magyarorszÁgi kkv-k tŐkebevonÁsi gyakorlata
Post on 04-Jan-2016
38 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
2010. március
17.
START Tőkegarancia Zrt.
MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEBEVONÁSI GYAKORLATA
Zoltán Csaba
vezérigazgató
2www.startgarancia.hu
A felmérés metodikája
Opten adatbázis alapján készült Beszámolót a cégek 70%-a adja le a
Cégbíróságnak Kizárólag KKV-kra terjed ki a felmérés Csak tőkeemeléses befektetés Kizárólag új tulajdonos befektetése Ingatlanos vállalkozások nélkül Lehetnek olyan befektetések, amelyek nem
mutathatóak ki (másodkörös befektetések)
3www.startgarancia.hu
A teljes adatbázis
Több mint 270.000 magyarországi KKV 350 cégben (0,13%) volt tőkeemelés, >
40 milliárd Ft értékben Ebből 52 darab és 4,4 milliárd Ft
értékű tőkeemelés új tulajdonostól Csak 10 millió Ft feletti tőkeemelések Csak pénzügyi befektetők
(magánszemélyek, társaságok)
4www.startgarancia.hu
Összkép – 2008
4.417 millió forint befektetés
52 db mikro-, kis- és középvállalkozásba
Átlagos befektetési méret 84,9 millió forint
Árfolyamérték a névérték 110%-a
5www.startgarancia.hu
Mi változott 2007-ről 2008-ra?
4 875
4 417
84,9
80,2
4 100
4 200
4 300
4 400
4 500
4 600
4 700
4 800
4 900
5 000
2007 2008
millió
Ft
77,0
78,0
79,0
80,0
81,0
82,0
83,0
84,0
85,0
86,0
millió
Ft
Összes tőkebevonás Átlagos tőkemelés
52
60
0
10
20
30
40
50
60
2007 2008
Befektetést fogadó vállalkozások számada
rab
• A befektetések összértéke közel 10%-kal, száma 13%-kal csökkent
•A befektetések átlagos értéke 80,2 millió Ft-ról 84,9 milliós Ft-ra nőtt (6%)
6www.startgarancia.hu
Befektetések mérete - 2008
36
106
0
10
20
30
40
db
<100 100-200 200-500
millió Ft
• A befektetések közel 70%-a 100 millió Ft alatti
•Kevés a nagyobb értékű tranzakció
7www.startgarancia.hu
Befektetések száma vállalatméret alapjánKözépvállalkozás
4%
Mikrovállalkozás
58%
Kisvállalkozás
38%
• A legtöbb tőkeemelés mikrovállalkozásokban valósult meg (30)
•A középvállalkozások közül kevesen vonnak be tőkét (2)
8www.startgarancia.hu
Befektetések ágazati megoszlása *
26%
6%8%
6%
8%
8%
34%
4%
Feldolgozóipar
Építőipar
Kereskedelem, gépjárműjavítás
Szállítás, raktározás, információ,kommunikációSzakmai, tudományos, műszakitevékenységSzálláshely szolgáltatás,vendéglátásEgyéb
Mezőgazdaság,erdőgazdálkodás
20082008
15%
8%
26%22%
8%
13%
8%20072007
• Vezetnek a kereskedelmi vállalkozások (több mint 1/3)
•Nőtt a feldolgozóipari befektetések aránya (15-ről 26%-ra)
•Kevés a befektetés K+F-be, innovatív vállalkozásokba
•Szinte minden ágazatban volt tőkeemelés
* A befektetések száma alapján
9www.startgarancia.hu
Befektetések ágazati megoszlása – 2008*
1 355
495
1 403
258
112
521
230
35
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
millió
Ft
Összes tőkebevonás
FeldolgozóiparÉpítőiparKereskedelem, gépjárműjavításSzállítás, raktározás, információ, kommunikációSzakmai, tudományos, műszaki tevékenységSzálláshely szolgáltatás, vendéglátásEgyébMezőgazdaság, erdőgazdálkodás
• Volumenét tekintve a kereskedelem és a feldolgozóipar vezet több mint 1 milliárd Ft befektetéssel
•Az építőipar és a vendéglátóipar 500-500 millió Ft körül vont be tőkét
•A szakmai, tudományos, műszaki tevékenység minimális, 100 millió Ft-ot alig meghaladó részesedéssel csak a mezőgazdaságot előzi meg.
* A befektetések száma alapján
10
www.startgarancia.hu
A befektetések megoszlása régiónként - 2008
7%3%
5%
8%
15%
0,4%
62%
Észak-Magyarország
Észak-Alföld
Közép-Magyarország
Dél-Alföld
Dél-Dunántúl
Közép-Dunántúl
Nyugat-Dunántúl
8%4%
6%
2%
8%6%
66%
Érték alapjánÉrték alapján Darabszám alapjánDarabszám alapján
• Közép-Magyarország mind értékben, mind darabszámban 60% felett
•A fejletlenebb régiókba kevesebb tőke áramlik (Észak-Alföld, Dél-Dunántúl), Észak-Magyarország kicsit jobban teljesít
11
www.startgarancia.hu
2008 TOP 10 – A tíz legnagyobb befektetés
TEVÉKENYSÉGTEVÉKENYSÉG RÉGIÓRÉGIÓ KKV KATEGÓRIAKKV KATEGÓRIA ÖSSZEG ÖSSZEG (Ft)(Ft)
1. Kereskedelem Nyugat-Dunántúl Kisvállalkozás 430 000 000
2. Épületek építése Közép-Magyarország Mikrovállalkozás 405 680 000
3. Kereskedelem Közép-Magyarország Mikrovállalkozás 240 000 000
4. Gépgyártás Közép-Magyarország Mikrovállalkozás 240 000 000
5. Fafeldolgozás Közép-Magyarország Mikrovállalkozás 224 200 000
6. Szálláshely-szolgáltatás Nyugat-Dunántúl Kisvállalkozás 214 000 000
7. Szálláshely-szolgáltatás Közép-Magyarország Mikrovállalkozás 144 000 000
8. Vendéglátás Közép-Magyarország Mikrovállalkozás 140 000 000
9. Kereskedelem Közép-Dunántúl Kisvállalkozás 135 466 000
10. Élelmiszergyártás Észak-Alföld Kisvállalkozás 129 000 000
12
www.startgarancia.hu
Sok vagy kevés a befektetés a KKV-kba?
KKV-k éves beruházása: 1.836 milliárd Ft (2007)
KKV-k banki hitelállománya: 3.730 milliárd Ft (2008)
13
www.startgarancia.hu
Miért kevés a befektetés?
A vállalkozások döntő többsége nem is kíván tőkét bevonni (nyereségéből, hitelből fejleszt)
Olcsóbb és elérhetőbb hitelforrások Tőkekínálat kedvezőtlen struktúrája A KKV-k magas kockázati szintje KKV-k pénzügyi helyzetének
átláthatósága Befektetők jog- és érdekérvényesítésének
problémái Kulturális okok (együttműködési készség
hiánya)
14
www.startgarancia.hu
Új Magyarország Kockázati Tőkeprogram Nyolc új kockázati tőkealap 45 milliárd Ft
tőkével (30% privát, 70% EU-s forrás) Befektetési időszak 4,5 év (2013. dec. 31-
ig) Céltársaságok kizárólag 5 évnél fiatalabb
KKV-k Csak tőkeemeléses befektetésre
használható 80% a Központi Régión kívül fektethető be Befektetések 40%-a innovatív befektetés Maximális befektetés: 3 x 1,5 millió EUR /
cég Elvárt hozam EU-s forrásra évi cca. 8%
15
www.startgarancia.hu
ÚMKT az elemzés tükrében
Szempont
ÚM Kockázati
Tőkeprogram
Start elemzés
Arány
Évi befektetés (HUF milliárd)
10,0 4,4 230%
Befektetési méret (HUF millió)
250 85 294%
Befektetések száma 40 52 77%
Innovatív vállalkozások aránya
40% 6% 667%
Közép-Magyarországi Régió
20% 62% 32%
16
www.startgarancia.hu
Az ÚMKT kockázatai
Elvárások/követelmények: innovatív vállalkozások magas aránya a befektetések átlagos mérete/száma a tőke 4 és fél éven belüli befektetése földrajzi kötöttségek
Lehet, hogy a fentiek miatt a hozam elmarad a várakozásoktól, mert nehéz lesz ilyen mennyiségű, ugyanakkor jó minőségű befektetési célpontot találni.
17
www.startgarancia.hu
Start Tőkegarancia Pénzügyi Szolgáltató Zrt.
1037 Budapest, Szépvölgyi út 135.
Telefon: 371-0745 - Fax: 371-0746
www.startgarancia.hu
Szakáll Gábor, üzletág igazgató (pályázati kezességvállalás)
gabor.szakall@startgarancia.hu
Zoltán Csaba, vezérigazgató (tőkegarancia)
csaba.zoltan@startgarancia.hu
18
www.startgarancia.hu
KÖSZÖNÖM MEGTISZTELŐ FIGYELMÜKET!
top related