infraestrutura e logística, reflexos na competitividade - luciano coutinho (enaex)
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Enaex – Agosto, 2013
Infraestrutura e LogísticaReflexos na Competitividade
1
Luciano CoutinhoPresidente
Brasil apresenta fundamentos compatíveis com o
crescimento sustentável de Longo Prazo
País possui fundamentos econômicos positivos:
Mercado interno ainda possui potencial de expansão;
Sistema bancário robusto;
2
Sólidos indicadores de solvência externa;
Oportunidade relevantes de investimento
Políticas e ajustes recentes ampliarão a
competitividade do país
Mudanças recentes na economia contribuirão para
elevar a competitividade do setor exportador:
Desoneração de encargos patronais sobre a folha
salarial;
3
salarial;
Redução do custo de energia;
Câmbio mais competitivo;
Redução do custo de capital;
Foco nos investimentos em infraestrutura logística
(rodovias, ferrovias, portos, aeroportos).
Brasil é um dos maiores
países que se utiliza do
instrumento de concessão
Brasil é um dos maiores
países que se utiliza do
instrumento de concessão
Demanda por infraestrutura: Entre 2005 e 2012 fluxode veiculos aumentou 153% nas principais rodovias
Tráfego em rodovias pedagiadas - milhões de veículos
1000
1200
1400
1600
1800
4
instrumento de concessão
para rodovias:
55 concessionárias
15,5 mil km e
marco regulatório
maduro
instrumento de concessão
para rodovias:
55 concessionárias
15,5 mil km e
marco regulatório
maduro
50
1
41
9
23
0
41
9
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0
Fonte: ABCR
64
3
65
7
70
7
76
9
10
44
13
63
15
26
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200
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600
800
1000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Ferrovias: Grande potencial de investimentos
Transporte de Carga por ferrovias – milhões de toneladas
29
0.5
29
8.6
230.0
250.0
270.0
290.0
310.0
5Transporte ferroviário de carga: Crescimento médio anual de 4,6% (2005-2011) Transporte ferroviário de carga: Crescimento médio anual de 4,6% (2005-2011)
22
1.6
23
8.1
25
7.1
26
7.0
24
5.3
27
7.9
29
0.5
29
8.6
150.0
170.0
190.0
210.0
230.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: ANTT
Movimentação de carga em portos cresceu anualmente
4,6% entre 2004-2012
Movimentação de Carga em Portos - Milhões de Toneladas
800
850
900
950
6
62
0.7
64
9.4
69
2.8
75
4.7
76
8.3
73
2.9
83
3.9
88
5.6
90
3.8
500
550
600
650
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750
800
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: ANTAQ
58
30
35
29
40
50
60
%
Rodoviário
Ferroviário
Desafios: Equilibrar a Matriz brasileira do transporte de cargas ...
Participação por modal no transporte de carga no pa ís
7
30
25
13
29
3.6 5
0.4 1
0
10
20
30
2005 2025
Ferroviário
Aquaviário
Dutoviário
Aéreo
Fonte: Plano Nacional de Logística e Transporte - PN LT (2009)
3%
4%
5%
6%
7% Transporte Estoque Armazenagem Administrativo
...Reduzir o custo logístico na produção e distribuição de mercadorias
Custos Logísticos comparados - % PIB
8
Relação de custos - Brasil/EUA (US$/mil TKU):
Ferroviário : 35% maior Rodoviário: 64% menor
Aquaviário: 400% maior Dutoviário: 500% maior
Aéreo : 72% maior
Fonte: ILOS (2011)
0%
1%
2%
3%
Brasil EUA
Infraestrutura logística: Investimentos são indispensáveis para a melhoria da competitividade
Logistic Performance Index do Banco Mundial
Posição entre emergentes
PaísAvaliação
GeralInfraestrutura
Embarque
InternacionalRastreabilidade Celeridade
África do Sul 2º 2º 2º 1º 3º
China 3º 4º 4º 7º 8º
Turquia 4º 3º 6º 5º 5º
Malaysia 5º 5º 5º 5º 6º
9
Brasil ocupa a 2º posição na América Latina, e a 18º entre emergentes
Malaysia 5º 5º 5º 5º 6º
Tailândia 12º 18º 11º 19º 15º
Chile 13º 12º 19º 15º 30º
Brasil 18º 20º 16º 10º 24º
Índia 19º 28º 27º 27º 20º
México 20º 21º 18º 23º 30º
Argentina 22º 25º 8º 13º 44º
Indonésia 32º 57º 30º 25º 17º
Peru 33º 39º 39º 33º 36º
Rússia 67º 69º 78º 51º 66º
Fonte: Banco Mundial
Perspectiva do Investimento 2013-2016 indicam que
investimentos em infra apresentarão forte expansão
Setores 2008-2011 2013-2016Variação
AcumuladaTx. de Crescimento
(em %) (em % a.a.)
Indústria 559.0 681.7 21.9 4.0
Em R$ bilhões de 2012
10
Fonte: BNDES
Indústria 559.0 681.7 21.9 4.0
Infraestrutura 359.4 489.4 36.2 6.4
Serviços 159.0 217.4 36.7 6.5
Total 1,077.5 1,388.5 28.9 5.2
Logística representará 37% dos investimentos em infra
Perspectivas de investimento em Infraestrutura(R$ billion de 2012)
Setores 2008-2011 2013-2016Variação
Acumulada(em %)
Infrastructure 359,4 489,4 36,2
11
Fonte: BNDES.
Eletricidade 160,3 166,0 3,6Telecomunicações 84,8 101,8 20,1Saneamento 34,0 42,4 24,9Rodovias 40,0 68,7 71,8Ferrovias 27,2 76,9 182,6Portos 9,7 24,4 150,1Aeroportos 3,4 9,2 170,9
Logística 80,4 179,2 123,0
Investimentos em setores sob processo de concessão crescerão
22,3% ao ano
Experiência de longa data na análise de projetos e no desenho
de soluções para o seu financiamento .
Apoio à elaboração de estudos e na estruturação de projetos
de infraestrutura.
O Papel do BNDES no Financiamento à Infraestrutura
12
de infraestrutura.
Financiamento de estudos e projetos em infraestrutura
Capacidade de articulação entre “players” privados e públicos
para a viabilização dos investimento
SetoresPrazo total *
(em anos)Carência ** (em anos)
Participaçãomáxima
(%)
Custofinanceiro
Taxa de juros
(% a.a.)
Ferrovias Até 30 Até 5 80 Até 1,0-1,5
Condições de Financiamento dos investimentos em logística
13
TJLP (5% a.a.)
Rodovias Até 25 Até 5 70 Até 1,5-2,0
Aeroportos Até 20 Até 3 700,9 +
risco***
Portos Até 20 Até 3 65 Até 2,5
16.017
HidrelétricasTérmicasNuclearEnergias AlternativasDistribuidorasTransmissorasFerroviasRodoviasPortos, Terminais e ArmazénsNavegaçãoAeroportos e Transp. Aéreo
15.280
R$ milhões
18.743
24.538
Evolução dos Desembolsos da Área de Infraestrutura
14
3.747
2003 2004
2.710
2006
4.875
2007 2008
8.638
+ 80% - 23% - 10%Variação Anual
Aeroportos e Transp. AéreoOutros
+ 111%
3.366
7.116
2005 2009 2010
+ 21% + 85% - 5%
2011
+ 23%
2012
+ 31%
DATAS PREVISTAS PARA LEILÕES DE LOGÍSTICA,
ENERGIA E PETRÓLEO E GÁS*
Setor2013 2014
Ago Set Out Nov Dez 1Trim 2Trim
Rodovias (9)
Aeroportos (2)
Portos(160 arrendamentos**)
15
(160 arrendamentos**)
Ferrovias (17 trechos)
Energia (4 leilões)***
Petróleo e Gás (2 rodadas)****
* Conforme estimativas divulgadas pelo Governo Federal
** 160 arrendamentos em distribuídos em 27 portos, com leilões realizados em quatro blocos
*** Energia de Reserva, Energia Nova A-5, Energia Nova A-3 e Energia Nova A-5(2)
**** Realizada: 11º rodada em 14/mai; Programada: 1º Licitação de Partilha e 12ª rodada
Ações do Governo criam condições para a
expansão do financiamento privado
Incentivos à emissão de Debêntures para Financiamentos à Infraestrutura;
Fim da necessidade de reservas bancárias no Banco Central para os títulos de
longo prazo mais recentes (“Letras Financeiras”);
Fundo de Liquidez para os títulos privados de LP.
BNDES está engajado nesse objetivo:
16
Aquisição de debêntures em ofertas primárias e operações de mercado
secundário;
Compartilhamento de garantias com a operação de crédito eventualmente
contratada pelo banco para o mesmo projeto
Cláusula de vencimento antecipado cruzado (“cross default”)
Indução da Integração econômica entre clusters de produção
Ampliar a eficiência das cadeias produtivas nacionais
Aumento de competitividade por redução de custos
Investimentos em logística e infraestrutura
serão fundamentais para o crescimento
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Aumento de 1% na disponibilidade de recursos de infraestrutura adicionam 0.5 p.p. ao PIB potencial
Geração de ganhos sistêmicos de produtividade
Ampliação da qualidade de vida e oportunidades de negócios
Enaex – Agosto, 2013
Infraestrutura e LogísticaReflexos na Competitividade
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