klöckner & co - q3 2010 ergebnisse
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Klö k & C SEKlöckner & Co SEA Leading Multi Metal Distributor
Q3 2010 ErgebnisseGisbert RühlVorstandsvorsitzender Presse-TelefonkonferenzVorstandsvorsitzenderCEO/CFO
10. November 2010
00 Disclaimer
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“ annehmen“ beabsichtigen“ einschätzen“ anstreben“ zum Ziel setzen“ planen“ werden“ erstreben“ausgehen , „annehmen , „beabsichtigen , „einschätzen , „anstreben , „zum Ziel setzen , „planen , „werden , „erstreben , „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren,
d di i t h i i i hät i d d di i All i ß h lb d K t ll d Klö k & C SEvon denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor z B EBITDAZusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non GAAP Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.
2
Agenda
01 Kennzahlen Q3 2010
02 Klöckner & Co 2020
03 Anhang
3
01 Absatz und Umsatz
Umsatz (Mio. €)Absatz (Tto)
1.033966
1.180
1.4481.368
9341.049
1.416 1.401
966 934873
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
4
01 Rohertrag und EBITDA
EBITDA (Mio. €)Rohertrag (Mio. €)
208236
331
294
83
100
208 198
29
61
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
11
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
5
01 Konzernergebnis und Ergebnis pro Aktie
Ergebnis pro Aktie unverwässert (€)Konzernergebnis (Mio. €)
4747
15
0,56
0,69
12
2
15
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
0,02
0,21
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
-23-0,42
6
01 Segment Performance
Absatz (Tto) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
784 730909
1.162 1.084 143
25
9360E
urop
a
775 730858
1.180 1.169
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
425
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010* * * * * * * * *Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
10 9
13
159 143
191236 232
Absatz (Tto) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
249 236271 286 284
mer
ika
35
143
Nor
dam
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
* Konsolidierung von BSS per 1. März 2010
Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010
7
g p
01 Starke Bilanz
Q3 2010 Anmerkungen
3.315 Mio. ۥ Eigenkapitalquote von 36,6 %
• Netto Finanzverbindlichkeiten von836
1.215
• Netto-Finanzverbindlichkeiten von 233 Mio. €
• Gearing* 19 %
• NWC Anstieg um 18 Mio € auf
Eigenkapital
Langfristige Vermögenswerte
842• NWC- Anstieg um 18 Mio. € auf
1.090 Mio. € ggü. Q2
Langfristige
Vorräte
821
84
1.224Langfristige Schulden
Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen
Sonstige 84
732876
* Gearing = Netto-Finanzverbindlichkeiten/Eigenkapital ohne Anteile Dritter
Kurzfristige Schulden
gkurzfristige Aktiva
Liquidität
8
01 Durch striktes NWC-Management Verhältnis NWC/ Umsatz konstant unter 20 %
Umsatz/ NWC in Prozent des Umsatzes
22 %20 % 21 %
23 % 23 %22 %
21 % 21 %
24 %25 %
23 %
20 % 19 %*18 % 19 % 19 % 19 %*
1.39
4
1.39
8
1.55
0
1.65
0
1.58
3
1.49
2
1.66
0
1.92
2
1.77
3
1.39
4
1.09
5
959
934
873
1.04
9
1.41
6
1.40
1
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010
Umsatz in Mio. € NWC in % des Umsatzes (4x Quartalsumsatz)
9
*Bereinigt um Konsolidierungseffekt BSS
01 Ausblick
► Viertes Quartal
• Absatz leicht unter Q3 erwartetAbsatz leicht unter Q3 erwartet
• Stahlpreise scheinen Talsohle erreicht zu haben
• EBITDA unter Q3-Ergebnis
► Gesamtjahr
• >25% Umsatzwachstum durch Akquisitionen und Normalisierung von Lagerbeständen>25% Umsatzwachstum durch Akquisitionen und Normalisierung von Lagerbeständen bei Kunden
• Mehr als 200 Mio. € EBITDA (>4 % EBITDA-Marge) durch wirtschaftliche Erholung, erfolgreich integrierte Akq isitionen nd nachhaltige Kostensenk ngsmaßnahmenerfolgreich integrierte Akquisitionen und nachhaltige Kostensenkungsmaßnahmen
• Wiederaufnahme der Dividendenzahlung
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Agenda
01 Kennzahlen Q3 2010
02 Klöckner & Co 2020
03 Anhang
11
02 Gezielteres und forciertes Wachstum notwendig
• Vier Jahre nach dem IPO wurde eine strategische Anpassung und Neuausrichtung für die nächsten 10 Jahre bis 2020 erforderlich Gründe dafür waren:nächsten 10 Jahre bis 2020 erforderlich. Gründe dafür waren:
• Nachhaltige Marktveränderungen durch die globale Wirtschafts- und Finanzkrise:
• Langandauernde Erholung des Stahlverbrauchs mit deutlichen Überkapazitäten in den Industrienationen
• Schnelle Erholung und dynamisches Wachstum in den Schwellenländern
• Bislang unzureichende Fokussierung unserer KonsolidierungsstrategieBislang unzureichende Fokussierung unserer Konsolidierungsstrategie
• Fehlende Dynamik beim organischen Wachstum
• Zu starke Abhängigkeit der Ergebnisentwicklung vom Stahlpreis
Klöckner & Co 2020: Globale Marktführerschaft
12
02 Status Quo-Analyse erfordert Neuausrichtung der Wachstumsstrategie
Wachstumdurch
Größere Akquisitionen waren erfolgreich, aber künftig stärkere Fokussierung t di
Organisches
durch Akquisitionen
Maßnahmen initiiert aber mehr Dynamik und höhere Investitionen erforderlich
notwendig
Bereits deutliche Fortschritte erzielt, aber Ergebnis- und Cash-Flow-Volatilität immer Geschäfts-
gWachstum
Maßnahmen initiiert, aber mehr Dynamik und höhere Investitionen erforderlich
noch zu hochGeschäftsoptimierung
Personal & Vielversprechende Management-Veränderungen auf der Top-Ebene der Länderorganisationen und bewährtes Holding Management aber Personal &Management-
entwicklungLänderorganisationen und bewährtes Holding-Management, aber Personal & Managemententwicklung bisher kaum vorhanden
Erfolgreiche Wachstumsfinanzierung als Basis für deutliches internes und externesFinanzierung
Erfolgreiche Wachstumsfinanzierung als Basis für deutliches internes und externes Wachstum bei Einhaltung solider Bilanzstrukturen geschaffen
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02 Strategie refokussiert auf vier Angriffslinien
• Weiteres Wachstum außerhalb der Bauindustrie zur stärkeren Diversifizierung des Kundenportfolios• EBITDA-Marge sollte über dem aktuellen Durchschnitt liegen und bei attraktiven Multiples zu einem
Externe Gewinnbeitrag ab dem ersten Tag führen• Übernahme-Ziele sollten insbesondere in den USA größer sein als bisher• Ausbau des Service Center Geschäfts• Eintritt in Schwellenländer
Externe Wachstums-strategie
• Von der Distribution in wachsenden Märkten zum Kampf um Kunden und Marktanteil• Verbesserung der Umsatz-Performance durch das “Sales Excellence Program”• Ausbau des Anteils insbesondere in höhermargigen Produkten • F k i f A b it di tl i t fü I d t i k d
Organische Wachstums-t t i
• Ausweitung von Skaleneffekten im Einkauf und im Produkt-Management• Weitere Optimierung des Lagermanagements
• Fokussierung auf Anarbeitungsdienstleistungen für Industriekunden• Abdeckung schwach oder nicht abgedeckter Regionen in bestehenden Märkten
strategie
Geschäfts- Weitere Optimierung des Lagermanagements• Engere Einbindung der Landesgesellschaften• Fortlaufende Implementierung von branchenführenden Systemen und Prozessen
• Etablierung eines Management Kompetenz-Modells und Management Pools
Geschäftsoptimierung
Personal & • Entwicklung eines Trainings- und Performance Managements• Sicherstellen attraktiver und konsistenter Kompensations- und Bonussysteme• Verbesserung der Attraktivität als Arbeitgeber (Employer Branding)
Personal & Management-entwicklung
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02 Ambitionierte Ziele für globales Wachstum
Grundlagen schaffen beschleunigen Dynamik halten
15-20 Mio. to*8-10 Mio. to*
5 Mio. to*
• Vorbereitung der Organisation auf starkes Wachstum
• Wachstumsdynamik halten• Größe und globale Reichweite
• Wachstumsdynamik erhöhen• Ausbau des Geschäfts um
2010 2015 2020
auf starkes Wachstum• Internationalisierung des
Managements• Vorstoß in Schwellenländer• Etablierung führender
Größe und globale Reichweite steuern
Ausbau des Geschäfts um neue Ankerpunkte speziell in Schwellenländern
Etablierung führender Prozesse
*Absatz
15
Absatz
02 Größenvorteile als Voraussetzung für das Ausschöpfen des Margenpotenzials
• Mindestens 6 % EBITDA-Margenpotenzial in der Metall-Distribution
• Strikte Renditeanforderungen von mindestens 15 % auf dasGearing < 75 %
Strikte Renditeanforderungen von mindestens 15 % auf das eingesetzte Kapital (ROCE) Eigenkapital > 30 %
24 7 25,7
15 % ROCE
19,0
24,7
17,1
,
15 % ROCE
2009
~ 10
2005 2006 2007 2008 2010e
-12,6
16
02 Aktuelle Umsatzverteilung nach Regionen und Zielsetzung für 2020
85%20-30 % 85 %
0%
30%20-30 %85%
60%40-60 %15%
20 30 %
15 %
0 %
85 %
0%
Nordamerika Europa Schwellenländeraktuell aktuell aktuell2020 2020 2020
0 %
CAGR 2010-20: ~15% CAGR 2010-20: ~8% CAGR 2010-20: na
17
CAGR 2010 20: 15% CAGR 2010 20: 8% CAGR 2010 20: na
02 Klöckner & Co 2020
Globalisierung Erster global aufgestellter Multi Metal DistributorGlobalisierung Erster global aufgestellter Multi Metal Distributor
Wachstum Überdurchschnittlich wachsender Multi Metal Distributor
Geschäfts-optimierung Marktführende Prozesse und Systeme
Management & Mitarbeiter “Best in class” Management und Mitarbeiter& Mitarbeiter
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Agenda
01 Kennzahlen Q3 2010
02 Klöckner & Co 2020
03 Anhang
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03 Anhang
Finanzkalender 2010/2011
8. März 2011 Veröffentlichung Jahresergebnis 2010
11. Mai 2011 Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2011
20. Mai 2011 Hauptversammlung 2011
10. August 2011 Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2011
9. November 2011 Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2011
Kontakt Corporate CommunicationsKontakt Corporate Communications
Dr. Thilo Theilen, Pressesprecher/ Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Telefon: +49 203 307 2050
Fax: +49 203 307 5025
E-Mail: thilo.theilen@kloeckner.de
Internet: www.kloeckner.de
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03 Unser Symbol
Ein offenes OhrFür höhere Ansprüche
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