -0.68 -2.77 -20.13 -22.67 52.96 1.37 12.27 9.86

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

nov.-17 dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18

CUERVO

IENOVA

GENTERA

FEMSAUBD

LIVEPOLC

MEGACPO

GRUMAB

PE&OLES

CEMEXCPO

GMEXICOB

GENTERA

MEGACPO

ALPEKA

ELEKTRA

Actualización reciente

Mensual Acum. AnualAnual

(Sep '18)Mensual Acum. Anual

(Sep '18)

INPC 0.52 3.22 4.90 5.02

Subyacente 0.31 2.94 3.73 3.67 No Subyacente 1.15 4.14 8.50 9.15

Mercancias 0.24 3.30 3.98 3.95 Agropecuarios -0.70 -0.54 2.43 1.22

Servicios 0.39 2.60 3.48 3.38 Energét. Y Tarif. Gob. 2.47 7.34 12.62 14.47

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE OCTUBRE DE 2018 (var. %)

Por actividades Por componentes

II-18 I-18 2018 IV-17 2017 2016 I-18 IV-17 III-17 2017 2016

2.6 1.4 2.0 1.5 2.0 2.9 Consumo Privado 2.6 2.5 3.1 3.0 3.7

Gasto Gubernamental 1.1 -0.2 -1.1 0.1 2.4

Primarias 1.8 5.4 3.5 4.3 3.4 3.5 Inversión Privada 1.5 -2.4 -0.7 -1.5 1.1

Secundarias 1.3 -0.8 0.3 -1.0 -0.6 0.4 Exportaciones 1.6 2.4 -0.4 3.8 3.5

Terciarias 3.3 2.1 2.7 2.4 3.0 3.9 Importaciones 5.7 7.3 5.5 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

ago.-18 jul.-18ene-ago

20182017 jun.-18

ene-jun

20182017

IGAE 1.7 2.8 2.0 2.0 Total de Trabajadores (miles)** 20,193 129.5 774.5 801.8

1.1 1.8 3.5 3.4 Permantenes (miles) 17,281 99.0 605.7 644.6

0.2 1.2 0.3 -0.4 Eventuales Urbanos (miles) 2,718 10.5 209.2 135.2

1.8 2.0 1.6 3.1 sep-18 ago-18 2017 2016

Actividades Terciarias 2.5 3.6 2.7 3.2 Tasa de desempleo 3.60% 3.47% 3.13% 3.37%

4.2 1.7 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

jun.-18

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

ago.-18 jul.-18ene-ago

20182017 ago.-18 jul.-18

ene-ago

20182017

Exportaciones 10.0 14.2 11.3 9.5 Importaciones 9.4 17.6 12.0 8.6

Petroleras 47.2 34.2 43.0 25.5 Consumo 15.0 19.7 14.4 10.4

No Petroleras 8.0 12.9 9.4 8.7 Bienes Intermedios 8.4 16.5 11.3 9.0

Manufactureras 8.5 13.1 9.4 8.5 Bienes de Capital 9.3 23.5 14.2 3.2

Automotriz 11.8 16.4 12.8 11.8 Balanza Comercial (md) -2,590 -2,889 -10,029 -10,875

2017 2016 2015 abr.-18 mar.-18 2017 2016

6.6 8.9 4.8 Reservas Internacionales 173.1 173.2 172.8 173.5

8.6 10.8 9.4

29.7 29.76 34.86

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 2T. '18 1T. '18 4T. '17 2017

PIB 1/ 4.2 2.2 2.9 2.5

PIB México (var. % real anual) 2.00 2.20 sep 18 ago 18 dic 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.77 4.65 Precios al consumidor2/

0.2 0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 8.00 Precios al consumidor 3/ 2.7 2.1 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 19.20 Producción industrial 2/ 0.4 0.4 0.8

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 4.9 4.0 0.8

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.7 3.9 4.1 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 134 270 175 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. sep 18 ago 18 2017 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

100.1 96.2 95.9 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS

Dirección de Análisis Económico y Bursátil

Paseo de las Palmas N° 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México D.F.

Analistas Responsables:

James Salazar Salinas

Subdirector de Análisis Económico

jasalazar@cibanco.com

1103 1103 Ext. 5699

Jesús Antonio Díaz Garduño

Analista Junior

jdiaz@cibanco.com

1103 1103 Ext. 5609

Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil jgordillo@cibanco.com

1103 1103 Ext. 5693

Información Importante:

El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, decla-raciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBan-co S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa.

CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de actualizar el contenido del presente documento y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compen-sación de personas distintas a “CIBanco y CI Casa de Bolsa” o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que “CIBanco y CI Casa de Bolsa”.

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prospecto de emisión de papel bursátil pentagono 20112015

departamento de derecho financiero y bursátil