financiamiento y competitividad en el mercado pyme
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FACULTAD DE CONTABILIDAD
FINANCIAMIENTO Y COMPETITIVIDAD EN EL MERCADO PYME
PARA OPTAR EL TITULO PROFESIONAL DE CONTADOR PUBLICO
PRESENTADO POR:
MARILIA MENDOZA ORELLANA
HUANCAYO – PERU
2012
FINANCIAMIENTO Y COMPETITIVIDAD EN EL MERCADO
PYME
PORTADA:
INDICE
I. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
1.1 Descripción De La Realidad Problemática
1.2 Formulación del problema
1.3 Objetivos de la investigación
1.4 Justificación de la investigación
II. MARCO TEÓRICO
2.1 Antecedentes de la investigación
2.2 Bases teóricas
2.3 Definición conceptual
2.4 Formulación de la hipótesis
III. METODOLOGÌA
3.1 Diseño Metodológico
3.2 Población Y Muestra
3.3 Operacionalización De Variables
3.4 Técnica De Recopilación De Datos
3.5 Técnicas Para El Procesamiento De La Información
IV. RECURSOS Y CRONOGRAMA
4.1 Recurso
4.2 Cronograma
V. FUENTES DE INFORMACION
5.1 Bibliografía
VI. ANEXOS
FINANCIAMIENTO Y COMPETITIVIDAD EN EL MERCADO PYME
PORTADA:
INDICE
I. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
1.1 Descripción De La Realidad Problemática
El presente trabajo se relaciona principalmente a la problemática en el
financiamiento pyme, lo tomamos de gran importancia porque estas son
las principales generadoras de empleo, debido a la generación del alto
número de puestos de trabajo en nuestro país; lo que implicaría un
mayor interés en establecer políticas para su desarrollo, sin duda la
empresa pyme no puede autofinanciarse e incrementar su capital de
trabajo más acelerado, necesita del financiamiento externo.
El financiamiento sirve como estrategia en la gestión de las pymes ya
que esta mide la capacidad de utilización de los recursos financieros que
tienen efecto en la rentabilidad, lo que quiere decir contraer una deuda
para el mejoramiento de los ingresos y además obtener utilidad superior
al costo de la deuda. Lo importante la obtención de recursos, para así
dinamizar su capital de trabajo, obteniendo liquidez para aplicar los
recursos en el emprendimiento y atender gastos operativos. Las pymes
son el colchón que soporta la crisis del desempleo en nuestro país, es
un importante sector de la economía nacional, es por ello el interés de
desarrollar el tema.
Este trabajo se realizara en el área de contabilidad financiera en el
sector comercial de la provincia de Huancayo en el año 2011
Según la autora enfatiza que:“El principal problema de la mayoría de las
micro y pequeña empresas es el financiamiento desde sus inicios así
como la necesidad de capital de trabajo por falta de liquidez…” 1
Galarza F. y Alvarado J.nos hace referencia: “Huancayo concentra
buena parte de la actividad comercial y de servicios de la región central.
Esta presencia del comercio constituye un factor positivo para el
desarrollo de actividades de micro financiamiento…” 2
El autor Latapié J. nos demuestra que:“A veces el escaso conocimiento
acerca de las opciones que ofrece el mercado, dentro y fuera de los
Bancos, puede sumarse las dificultades de las Pymes para poder ser
calificadas como beneficiarios de un crédito…” 3
1Prado Ayala A. El Financiamiento como Estrategia de Optimización de Gestión Pymes, Perú: Lima; 2010. 2Galarza F. y Alvarado J. Análisis del crédito formal y no formal en el mercado de Huancayo. CIES. Perú.: Lima.; 2003. 3 Latapié Latapié J.L. Financiamiento de las PYMES, Argentina: Buenos Aires; 2004
Del estilo ameno de nuestro autor, comparte citas que verdaderamente
enriquecen nuestra investigación:“El mercado del microcrédito presenta en
el Perú una estructura fragmentada, con una limitada participación de las IMF
que operan a escala nacional…” 4
Con la presentación de este libro se podrá profundizar sobre:“La
bancarización de las pymes en el Perú podría dar un salto importante en
los próximos años y aumentar del actual nivel de 33% del total de
microempresas a 40% en el 2013…” 5
Con la norma siguiente se pretende ayudar:“Las Entidades de Desarrollo
de la Pequeña y Microempresa (EDPYMES) surgieron para promover la
conversión de Organizaciones no Gubernamentales (ONG), las
EDPYMES no captan recursos del público lo cual las ha hecho muy
dependientes de fuentes de financiamiento del sector público…”6
El revisa esta página servirá de ayuda:“El estudio indica que mientras
que a inicios de los años noventa las micro finanzas eran prácticamente
inexistentes, durante los años siguientes se han visto impulsadas,
sostenidamente en las instituciones de micro finanzas…”7
Gomero Gonzales Nicko Alberto, en su investigación ver: ”La
concentración a favor de las pequeñas y medianas empresas se ve
complementada con la misma a nivel de regiones; siendo Lima la más
favorecida, esta debilidad estructural como bien se ve a generado gran
distorsión…” 8
Los libros de Yacsahuache Monje Ciro Alonso formulan:“Las otras
posibilidades de acceder al financiamiento para los pequeñas empresas,
fuera de COFIDE y de la financiación propia, se podrá encontrar en las
ONG, Cajas Municipales, Empresas de Desarrollo de la Pequeña y
Mediana Empresa (EDIPYME), entre otras…” 9
El objeto de este libro Micro, Pequeña y Mediana Empresa es
suministrar información a los distintos agentes económicos para
ayudarles a tomar decisiones:“Crear una política de microcrédito,
buscando ampliar el acceso al financiamiento para emprendedores
formales e informales de micro y pequeño tamaño. El atractivo del
microcrédito no es solo el bajo costo del crédito, sino también los
pequeños montos que pueden ser prestados…” 10
4 Porto carrero Maisch F.Estructura de Mercado y Competencia en el Microcrédito. Perú: Lima; 2003 5Torres O. Financiamiento a Pymes, Chile: Santiago de Chile; 2000 6 La Resolución 987-94-SBS. Autorizó la creación de las EDPYMES; Perú: Lima; 1984 7 JaramilloM. , Valdivia N. [en línea], Perú: Investigadores De Grade 1985, disponible en: http://www.comexperu.org. 8 Gomero Gonzales N. A., Tesis Intermediarios Financiero Ligados Al Desarrollo De Las Pymes [magister en contabilidad],Perú: Lima: 2003 9Yacsahuache Monje C.[en línea] Perú: Investigación Científica 2011. Disponible en: http://www.areapyme.cl/finanzas-pymes 10 Zevallos Vallejo E. Micro, Pequeña y Mediana Empresa, México: Obregón; 2009
1.2. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA:
1.2.1 Problema Principal:
1.2.1.1 ¿De qué manera el financiamiento adecuado, puede ayudar
en la gestión para el crecimiento y desarrollo de la micro y
pequeña empresa?
1.2.2 Problemas Secundarios:
1.2.2.1 ¿De qué manera el endeudamiento obtenido por el
financiamiento permite alcanzar los objetivos de inversión?
1.2.2.2 ¿En qué medida la utilización de recursos ajenos es
ventajosos para maximizar la rentabilidad?
1.2.2.3 ¿En qué medida el riesgo de un financiamiento no evaluado
amenaza las políticas establecidas de la empresa?
1.3 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN:
1.3.1 Objetivos Principales:
1.3.1.1 Demostrar que el financiamiento adecuado ayuda en la
gestión permitiendo el crecimiento y desarrollo de la micro y
pequeña empresa
1.3.2 Objetivos Secundarios:
1.3.2.1 Demostrar que el endeudamiento obtenido, permite alcanzar
los objetivos de inversión en activos fijos con mayor
tecnología incrementando la producción
1.3.2.2 Enfatizar que la utilización de recursos ajenos es ventajosa,
reflejando el incremento de la utilidad, maximizando la
rentabilidad del financiamiento
1.3.2.3 Considerar como el riesgo de un financiamiento de evaluado
objetivamente, amenaza las políticas establecidas en una
empresa, exponiendo a grandes cambios en la planificación
de la empresa.
1.4 JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN:
Este estudio podrá ayudar como material de consulta, puesto va a
permitir, conocer el papel que desempeña en financiamiento en el
crecimiento de las empresas en especia de las pymes; por ende el
crecimiento del país. Mostrar que en el mercado existen diversas
formas de financiamiento y que es posible acceder a cualquiera de
ellas cuando el negocio está organizado, es evidente que a pesar de la
falta de liquidez, las pequeñas empresas participan en alto porcentaje
de nuestra economía. Además obedece a las necesidades de los
micros y pequeñas empresas a la escases de liquidez y la problemática
de la obtención de financiamiento.
El empresario debe tener interés de una permanente actualización en
las técnicas y métodos de gestión empresarial. Lamentablemente
existe desconocimiento de las técnicas y ventajas para obtener
beneficios rentables, la falta de capacitación y formación empresarial
de los que dirigen estos negocios.
Por ello, es de necesidad conocer la utilización de financiamiento como
estrategia de la gestión empresarial; induciendo a los gestores o al
profesional que dirija el negocio, a ser artífice de la obtención recursos
con la mayor rentabilidad y así propiciar un eficaz desarrollo de este
sector empresarial mejorando los procesos de producción con alianzas
estratégicas y consorcios para atender los requerimientos del mercado
exterior, con ventajas competitivas y con las exigencias de la
globalización.
II MARCO TEÓRICO
2.1 Antecedentes de la investigación
Según Prado Ayala A. señala: “se recomienda que todo financiamiento
debe ser evaluado técnicamente, buscar la mejor tasa de interés, en
plazo de devolución, en rentabilidad, en factibilidad de negociación con
el financista…” 11
11
Prado Ayala A. El Financiamiento como Estrategia de Optimización de Gestión Pymes, Perú: Lima; 2010.
Nos hace referencia que:”Huancayo es una plaza particularmente
relevante porque se trata de un mercado medianamente consolidado,
donde las entidades micro financieras desempeñan un rol esencial,
apenas el 26.5% pueden acceder al crédito. Lamentablemente, no se
cuenta con información de base para evaluar la evolución en el tiempo
del acceso al crédito en los mismos ámbitos encuestados en el
2002…”12
El autor Latapié J. nos demuestra que:”Se ha podido determinar que
siete de cada diez firmas pequeñas y medianas tienen necesidades de
financiamiento para capital de trabajo insatisfechas. Además, sólo un
8% de las empresas registra un buen acceso al sistema financiero,
considerando como "bueno" a operar con más de dos bancos, tener
una estructura de deuda importante de corto y largo plazo y enfrentar
tasas inferiores a las del promedio…”13
Del estilo ameno de nuestro autor, comparte citas que verdaderamente
enriquecen nuestra investigación:“Para representar el desarrollo de los
mercados de microcrédito en el Perú se plantea una secuencia de tres
etapas. En la primera, se registra un número reducido de instituciones
de micro finanzas, que se orienta a atender a un público marginado por
la banca tradicional, en la segunda etapa presenta; la invitación al
ingreso de nuevas entidades y en la tercera fase predomina un
mercado competitivo, con nuevas estrategias de crecimiento…”14
Con la presentación de este libro se podrá profundizar sobre: “la SCR les
proporciona asesoría empresarial, información del mercado,
supervisión especializada y monitoreo de las inversiones que se
realizan para asegurar la generación de valor por parte de la empresa
beneficiada. Posteriormente, el inversionista o accionista puede vender
su participación a los otros accionistas, a terceros o negociarla a través
del mercado de capitales…”15
Con la norma siguiente se pretende ayudar:“Con la norma siguiente se
pretende ayudar:“Las Entidades de Desarrollo de la Pequeña y
Microempresa (EDPYMES) surgieron para promover la conversión de
Organizaciones no Gubernamentales (ONG), las EDPYMES no captan
recursos del público lo cual las ha hecho muy dependientes de fuentes
de financiamiento del sector público…”16
12
Galarza F. y Alvarado J. Análisis del crédito formal y no formal en el mercado de Huancayo. CIES. Perú.: Lima.; 2003.
13
Latapié Latapié J.L. Financiamiento de las PYMES, Argentina:2004 14 Porto carrero Maisch F. Estructura de Mercado y Competencia en el Microcrédito. lima Perú: Julio 2003 15
Torres O. Financiamiento A Pymes 16
La Resolución 987-94-SBS de diciembre de 1984. que autorizó la creación de las EDPYMES
El revisa esta página servirá de ayuda:“La primera debe apuntar a
preservar la estabilidad en lo normativo, la segunda incentivar la
competencia en el mercado financiero…”17
Gomero Gonzales Nicko Alberto, en su investigación ver: “Tanto las
entidades bancarias y no bancarias deben de completar esfuerzos para
brindar apoyo oportuno y de bajo costo a las pyme…”18
Los libros de Yacsahuache Monje Ciro Alonso formulan: Las pymes
requieren menos habilidad técnica, su sistema de distribución es simple
porque sirven a mercados reducidos, etc.
En su gran mayoría las Pymes son informales, es decir que carecen de
licencia de autorización, R.U.C., no emiten ningún documento de Los
libros de Yacsahuache Monje Ciro Alonso formulan:“ventas, ni lo
reciben, así como los que tienen estos documentos declaran sus
impuestos por debajo de lo perciben realmente. Lo cual conlleva al
desorden en su documentación, al no saber a ciencia cierta cuál es su
nivel de ingresos reales (ventas mensuales); perjudicándolos para la
obtención de préstamos ante entidades financieras…”19
Zevallos nos suministra información a los distintos agentes económicos
para ayudarnos a: “Mejorar el sistema: Al referirse a las nuevas
necesidades, “Tenemos que ver a la pequeña y mediana empresa en
relación con los negocios que ella hace, y no verla por sí sola. Hay
muchas PYME que son surtidores de grandes empresas.
América Latina es la misión: Además, está convencido de que la misión
de FUNDES debe seguir siendo apoyar a las PYME de América Latina,
aunque muchas otras agencias no estén preocupadas hoy de este
continente…”20
2.2 BASES TEÓRICAS:
LEY N° 28015 - LEY DE PROMOCION Y FORMALIZACION DE LA MICRO Y
PEQUEÑA EMPRESA: La presente Ley tiene por objeto la promoción de
la competitividad, formalización y desarrollo de las micro y pequeñas
empresas para incrementar el empleo sostenible, su productividad y
rentabilidad, su contribución al Producto Bruto Interno, la ampliación del
mercado interno y las exportaciones, y su contribución a la recaudación
tributaria.
17
Jaramillo M. y Néstor Valdivia, investigadores de GRADE disponible en: http://www.comexperu.org. 18
Gomero Gonzales N. Tesis intermediarios financiero ligados al desarrollo de las pymes (magister en contabilidad). Lima: 2003 19
Yacsahuache Monje C. Disponible en: http://www.areapyme.cl/finanzas-pymes 20
Zevallos Vallejo E. Micro, Pequeña y Mediana Empresa 2009
LEY N° 26887 - LEY GENERAL DE SOCIEDADES: Toda sociedad debe
adoptar alguna de las formas previstas en esta ley. Las sociedades
sujetas a un régimen legal especial son reguladas supletoriamente por
las disposiciones de la presente ley.
LEY N° 27268 - LEY GENERAL DE LAPEQUEÑA Y MICRO EMPRESA: son
instrumentos de promoción y desarrollo para las pymes la capacitación,
asistencia técnica, la investigación e innovación tecnológica, el
financiamiento, comercialización, la información y otros.
N° LEY 24467 - LEY DE PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS: La
presente ley tiene por objeto promover el crecimiento y desarrollo de
las pequeñas y medianas empresas impulsando para ello políticas de
alcance general a través de la creación de nuevos instrumentos de
apoyo y la consolidación de los ya existentes.
Texto Único Ordenado de la Ley de Promoción de la Competitividad,
Formalización y Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa y del Acceso al
Empleo Decente, Ley Mype DECRETO SUPREMO Nº 007-2008-TR:
Presente Ley tiene por objetivo la promoción de la competitividad,
formalización y desarrollo de las micro y pequeñas empresas para la
ampliación del mercado interno y externo de éstas, en el marco del
proceso de promoción del empleo, inclusión social y formalización de la
economía, para el acceso progresivo al empleo en condiciones de
dignidad y sufí ciencia.
2.3 DEFINICIÓN CONCEPTUAL
Microempresa: Se trata de la empresa mercantil, industrial o de otro tipo que tiene un número reducido de trabajadores y que registra ingresos moderados Pequeña empresa: Aquella que tiene entre uno y cincuenta
trabajadores y sus ventas anuales no exceden las 850 UIT.
Finanzas: Es el análisis de estas actividades como especialidad de
la economía y la administración, es decir, a una rama de la
economía que se dedica de forma general al estudio del dinero,
Gerencia: es donde se utilizan la información contable y con ellos
emplean guías para la toma de decisiones financieras que
favorezcan los intereses de la organización
Gestión financiera: Implica la importancia del tema financiero es
determinante, entonces se incluirá en el organigrama la función de
un gerente financiero o gerente administrativo-financiero.
Fuentes de recursos de financiamiento: Es la manera de como
una entidad puede allegarse de fondos o recursos financieros para
llevar a cabo sus metas de crecimiento y progreso.
Crédito del negocio: Un crédito es una cantidad de dinero que se le
debe a una entidad (por ejemplo, un banco) o a una persona; la
persona tendrá que devolver el dinero en un determinado plazo de
tiempo, junto a los intereses que suponen la ganancia para el banco.
Crédito: es una operación financiera donde una persona física o
jurídica (acreedor) presta una cantidad determinada de dinero a otra
persona física o jurídica (deudor), en la cual este último se
compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo
2.4 FORMULACIÓN DE LA HIPÓTESIS:
2.4.1 Hipótesis Principal:
2.4.1.1La utilización de financiamiento adecuado con el eficiente
uso de los recursos, es una estrategia de gestión que
permite optimizar el crecimiento en la micro y pequeña
empresa.
2.4.2 Hipótesis Secundarios:
2.4.2.1 Obtención de liquidez, optimiza la capacidad de trabajo,
permite incrementar el volumen de compras y ventas,
realizando una eficiente gestión empresarial.
2.4.2.2 La liquidez obtenida por el financiamiento es necesaria
para atender las necesidades de flujo de caja, permite una
favorable gestión empresarial
2.4.2.3 El endeudamiento obtenido, permite alcanzar objetivos de
inversión, la empresa estar en capacidad de adquirir
activos fijos con mejor tecnología para el incremento de
su producción.
2.4.2.4 La utilización de recursos ajenos es ventajoso, en
términos de resultados, si refleja el proporcional
incremento de la utilidad, maximizando la rentabilidad del
financiamiento.
2.4.2.5 El riesgo es inherente a un financiamiento no evaluado,
puede afectar favorablemente a las políticas establecidas
de la empresa exponiendo a cambios drásticos en la
planificación de la gestión.
III METODOLOGÌA
3.1 Diseño Metodológico
3.1.2 Método
En la presente investigación científica se usará EL ANÁLISIS –
SINTESIS como método científico.
3.1.2 Procedimiento
En el presente trabajo se hará uso del siguiente procedimiento:
a) Analizar adecuadamente las problemáticas sobre el
financiamiento
b) Colocar adecuadamente espacio – tiempo
c) Saber aplicarlas para poder beneficiar a las empresa pymes
3.1.3 Tipo de investigación
En este proyecto se podrá observar el uso de un tipo de investigación
APLICATIVA
3.1.4 Nivel de investigación:
Para poder establecer una metodología mas adecuada en esta
investigación se utilizara el nivel DESCRIPTIVO de investigación
3.2 POBLACIÓN Y MUESTRA
3.2.1 población
3.2.2 muestra
3.2.2.1 Sector:
Se analizara el sector comercial en la provincia de
Huancayo considerando solo el 10% de la población
que se tomara como punto de análisis en forma
generalizada
3.3 Operacionalización De Variables
3.3.1 variable independiente:
3.3.2 variable dependiente:
VARIABLES DEFINICION CONCEPTUAL
INDICADOR INDICE ITEMS
FINANCIAMIENTO
(VI)
Es el análisis de estas actividades como especialidad de la economía y la administración, es decir, a una rama de la economía que se dedica de forma general al estudio del dinero.
SITUACIÓN
FINANCIERA
Patrimonio 1
Utilidad operacional 2
Margen bruto de utilidad
3
Margen neto de Utilidad
4
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total
5
Endeudamiento bancario
6
Endeudamiento circulante
7
LIQUIDEZ,
RENTABILIDAD
Capital de trabajo 8
Razón corriente 9
Prueba acida 10
VARIABLES DEFINICION CONCEPTUAL
INDICADOR INDICE ITEMS
VD PYME
Se trata de la empresa mercantil, industrial o de otro tipo que tiene un número reducido de trabajadores y que registra ingresos moderados
PRODUCTIVIDAD
Costo de Oportunidad
11
Valor económico agregado
12
Grado de apalancamiento operativo:
13
Rotación de Activos: 14
GESTIÓN
Financiera 15
Gerencial 16
Administrativo 17
Publica 18
social 19
Ambiental 20
3.4 Técnica De Recopilación De Datos
Se utilizara la técnica de CUESTIONARIO
3.5 Técnicas Para El Procesamiento De La Información
En esta investigación científica se utilizara la técnica para el
procesamiento de la información datos será en Excel
IV RECURSOS Y CRONOGRAMA:
4.1 Cronograma
CUADRO Nª 1
PRESUPUESTO
(Expresado en nuevos soles)
PARTIDAS
PRESUPUESTARIAS
SUBTOTAL TOTAL
02.BIENES 20.00
02.06 útiles de
escritorio
20.00
03 SERVICIOS 240.00
03.01 pasajes, viáticos
y asignaciones
100.00
03.07estudios de
investigación
50.00
03.09 movilidad local 50.00
30.16 publicación 15.00
03.17 impresión 15.00
03.19 encuadernación 0.00
03.20 otros 10.00
07 ESTUDIOS
TOTAL 260.00 260.00
CUADRO Nª2
CORONOGRAMA DE ACCIONES
Nª actividad Año 2012
SEMANAS
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 √
2 √
3 √
4 √
5 √
6 √
7 √
8 √
9 √
10 √
11 √
12 Exposición de
proyectos tesis
03-12-2012
√
V FUENTES DE INFORMACION
Bibliografía
Prado Ayala A. El Financiamiento como Estrategia de
Optimización de Gestión Pymes, Perú: Lima; 2010.
Galarza F. y Alvarado J. Análisis del crédito formal y no formal
en el mercado de Huancayo. CIES. Perú.: Lima.; 2003.
Latapié Latapié J.L. Financiamiento de las PYMES,
Argentina: Buenos Aires; 2004
Porto carrero Maisch F. Estructura de Mercado y
Competencia en el Microcrédito. Perú: Lima; 2003
Torres O. Financiamiento, Chile: Santiago de Chile; 2000
La Resolución 987-94-SBS. Autorizó la creación de las
EDPYMES; Perú: Lima; 1984
JaramilloM., Valdivia N. [en línea], Perú: Investigadores De
Grade 1985, disponible en: http://www.comexperu.org.
Gomero Gonzales N. A., Tesis Intermediarios Financiero
Ligados Al Desarrollo De Las Pymes [magister en
contabilidad], Perú: Lima: 2003
Yacsahuache Monje C. [en línea] Perú: Investigación
Científica 2011. Disponible en:
http://www.areapyme.cl/finanzas-pymes
Zevallos Vallejo E. Micro, Pequeña y Mediana Empresa,
México: Obregón; 2009
VI. ANEXOS
Matriz de consistencia 01
Cuadro de operacionalización 02
Cuestionario 03
Mapa conceptual 04
ANEXO 1
MATRIZ DE CONSISTENCIA
FINANCIAMIENTO EN EL MERCADO PYME:
PROBLEMA OBJETIVO HIPOTESIS
P.Principal O.General H.General
¿En que medida el financiamiento
adecuado, influye en la optimización de
la gestión para el crecimiento de la
micro y pequeña empresa?
Demostrar que el financiamiento adecuado influye
en la optimización de la gestión permitiendo el
crecimiento de la micro y pequeña empresa
La utilización de financiamiento
adecuado con el eficiente uso de los
recursos, es una estrategia de gestión
que permite optimizar el crecimiento en
la micro y pequeña empresa.
P.Especifico O. Especifico H.Secundarios
¿De que manera el endeudamiento
obtenido por el financiamiento permite
alcanzar los objetivos de inversión?
¿En que medida la utilización de recursos
ajenos es ventajosos para maximizar la
rentabilidad?
¿En que medida el riesgo de un
financiamiento no evaluado amenaza las
políticas establecidas de la empresa?
a) Demostrar que el endeudamiento obtenido,
permite alcanzar los objetivos de inversión en
activos fijos con mayor tecnología
incrementando la producción
b) Demostrar que la utilización de recursos
ajenos es ventajoso, reflejando el incremento
de la utilidad, maximizando la rentabilidad del
financiamiento
c) Considerar como el riesgo de un
financiamiento de evaluado objetivamente,
amenaza las políticas establecidas en una
empresa, exponiendo a grandes cambios en
la planificación de la empresa
a) El endeudamiento obtenido, permite
alcanzar objetivos de inversión, la
empresa estar en capacidad de
adquirir activos fijos
b) La utilización de recursos ajenos es
ventajoso, en términos de
resultados, si refleja el proporcional
incremento de la utilidad,
maximizando la rentabilidad del
financiamiento.
c) El riesgo es inherente a un
financiamiento no evaluado, puede
afectar favorablemente a las
políticas establecidas de la empresa
exponiendo a cambios drásticos en
la planificación de la gestión
ANEXO 2
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN
VARIABLES DEFINICION CONCEPTUAL INDICADOR INDICE ITEMS
VI FINANCIAMIENTO
Es el análisis de estas actividades como especialidad de la economía y la administración, es decir, a una rama de la economía que se dedica de forma general al estudio del dinero.
SITUACIÓN
FINANCIERA
Patrimonio 1
Utilidad operacional 2
Margen bruto de utilidad 3
Margen neto de Utilidad 4
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total
5
Endeudamiento bancario
6
Endeudamiento circulante
7
LIQUIDEZ,
RENTABILIDAD
Capital de trabajo 8
Razón corriente 9
Prueba acida 10
VD PYME
Se trata de la empresa mercantil, industrial o de otro tipo que tiene un número reducido de trabajadores y que registra ingresos moderados
PRODUCTIVIDAD
Costo de Oportunidad 11
Valor económico agregado
12
Grado de apalancamiento operativo:
13
Rotación de Activos: 14
GESTIÓN
Financiera 15
Gerencial 16
Administrativo 17
Publica 18
social 19
Ambiental 20
ANEXO 3
CUESTIONARIO
INTRODUCCION: A continuación Ud. tiene 20 preguntas, marca con una (x)
una alternativa para cada pregunta:
1) ¿ES DIFICIL INICIAR UN NEGOCIO PROPIO?
a) si
b) no ¿por qué?
2) ¿CONTO CON ALGUN FINANCIAMIENTO (CREDITO) PARA SU
NEGOCIO?
a) si
b) no
3) ¿PARA QUE UTILIZO EL FINANCIAMIENTO OBTENIDO?
a) Iniciar Su Negocio
b) expandir su negocio
c) adquisición de mercancías
d)adquisición de mobiliario y herramientas de trabajo
4) ¿RESULTO FACIL O DIFICIL OBTENER ESTE FINANCIAMIENTO?
a) fácil
b) difícil
5) ¿CONOCE DE ALGUN LUGAR DONDE PUEDA OBTENER UN
CREDITO O FINANCIAMIENTO PARA SU NEGOCIO?
a) si, cual
b) no
6) FINANCIERAMENTE SU EMPRESA:
a) Tiene problemas de flujo de caja
b) Tiene buena línea de crédito
c) Esta generando mejores utilidades que el año anterior
d) Esta en una posición controlada todo el tiempo
7) ¿Por qué cree que es importante el financiamiento?
a) Permite agilizar las operaciones comerciales.
b) El crédito es útil en casos de emergencia.
c) considera que el crédito es mejor que el dinero en efectivo.
d) Tener la posibilidad de renovar y ampliar el límite de fondos
8) QUE VENTAJAS A TRAÍDO EL FINANCIAMIENTO PARA SU
EMPRESA
a) No perjudica al patrimonio de la empresa
b) La obtención de recursos
c) El pago en años o meses posteriores
9) QUE SECTOR AYUDA MAS EL FINANCIAMIENTO
a) Sector industrial
b) Sector comercial
c) otros
10) ¿CUAL A SIDO EL REQUISITO CON MAYOR FRECUENCIA QUE LE
HAYAN PEDIDO?
a) Tener más de un año de operación
b) Estados financieros certificados
c) Un flujo de caja proyectado
d) Tener un record crediticio impecable
e) Referencias comerciales
11) A QUE TIPO DE ENTIDAD FINANCIERA ACUDIRÍA UD.
a) Bancos Comerciales,
b) Cajas Municipales,
c) Cajas Rurales,
d) Cooperativas de Ahorro y Crédito
e) EDYPIMES
12) ¿CUÁL ES EL CRÉDITO MÁS CONVENIENTE?
a) Crédito de consumo (1 a 4 años)
b) Crédito comercial indistinto tamaño
c) Crédito personal (1 a 6 años).
d) otros
13) LO MÁS PERJUDICIAL PARA EL FINANCIAMIENTO DE SU
EMPRESA A SIDO:
a) Los procedimientos del trámite del crédito suelen ser
complicados.
b) El interés es superior al que se aplica en el transcurso del plazo.
c) Sí hay atraso en una cuota, afectará automáticamente al historial
crediticio del cliente.
d) Sí se pactaron bienes en garantía se puede correr el riesgo de
perderlos con el no pago del préstamo.
14) ¿QUÉ TAN FUERTE ES SU EQUIPO GERENCIAL?
a) es el elemento más importante
b) es bien organizado
c) le falta tomar mejores decisiones
15) ¿A QUÉ SE DEBE EL AUMENTO EN LA RENTABILIDAD?
a) incremento en las ventas
b) A la buena relación entre los recursos o inversión
c) Disminución en los gastos administrativos y de ventas
d) Todas
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