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GESTION FINANCIERA

INDICADORES

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DE LOS INVENTARIOS

Indica el número de veces que el

inventario es convertido en

efectivo durante el período.

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DE INVENTARIO DE MATERIA PRIMA

Costo de materia prima consumida / Inventario promedio de M.P.

Expresada en días da una idea del tiempo promedio que podría abastecerse la producción si se suspendieran las compras de materiales. Cuando hay varias materia primas deberá analizarse por separado la rotación de cada una de ellas.

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DE MATERIA PRIMA:

BAJA: fondos ociosos

Factores controlables:Ineficiencias administrativasInadecuado manejo de la producción y las compras

Factores incontrolables:Cambios en la demandaProtección contra alzas de precio y la escasez

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DE MATERIA PRIMA:

ALTA:

Factor positivo: Adecuado manejo de la producción y las compras

Factor peligroso: Insuficiente capital de trabajo.

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DE PRODUCTOS EN PROCESO

Costo de productos terminados / Inventario promedio de productos en proceso

Expresada en días da una idea del tiempo promedio que podría abastecerse el inventario de Productos Terminados si se suspendiera el suministro de materiales a la producción. Es una cifra aproximada pues está suponiendo que ya están todos los materiales.

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DE PRODUCTOS EN PROCESO

BAJA: fondos ociosos

Factores controlables:Ineficiencias administrativasInadecuada programación de ventas y producción.

Factores incontrolables:Cambios en la demandaParos imprevistos en la producción

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DE PRODUCTOS EN PROCESO

ALTA:

Factor positivo: Adecuado manejo de la producción y las ventas

Factor peligroso: insuficiente capital de trabajo

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DEL INVENTARIO DEL PRODUCTO TERMINADO

Costo de ventas / Inventario Promedio de Productos Terminados

Expresado en días significa el tiempo promedio durante el cual podrían abastecerse las ventas si se suspendiera la producción. Analizarse por separado para cada producto

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DE PRODUCTOS TERMINADOS

BAJA: fondos ociosos

Factores controlables:Ineficiencias administrativasInadecuada programación de ventas y producción

Factores incontrolables:Cambios en la demandaFuerte grado de competencia

INDICADORES FINANCIEROS

ROTACION DE PRODUCTOS TERMINADOS

ALTA:

Factor positivo: Adecuado manejo de la producción y las ventas

Factor peligroso: Insuficiente capital de trabajo

INDICADORES FINANCIEROS

CLASIFICACION SEGÚN COPELAND:

I. MEDIDAS DE DESEMPEÑO

II. MEDIDAS DE EFICIENCIA OPERATIVA

III. MEDIDAS DE POLÍTICA FINANCIERA

INDICADORES FINANCIEROS

MEDIDAS DE DESEMPEÑO:

Rentabilidad

Crecimiento

Valoración

INDICADORES FINANCIEROS

MEDIDAS DE EFICIENCIA OPERATIVA

Administración de activos y de inversiones

Administración del costo

INDICADORES FINANCIEROS

MEDIDAS DE POLÍTICA FINANCIERA

Apalancamiento

Liquidez

MEDIDAS DE DESEMPEÑO

INDICADORES DE RENTABILIDAD

1. Utilidad operativa (UO) / Ventas

2. UO / Activos totales

3. UO / Capital total

4. Utilidad neta (UN) / Ventas

5. UN / Patrimonio (o ROE)

6. Cambio en UO / Cambio en capital total

7. Cambio en UN / Cambio en patrimonio

MEDIDAS DE DESEMPEÑO

INDICADORES DE CRECIMIENTO

1. Ventas

2. Utilidad operativa

3. Utilidad neta

4. Utilidades por acción

5. Dividendos por acción

MEDIDAS DE DESEMPEÑO

MEDIDAS DE VALORACIÓN

1. Precio / Utilidades

2. Valor de mercado del patrimonio / Valor en libros del patrimonio (Vr. mercado acción / Vr. libros acción)

3. Rendimiento de dividendos + Ganancia de capital (o rendimiento de los accionistas)

MEDIDAS DE EFICIENCIA OPERATIVA

ADMINISTRACIÓN DEL ACTIVO Y DE LAS INVERSIONES

1. Costo de ventas / Inventarios

2. Período de cobranza promedio

3. Ventas / Activos fijos

4. Ventas / Capital total

5. Ventas / Activos totales

6. Cambio del capital total / Capital total

MEDIDAS DE EFICIENCIA OPERATIVA

ADMINISTRACIÓN DEL COSTO

1. Utilidad bruta / Ventas (o Margen Bruto)

2. Gastos de administración y ventas / Ventas

3. Costos de la mano de obra / Ventas

4. Tasa de crecimiento de los empleados

5. Gastos de pensiones por empleado

6. Gastos de investigación y desarrollo (I&D) / Ventas

MEDIDAS DE POLÍTICA FINANCIERA

INDICADORES DE APALANCAMIENTO

1. Activos totales / Valor en libros del patrimonio2. Deuda con intereses / Capital total3. Deuda con intereses / Capital total, valor de

mercado4. Utilidad antes de intereses e impuestos

(UAII) / Gastos de intereses5. UAII + Gastos de arrendamiento / Cargos fijos6. Deuda con intereses / Fondos provenientes de

las operaciones

MEDIDAS DE POLÍTICA FINANCIERA

INDICADORES DE LIQUIDEZ

1. Activos corrientes / Pasivos corrientes (o razón corriente)

2. (Activos corrientes - Inventarios) / Pasivos corrientes (o razón rápida)

3. (Incremento en utilidades retenidas + Depreciación) / Inversión

INDICADORES

PRODUCTIVIDAD

Comparan los resultados obtenidos

(beneficios, ventas, unidades

producidas o vendidas, clientes, etc.)

con gastos o recursos empleados.

INDICADORES

PRODUCTIVIDAD

Lo óptimo es que sean lo mas elevado posible.

ventas / gastos utilidad / gastos clientes / gastos toneladas producidas / gastos clientes / gastos producción / capacidad instalada

INDICADORES

EFICACIA

Comparan los resultados esperados (utilidad, ventas, producción, clientes, etc.) con los resultados obtenidos

utilidades esperadas / utilidades reales ventas presupuestadas / ventas reales producción presupuestada / producción

real clientes esperados / clientes reales

INDICADORES

EFICACIA

Éstos indicadores deben ser igual a uno o menores que uno.

Se puede utilizar indicadores con los resultados de los mejores competidores, ej.

utilidades reales mejor competidor utilidades reales de la empresa

INDICADORES

EFICIENCIA

Comparan los gastos que se preveía

consumir con los gastos realmente

producidos. Una empresa será mas

eficiente cuando consiga sus objetivos

consumiendo los mínimos gastos posibles.

INDICADORES

EFICIENCIA

gastos presupuestados

gastos reales

horas facturadas

horas trabajadas

El resultado debe ser menor que uno.

INDICADORES

CALIDAD

Miden el nivel de calidad conseguido y los costos relacionados con la calidad

número de quejas de clientes / clientes pedidos entregados con retraso / total

pedidos entregados costos de prevención y evaluación de la

calidad / ventas costos del servicio postventa / ventas

INDICADORES

CRECIMIENTO (Modelo de Higgins)

Mediante esta fórmula se puede estimar el

porcentaje anual de crecimiento en ventas

que puede tener una empresa en el

supuesto de que no haya ampliaciones de

capital ni subvenciones para financiar el

crecimiento. Es lo que se llama crecimiento

autosostenido.

INDICADORES

CRECIMIENTO (Modelo de Higgins)

Variables: utilidad neta sobre ventas = Mdividendos sobre utilidad neta = Destructura financiera (activo /

patrimonio) = Erotación del activo (ventas/activo) =Rcapacidad crecimiento =

M (1 - D) x E1/R - M (1-D) x E