三菱マテリアル株式会社 ir決算説明会break-through...
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Break-through 1000 ~1000億円企業を目指して~
三菱マテリアル株式会社三菱マテリアル株式会社IR決算説明会IR決算説明会
2008年3月期中間決算概要及び2008年3月期業績予想
2007年11月13日
常務取締役 兼本宏志
1
中間決算IR説明会資料 目次
【08年3月期中間決算】
・中間損益推移状況 ・・・・・3
・中間決算概要 ・・・・・4
・損益計算書の分析 ・・・・・5
・セグメント別売上高・営業利益・6~10
・貸借対照表:資産の部 ・・・11
・貸借対照表:負債・純資産の部・・・12
【08年3月期業績予想】
・前提条件 ・・・・13
・損益推移状況 ・・・・14
・業績予想 ・・・・15
・経常利益要因分析 ・・・・16
・業績予想売上高・営業利益 ・17~21
【経営指標・キャッシュフロー】
・減価償却費・設備投資額 ・・・・22
・有利子負債・ネット金融費用・DEレ
シオ ・・・・23
・キャッシュ・フロー推移 ・・・・24
・まとめ ・・・・25
2
(単位:億円)
中間損益推移状況(連結ベース)
0
100
200
300
400
500
600
700
4000
6000
8000
0
2
4
03/9月期 04/9月期 05/9月期 06/9月期 07/9月期
4,581 4,6635,249
6,941
7,924
0.6
1.72.5
3.5 3.8
160
232
310
376
512
87
241
367
587
697
5
95
164
383 396
売上高
ROA
営業利益
経常利益
純損益
%
3
中間決算概要(連結・単体)
06/9(a) 07/9(b)増減(b)-(a)
06/9(b) 07/9(b)増減(b)-(a)
売上高 6,941 7,924 982 3,782 4,530 747
営業利益 376 512 136 120 163 43
営業外損益 211 184 -27 50 52 1
経常利益 587 697 109 171 216 44
当期純利益 383 396 12 90 92 2
(連 結) (単 体)
(億円)
4
損益計算書の分析(連結)
06年9月期(a)
07年9月期(b)
増減(b)-(a) 増減の理由
売上高 6,941 7,924 982新規連結・除外影響+222実質増収+760
営業利益 376 512 136
●新規連結・除外+7 銅価格 337¢→348¢●会計処理 +38 金 〃 625$ → 674$
実質増益 +91 アルミ〃 2,567$→2,655$
金融収支 -13 -28 -15 支払利息△15等
持分法損益 257 223 -34 ●SUMCO税金△90等
その他営業外 -33 -10 22 ●PTS酸素設備保険金 12億
経常利益 587 697 109●一時的要因計△33経常的要因計 142
特別損益 +0 -21 -21
法人税等 -204 -279 -74
当期純利益 383 396 12
(億円)
5
セグメント別売上高・営業利益要因分析(連結)
(億円)06/09(b) 07/09(b) 増減(b-a) 為替・価格差 数量差 特殊要因
税制改正
償却費その他
セメント 売上高 909 913 3 26 -38 15
営業利益 66 63 -3 -10 10 -7 4銅 売上高 3,214 3,834 619 326 72 221
営業利益 168 237 68 65 1 12 -7 -3加工 売上高 756 870 114 69 45
営業利益 74 96 22 5 16 13 -4 -8電子材料 売上高 437 495 57 22 39 -4
営業利益 49 69 20 15 12 1 -2 -6アルミ 売上高 847 857 10 49 -39
営業利益 29 39 10 9 -5 5 -3 4エネルギー 売上高 403 440 36 26 10
営業利益 -22 4 26 -1 3 28 -1 -3貴金属 売上高 460 738 277 47 230
営業利益 1 -3 -4 -3 1 -2その他 売上高 689 832 142 152 -10
営業利益 22 24 1 4 -1 -2消去等 売上高 -777 -1,058 -280 -83 -197
営業利益 -13 -19 -5 -5計 売上高 6,941 7,924 982 482 274 222
営業利益 376 512 136 93 18 69 -24 -21 6
セグメント別売上高・営業利益(連結)(1)
(億円)06/09 07/09 増減
(b)
909
66
3,214
168
756
(b)
74
売上高 913
(b-a)
3
-3
売上高 3,834 619
営業利益 237 68
単 体 (売上高:+476、営業利益:-4)
・金属価格上昇に伴い大幅増収。
・買鉱条件悪化及び、直島製錬所での定期炉修により減益。
<国内販売量> (06/9) 167千t →(07/9) 162千t
連子他 (売上高:+143、営業利益:+72)
・伸銅事業強化に伴う新規連結.(売上高221億 営業利益12億)
・前年度PTS社において定期炉修を実施。当年度フル操業にて増販増益。
<PTS販売量> (06/9) 114千t →(07/9) 133千t
銅
114
営業利益 63
売上高 870
営業利益 2296
・超硬製品が、海外向けを中心に堅調。
・高性能品は自動車関連部品、エレクトロニクス関連が好調。
(17,18,19上実績) 売上高
超硬製品 456 → 460 → 555億
機能部品 208 → 79 → 88億
高性能 140 → 160 → 203億
加工
単 体 (売上高:-3、営業利益:-13)
・改正建築基準法施工に伴い需要低下も、東南アジア向け等輸出は堅調。
・燃料価格高騰に伴うコスト上昇等により減益。
<セメント販売数量(単体)> (06/9) 524万t →(07/9) 525万t
連子他 (売上高:+6、営業利益:+10)
・米国セメント事業は住宅市場低迷により減販となるが、価格高値維持により収益を確保。
<米国三菱セメント販売数量>(06/9) 157万st →(07/9) 142万st
セメント
増減の理由
7
セグメント別売上高・営業利益(連結)(2)
(億円) 06/09 07/09 増減
(b)
437
49
847
29
6,165
(b)
388
(b-a)
売上高 495 57・半導体関連製品が引き続き堅調。
・多結晶シリコンは、300mmシリコンウェーハ向け並びに
太陽電池向け販売好調。値上げ実施により増益。
営業利益 69 20
<多結晶シリコン生産量>
(06/9) 1,457t → (07/9) 1,572t
電子材料
10
10
805
売上高 857<アルミ缶販売数量>
通常缶 (06/9) 23億缶 →(07/9) 23億缶
ボトル缶(06/9) 4億缶 →(07/9) 4億缶
・ビール向け需要低迷も、他飲料製品向け増加。
・アルミ地金高騰による原料コスト増をコスト削減効果等で増益。
<アルミ板・押出製品販売量>
118
アルミ
営業利益 39
売上高 6,971
営業利益 507
板製品 (06/9) 66 kt →(07/9) 65 kt
押出製品(06/9) 15 kt →(07/9) 14 kt小計
増減の理由
8
セグメント別売上高・営業利益(連結)(3)(億円)
06/09
(b)
403
-22
460
1
689
22
1,553
1
エネルギ|
貴金属
その他
計
07/09 増減
(b) (b-a)
36
26
売上高 738 277
営業利益 -3 -4
売上高 832 142 ・菱光産業社がIT関連向け特殊合金販売等好調。
・三菱マテリアルテクノ社がメンテナンス工事・起業増加により増販増益。
営業利益 24 1
売上高 2,011 457
営業利益 24 23
・宝飾品販売は催事効果で堅調。
・金地金販売数量増加するも、小売販売量は買い控えで減少。
売上高 440
営業利益 4
・前期エンジニアリングプロジェクト収支が改善されることで増益。
・燃料事業は、石炭販売価格高等に伴う販売増。
その他
増減の理由
9
セグメント別売上高・営業利益(連結)(4)
(億円)
06/09 07/09 増減
(b)
-777
-13
6,941
(b)
376
(b-a)
売上高 -1,058 -280
営業利益 -19 -5
社内重複販売代増 等消去等
982売上高 7,924
営業利益 136512
合計
増減の理由
10
貸借対照表:資産の部(連結)
07/3(a) 07/9(b) 増減(b-a)
現金預金 675 551 -123
受取手形・売掛金 2,635 2,557 -78
たな卸資産 2,349 3,119 * 770
その他 1,343 1,405 61
計 7,003 7,633 629
有形・無形固定資産 6,965 6,985 19
投資その他資産 3,769 4,211 442
計 10,735 11,197 462
17,738 18,831 1,092
流動資産
固定資産
資 産 合 計
(億円)
* 棚卸資産増減 770億円= 内,銅事業 630億円 11
貸借対照表:負債・純資産の部(連結)
07/3(a) 07/9(b) 増減(b-a)
支払手形及び買掛金 1,728 1,871 142
借入金、社債、CP (39%) 6,851 (38%) 7,180 328
その他負債 4,338 4,518 180
負債合計 12,919 13,570 650
資本金 1,194 1,194 -
資本剰余金 885 891 5
利益剰余金他 2,031 2,436 404
少数株主持分 708 738 30
純資産合計 (27%) 4,819 (28%) 5,260 441
17,738 18,831 1,092
純資産の部
負債純資産合計
負債の部
(億円)
12自己資本比率 (07/3) 23.2% → (07/9) 24.0%
前提条件
13
06上期実績 06年度実績 07上期実績 07年度見通し 対前年度
平均為替TTM (円/$) 115.4 117.0 119.3 117.0 -
銅価 (¢/1b) 337.5 316.2 348.2 309.0 -7.2
セメント国内総需要(万トン) 2,833 5,900 2,736 5,800 -100
シリコンウェーハ世界の出荷量(億平方インチ) 38.5 79.9 43.0 82.0 2.1
日本国内自動車生産台数(万台) 553 1,150 548 1,150 0
世界自動車生産台数(万台)(各国自工会より) - 6,800 - 7,000 200
(単位:億円)
損益推移状況(連結ベース)
14
-400
-200
0
200
400
600
800
1000
1200
8000
10000
12000
14000
16000
0
2
4
6
03/3月期 04/3月期 05/3月期 06/3月期 07/3月期 08/3月期
9,647 9,482 9,84711,436
14,52115,940
0.7
2.53.6
5.36.3 6.7
344434
540
689787
920
103
361
505
807
1,071
1,200
-268-53
163
588713
600
売上高
ROA
営業利益
経常利益
純損益
予想
%
2008年3月期業績予想
(億円)
連結業績予想(対前期比)
経常利益: 棚卸他特殊要因+107億円、PTS+52億円、税制改正償却費△55億円
持分法会社+38億円(SUMCO税効果△90億円含む)等
当期純利益:前年度、SUMCO持分変動利益138億円含む
連結業績 単体業績
予 想 前期比 予 想 前期比
売上高 15,940 1,419 8,150 600
営業利益 920 133 270 -14
金融収支 -75 -52 215 3
持分法損益 430 38 - -
その他営業外 -75 10 -65 -4
経常利益 1,200 129 420 -15
特別損益 -110 -118 -110 138
当期純利益 600 -113 190 62
15
08年3月期連結経常利益 要因分析
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
07/3 08/3
1,071億円
1,200億円
増販・コストダウン115億円
PTS操業52億円
(単位:億円)
(実績) (予想)
07年3月期比 129億円増益
棚卸評価他107億円
SUMCO税効果△90億円
16
税制改正償却費△55億円 買鉱条件
悪化△70億円
銅価格70億円
セグメント別売上高・営業利益要因分析(連結)
17
(億円) 07/03(a) 08/03(b) 増減(b-a) 為替・価格差 数量差 特殊要因税制改正
償却費その他
セメント 売上高 1,998 1,950 -48 19 -56 -11
営業利益 183 160 -23 -32 -5 10 -15 19銅 売上高 6,804 7,770 966 88 518 360
営業利益 333 410 77 -10 60 43 -14 -2加工 売上高 1,530 1,700 170 101 69
営業利益 161 190 29 3 20 16 -9 -1電子材料 売上高 883 900 17 36 52 -71
営業利益 103 125 22 27 12 -3 -14アルミ 売上高 1,640 1,700 60 77 -17
営業利益 28 50 22 20 5 7 -6 -4エネルギー 売上高 863 890 27 27
営業利益 -15 10 25 2 28 -3 -2貴金属 売上高 926 1,230 304 58 246
営業利益 6 5 -1 -3 2 -2 2その他 売上高 1,518 1,690 172 182 -10
営業利益 56 60 4 6 1 -3消去等 売上高 -1,644 -1,890 -246 -60 -186
営業利益 -70 -90 -20 -20計 売上高 14,521 15,940 1,419 319 835 268
営業利益 787 920 133 8 77 107 -55 -2
業績予想売上高・営業利益対比(連結) (1)
(億円) 07/03 08/03 増減
(a) (b) (b-a)
-48
-23
売上高 6,804 7,770 966
営業利益 333 410 77
・伸銅事業強化に伴う新規連結。
(売上高 360億 営業利益 16億)
・PTS社はフル操業により増販増益。
<PTS社電気銅生産量(年間)>
(07/3) 約 198千t →(08/3) 約 275千t
銅
170
29
売上高 1,998 1,950
営業利益 183 160
売上高 1,530 1,700
営業利益 161 190
・超硬製品は海外向け販売が堅調。継続的にBRICsでの拡販を図る。
・高性能品は航空機・自動車向け販売が堅調。
(17,18実績,対19年予想) 売上高
超硬製品 898 → 943 → 1,070億
機能部品 346 → 165 → 160億
高性能品 301 → 354 → 410億
加工
・産業廃棄物処理収入の拡大。
・米国セメント事業は住宅需要減を織り込むが、価格は据え置き。
・燃料価格高騰に伴うコスト上昇等により減益。
<セメント販売数量(単体)>
(07/3) 1,103万t → (08/3) 1,111万t
<米国セメント販売量>
(07/3) 302万st → (08/3) 294万st
セメント
増減の理由
121156
183 160
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
05/3 06/3 07/3 08/3
億円
131
229
333410
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
05/3 06/3 07/3 08/3
億円
171 190161
190
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
05/3 06/3 07/3 08/3
億円
18
業績予想売上高・営業利益対比(連結) (2)
(億円)
19
07/03 08/03 増減
(a) (b) (b-a)
売上高 883 900 17
・多結晶シリコンは引き続き太陽電池向け需要旺盛。
・半導体製品が引き続き堅調に推移。
・金線事業統合影響。(売上高 △59億)
<多結晶シリコン生産量>
(07/3) 3,029t → (08/3) 3,252t
電子材料
営業利益 103 125 22
売上高 1,640 1,700 60・アルミ缶は地金価格高騰を製品価格転嫁、コストダウン強化により黒字化を目指す。
<アルミ缶販売数量>
営業利益 28 50 22
通常缶 (07/3) 39.5億缶→ (08/3) 40億缶
ボトル缶 (07/3) 7億缶→ (08/3) 6億缶
<アルミ板・押出製品販売量>
アルミ
1,165
127
売上高 12,857 14,020
営業利益 810 935
板製品 (07/3) 127 kt →(08/3) 130 kt
押出製品(07/3) 30 kt →(08/3) 29 kt小計
増減の理由
28 48103 125
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
05/3 06/3 07/3 08/3
億円
7234 28 50
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
05/3 06/3 07/3 08/3
億円
業績予想売上高・営業利益対比(連結) (3)
(億円) 07/03 08/03 増減
エネルギ|
貴金属
その他
(a) (b)
計
売上高 863 890
(b-a)
27
25
売上高 926 1,230 304
営業利益 6 5 -1
売上高 1,518 1,690 172 ・菱光産業社がIT関連向け特殊合金販売等好調。
・三菱マテリアルテクノ社がメンテナンス工事・起業増加により増販増益。
営業利益 56 60 4
売上高 3,307 3,810 503
営業利益 47 75 28
営業利益 -15 10
・宝飾品販売は催事効果で堅調。
・金地金販売数量増加するも、小売販売量は買い控えで減少。
<金価格>
(07/3) 629 $ → (08/3) 672 $
・前期エンジニアリングプロジェクト収支が改善されることで増益。
増減の理由
その他
20
セグメント別売上高・営業利益(連結)(4)
07/03 08/03 増減
(a) (b) (b-a)
売上高 -1,644 -1,890 -246
営業利益 -70 -90 -20
・社内重複販売代 等
・景気減速懸念 △20億織込。
消去等
1,419
133
売上高 14,521 15,940
営業利益 787 920
合計
増減の理由
(億円)
21
減価償却費・設備投資額
62 59 60
414 434
540
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
58 76
59 64 7348
81
110
127131
109
116
286
141
211
228
63
86
セメント
銅
加工
電子材料
アルミ
その他
476
(億円)左側:減価償却費
右側:設備投資額
(投下ベース)
(499) (650) (830)(資金ベース)
408535
525
880
600664
494
731
(08/3月期主要投資内訳)
○セメント:合理化増強工事116億(新火力発電20億,石炭灰設備10億,石灰石設備増強20億),保命工事70億等
○銅:増産工事108億(小名浜S炉建設70億,ITO増産等)保命工事100億,合理化.品質工事
○加工:増産合理化63億(インサート増産27億等)等
○電子材料:増産工事25億(多結晶シリコン150t増強)等
06/3 07/3 08/3予想22
有利子負債・ネット金融費用・DEレシオ
(倍)
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
0
(億円)
~~
9,000
8,000
6,950
7,180
(7,377)
(7,920)
(8,272)
(6,851)(6,912)
75
135
2823
59
10891
4.7
4.3
3.8
2.3
1.7
03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 07/9 08/3
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500有利子負債
ネット金融費用DEレシオ
(目標)
(億円)
7,000
6,000
1.6
1.5
23
408
805
557
1,176
211
850
-215
-509
100
-1200
-672
8
-747
-312
-34-197
-512
319
6,950
(6,851)
(7,920)
(7,377)
(6,912)
-1,500
-1,000
-500
0
500
1,000
1,500
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
営業活動
投資活動
財務活動
有利子負債残高
(7,180)
(億円) (億円)
24
(フリー・キャッシュ・フロー) (億円)(193) (492) (565) (429) (-461) (-350)
04/03 05/03 06/03 07/03 07/09 08/03見込み
キャッシュ・フロー推移
まとめ
経営目標
経営指標
(億円) 06/03実績 07/03実績 08/03見込
売上高 11,436 14,521 15,940
営業利益 689 787 920
経常利益 807 1,071 1,200
当期純利益 588 713 600
売上高営業利益率(%) 6.0 5.4 5.8
売上高経常利益率(%) 7.1 7.4 7.5
自己資本当期純利益率(%) 23.5 20.0 13.9
総資産経常利益率(%) 5.3 6.3 6.7
DEレシオ(倍) 2.3 1.7 1.5
1株当たり当期純利益 51円73銭 60円33銭 47円78銭
自己資本比率(%) 18.9 23.2 25.0 25
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