manual excel xp funciones financieras
Post on 15-Feb-2015
66 Views
Preview:
TRANSCRIPT
������������� ������
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
��
�������������������������������� ������������������ ��
�
� ������������������������������������������ ���������
������������� �������
��!" ����#� ���$���� ��������� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%% #
#%#% &'(� �)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%% # #%*% +����,����-����� ��.�������������!��,��/���0���������� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%% #
��!" ����*� ����� ��������� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%% 1
*%#% ���2���3�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%% 1 *%*% ���2���3��4%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%% 5 *%1% ���2���3���� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%% 6 *%7% ���2�4� � %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%% 8 *%5% ���2������9�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%## *%:% ���2���3�%����%�4��%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#1 *%6% ���2���3�%�4%�4��%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#5 *%;% ���2��4%����4�+�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#6 *%8% ���2�4� �%������ %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#; *%#<% ���2�+� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#8 *%##% ���2�+� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*# *%#*% ���2�4�� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*1 *%#1% ���2�4��%�%��� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*7 *%#7% ���2�+�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*7 *%#5% ���2�+�%�%��� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*:
��!" ����1� ��9����9������4�=���2�9����( 4��� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*6
1%#% 9� �>��9�����9��� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*6 1%*% ���� ��/��� ��?����������������/�����%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*; 1%*%#%����� ��/��� ������/�����%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*; 1%*%*%�9��������������/�����%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*8
1%*%*%# ������ %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*8
��!" ����7� ����4�=���2�9��$��� �����4� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%15
7%#% ����4�=���2������%�0����@���/�� �A%���%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%15 7%*% ����4�=���2����3�� �+�%�0����@���/�� �A%!����� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%1; 7%1% 9���������2�9���$��%�0����@���,%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%7# 7%7% 9���������2�9���$��������(4�9��9�$��%�0����@����,%%%%%%%%%%%%%%%%%%71 7%5% ����4�=���2��������9�%����2�9+ %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%75 7%:% 9���������2������(4�9��9����4�%�0����@����� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%76 7%6% 9���������2������(4�9��9������9�9� %����2� B9 %%%%%%%%%%%%%%%%%7;
��!" ����5� $�� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%5#
5%#% �C�����9��9�� �9��+�3�����9�����2�9���$�������4�=�$��5# 5%#%#%������@�����%9�� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%5# 5%#%*%������@�����%9�� %�# %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%51
� ���������� ������������������������������������������
5%#%1%����2����%9�� %�*%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%55 5%*% �C�����9�����D� �9��+������4��9������ %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%56 5%*%#%����2����%���D�%�#%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%56 5%*%*%����2����%���D�%�*%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%58 5%1% �C�����9����4�9�9�9������ ���9��4� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%:# 5%1%#%����2����%�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%:# 5%7% ����� �������9� ��������4�$���9�9�9���$��%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%:1 5%7%#%����2��4%���%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%:1 5%7%*%����2��4%���%+%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%:5 5%7%1%����2�������%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%:6 5%7%7%����2�������%9� ��4�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%:8 5%7%5%����2�������%���%����3���%# %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%6# 5%7%:%����2�������%���%����3���%* %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%61 5%7%6%����2�������%+������4� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%65 5%7%;%����2���94� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%6: 5%7%8%����2���94�%9� �%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%6; 5%7%#<%����2���94�%���%����3���%# %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%;< 5%7%##%����2���94�%���%����3���%* %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%;*
��!" ����:� $E '�9��9���$F�4�+� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%;5
:%#% �� �������@� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%;5 :%*% ���� ��/��� ������!��,��/�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%;5
��!" ����6� � ������ %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%;8
6%#% �� �������@� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%;8 6%*% ���� ��/��� ������!��,��/�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%;8 6%1% �����/���� �������������������%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%8* 6%7% ����/����������������%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%88
��!" ����;� ���3������2������%� ��+�� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<#
;%#% ����������9������$����%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<# ;%*% ��������@������!��,��/�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<* ;%*%#%�+����,��������!��,��/� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<* ;%*%*%����� ��/��� ������!��,��/� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<*
��!" ����8� ��9��� �9���� ����2�9�����$���� ��������� %��$��3����� ��� ���� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<8
8%#% � 4���4� ��������� ����( 4����B���(9�4� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<8 8%#%#%�&'�G���������� �� �����!�G� �/�)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<8 8%#%*%�&'�G���������� �� �������G�� ��������� ��������� �)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<8 8%#%1%�9�0����������� ����!�������������!�G� �/���?������G�� �%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%#<8 8%*% ���9� ��4��B� �4�����3��%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##< 8%*%#%�&'(�������������� �)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##< 8%*%*%����������� ����/�������?������������� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##< 8%*%1%������������������������ �%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##< 8%*%7%�9������ ����� ��@�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##< 8%*%5%�9������ ��0���������%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%### 8%*%:%��0�� ��������������%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%### 8%*%6%�9������ �������� �0���������%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%###
� ������������������������������������������ �����������
8%1% �������4������ 3�H�+�� �2 %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%### 8%1%#%�&'(������ ������!�����!� ���������H��.����@�)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%### 8%1%*%�&'�(������A������� �.�������.������)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##* 8%7% ��������������.����@�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##* 8%5% �����( 4�������4�����4�+� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##* 8%5%#%������ ��"� ������������!�G� �/���!�� ���!� �.�� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##* 8%:% &'�G�.�� �I��������0������������G�� ���!�� ���!� �.��)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##1 8%6% 3���4�� J������=����4�%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##1 8%6%#%�&'�G���!������� G�/��������� "��J���0���A�/��� �)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##1 8%6%*%�&������������,I� ��!�����!���������� �������������3���� "�����"!�����K 3�L)##1 8%6%1%� &����� ��� ��� 0��������� ��� ��� ��/!�M"�� ��!�M���� ��� ���0���A�/��� �N� %�%�K��� �L)� ##1 8%6%7%� � 4���4� � �������� �� ��3��( � 9�� ����� �� �� �������� � BH���� ��� �9����(9�4� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##7 8%;% &'�G������������@�������G�� �)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##7 8%8% &'�G�����������!����G������ ��)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##7 8%#<% D���4����B����9� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##7 8%#<%#%�&'(��������O�!� ���)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##7 8%#<%*%�&'�G�������!�����)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##7 8%#<%1%���-���� �����/������� ���O�!� ����?�!������ %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##5 8%#<%7%�4�!������O�!� ��� %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##5 8%##% ���4���3 %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##: 8%##%#%�&'�G�������0�� ������?�!����-��G������! �)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##: 8%##%*%�+�� �I����������.����� ������������ �� �����0�� �����%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##: 8%#*% ��� �3 %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##: 8%#*%#%�&'�G���������������?�-�G��!��������0����)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##: 8%#*%*%�&'�G� �!������������������ ��)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##6 8%#*%1%�&'�G�.�� �I��������0���������������)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##6 8%#1% ��4�3%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##6 8%#1%#%�&'�G���������� ���)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##6 8%#1%*%�&'�G�.�� �I��������0����������� �� �������� ���)%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%##;
� ������������������������������������������ #�
��������� � ���������� !"�"�!�����
# #� $%&'���"(�
���� !��,��/��� 0����������� ���� !��,��/��� -��� ������� ��� ��� ���� ����� ��� ���� 0����A��N� ����/,� ���0����������N������ �������?���/��������%��
�������!�!�����������I�� �����O����/��� ���?�0���������0�����������K��� ����������� ����"�����0��������� 0����������L� -��� !��/� ��� �� ���� !��0���������� ��� �� ��� �/,� ��N� �����.��� �� ���!��,��/���0����������%�
#�#� ���!������%&��!")���!�"�"��"��������������� !"�"�!�����
������*������������.��������������.����@��@�!�G� �/�������/���A������!��"���������.����@�%��
����� ������������.��������������.����@��@�!�G� �/�����0���������!��"���������.����@�%��
"+,���-������-����������P/���� � ������!��"��������!����������.������������!�G� �/���@���.����@�%�
� ��.����������/!�� ��!������!���@����/�� �����������.����@����!�G� �/�%��
)���������� �!������� ��G��!���!��"�������!����� ���A�������������.����@��@�!�G� �/�%��
)������������/������������!���N����0����@��������������� �������!��!���,����K�����������!��"���L�@�!��!���,����K0���������!��"���L%��
� ������������������������������������������ 1�
����������� &"�!�"��� !"�"�!�����
�# #� &"�!/"���0��
1�2���*�����
������0����@��0����������-���������������/!�� ������!����!���@�����������!�G� �/�N������ ���A����!��� G�/���������/�� �A���@��!���@�����N����� �� ��N�!��!���,������!��!���,���%�
�����?������/�� �A���@��������!� ���!�����!���?���������� ������%��
$������������� ��������� ��G������ �� �%�
�����3���
��0��4)��5�"��5���5��25�)���6�
�.�,�����7��������8���
)���������� �!������� ��G��!���!��"�������!�����!����,������!�G� �/�%�
"�����������P/���� � ������!��"��������!����������.������������!�G� �/�%�
�����������/!�� ������!�G� �/����.������� �����������!�����!���@������0� ����%�
�2��������������������������!�G������0�� �������P� �/��!����@������!� ���0����%��
������/� ��������/��-������.��������<%�
)�����������/������������!���%��
����������.�9���K�!����������0���������!��"���L������ ���A�����.�����<�@�����/� �%��
����������.�9���K�!����������!�����!�������!��"���L������ ���A�����.�����#%�
� �������7� ������������������������������������������
�:�,�����
��,����������������������� ������O�!� ����!�������/!�� �����75%<<<�Q���7<��M��N��!����������� �!�� ��� �� ��G�� ��/����� ���� 6R%� ���� !����� ��� ��.������ ��� 0����� ��� ����� /��%� ��������� ���/�������������!����%�
DATOS: CÁLCULOS: TASA 7% TASA MENSUAL 0,58% NPER 40 AÑOS MESES 480 MESES
VA 45.000 � MENSUALIDAD -279,64 � VF 0 �
TIPO 0
�
� ������������������������������������������ 5�
�#�#� &"�!/"���0�!")�
1�2���*�����
��� ��� 0����@�� 0���������� -��� �������� ��� �/!�� �� ��� ��� ��� �� ��� �� ������� ��� ��� !��"������ ��/�����N������������������!�G� �/������.����@���/�� �A�,���/����� ����� ������� �� �������� �!������� ��G��0�I�%�
�����3���
��0�!")�4)��5�����-�5�"��5���5��25�)���6�
�.�,�����7��������8���
)���������� �!������� ��G��!���!��"�������!�����!����,������!�G� �/�%�
����-��������� ��/!��!�������-������.������������������� ������/�� �A���@������� ������N�?����.������� ��������������� ���#�?�!��%�
"�����������P/���� � ������!��"��������!����������.������������!�G� �/�%�
�����������/!�� ������!�G� �/����.������� �����������!�����!���@������0� ����%�
�2��������������������������!�G������0�� �������P� �/��!����@������!� ���0����%��
������/� ��������/��-������.��������<%�
)�����������/������������!���%��
����������.�9���K�!����������0���������!��"���L������ ���A�����.�����<�@�����/� �%��
����������.�9���K�!����������!�����!�������!��"���L������ ���A�����.�����#%�
� �������:� ������������������������������������������
�:�,�����
��,����������������������� ������O�!� ����!�������/!�� �����75%<<<�Q���7<��M��N��!����������� �!������� ��G����/���������6R%�����!����������.���������0�������������/��%���������������� ���������.�����������!��/���/��%�
DATOS: CÁLCULOS: TASA 7% TASA MENSUAL 0,58% NPER 40 AÑOS MESES 480 MESES
VA 45.000 � INTERESES DEVENGADOS EL PRIMER MES -262,50 � VF 0 �
TIPO 0
�
� ������������������������������������������ 6�
�#;#� &"�!/"���0���!"�
1�2���*�����
��� ��� 0����@��0����������-���������������/!�� ����������� ������/�� �A���@������!�����!���������!��"���� �� ��/������ ��� ��� ����� ��� ��� !�G� �/�� �� ��.����@�� �/�� �A�,��� /����� �� ��� ������� �� �������� �!������� ��G��0�I�%�
�����3���
��0���!"�4)��5�����-�5�"��5���5��25�)���6�
�.�,�����7��������8���
)���������� �!������� ��G��!���!��"�������!�����!����,������!�G� �/�%�
����-��������� ��/!��!�������-������.������������������� ������/�� �A���@������� ������N�?����.������� ��������������� ���#�?�!��%�
"�����������P/���� � ������!��"��������!����������.������������!�G� �/�%�
�����������/!�� ������!�G� �/����.������� �����������!�����!���@������0� ����%�
�2��������������������������!�G������0�� �������P� �/��!����@������!� ���0����%��
������/� ��������/��-������.��������<%�
)�����������/������������!���%��
����������.�9���K�!����������0���������!��"���L������ ���A�����.�����<�@�����/� �%��
����������.�9���K�!����������!�����!�������!��"���L������ ���A�����.�����#%�
� �������;� ������������������������������������������
�:�,�����
��,����������������������� ������O�!� ����!�������/!�� �����75%<<<�Q���7<��M��N��!����������� �!������� ��G����/���������6R%�����!����������.���������0�������������/��%���������������!� ����/�� �A�������!��/���/��%�
DATOS: CÁLCULOS: TASA 7% TASA MENSUAL 0,58% NPER 40 AÑOS MESES 480 MESES
VA 45.000 � CAPITAL AMORTIZADO EL PRIMER MES -17,14 � VF 0 �
TIPO 0
�
� ������������������������������������������ 8�
�#<#� &"�!/"�)����
1�2���*�����
��� ��� 0����@�� 0���������� -��� �������� ��� �!�� ��� �� ��G�� 0����������� K �!�� ��� �� ��G�� ��/�������.������!�������!��A������!������������L���!�� �����������!� ����������N��������� ���!���@������?����� �� ���!��!���,������!��!���,���N�?������!� ���0����%�
�����3���
)����4"��5���.�5���5��25�)���5����,�6�
�.�,�����7��������8���
"�����������P/���� � ������!��"��������!����������.���������������!�����@��0���������%�
��.����������/!�� ����������� ��!���@�����?����� �� ������� �����!��A���������!�����@��0���������%�
�����������/!�� ������!�G� �/����.������� �����������!�����!���@������0� ����%�
�2��������������������������!�G������0�� �������P� �/��!����@������!� ���0����%��
������/� ��������/��-������.��������<%�
)�����������/������������!���%��
����������.�9���K�!����������0���������!��"���L������ ���A�����.�����<�@�����/� �%��
����������.�9���K�!����������!�����!�������!��"���L������ ���A�����.�����#%�
���,��� ��� ��� .����� ��� �� �/���@�� ��� ��� ���� ��� �� ��G�� !���@����%� �� ��� �/� �� �� ��!���/� ��N���� �/�����.����������0������������#<R%�
� �������#<� ������������������������������������������
�:�,�����
���0����������0����� ������������ �����!����������0�����"0���N���?��!������������#%*<<�QN����*7�/������������� !��!���,���� ��� :<� Q%� ��������� ��� �!�� ��� �� ��G�� /������� �!������� ��� ���0���������@����������/!�������0�����"0���%�
DATOS: CÁLCULOS: NPER 24 TIPO DE INTERÉS MENSUAL APLICADO 1,51% PAGO -60 �
VA 1.200 � VF 0 �
TIPO 0 ESTIMAR 10%
�
�
� ������������������������������������������ ##�
�#=#� &"�!/"����>�1��
1�2���*�����
������0����@��0����������-���������������P/���������� ���!���@������?����� �� ���!�����/�� �A������� ��.����@�N� �� !�� ��� ���� ��!� ��� �������� �� 0����N� ��� �/!�� �� ��� ���� ��� ��� !��!���,���� ��!��!���,���N�?���� �!������� ��G��0�I���!������%�
�����3���
"����4)��5���.�5���5��25�)���6�
�.�,�����7��������8���
)���������� �!������� ��G���!����,���!���!��"�������!���%�
��.��� ��� ��� �/!�� �� ��� ��� ��� �� �� !���� !���@����� ?� ���� �� �� ����� �� ��� !��A�� ��� ����!�����@��0���������%�
�����������/!�� ��������!� �������������.������� �������������� ���!���@������?����� �� ��%�
�2����������!� ���0����������������-���-����/��������A������!�G������0�� �������P� �/��!���%�
)�����������/������������!���%��
����������.�9���K�!����������0���������!��"���L������ ���A�����.�����<�@�����/� �%��
����������.�9���K�!����������!�����!�������!��"���L������ ���A�����.�����#%�
� �������#*� ������������������������������������������
�:�,�����
������������������@������M���������!�G� �/�����*<<%<<<�Q��!����������� �!������� ��G������������;R�?��/�� �A�,���/����� ��������������!��!���,�������1<%<<<�Q%�
DATOS: CÁLCULOS: TASA 8% DURACIÓN DEL PRÉSTAMO EN AÑOS 9,90 AÑOS PAGO -30.000 �
VA 200.000 � VF 0 �
TIPO 0
�
� ������������������������������������������ #1�
�#?#� &"�!/"���0�#��!"�#�")���
1�2���*�����
��� ��� 0����@�� 0����������-��� �������� � ��� ��!� ��� �/�� �A���� �� �������!��"��������������� ��� ���������@�� ��� ��� !�G� �/�� �� ��.����@�� �/�� �A�,��� /����� �� ��� ��� ���� �� ��� �� ��� �!�� ����� ��G��0�I�%�
�����3���
��0�#��!"�#�")���4)��5�"��5���5���@���*���5���@2����5�)���6�
�.�,�����7��������8���
)���������� �!������� ��G��0�I��!���!��"�������!�����!����,������!�G� �/��@��������.����@�%�
"�����������P/���� � ������!��"��������!����������.������������!�G� �/��@���.����@�%�
����������.������� �����������!�����!���@������0� ����%�
��@���*�����������!��"������������-�����0�������!��A��������-������.������������������� ���������.�������N�?����.������� ��������������� ���#�?�!��%�
��@2��������� ���!��"���� 0�����-�����0�������!��A����� ���-������.���� ��������� ������ ���������.�������N�?����.������� ��������������� ���#�?�!��%�
)�����������/������������!���%��
����������.�9���K�!����������0���������!��"���L������ ���A�����.�����<�@�����/� �%��
����������.�9���K�!����������!�����!�������!��"���L������ ���A�����.�����#%�
� �������#7� ������������������������������������������
�:�,�����
��,����������������������� ������O�!� ����!�������/!�� �����75%<<<�Q���7<��M��N��!����������� �!������� ��G����/���������6R%�����!����������.���������0�������������/��%���������������!� ���!�����!�����.����������!��/����M�%�
DATOS: CÁLCULOS: TASA 7% TASA MENSUAL 0,58%
NPER 40 AÑOS MESES 480 MESES
VP 45.000 � CAPITAL AMORTIZADO EL PRIMER AÑO -212,46 � PER_INICIAL 1 PER_FINAL 12
TIPO 0
�
� ������������������������������������������ #5�
�#�#� &"�!/"���0�#!")#�")���
1�2���*�����
������0����@��0����������-����������������� ��������/�� �A������� �������!��"���������������������������@�� ��� ��� !�G� �/�� �� ��.����@�� �/�� �A�,��� /����� �� ��� ��� ���� �� ��� �� ��� �!�� ����� ��G��0�I�%�
�����3���
��0�#!")#�")���4)��5�"��5���5���@���*���5���@2����5�)���6�
�.�,�����7��������8���
)���������� �!������� ��G��0�I��!���!��"�������!�����!����,������!�G� �/��@��������.����@�%�
"�����������P/���� � ������!��"��������!����������.������������!�G� �/��@���.����@�%�
����������.������� �����������!�����!���@������0� ����%�
��@���*�����������!��"������������-�����0�������!��A��������-������.������������������� ���������.�������N�?����.������� ��������������� ���#�?�!��%�
��@2������ ��� ���!��"���� 0�����-�����0�������!��A��������-������.���� ��������� ������ ���������.�������N�?����.������� ��������������� ���#�?�!��%�
)�����������/������������!���%��
����������.�9���K�!����������0���������!��"���L������ ���A�����.�����<�@�����/� �%��
����������.�9���K�!����������!�����!�������!��"���L������ ���A�����.�����#%�
� �������#:� ������������������������������������������
�:�,�����
��,����������������������� ������O�!� ����!�������/!�� �����75%<<<�Q���7<��M��N��!����������� �!������� ��G����/���������6R%�����!����������.���������0�������������/��%���������������� ���������.�����������!��/����M�%�
DATOS: CÁLCULOS: TASA 7% TASA MENSUAL 0,58%
NPER 40 AÑOS MESES 480 MESES
VP 45.000 � INTERESES DEVENGADOS EL PRIMER AÑO -3.143,27 � PER_INICIAL 1 PER_FINAL 12
TIPO 0
�
�
�
�
�
� ������������������������������������������ #6�
�#A#� &"�!/"�!")#� ��)!���
1�2���*�����
������0����@��0����������-�������������� �!���������-��.���� ��K4%�%�LN� �/�������/��,������� �!������� ��G����/�����K�����L�?�����P/�������!��"���������M�������.���������� ������%�
�����3���
!")#� ��)!���4!��@��,����5�"+,@��@�B�6�
�.�,�����7��������8���
!��@��,������������ �!������� ��G����/������!����������!�G� �/��@��������.����@�%�
"+,@��@�B������ ����P/�������.�����-��� ������ ������� �����.�������������M�N� �������1:<� @� 1:5� K���P�� ��� ��,�I�N� �/����� ��/�� ,���� �M��� ��/��������� @� �� ������L� ��� ������ ������������������N�#*��������/��������N�7�������� ��/�� �����N�1����������� ��/�� ������?�*����������/�� �����%�P/������ ���N���!�����������������/����%�
�:�,�����
������������ �!������� ��G���������-��.���� ��K4��L��!���������,��������!� ������5<<<�Q���.�� ��������� �!������� ��G����/��������5N;<R���5��M��N�������.���������� ���������� ��/�� ���%�
DATOS: CÁLCULOS: INT_NOMINAL 5,80% TIPO DE INTERÉS ANUAL EQUIVALENTE (T.A.E) 5,91%
NÚM_POR_AÑO 3
�
� �������#;� ������������������������������������������
�#C#� &"�!/"�)���#�"��!"���
1�2���*�����
��� ��� 0����@��0����������-�������������� �!������� ��G����������!�� ������� �!���������-��.���� ��K4%�%�L�?�����P/�������!��"���������M�������.���������� ������%�
�����3���
)���#"��!"���4)��@�2�*��D�5�"+,@��@�B�6�
�.�,�����-�������8���
)��@�2�*��D��������� �!���������-��.���� ���!����������!�G� �/��@��������.����@�%�
"+,@��@�B������ ����P/�������.�����-��� ������ ������� �����.�������������M�N� �������1:<� @� 1:5� K���P�� ��� ��,�I�N� �/����� ��/�� ,���� �M��� ��/��������� @� �� ������L� ��� ������ ������������������N�#*��������/��������N�7�������� ��/�� �����N�1����������� ��/�� ������?�*����������/�� �����%�P/������ ���N���!�����������������/����%�
�:�,�����
���*������������-������E���,�����-�����-���������<��B��7����,��������)#�#��-���<F�=�GF�*����9����-���������*����,����#�
DATOS: CÁLCULOS: TASA EFECTIVA 4,05% TIPO DE INTERÉS ANUAL 4,00% NÚM_POR_AÑO 3
�
�
�
� ������������������������������������������ #8�
�# �#� &"�!/"����
1�2���*�����
+���������0����@��0����������-��������������.������� ��������������������!�����0� �����!���@������?� ���� �� ��� �/����� ��/��,���� ��� �!������� ��G�� ���� �� �%� ��� ��� �����������!�G� �/���/�� �A�,���!��������� �/��0����G�N����.������� ����������� G�/���������/�� �A���@���������/!�� ������!�G� �/�%�
�����3���
���4)��5�"��5���.�5��25�)���6�
�.�,�����7��������8���
)���������� �!������� ��G��!���!��"�������!�����!����,��%�
"�����������P/���� � ������!��"��������!����������.���������������!�����@��0���������%�
��.��� ��� ��� �/!�� �� ���� !���� !���@����� ?� ���� �� �� ����� �� ��� !��A�� ��� ��� �!�����@��0���������%�
�2��������.�����0� ���������������-���-����/��������A������!�G������P� �/��!���%�
)�����������/������������!���%��
����������.�9���K�!����������0���������!��"���L������ ���A�����.�����<�@�����/� �%��
����������.�9���K�!����������!�����!�������!��"���L������ ���A�����.�����#%�
� �������*<� ������������������������������������������
�:�,�����
��� �/!�����O�� 0��/������� ��� �� ����� ��-������������� ��.������� �����!��� ���-���!����,��������� �� 5� �M������� ��� �� ������ ���� �� ��!��!���,������ *<%<<<� Q%� �� ��� �!�������� �!������� ��G������������7RN�&�����������.������� ����������� �� �������-�����)�
DATOS: CÁLCULOS: TASA 4% VALOR ACTUAL DEL CONTRATO -89.036,45 � NPER 5 AÑOS PAGO 20.000 �
VF 0 � TIPO 0
�
� ������������������������������������������ *#�
�# #� &"�!/"�� �
1�2���*�����
+�� ��� ���� 0����@�� 0���������� -��� �������� ��� .����� 0����� ��� ���� ������ ��� !����� !���@������ ?����� �� ��� �/�������/��,������� �!������� ��G��0�I�%�
�����3���
� �4)��5�"��5���.�5���5�)���6�
�.�,�����7��������8���
)���������� �!������� ��G��!���!��"�������!�����!����,��%�
"�����������P/���� � ������!��"��������!����������.���������������!�����@��0���������%�
��.��� ��� ��� �/!�� �� ���� !���� !���@����� ?� ���� �� �� ����� �� ��� !��A�� ��� ��� �!�����@��0���������%�
����������.������� �����������!�����!���@�������������!� ����������%�
)�����������/������������!���%��
����������.�9���K�!����������0���������!��"���L������ ���A�����.�����<�@�����/� �%��
����������.�9���K�!����������!�����!�������!��"���L������ ���A�����.�����#%�
� �������**� ������������������������������������������
�:�,�����
��,����������A�����!�G� �/������������ ��!�������/!�� �����1<<%<<<�QN������!��A�����7��M��N��!����������� �!������� ��G��0�I������7N65R�������?�!�������������0��O�����.����/��� �%��������������/!�� �������������%��
DATOS: CÁLCULOS: TASA 4,75% VALOR FINAL DEL CONTRATO -361.191,38 � NPER 4 AÑOS PAGO 0 �
VA 300.000 � TIPO 0
�
� ������������������������������������������ *1�
�# �#� &"�!/"�)!��
1�2���*�����
��� ��� 0����@�� 0����������-����������� ��� ������ ���������� ���������� �,����������������!������!��?�� �������.����@�������������0��I��������I���� �������!���@�����%����0����@��4�����.���.����� �!������� ��G��!���@����%�
�����3���
)!��4�����5����,�6�
�.�,�����7��������8���
��������������/� ��A�@�������-������ ���������0��I��������I���� �����������.����@�%�
���,���������.������!����/������������ ����-������.�������0����������������!����������������������0����@��4��%��� ��!���/� ��� �������/��.�����!���� ��/������#<R%�
�:�,�����
������!��?�� �������.����@����/�,������������0����������������������������� ����������������
��.����@�����������:<<<�Q������ ��1��M���?����/,�����������!� ���?������� �������������� ���M��!���*<%<<<�Q%�&�����������4����������!�� ���!��������������!��?�� �)�
DATOS: CÁLCULOS: INVERSIÓN AÑO 1 -6.000 � TIR 5,36% INVERSIÓN AÑO 2 -6.000 � INVERSIÓN AÑO 3 -6.000 �
REEMBOLSO AÑO 4 20.000 � ESTIMAR 10%
�
� �������*7� ������������������������������������������
�# ;#� &"�!/"�)!�#"�#����
1�2���*�����
������0����@��0����������-�������������� ������ ���������� ��������������������!������!��?�� �������.����@����?���0��I��������I���� ����������!���@�����%�
�����3���
)!�#"�#����4�����5� �*H�5����,�6�
�.�,�����7��������8���
��������������/� ��A�@�������-������ ���������0��I��������I���� �����������.����@�%�
�*H����������/� ��A�����������������0��O����������-������!������������0��I��������I�%����������!����������� ���0��I��?�0��O������� �,��������0����@���������������!����������/� ��A��������%����!��/����0��O����,����������������������������.����@�N�?������������ ��� ������-�������!�� �������������!��/���N�!����������������/�� ��!���������������@����N����-������/!�����,�������������0��O��������/!�� ��%�
���,���������.������!����/������������ ����-������.�������0����������������!����������������������0����@��4��%�%���%��� ��!���/� ��� �������/��.�����!���� ��/������#<R%�
�# <#� &"�!/"��"��
1�2���*�����
������0����@��0����������-��������������.������� ������ ���������0��I��������I��0� �����?�!���@���������������.����@�N������� �������������� ���� ��/�����%�������, ��������.������� ������ ��@�+����������.����@�N���,�/������ ����������� �����������0����@��+�������.����@���������%�
�����3���
�"��4)��5����� 5������5I#5������C6�
�.�,�����7��������8���
)����9�0������!������0����@����/�� �������������� �N���!����� ����� �!������� ��G��!���@��������������.����@���� ���� �.�N����/��/��!��A����������.����@����������%�
���������I��������I��0� ������� ���K��,����/�����!����L�-�����,�������!���@������?� ��������������0�������������!��"���%�
� ������������������������������������������ *5�
�:�,�����
�!����/���������.����@��-�����-�����������!�� ���@�������������*%#<<�Q�?�����������0��������������������������� ����M���������� ��������������������6<<�Q%������������+����������.����@�������� �������������� ������������5R%�
DATOS: CÁLCULOS TASA DE DESCUENTO ANUAL 5% VNA 2.482 �
APORTACIÓN INICIAL 2.100 � VAN = VNA-APORTACIÓN INICIAL 382 � INGRESO AÑO 1 700 � INGRESO AÑO 2 700 � INGRESO AÑO 3 700 � INGRESO AÑO 4 700 �
�
� �������*:� ������������������������������������������
�# =#� &"�!/"��"�#"�#����
1�2���*�����
������0����@��0����������-����������N������� �������������� ���� ��/�����N����.������� ������ ����+������������.����@����?���0��I��������I���� ����������!���@�����%�
�����3���
�"�#"�#����4)��5������5� �*H�6�
�.�,�����7��������8���
)���������� �������������� �������������-�������� ����A�������0��I��%� ������������ �!������� ��G�����������.����@���� ���� �.������������%�
������� �������/� ��A������������� ���� 0��I������ ��I���� ���K��,����/�����!����L���� �����.����@�%��� ���0��I������ ������-��������������� ��.�������� ��/!������ �� ��%�
�*H��� �������/� ��A������������� ���� 0��O��� ��� ����-��� ���!�������� ���� 0��I������ ��I�%
� ������������������������������������������ *6�
���������;� ��1����1������)!J��!/"�1����'�)�����
;# #� 1!��K��1�����1����
+�/�������������������������������/�� �A���@����������G� �/��D�!� ������%����G������!������������0���������0��������������0�F���0���!"F���0�!")%�
���,�-�������������.�������-�����
��!� ���-������.����0��������%� 4�!������� ��G����/����%� P/�������!��A���K����M��L%� �������������K/������L%� ������ �I����������/���@������!�� ���%� ������ �I����������/���@�������� �@�%� ������ �I����������/���@��������������@���� ���!���%� 3�� ���0�I���,��������%� � ������� ��������������%� �������������!����K!��!���,��L%�
1���,��*��*��������.�������*��*������
��/���@������!�� ���%� ��/���@�����3�� �@�%� ��!� ����0�� �.�%� 4G�/��������/�� �A���@��!���������!��"���%� ��� ������/�� �A���@������� �������!���������!��"���%� ��� ������/�� �A���@��������!� ���������!���!���������!��"���%� ��!� ���������� ����������!��"���%� ��!� ���������!����/�� �A������������!��"���%� �/!�� ����������/���@��������������@����������!��"���%� ��� ��������������@����������!��"���%�
� �������*;� ������������������������������������������
�
;#�#� ���")���!�")��L�1����������1�����1����
;#�# #� ���")���!�")��1�����1����
��������-��-������������-����-���,���8�*����-������E��,��*�������.�������-�����
����������2����*���� #5<%<<<N<<�Q��
)����-������E���,������ 5R��
"+,���-�����8������B��� 7��M����
)E,�����,���8���D���� #*�K�������L�
��*����:��-�����*�,�����-���������� <N15R�
��*����:��-�����*�,�����-��.������� <N15R�
��*����:��-�����*�,�����-��*��*���*��������*���-���
#R�
0����2�:��9��*����� *<<N<<�Q�
����.����� 65N<<�Q�
��-���-�-�-����.��� <�K���!���,��L�
�
� ������������������������������������������ *8�
;#�#�#� 1����������1�����1����
��/��A���/��� ��� ����������� ���� /�����N� ����� ����� ��� ���� ����/���� �� ?� $� ���� �� ��� ����!��,��/���
���-��������!� �����0���������
���-���;��4�!������� ��G����/�����
���-���<��P/�������!��A�������M���
���-���=��4G�/�����/�� �A� �.��
���-���?�������� �I����������/���@������!�� ����
���-������������ �I����������/���@�������� �@��
���-���A�������� �I����������/���@��������������@���� ���!����
���-���C��3�� ���0�I���,���������
���-��� ���� ������� ���
���-��� ���������������!����
���-������#5<%<<<N<<�Q�
���-���;��5R�
���-���<��7��M���
���-���=��#*�
���-���?��<N15R�
���-������<N15R�
���-���A��#R�
���-���C��*<<N<<�Q�
���-��� ���65N<<�Q�
���-��� ��<�
;#�#�# ����&����
�M�*����-�������,�����-����������
�� �������� /�� �!�������� ��� ��!� ��� �� 0��������� !��� ��� !����� �I�� ��� ��� ��/���@�� ����!�� ���%�
���-��� ;����/���@������!�� ����
���-��� ;��S$*T$:�
� �������1<� ������������������������������������������
�M�*����-�������,�����-��0�������
����������/�� �!�������������!� �����0���������!������!����� �I����������/���@�������� �@�%�
���-��� <����/���@�����3�� �@��
���-��� <��S$*T$6�
�M�*����-������������2�*��D���
�M�*����� ��!� ��� �� ���������� U� ��/���@����� �!�� ���� U� ��/���@�����3�� �@�� U� 3�� �����I���$���������U�� ����3�� ��%�
���-��� =����!� ����0�� �.��
���-��� =��S$*U$#1U$#7J$8J$#<�
"+,���-������-��-����.���
�M�*�����V����!��A�������M���T�4G�/�����/�� �A� �.�%�
���-��� ?��P/����������"�������������
���-��� ?��N�$7T$5�
�
�
���� ������� ����� ��N�!���/�������� ������@���������A���������2���� CN���������������� ���4G�/��������/�� �A���@��!���������!��"���%� ������ ������/�� �A���@������� �������!���������!��"���%� ������ ������/�� �A���@��������!� ���������!���!���������!��"���%� �����!� ���������!����/�� �A������������!��"���%� �����!� ���������� ����������!��"���%� ����/!�� ����������/���@��������������@����������!��"���%� ������ ��������������@����������!��"���%�
�
� ������������������������������������������ 1#�
�
�
�9���*����-�����-�����������-��-����.���
����� ��/���������������� C%�
����� �/���������������� C����.�����#%��
���!��������/���������������� C%��
�,��/������/��P��-�*����������������������I�?��!���������������������������W ����X%�
3�����/��������������������/���%����������������� �� ��W!�*�,�����O������ �/������.����� #� ?� ��� ��� ������� ��� �� �� W��,����O� ����� �/��� ��� .����� 7;%� �� ��� ������@�N�!����/���������,� @�����! ��%�
�
��
�9���*����-����E,����-���,���8�*��������*�-������-���
��/�� �������M������/�����������?�����/���/����� 7;�!��"��������!���N� ���-����/����, �������������������/�� �A���@���������������������!��"��������!��������!�G� �/�N�������������������������,���������������������@��������� ���������!��"�������!����������0������� ���-������������ ��/��������0������@�����������P/���� � ������!��"��������!���N� ����������������������0@�/����������!������ �N�?������N���.��.�������.�����<%��
����� ��/���������������� C�!���������������� G�/��������/�� �A���@��!�������!��"����#%�
�����!��"�������!����������0����������-������������ ��/���K�����#8L������0������@�����������P/���� � ������!��"��������!���N��� ���������������������-������������ ��/��� �/�����!����!���@���������!�G� �/�N� ��� ��� �/���� ���.����� <%� ���A�/��� ��� 0����@�� 0������������0�%�
�,�����S ��K�#8YSZ$Z#:[���3��KZ$Z1HZ$Z5[�Z$Z7TZ$Z5[�Z$Z*[�<[�Z$Z##L[�<L�
����� �����A��� ��� �������� ���� G�/���� ��� �/�� �A���@�� !���� ��� ��� �� ��� !��"����N� ������ ��/��� ��� ��� ������� C� ?� ����� ��/��� ��� ��� �������������������O�� �� ��� �������??�K-���������!�������� G�/��������/�� �A���@��!�������P� �/��!��"���L%�
� �������1*� ������������������������������������������
�9���*����-�����*�����-���,���8�*����-�������������*�-������-���
����� ��/���������������1 C�!������������������� ������/�� �A���@������� �������!�������!��"����#%�
�����!��"�������!����������0����������-������������ ��/���K�����#8L������0������@�����������P/���� � ������!��"��������!���N��� ���������������������-������������ ��/��� �/�����!��������� �������!���@���������!�G� �/�N������� �/�������.�����<%� ���A�/������0����@��0������������0�!")%�
�,�����S �K�#8YSZ$Z#:[��3��4KZ$Z1HZ$Z5[�#8[Z$Z7TZ$Z5[Z$Z*[<[Z$Z##L[<L�
����� �����A��� ��� �������� ��� ��� ��� �� ��� �/�� �A���@�� ��� �� ������� !���� ��� ��� �� ���!��"����N������� ��/���������������1 C�?������ ��/��������� �������������������O�� ����������� 1??�K-��� ������!����� �� ��� ��� �� ��� �/�� �A���@�� ��� �� ������� !���� ��� P� �/��!��"���L%�
�9���*����-�����*�����-���,���8�*����-������*���������*�-������-���
����� ��/���������������� C�!������������������� ������/�� �A���@������!�����!���!�������!��"����#%�
�����!��"�������!����������0����������-������������ ��/���K�����#8L������0������@�����������P/���� � ������!��"��������!���N��� ���������������������-������������ ��/��� �/�����!��������!�����!���!���@���������!�G� �/�N������� �/�������.�����<%� ���A�/������0����@��0������������0���!"#�
�,�����S �K�#8YSZ$Z#:[��3����KZ$Z1HZ$Z5[�#8[Z$Z7TZ$Z5[Z$Z*[<[Z$Z##L[<L�
����� �����A��� ��� �������� ��� ��� ��� �� ��� �/�� �A���@�� ���� !�����!��� !���� ��� ��� �� ���!��"����N������� ��/���������������� C�?������ ��/��������� �������������������O�� ����������� �??�K-��� ������!����� �� ��� ��� �� ��� �/�� �A���@�� ���� !�����!��� !���� ��� P� �/��!��"���L%�
�9���*����-������*������,���8�-�����*�-������-���
����� ��/��������������� C�!����������������!�����!����/�� �A����!�������!��"����#%�
�,�����S ��K�#8YSZ$Z#:[J ���K�Z#8��#8L[�<L�
����������A������������������!�����!����/�� �A����!���������� �����!��"����N������� ��/������ ��� ������ C� ?� ����� ��/��� ��� ��� �������� ��� �������� O�� �� ��� ������ ??� K-���������!��������!�����!����/�� �A����!�������P� �/��!��"���L%�
�9���*����-���*����������-���������*�-������-���
����� ��/���������������� C�!����������������!�����!����/�� �A����!�������!��"����#%�
�����������-������N�����������2����*���P����*������,���8�-��
�,�����S ��K�#8YSZ$Z#:[�Z$Z*J�#8[�<L�
����������A��������������������!� ���!������ ��!���������� �����!��"����N������� ��/���������������� C�?������ ��/��������� �������������������O�� ������������??�K-���������!����������!� ���!������ ��!�������P� �/��!��"���L%�
� ������������������������������������������ 11�
�9���*����-����,�����-�����*�,�����-��*��*���*�������*�-������-���
����� ��/���������������0 C�!�����������������/!�� ����������/���@��������������@��!�������!��"����#%�
!,����� -�� ��� *�,����� -�� *��*���*���� N� ��*����:�� -�� ��� ��,����� -�����*���*��������*���-��Q������������-�����#�
�,�����SZ$Z;T�#8�
����� �����A��� ��� �������� ���� �/!�� �� ��� ��� ��/���@�� ��� ���������@�� !���� ��� ��� �� ���!��"����N������� ��/���������������0 C�?������ ��/��������� �������������������O�� �����������0??�K-��� ������!����� ��� �/!�� ����� ��� ��/���@����� ���������@��!���� ��� P� �/��!��"���L%�
�9���*����-���*����-��*��*���*�������*�-������-���
����� ��/���������������R C�!������������������� ��������������@��!�������!��"����#%�
�������/!�� ��-������ ��"��������������!�G� �/��!��������!��"���N���������N������/��������!� ���!������ ��?���������/���@��������������@���� ���!����������!��"���%�
�,�����S�#8\3#8�
����������A��������������������� ��������������@��!���������� �����!��"����N������� ��/������ ��� ������ R C� ?� ����� ��/��� ��� ��� �������� ��� �������� O�� �� ��� ������ R??� K-���������!����������� ��������������@��!�������P� �/��!��"���L%�
��������������� ��� ����������������� ����������������������������� ���� �� ���������
�
� �������17� ������������������������������������������
� ������������������������������������������ 15�
���������<� ����)!J��!/"�1���!�"�������")���
���������!�������0���������0�����������-���!��/� �������������/�� �A�����������,����������� ���-�����������?���������������� ��G�%�
����/�� �A���@��������������������������/�� �A���������!����������� ���������!��������������.����P �������,����������������%�
��� �/�� �A���@�� ����� ��.��D�� ������� ��� ���� !��/����� �M��� ��� ��� .���� P ��� ���� ,���� �����/�� �A���������������!��������?�.�?���������������G� ��N���/������-�����/�� �����.����P �������,���%�
<# #� ����)!J��!/"��!"���#� &"�!/"�����)!J#�!"�
1�2���*�����
������������/�� �A���@���������������,����������!��"������� �,�����!���0�����N�� ���A��������/G ����0����G������/�� �A���@�����������/!�� �%�
�����3���
����)!J#�!"�4����5���,��5���,��@�����-�5��������-���5�����-�5�)��5�����@������6�
�.�,�����7��������8���
��������������� ����.����������/!�������,���%�
��,����������0��O�������/!�������,���%�
��,��@�����-���������0��O��0���������!��/���!��"������� �,��%�
�������-�����������.�������������O������,�������0������������/�� �A���@�%�
����-���������!��"�����������/�� �A���@�%�
)���������� ��������/�� �A���@�%�
�����������,����������� ���A���%�
�
�
�
�
�
Base Base para contar días 1 360 días (Método NASD) 2 Actual 3 365 al año 4 360 al año (Sistema europeo)
� �������1:� ������������������������������������������
���
�S���������
�
�
�
� ������������������������������������������ 16�
�
���������������/�� �A���@���������!��������#<�!��"������
�
�������#1�S�Z$Z1�
������$#1�S�Z$Z7�
�������#1�S�Z$Z5�
������9#1�S�Z$Z:�
�������#1�S�<�
�������#1�S�Z$Z;�
� �������1;� ������������������������������������������
������3#1�S�����4�=%��K�#1[$#1[�#1[9#1[�#1[�#1[1L�
�����������������������/�� �A���@���������������� �����!��"��������� ���A�������� ������������������N�!�� ���������������������������A�����������0����#1%��
<#�#� ����)!J��!/"����0���!��#� &"�!/"�����)!J#���0���
1�2���*�����
������������/�� �A���@���������������,����������!��"������� �,�����!���0�����N�� ���A��������/G ����0����G������/�� �A���@��!�������.����/!�� �%��� ��0����@��������������/�� �A���@��O�� ��G���� �/��!����������.����P �������,������O�� ��-������.���������/������������O����/�� �A���@������/�?���-������.�����������������,����/��������.�������������%�
�����3���
����)!J#���0���4����5���,��5���,��@�����-�5��������-���5�����-�5�)��5����6�
�.�,�����7��������8���
��������������� ����.����������/!�������,���%�
��,����������0��O�������/!�������,���%�
��,��@�����-���������0��O��0���������!��/���!��"������� �,��%�
�������-�����������.�������������O������,�������0������������/�� �A���@�%�
����-���������!��"�����������/�� �A���@�%�
)���������� ��������/�� �A���@�%�
�����������,����������� ���A���%�
�
�
�
Base Base para contar días 1 360 días (Método NASD) 2 Actual 3 365 al año 4 360 al año (Sistema europeo)
� ������������������������������������������ 18�
�S�������
�
�
� �������7<� ������������������������������������������
�
���������������/�� �A���@��!�������.��!��������#<�!��"������
�
�������#1�S�Z$Z1�
������$#1�S�Z$Z7�
�������#1�S�Z$Z5�
������9#1�S�Z$Z:�
�������#1�S�<�
�������#1�S�Z$Z;�
������3#1�S�����4�=%���3��K�#1[$#1[�#1[9#1[�#1[�#1[1L�
� ������������������������������������������ 7#�
�����������������������/�� �A���@��!�������.��������� �����!��"��������� ���A�������� ������������������N�!�� ���������������������������A�����������0����#1%�
<#;#� 1�����!��!/"�1��&"��!�"#� &"�!/"�1��
1�2���*�����
�������������!�������@��������,��������� �����!��"������!��"0���N�� ���A��������/G ���������!�������@�����������0�I�%����/G ���������!�������@�����������0�I���������������!�������@���� ����0�I�#���� � ����������/�� �A���@��������!��������.���������������/��������.�������������%�
�����3���
1��4����5������@���-���5���-�5�����-�5���L�
�.�,�����7��������8���
��������������� ��������������,���%�
�������-�����������.�������������O�����0�����������.��������,���%�
��-����������P/�������!��"���������� ������-������!������������!�������@������,���%�
����-���������!��"��������-��������������������������!�������@�%�
�����������P/�������/���������!��/����M�[��������/� �N�������/��-������#*%�
�S�������
�
� �������7*� ������������������������������������������
�
����������������!�������@������,����!��������#<�!��"������
�
�������#1�S�Z$Z1�
������$#1�S�Z$Z7�
�������#1�S�Z$Z5�
������9#1�S�#�
�������#1�S�9$K�#1[$#1[�#1[9#1L�
����� ��� ����������� �����!�������@������,����������� �����!��"����� ���� ���A�� ��� ��� ������������������N�!�� ���������������������������A�����������0����#1%�
�
� ������������������������������������������ 71�
<#<#� 1�����!��!/"�1��&"��!�"������')�1��1����#� &"�!/"�11��
1�2���*�����
�������������!�������@��������,����������!��"������!��"0����/����� �����/G ���������!�������@��!�����,������/�����@�������������� ���/G ����-��������!���0�-��%����/G ���������!�������@��!�����,������/�����@�������������������������!�������@�������� �������������%�������!�������@�����/����� ������� �����!��/���!��"����?����/���?���������!��������������.��#�
�����3���
11��4����5������@���-���5���-�5�����-�5� �*��6�
�.�,�����7��������8���
��������������� ��������������,���%�
�������-�����������.�������������O�����0�����������.��������,���%�
��-����������P/�������!��"���������� ������-������!������������!�������@������,���%�
����-���������!��"��������-��������������������������!�������@�%�
�*���������� ���������-������/���?����������%� ������/� �����0�� ��N�������/�����.�����*%�
��S�������
�
� �������77� ������������������������������������������
�
����������������!�������@������,���N�������� ��S*��!��������#<�!��"������
�
�������#1�S�Z$Z1�
������$#1�S�Z$Z7�
�������#1�S�Z$Z5�
������9#1�S�#�
�������#1�S�99$K�#1[$#1[�#1[9#1[*L�
������������������������!�������@������,����������� �����!��"��������� ���A�������� ������������������N�!�� ���������������������������A�����������0����#1%�
� ������������������������������������������ 75�
<#=#� ����)!J��!/"��������1�#� &"�!/"�1���
1�2���*�����
�������������!�������@��������,����!��������-�����!��"������!���0�����N������?�����!��"�����!��������N�����������/G ���������!�������@��!�����,������/�����@��������������� ���/G ����-�����!���0�-��%���������������9+ �������!�����������/�����@��.����,������������#�
�����3���
1���4����5������@���-���5����-�5�����-�@���*���5�����-��@�2����5� �*��5�����@�*�,9��6�
�.�,�����7��������8���
��������������� ��������������,���%�
�������-�����������.�������/���� �����0�����������.��������,���%�
��-����������P/�������!��"���������� ������-������!������������!�������@������,���%�
����-��@����*��������!��"������������!�������-�������������������������/�� �A���@�%�
����-��@�2������������!��"����0�����!�������-�������������������������/�� �A���@�%��
�*���������� ���������-������/���?����������%� ������/� �����0�� ��N�������/�����.�����*%9�!�������@��!�����,������/�����@�%�
����@�*�,9����������.������@�����-�����!���0���������,������/,�������/G ��������� �������!�������@��������������!�������@������/�?���-�����������������������%�
�S�������
�
� �������7:� ������������������������������������������
��
������������������!�������@������,����!��������#<�!��"������
� ������������������������������������������ 76�
��
�������#1�S�Z$Z1�
������$#1�S�Z$Z7�
�������#1�S�Z$Z5�
������9#1�S�#�
�������#1�S�99$K�#1[$#1[�#1[9#1[*L�
������������������������!�������@������,����������� �����!��"��������� ���A�������� ������������������N�!�� ���������������������������A�����������0����#1%��
<#?#� 1�����!��!/"������')�1��1!���)�#� &"�!/"���"�
1�2���*�����
�������������!�������@��!���/G ��������� ��������,����������!��"��������%�
�����3���
��"�4����5������@���-���5���-��+���6�
�.�,�����7��������8���
��������������� ��������������,���%�
�������-�����������.�������/���� �����0�����������.��������,���%�
��-��+������������P/�������!��"���������� ������-������!������������!�������@������,���%�
� �������7;� ������������������������������������������
�S�������
�
�
<#�#� 1�����!��!/"������')�1��1���"&��!1�1��#� &"�!/"��L1�
1�2���*�����
�������������!�������@��!���/G �������������������������,��������� �����!��"������!��"0���%��/�� �A���@��!�����/������"�� �����������M����!�������������.��������� �� �%�
�����3���
�L1�4����5������@���-���5���-��+���5�����-�6�
�.�,�����7��������8���
��������������� ��������������,���%�
�������-�����������.�������/���� �����0�����������.��������,���%�
��-��+������������P/�������!��"���������� ������-������!������������!�������@������,���%�
����-���������!��"��������-��������������������������!�������@�%�
� ������������������������������������������ 78�
�S�������
�
�
����������������!�������@������,����!��������#<�!��"������
�
� �������5<� ������������������������������������������
�������#1�S�Z$Z1�
������$#1�S�Z$Z7�
�������#1�S�Z$Z5�
������9#1�S�#�
�������#1�S� B9K�#1[$#1[�#1[9#1L�
����� ��� ����������� �����!�������@������,����������� �����!��"����N� ���� ���A�� ��� ��� ������������������N�!�� ���������������������������A�����������0����#1%�
� ������������������������������������������ 5#�
���������=� ��"���
=# #� �T��&���1��1>���1���!0�"�!��1��&"��&�/"�1��&"���"������)!J�����
���� 0��������� 0����������� ��� �� �� ��!" ���� ���.��� !���� �����A��� ����� ���� ��������� ���� �.��� ����� ��N�.������@�������!����N�!��A���� �%�
9���������������/� ������"�������/���@�N�����,�����!�������������/��� ��?����/��������!@������/�� �A���@�������!� ���/��������� ������%�
=# # #� &"�!/"��&��"#1!���
1�2���*�����
������0����@��0����������-��������������������@������!��"����-���������!��������!�@��/����!@�N��������������P/��������"����� ������P� �/����!@��.�������?����!�@��/����!@������.�������� ��������������0��O��������������@������ " ���������� ��0�I�%�
�����3���
�&��"#1!���4��75����*��5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7�� ��� ��� 0��O�� ��� ���������@������ " ���������� �� 0�I�N� ���/!���!�� ������ �� ��� 0��O�� ����/���@�%� ��� ��� 0��O����� ��-������@������.�����,���� ��%� ���!�� ������ �� ��� 0��O����� �/���@�N�������������/!��������-����@����.�����,���� ��%�������0��O�����-��������/!��������!@�N�!����I�/!������,���%�
���*����������0��O������.����/��� ������ " ���������� ��0�I��K.�����,���� ��L%������0��O�����-�����!���������!@�%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���� ��� ��!@�� ��� �����N� *� ��� ��� ��/�� ���� ?� 7� ��� ��� ��/�� ���%� ��� ��� �P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
� �������5*� ������������������������������������������
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
�:�,�����
���� ��/��������0������������-����������0��O��6����I��������*<<*��� ���� ���� " ����N����,���������� ����-�����.�������!�������/�� ���/�� ��?���?��0��O�����.����/��� ��������#5����/�?�����*<<5%������������������@�����������"�������!��"�������� �.�����!�@��/����!@�%���
��$6S�S���%9�� K$*[$1[$7[1L��
�
� ������������������������������������������ 51�
=# #�#� &"�!/"��&��"#1!��#� �
1�2���*�����
������0����@��0����������-����������������"��� �����������������!��"����������!@���������N��������������P/��������"����� ������0��O������P� �/����!@��.�������?����0��O��������������@������ " ���������� ��0�I�%�
�����3���
�&��"#1!��#� �4��75����*��5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7��������0��O��������������@������ " ���������� ��0�I�N����/!���!�� �����������0��O������/���@�%�������0��O�������-������@������.�����,���� ��%����!�� �����������0��O������/���@�N�������������/!��������-����@����.�����,���� ��%�������0��O�����-��������/!��������!@�N�!����I�/!������,���%�
���*����������0��O������.����/��� ������ " ���������� ��0�I��K.�����,���� ��L%������0��O�����-�����!���������!@�%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%��������P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� �������57� ������������������������������������������
�:�,�����
���� ��/��������0������������-����������0��O��6����I��������*<<*��� ���� ���� " ����N����,���������� ����-�����.�������!�������/�� ���/�� ��?���?��0��O�����.����/��� ��������#5����/�?�����*<<5%��������������"���������� �����������������!��"�������� �.�������!@���������%�
�
$6S����%9�� %�#�K$*[�$1[�$7[�$5L�
�
� ������������������������������������������ 55�
=# #;#� &"�!/"��&��"#1!��#���
1�2���*�����
������0����@��0����������-����������������"���!������ �������!��"����������!@���������N��������������P/��������"����� ������0��O��������������@��?����0��O������!�@��/����!@������ " ���������� ��0�I�%�
�����3���
�&��"#1!��#���4��75����*��5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7��������0��O��������������@������ " ���������� ��0�I�N����/!���!�� �����������0��O������/���@�%�������0��O�������-������@������.�����,���� ��%����!�� �����������0��O������/���@�N�������������/!��������-����@����.�����,���� ��%�������0��O�����-��������/!��������!@�N�!����I�/!������,���%�
���*����������0��O������.����/��� ������ " ���������� ��0�I��K.�����,���� ��L%������0��O�����-�����!���������!@�%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%��������P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� �������5:� ������������������������������������������
�:�,�����
���� ��/��������0������������-����������0��O��6����I��������*<<*��� ���� ���� " ����N����,���������� ����-�����.�������!�������/�� ���/�� ��?���?��0��O�����.����/��� ��������#5����/�?�����*<<5%��������������"����������!������ �������!��"�������� �.�������!@���������%�
�
$6�S���%9�� %�*�K$*[�$1[�$7[�$5L�
� ������������������������������������������ 56�
�
=#�#� �T��&���1�� ��R���1����"�!�!�")��1���&��"���
=#�# #� &"�!/"��&��"# ��R�#� �
1�2���*�����
������0����@��0����������-����������������"���!������ �������!��"����������!@���������N��������������P/��������"����� ������0��O��������������@��?����0��O������!�@��/����!@������ " ���������� ��0�I�%�
�����3���
�&��"# ��R�#� �4��75����*��5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7��������0��O��������������@������ " ���������� ��0�I�N����/!���!�� �����������0��O������/���@�%�������0��O�������-������@������.�����,���� ��%����!�� �����������0��O������/���@�N�������������/!��������-����@����.�����,���� ��%�������0��O�����-��������/!��������!@�N�!����I�/!������,���%�
���*����������0��O������.����/��� ������ " ���������� ��0�I��K.�����,���� ��L%������0��O�����-�����!���������!@�%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%��������P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� �������5;� ������������������������������������������
�:�,�����
���� ��/��������0������������-����������0��O��6����I��������*<<*��� ���� ���� " ����N����,���������� ����-�����.�������!�������/�� ���/�� ��?���?��0��O�����.����/��� ��������#5����/�?�����*<<5%�&���-�G�0��O�����!��@����P� �/����!@�)�
�
$6�S���%���D�%�#�K$*[�$1[�$7[�$5L�
�
���.�A��!����������0����@����������������N������/,������0��/� ����������������� �!�� �*H�%��
�
�
�
�
� ������������������������������������������ 58�
=#�#�#� &"�!/"��&��"# ��R�#���
1�2���*�����
������0����@��0����������-����������������"���!������ �������!��"����������!@���������N��������������P/��������"����� ������0��O��������������@��?����0��O������!�@��/����!@������ " ���������� ��0�I�%�
�����3���
�&��"# ��R�#���4��75����*��5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7��������0��O��������������@������ " ���������� ��0�I�N����/!���!�� �����������0��O������/���@�%�������0��O�������-������@������.�����,���� ��%����!�� �����������0��O������/���@�N�������������/!��������-����@����.�����,���� ��%�������0��O�����-��������/!��������!@�N�!����I�/!������,���%�
���*����������0��O������.����/��� ������ " ���������� ��0�I��K.�����,���� ��L%������0��O�����-�����!���������!@�%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%��������P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
��
� �������:<� ������������������������������������������
�:�,�����
���� ��/��������0������������-����������0��O��6����I��������*<<*��� ���� ���� " ����N����,���������� ����-�����.�������!�������/�� ���/�� ��?���?��0��O�����.����/��� ��������#5����/�?�����*<<5%�&���-�G�0��O��!�� �����������0��O��������������@�����!���������!�@��/����!@�)�
�
$6�S���%���D�%�*�K$*[�$1[�$7[�$5L�
�
���.�A��!����������0����@��������������$6N������/,������0��/� ����������������� �!�����O�%�
� ������������������������������������������ :#�
=#;#� �T��&���1����")!1�1�1���&��"�����"1!�")���
=#;# #� &"�!/"��&��"#"&��
1�2���*�����
������0����@��0����������-����������������"���!������ �������!��"����������!@���������N��������������P/��������"����� ������0��O��������������@��?����0��O������!�@��/����!@������ " ���������� ��0�I�%�
�����3���
�&��"#"&��4��75����*��5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7��������0��O��������������@������ " ���������� ��0�I�N����/!���!�� �����������0��O������/���@�%�������0��O�������-������@������.�����,���� ��%����!�� �����������0��O������/���@�N�������������/!��������-����@����.�����,���� ��%�������0��O�����-��������/!��������!@�N�!����I�/!������,���%�
���*����������0��O������.����/��� ������ " ���������� ��0�I��K.�����,���� ��L%������0��O�����-�����!���������!@�%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%��������P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� �������:*� ������������������������������������������
�:�,�����
���� ��/��������0������������-����������0��O��6����I��������*<<*��� ���� ���� " ����N����,���������� ����-�����.�������!�������/�� ���/�� ��?���?��0��O�����.����/��� ��������#5����/�?�����*<<5%�&���� �����!�����-������!���!�����O�� �����0��O�����.����/��� �)�
�
$6�S���%��K$*[�$1[�$7[�$5L�
�
� ������������������������������������������ :1�
�
=#<#� &"�!�"����� ��!1����������")��!�!1�1�1�����"��
=#<# #� &"�!/"�!")#��&��
1�2���*�����
������0����@��0����������-���������������/!�� ����������� ����������/������������� " ���������� ��0�I��-�����.�������!�����!���@����/�� �%�
�����3���
!")#��&��4�,����5���,��@�����E5���75�)��5��@��,����5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
�,������������0��O������/���@������ " ���������� ��0�I�%��
��,��@�����E��������!����������0��O�����!��������!��/�����!@�%�
��7��������0��O��������������@������ " ���������� ��0�I�%�
)���������� �!������� ��G����/�����K�����L����� " ���������� ��0�I�%�
�@��,������������.�������/��������� " ���������� ��0�I�%� ������/� �� �/����/��.�����!���� ��/������#<<<�Q%�
�*���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%�������P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
�
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
� �������:7� ������������������������������������������
7� 1<H1:<�K����!��L�
�:�,�����
���� ��/�����������,�������,����������������!@�������������#*����I��������*<<*���������/���@�����,�������5��M�������1#��������������/��/���M�N������ �!������� ��G����/��������7N#*RN��������.�������/��������#<<<�Q�?�������!�������/�� ������!��������������"���1#����������?�1#����I����%������������������ ���A������,��������"������������,����M������%�
�
$#<�S�4%����K$*[�$1[�$7[�$5[�$:[�$6[�$;L�
�
� ������������������������������������������ :5�
=#<#�#� &"�!/"�!")#��&�#��
1�2���*�����
������0����@��0����������-���������������/!�� ����������� ����������/������������� " ���������� ��0�I��-�����-������� ����������.����/��� �%�
�����3���
!")#��&�#��4�,����5���75�)��5��@��,����5����6�
�.�,�����7��������8���
�,�������������0��O������/���@������ " ���������� ��0�I�%�
��7��������0��O��������������@������ " ���������� ��0�I�%�
)���������� �!������� ��G����/�����K�����L����� " ���������� ��0�I�%�
�@��,������ ��� ��� .����� ��/����� ���� " ���� ��� ��� �� 0�I�%� �� ��� �/� �� �/�� ��/�� .�����!���� ��/������#<<<�Q%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
�
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� �������::� ������������������������������������������
�:�,�����
��������� ���� �� ������� ��.��������!������!����G� �/� ����!������� �/!����� !P,����� ��� #5� ���0�,��������*<<*������ �!������� ��G�����7N*R����������/��������#<<<�Q�?�-���.��������#�������������*<<1%��������������O�������,�������"������������,����M����/������%�
�
$;�S�4%���%+�K$*[�$1[�$7[�$5[�$:L�
�
� ������������������������������������������ :6�
=#<#;#� &"�!/"�����!��
1�2���*�����
������0����@��0����������-���������������� �A���@������!@�������� " ���������� ��0�I��-���!������!�����!���@����/�� �N���!�� ������������ �,������������%��������� ������ ����!����������!����� �I������.�������/��������� " ���%�
�����3���
����!��4��75����*��5�)��5����-��5�����@-�@�*���5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7��
���*����������0��O������.����/��� ������ " ���������� ��0�I��K.�����,���� ��L%�
)���������� �!������� ��G����/�����K�����L���.����������������!����%�
���-������������� �,��������������0�������!������/�������!������� " ���������� ��0�I�����������0��O����� ��/!��.�� ��O�� �� ��� 0��O�����.����/��� �%��� �� ��� ��� �!������� ��G��-���.����/���������!�����%�
�����-���*����������.�����������/,��������� " �������.����/��� ����!���������� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���� ��� ��!@�� ��� �����N� *� ��� ��� ��/�� ���� ?� 7� ��� ��� ��/�� ���%� ��� ��� �P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
�
� �������:;� ������������������������������������������
�:�,�����
��������� ��� !������ ����!@��������,���� �� 5� �M��� ���������� ��� #5���� �,������� *<<1� ����������� �,�����������������1N;5RN�-���0����/� �������#5�������������*<<1����������!@����/�� ��������� �!������� ��G����/��������1N5<R�?�-�������/�� �A���������.�������/��������#5�������������*<<;%�
���O��������������@���#5�����,�������*<<1�
���O�����.����/��� ���#5�������������*<<;�
4�����1N5<R�
�����/��� ���1N;5R�
+������������� ���#<<�
������*�
$�����1�
�
�
� ������������������������������������������ :8�
$#<�S��������K$*[�$1[�$7[�$5[�$:[�$6[�$;L�
=#<#<#� &"�!/"�����!�#1���&�")��
1�2���*����
������0����@��0����������-��������������!������������ " ���������� ��0�I���/� �������������� �N���� �� ��!������� ��������.�������/����N��������������/������ �!������������ �%�
�����3���
����!�#1���&�")��4��75����*��5�1�*�����5�����@-�@�*���5����6�
�.�,�����7��������8���
��7��������0��O��������������@������.����������� ��0�I�N����/!���!�� �����������0��O������/���@�%������0��O�������-������@������.�����,���� ��%����!�� �����������0��O������/���@�N�������������/!��������-����@����.�����,���� ��%�
���*����������0��O������/�� �A���@������ " ���������� ��0�I�%�
1�*������������� �!������������ ������ " ���������� ��0�I�%�
�����-���*�����������.�����������/,��������� " �������.����/��� ����!���������� �� ��!������� ��������.�������/����%������ �������� �����N���/�����/�?��"����������/�������������� ��0�I��������/,��������������!��������������.�������/����%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%�������P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� �������6<� ������������������������������������������
�:�,�����
+�/��� �� ��������� ���!�������������� �� �������� ������ �� #*�/����� ����������� ���� 0��O�� ;������.��/,������*<<7������ �!������������ �����*N;;R�?�-�������/�� �A��������6������.��/,������*<<5%�
�
$;�S������%9� ��4��K$*[�$1[�$7[�$5[�$:L�
�
� ������������������������������������������ 6#�
=#<#=#� &"�!/"�����!�#���#!���0&���# �
1�2���*�����
��� ��� 0����@�� 0����������-��� �������� ��� �� �A���@������!@�������� " ���������� �� 0�I��-���!�����������/�� ����!�����!���@�����N�!������?��!��/���!��"���������!@��������������%��������� ��������� ��0����@���� ����!����������!����� �I������.�������/��������� " ���%�
�����3���
����!�#���#!���0&���# �4��75����*��5��,����5���3@*����5�)��5����-��5�����@-�@�*���5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7�� ��� ��� 0��O�� ��� ���������@������ .����������� �� 0�I�N� ���/!���!�� ������ �� ��� 0��O�� ����/���@�%�
���*����������0��O�����.����/��� ������ " ���������� ��0�I�%�
�,������������0��O������/���@������� " ���������� ��0�I�%�
��3@*������������0��O������!��/�����!@������ " ���������� ��0�I�N���?��!��"����������������%�
)���������� �!������� ��G����/�����K�����L���.����������������!����%�
���-������������� �,��������������0�������!������/�������!������� " ���������� ��0�I�����������0��O����� ��/!��.�� ��O�� ����� 0��O�����.����/��� �%��� �������� �!������� ��G��-���.����/���������!�����%�
�����-���*�����������.�����������/,��������� " �������.����/��� ����!���������� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-���!���������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
� �������6*� ������������������������������������������
�:�,�����
'����/��� ��������� ���!����������!@��������,����������������� *;������ �,������ *<<*� ��������� �,����������������1N58R%������/� �������1<������! ��/,������*<<*����������!@�����������7N:5R� !�������� ��/�� ���/�� �N� �,������ ��� !��/��� ��!@�� ��� 1#� ��� ������ ��� *<<1� ?� ����/�� �A���������.�������/��������1#����I��������*<<5%�����������������!������/�������,��������"������������,����M���� ����%�
�
$#*�S������%���%����3���%#�K$*[�$1[�$7[�$5[�$:[�$6[�$;[�$8[�$#<L�
�
� ������������������������������������������ 61�
=#<#?#� &"�!/"�����!�#���#!���0&���#��
�1�2���*�����
��� ��� 0����@�� 0����������-��� �������� ��� �� �A���@������!@�������� " ���������� �� 0�I��-���!�����������/�� ����!�����!���@�����N�!������?��P� �/��!��"���������!@��������������%��������� ��������� ��0����@���� ����!����������!����� �I������.�������/��������� " ���%�
�����3���
����!�#���#!���0&���#��4��75����*��5�U���,������E5�)��5����-��5������-���*���5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7�� ��� ��� 0��O�� ��� ���������@������ .����������� �� 0�I�N� ���/!���!�� ������ �� ��� 0��O�� ����/���@�%�
���*����������0��O�����.����/��� ������ " ���������� ��0�I�%�
U���,��@�����E��������0��O������P� �/����!@��!�����%�
)���������� �!������� ��G����/�����K�����L���.����������������!����%�
���-������������� �,��������������0�������!������/�������!������� " ���������� ��0�I�����������0��O����� ��/!��.�� ��O�� ����� 0��O�����.����/��� �%��� �������� �!������� ��G��-���.����/���������!�����%�
�����-���*�����������.�����������/,��������� " �������.����/��� ����!���������� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-���!���������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� �������67� ������������������������������������������
�:�,�����
'����/���������������!����������!@��������,�����������������#5������! ��/,������*<<1���������� �,������� ������ ��� 1N75R� ?� -��� ��.����� ��� ��!@�� ������ ��� 7N65R� !����������/�� ���/�� �%����P� �/����!@�����!��@����*;����/�?�����*<<1�?�����/�� �A���@���������/���@�����O�������*;���������/,������*<<1����.�������/����%������������������!������/�������,�������/������1<��"�����,����M����/����������1:<��"��%�
�
$##�S������%���%����3���%*�K$*[�$1[�$7[�$5[�$:[�$6[�$;[�$8L�
�
�
�
� ������������������������������������������ 65�
=#<#�#� &"�!/"�����!�#��"�!�!�")��
1�2���*�����
������0����@��0����������-����������N�����G��/��������!� ���A���@����/!��N������ �A���@������!@�������� " ���������� �� 0�I��-���!���N����/�������.�������/����N������!@�����.����/��� �������!��A����0��������������������M�%�������� ����������0����@���� ����!����������!����� �I������.�������/��������� " ���%�
�����3���
����!�#��"�!�!�")��4��75����*��5��,����5�)��5����-��5����6�
�.�,�����7��������8���
��7�� ��� ��� 0��O�� ��� ���������@������ .�������� ��� �� 0�I�N� ���/!���!�� ������ �� ��� 0��O�� ����/���@�%�
���*����������0��O������/�� �A���@������ " ���������� ��0�I�%�
�,������������0��O����������������!��"���������.�����������!@��!���������.����/��� ��-�������������������0��O������/���@������ " �����������G� ���� ���/� ���������!��A��/���/���������M����.�����������P�������!@�����.����/��� �%�
)���������� �!������� ��G����/�����K�����L���.����������������!����%�
���-������������� �,��������������0�������!������/�������!������� " ���������� ��0�I�����������0��O����� ��/!��.�� ��O�� ����� 0��O�����.����/��� �%��� �������� �!������� ��G��-���.����/���������!�����%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� �������6:� ������������������������������������������
=#<#A#� &"�!/"���"1)��
1�2���*�����
������0����@��0����������-����������������� �,�������������������.����������� ��0�I��������!�����!���@��������!�� ���������!����������!@�%�
�����3���
��"1)��4��75����*��5�)��5���*��5�����@-�@�*���5� �*5����6�
�
�.�,�����7��������8���
��7�� ��� ��� 0��O����� ���������@������ " ���������� �� 0�I�N� ���/!���!�� ������ �� ��� 0��O������/���@�%��� ��� 0��O�� ��� ��-������@�� ���� .�����,���� ��%� ��� !�� ������ �� ��� 0��O�� ��� �/���@�N�������������/!��������-����@����.�����,���� ��%�
���*����������0��O������.����/��� ������ " ���������� ��0�I��K.�����,���� ��L%�
)���������� �!������� ��G����/�����K�����L���.����������������!����%�
��*����������!����������!@������ " ���������� ��0�I����� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�����-���*�����������.�����������/,��������� " �������.����/��� ����!���������� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-�����.����������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%�������P/�������!����������!�����-������!�����!����M�%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
�
� ������������������������������������������ 66�
�:�,�����
���!����������,�������/!������:����I��������*<<1� " �������������/���@�����,��������7N:5RN�������!�������/�� �����%����� " ���������/�� �A��������1#������ �,������*<<:�!�������/!�� ����/����%������������������/��� ��������������� " ��������G� ����� �A�����86N1:�K!������� ��������.�������/���������!@�L%��
�
�
$#<�S��94��K$*[�$1[�$7[�$5[�$:[�$6[�$;L�
�
� �������6;� ������������������������������������������
=#<#C#� &"�!/"���"1)�#1����
1�2���*�����
������0����@��0����������-�������������� �!������� ��G����������/!�������� �,����������.����/��� �������� " ���������� ��0�I���/� �������������� �N��������������/������!��������� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�����3���
��"1)�#1����4��75����*��5���*��5�����@-�@�*���5����6�
�.�,�����7��������8���
��7�� ��� ��� 0��O����� ���������@������ " ���������� �� 0�I�N� ���/!���!�� ������ �� ��� 0��O������/���@�%� ��� ��� 0��O����� ��-������@������.�����,���� ��%� ���!�� ������ �� ��� 0��O����� �/���@�N�������������/!��������-����@����.�����,���� ��%�
���*����������0��O������/�� �A���@������ " ���������� ��0�I��K.�����,���� ��L%�
��*���� ��� ��� !�����N� ��� �� �� !��� ���� �� ���� .����� ��/����N� ���� " ���� ��� ��� �� 0�I�������� ���%�
�����-���*�����������.�����������/,��������� " �������.����/��� ����!���������� �� ��!������� ��������.�������/����%������ �������� �����N���/�����/�?��"����������/�������������� ��0�I��������/,��������������!��������������.�������/����%� ���A����#<<�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� ������������������������������������������ 68�
�:�,�����
��������� ������ �,������� ���.����/��� ���������� �� �������� ������ �� #*�/����� ����������� ����0��O��*<����0�,��������*<<7������!���������86N;�!������� ��������.�������/�����?�����0��O�����.����/��� ��#;����0�,��������*<<5%�
�
$;�S��94�%9� ��K$*[�$1[�$7[�$5[�$:L�
�
� �������;<� ������������������������������������������
=#<# �#� &"�!/"���"1)�#���#!���0&���# �
1�2���*�����
������0����@��0����������-�����������-�������������!�� �������!����������!@�N������� �,������������������� " ���������� ��0�I��-���!�����������/�� ����!�����!���@����������! �����!��/����-������!����!������!��"�������������%�
�����3���
��"1)�#���#!���0&���# �4��75����*��5��,����5���3@*����5�)��5���*��5�����@-�@�*���5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7�� ��� ��� 0��O�� ��� ���������@������ .����������� �� 0�I�N� ���/!���!�� ������ �� ��� 0��O�� ����/���@�%�
���*����������0��O�����.����/��� ������ " ���������� ��0�I�%�
�,������������0��O������/���@������� " ���������� ��0�I�%�
��3@*������������0��O������!��/�����!@������ " ���������� ��0�I�N���?��!��"����������������%�
)���������� �!������� ��G����/�����K�����L���.����������������!����%�
��*����������!����������!@������ " ���������� ��0�I����� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�����-���*�����������.�����������/,��������� " �������.����/��� ����!���������� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-���!���������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
� ������������������������������������������ ;#�
�:�,�����
'����/������������������ �,�������������������,�����������������*;������ �,������*<<*%������/� �������1<������! ��/,������*<<*����������!@�����������7N:5R�!����������/�� ���/�� �N��,���������!��/�����!@�����1#�������������*<<1�?�����/�� �A���������.�������/��������1#����I��������*<<5%����� �A���@������!@��������#<1Q�%�����������������!������/�������,��������"������������,����M���� ����%�
�
$#*�S��94�%���%����3���%#K$*[$1[$7[$5[$:[$6[$;[$8[$#<L�
�
� �������;*� ������������������������������������������
=#<# #� &"�!/"���"1)�#���#!���0&���#��
1�2���*�������� ��� 0����@�� 0����������-��� �������� ��!�� �������!������ ����!@�� N� ������ �,������������������� " ���������� ��0�I��-���!�����������/�� ����!�����!���@����������! �����P� �/��-������!����!������!��"�������������%�������3���
��"1)�#���#!���0&���#��4��75����*��5�U���,������E5�)��5���*��5������-���*���5� �*5����6�
�.�,�����7��������8���
��7�� ��� ��� 0��O�� ��� ���������@������ .�������� ��� �� 0�I�N� ���/!���!�� ������ �� ��� 0��O�� ����/���@�%�
���*����������0��O�����.����/��� ������ " ���������� ��0�I�%�
U���,��@�����E��������0��O������P� �/����!@��!�����%�
)���������� �!������� ��G����/�����K�����L���.����������������!����%�
��*����������!����������!@������ " ���������� ��0�I����� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�����-���*�����������.�����������/,��������� " �������.����/��� ����!���������� �� ��!������� ��������.�������/����%�
�*�� ����0���������P/���������!�����-���!���������/�� ����� " ���N�����������.�����#���������!@����������N�*���������/�� ����?�7������� ��/�� ���%�
�����������!�������������/�����!����������������������������"������P����� �,���������� ���
+�����������,���� ��/���!��������/��H�M��
<�@�.������/� ���� 1<H1:<�K�� �����������L�
#� ����H�����
*� ����H1:<�
1� ����H1:5�
7� 1<H1:<�K����!��L�
�
�
� ������������������������������������������ ;1�
�:�,�����
'����/������������������ �,�������������������,�����������������#5������! ��/,������*<<1N�?��-�����.����������!@�����������7N65R�!����������/�� ���/�� �%����P� �/����!@�����!��@����*;����/�?�����*<<1�?�����/�� �A���@���������/���@�����O�������*;���������/,������*<<1����.�������/����%������ �A���@������!@��������#<<N:7Q%�����������������!������/�������,�������/������1<��"�����,����M����/����������1:<��"��%�
�
$##S��94�%���%����3���%*K$*[$1[$7[$5[$:[$6[$;[$8L�
� ������������������������������������������ ;5�
�
���������?� �U�%&�1��1����S�)!����
?# #� !")��1&��!/"�
��*�� �9:���D�� ��� ���� O����/��� �� ��� ������ -��� ������.�� ����������� ��� ���� .����,��%����������-����, ����/������.����������������������������/,������!������������.��������� ��������%� ��!� ���������������������-��N��� �������������,I� �.��?����-������O�������/,����!���������� ��� ��� ����� �P/���� ��� ������� ������������N� -��� �/,�G�� .����� �� ������ ��� .����� !���������������������� �����������%��
?#�#� ���")���!�")��1������������
��,��������������������/!��������!�G� �/��!�������/!�� �����1<<%<<<�QN������!��A�����*��M��N������ �!������� ��G��0�I������5R�������?�!���������� ��� 0��O�����.����/��� �%�&������ ����������������/!�� �������������������������!�������/!����)�
�
�
� �������;:� ������������������������������������������
�
�8�S+��K�1[��7[��5[��:[��6L�
�����������!�����!�������/!�����������11<%65<N<<�Q�K0��I������ �.�L%�
���.�A������A������ ���������N��������� ����������/!��������!����� ������������ ���
$��M�������-����-��-���E��,�����9��*�F���*�,��,M3�,�����-����.���C=#����V(�
����������.����� ��!����� �N����!�����O���������������O����/��� �������������*���9:���D�%�
���������������*����-�����9��,���
� ��������� ����������C�-������ ������������������O�������A��������������������/!�� ����� �����������!��������,����%�
����� ������@�����!�����������/��P�R��,�����F�?��������������!��@����*���9:���D�%��
�
1�2���� ���*��-�������� �������������0���������� ���������!���� ���-��� ���/������.������,I� �.�%� ��� ���� ��� �I�/!��N� ��,�/��� �� �������� ��� ��0�������� �� ��� ������ ������ ���������������/!�� ��������������0�������!��������,�����K�������CL%�
���� ��� D����� ��� �����,�� ��� .�����-��������/����, ����� ��/������� ���%� ��� ���� �������N����� ����,I� �.�����-������������0�������������C=#����V%�
�
��
���� *�,9��� ��� *��-��� ��� �� �,����� ���� ��0�������� �� ��� ������ ��?�� .����� .�/��� ��!��/� ����� ��/,���� �� ������ !����-��� ���� ��������� ��,������� ������� ��/������� ���� ����,I� �.���������%� ��������� ���� ���� ��� �I�/!��N� ��� ������-�����,�/���!��/� ���-�����/,������.�������������� ����������/!�� ������!�G� �/��K�������?L%�
� ������������������������������������������ ;6�
�
��� .�A� -��� O�/��� ���������� ��� ������� ��� �������� W��*�� �9:���D�O� ���� ���� �� ������������� O���/��� ����� ��� ��� ,� @�� �*����#� ������ �����A���� ���� �� ��� ?� ��� 0��/���� �/� ����.����������.�����������������-������ ���������/!�� ������!�G� �/��?N�!�����!��� �N����������-��� ���������/!�� ����������������!����� �/,�G����/,������.����N�/�� �������O�������.�����*85%<<<�Q�K0��I������ �.�L%�
9��!�G�� ��� �����A��� �� ��� /���0���������� ������ ���� /��� ��� ���� .�� ���� ��� ��� -��� ������0��/��������,P�-���������,I� �.���-���O�/��������A����O�� ����������������@���� ��0�� �����?N������������.�����0�������������������/���0������%��
�
���O����������������,� @������*����N����O�I�������������-������������������ ��0��/���
�
�������� ����������/!�����!�����!��������!�G� �/�����,����������� ��������*:6%567�Q%�
�
� ������������������������������������������ ;8�
����������� ����"��!���
�# #� !")��1&��!/"�
���O����/��� ���*������-���3*���!��/� ����/,��������.����,�����������O�I�������������������������������������/�� ������������.������������������������/��/�%�
D�� �����/�/�� �N�������������������O�I��������������@���!��"�� �����������������.�����K����� �� ������������������ �����������0@�/���L%������������������������������/���-�������/��/�������� ������������������ �� ���.������N�����!�����������������N����/������-������������������������������O���/���-������������ �/�����.�����-����� ����/��������������/��/�%�
����/�����������������������!����.�������� �����.�����������,��������!������������0���� ��%�
�������������� ����/!��� ��!�������!�� ���!�����!������
���-��*�,9������� ���������������������������.������� ���������� ���K-������.�����/���0����L�?������,������ �����0@�/����%�
���-������������ ��������������������,���.���������� ���%�9�,��������������-������ ������0@�/�������-�����!����������������������/,��� ��%�
������������!�����������/������� �����
���,��%����� ������������ �����K���������/,��� ���?������������� �� ��L��������O�I������������%�
)�9���-��M,�*�%�9�.���.���������� ������ ��.G��������� �,�������/���%�
����%����� �������.�������������� ���������O�I��������������� �.�%�
�#�#� ���")���!�")��1������������
&��9��*��*��*�-�������*�����������H�����*�������� �,�����-��<=#����V���<���B�F�����*��-����������-������E���,�����-����G#������.����-�D��.������2�����-��*�-��,�#����*�������,������-�-�����.�#�
�
�
� �������8<� ������������������������������������������
�8S��3��K�1H#*[��7T#*[��5[��:[��6L�
�
�
���/�������������!�����!����������� ��������*68N:7�Q%�
���.�A������A������������������������ ��/���������!�����!����������� �N����,����������������A������ �� ����� ��� ���� ����������� ��0���� ��N� ��� 0����@�� ���� ��!� ��� �� !����N� ��� �!�� ��� �� ��G����/�����?�����P/��������M��%��
����"��!�� ��
�/!�� �����5<%<<<�Q���1<��M���?�����!�����-�����.���������0�������������/��%�4�!������� ��G����/���������5R%�
����"��!�����
�/!�� �����:<%<<<�Q���1*��M���?�����!�����-�����.���������0�������������/��%�4�!������� ��G����/���������5N5R%�
����"��!��;��
�/!�� �����:5%<<<�Q���17��M���?�����!�����-�����.���������0�������������/��%�4�!������� ��G����/���������:R%�
$���*�M��-���������,M�9�:�����,������-�-�����.�(�
�� �������� �����������-,�����-��-���*������������.����� ��-�2���������,9��-�����*��-��7���D�������D���9���-�����9��,��K���9� ��1N��7�?��5L%�
����������O���/������������� ���
� ������������������������������������������ 8#�
����� ��/����������������;�-��������������������������������� �������� �������� �������������!�����%��
����� ������@�����!�����������/��P�!�����"�,9�����1�2���I�
�!���������������������������W1�2������,9�ON�-���O��������!��!��� �������������!����-������I����/����/,���!�������������N���� �� ��-����!�������������������������A-�������K������$1L%������ ������N�!��!����)���#�
�
�
�������������!��������,� @������*������� ��������������0�����������������������/,���!��!��� �%�
����� ������@����������A����� ���/��/���!�����!���������� �����.����,��������!��,��/�%����������������7�!��!�����"����?�!��������������5�!��!������%�
�
� �������8*� ������������������������������������������
�
�#;#� ����1�!"!�)��1���1������"��!���
��� �1�!"!�)��1��� 1�� ����"��!��� ����� ?� ������� ���!��� ��� �� ��� ��0���� ��� ��/���������������!������%� ��!������������� ��������������!����.�������� �����.�����������,��������!������������0���� ��%�4�/,�G�����!������������������/�����!������-���/��� �������.��������������*��-��*�,9������?����������!������������������%��
������������������O����/��� ���������������-,�����-��-���*������O�?�-���!������������/��P�R��,������?�����������������������!��@����*�����I�
�!���������������������������W�-,�����-��-���*�����O�����������-������O�?�����P��������������0�����#�
�
��
� ������������������������������������������ 81�
�������0��������!��/�������������!�����������,� @���.�.�I�?��!���������������������������W�.�.���*�����O%�
�
�
����� ������@�������/,���������������������������������������������������� �� ��-����!��������,�I�����W�/,����������������X%������I�/!��N���/,��/������!��/����������������������/,���W����&��)����"���"U����� O%�
�
������!��������/����������������������������� �� ��-����!��������,�I�����W���-��*�,9������ON�?������ ��������������0��������������������� ����������������-������ ����������.�������-��������������/,���%���������� ����I�/!������"���������������1N��7�?��5%� ���������������/,��� ������������� �����N�����������������/���/�� ��������!������������� �����]�4�� �̂?�O�������N������N������������������������!�������������0�������������!�� ��?���/�%�
� �������87� ������������������������������������������
�
���.�A��� ������������ ����� ��N����!��������,� @������*�����?��!���������������������������W������-����*�����O#�
�
���� ������������.������������������������������I������ �� ��-����!�������I�� ��������� �-�� ���4� �N�����?�+�N�?����������!�����������,� @���*����%�
�
�!������������.�����������������������W�-,�����-��-���*�����OF����������/,�������!��/�������������?���� ��������%�
� ������������������������������������������ 85�
�
����� �� �������� ���� ���� ����������� -��� 0�� ��N� ��� �����A��� ���� /��/��� !����� -��� ��� O��������A������ �����/�� �%�
�����������8����������.��-���*��������
������������������������W�-,�����-��-���*�����O����!�����������,� @���.�.�I��
��
� �������8:� ������������������������������������������
����������� �������������� �����������������?����!��������,� @������*�������
�����
�!���������������������������W������-����*�����O������������ ������������.���������������������*N�?����!�����������.��������,� @������*������
�
��
�!���������������������������W�-,�����-��-���*�����O�����������/,��������������������������-���O���������� ���������%���
� ������������������������������������������ 86�
������������8�����������*���*��������
������������������������W�-,�����-��-���*�����O����!�����������,� @���.�.�I��
����������� �������������� �����������������?����!��������,� @������*�������
��
�!���������������������������W������-����*�����O������������ ������������.���������������������1N�?����!�����������.��������,� @������*������
� �������8;� ������������������������������������������
��
�!���������������������������W�-,�����-��-���*�����O�����������/,����������� ����������������� ���������%�
�
����
���.�A�-���O���������� ��������������.�������������� ��������������N����!����������A��������,���!���������A������������ ������, �������������������������?�!�������/!�������%�����
�.�.��� ��� ���A��!������/��A������!������������������������������%� ���������������������������������W�-,�����-��-���*�����O%�
������ ������ �� ����.���������� ���� ���������/,��� ���!�����������������������������������������������������%��
���,��������/�����������������������������%� ��-�2�*�����/,��������/,����������������N�������0�����������������������.����,������������/�� ��������������������������������%�
��,9����� ��/,���� ���� �������������� ����O�I������ �������� �������������� ��� ����-�������,����,��� �%�
���,���������A�������0��/���������/�������������� �� �������������%�
� ������������������������������������������ 88�
�#<#� ���&��"�1�������"��!��
��!�����������A������� �!��������0��/���
���,���� ������ ��� ��!����� ���� ����� ����� ����!����� !��� ������ ���� ��� �� �������������� !���,���%� ������ ����� ��� ��-��/�� ��� ���� �� ��� ��� ��� -��� !����� /�� ���� ?����� �����.���������� ��������O������������������� @�%��
!�2�,��-����9���-��M,�*��-����*�����������0��/����� �,�������/����������� �,����� ���� �.��-�����/,����?���/!������!���/�� ����������.��P/���������� ��%��
�������������8�������,���-����*��������
��!�����������,� @�����,��I�����������������������W�-,�����-��-���*�����O�?��!���������������������������W���,���-����*�����O��
�
��
����� ������@�������������� �!�������0��/��K!����I�/!��N����,��L%������ ���������� �� ��-����!��������,�I�����W���-����������OF��!������ ����������C�-������ ����������������!�������������� ����������/�������������!�����!������������������������������%����!������������ ,� @�� ��� �*����� �!������ ��� ���� ���.�� O�I�� ��� �������� ���/���� W���,��� -����*�����ON��������/����������������%����
� ������������������������������������������ #<#�
���������A� ���0�����!/"��!"���#��������
���O����/��� �� ��.������ ������ ���� ���A��!���������.���!��,��/������!�����/���@�� ������%��!��,��/�����!�����/���@�� ��������� �� ���! �/�A���K/���/�A�����@�/���/�A����L��������� ����������� ������@�N� �������� ��� ���� ��-��� ��� ��,������ ��/!������� ���I�� �������� ����������0�I�������,����������������.����,���%�
���!��,��/�����!�����/���@���������!����� ���������N�������/��O�������������%�����, ����@��������������@��������.������,��/����� ��� �����������, ���������!�� ����������.����������������%� ��.�����.���.�����!��/����������@��O������%�
A# #� �"&"�!�1��1������������
��� �/!����� ��.��� �� ��� ���� /������� ��� ��/������ �/�� �A�,���� ��� *� �M��%� ��� +�� K+������� ����A����� �L���!������!���������/�����������/�@�N�!��������!�� ���@�������-�����N�������8<<�Q�!�������/�������N�#*<<�Q�!�������/������$�?�#6<<�Q�!�������/�������%�
����!�������������!��.�� ����� ����/�� �A���@��?�/�� ���/��� ��!���������/�����������/�@�������
��3� ���������� ��9������ ��9����$� ��9������
�>��#� :<<<� ;<<<� #7<<<�
�>��*� 5<<� #<<<� #5<<�
���� �/!����� ��,�� � ������� �� ��� !����!��� �� ������ ��� *%<<<%<<<� Q� !���� ��� !��/��� �M�� ?�7<<%<<<�Q�!����������������M�%�
������������� ����I�/!��������������/��������,����-�������������/�� ��!�����! �/�A������+������� �� ����������!�� ���@�����������/�����%�
� �������#<*� ������������������������������������������
A#�#� �����&�!/"�1������������
A#�# #� ���!������1������������
���P/���������/����������/��������-���.�����������-�������%�
B��P/���������/����������/������$�-���.�����������-�������%�
=��P/���������/����������/��������-���.�����������-�������%�
A#�#�#� ����")���!�")��1������������
��3�,�8��8<<T��\�#*<<TB�\�#6<<T=�
����**������
:<<<T��\�;<<<TB�\�#7<<<T=�YS�*%<<<%<<<�
5<<T��\�#<<<TB�\�#5<<T=�YS�7<<%<<<�
�N�BN�=�_S<�
�N�BN�=������P/������� ����%�
�
�M�*����-���������-��*�,������-7���-���
#% �������7��S� ��K$7�97L��
�M�*����-�������.������������������,���B���
*% �������5�S� �����9�4�KZ$Z7�Z9Z7[$5�95L�
�M�*����-�������.�����������������.��-���B���
1% �������:��S� �����9�4�KZ$Z7�Z9Z7[$:�9:L�
�M�*����-�����"�-������3�����*����-��*�,������
7% �������6��S� �����9�4�KZ$Z7�Z9Z7[$6�96L�
� ������������������������������������������ #<1�
�
�����9��,��-����.�,�*����������������D��*������H��,���������D��-���3*������
��3�,�8���6����0����@���������.����,����$7N��7N�97�?��7%�
����**������
# �=�XN� =�
�# �?�XN� ?�
;# �<�YN��
<# �<�YN��
=# 1<�YN��
?# �<��+,���������
�# �<��+,���������
A# 1<��+,���������
� �������#<7� ������������������������������������������
���������������*����-�����9��,���
� �������������������6�!�����! �/�A��%�
�,�������/��P�R��,������?�����������������!��@�����D�I�
������������������������W��M,����-�����D�O������ �������.�������������� ����
���-���9:���D���Z�Z6�
�����-�����*��-���9:���D�������/�%�
��,9���-�����*��-���Z$Z7�Z9Z7�
�
������ ��/!��W��:������ ����.������� ���**�����O� ���!�����������,� @���.�.�I�!���� �������� ���� ��� ���������� ���� !��,��/�%� �� �� ������� ��� ��� �����@�� ��� ��� ������� �����������?������ ������@�����!�����������,� @������.�.�%�
�
����**���� ��
�
� ������������������������������������������ #<5�
����**�������
�
����**����;��
�
����**����<��
�
����**����=��
�
����**����?��
�
� �������#<:� ������������������������������������������
����**�������
�
����**����A��
�
���.�A��� ���������� ������������ ��������������!��,��/��������������������������W��M,����-�����D�O����!�����������,� @������D����
�
����� ������@���!���������������������������W������-��-�����D�ON������������� �!�������0��/��K!����I�/!����������L�?����������!�����������,� @������*����%�
�
� ������������������������������������������ #<6�
��������,����!�������������.��O�I����������������������/,���!�2�,��-���������� ���
�
�
� �������#<;� ������������������������������������������
���������@��O�������!������O����/��� �����D��!������ ��!��,��/�����!�����/���@�������������
�
��� ���������-������������/�@��K��������L��#*<�
��� ���������-������������/�@��K�������$L��#:<�
��� ���������-������������/�@��K��������L��<�
�/�� � ��������/�������*;<�
+�� � ��������/�������1<<%<<<�Q
� ������������������������������������������ #<8�
���������C� ��1�����1�������&�!/"�1������������ !"�"�!����#����!0��!�"��� !�������
C# #� !"�)�&��")��� !"�"�!��������'�)����L���'1!)��
��� ��/�� ��� ��� 0���������@�N� ,��������� ?� ��� ,��������N� -��� ������A��� ��� �O����� O����� �����.����@��?�0����� ��������������������/!����������������0����������������������!���������������������!��?�� ��������.����@���
�
Préstamo y Crédito Hipoteca y PrendaDescuento y tipología Factoring
Capital Riesgo / Inversión LeasingPréstamo Participativo Renting
Garantías / Reafianzamiento ForfaitingPagarés y Cesiones Confirming
C# # #� $%&'����&"���")��)��1����'�)���(�
����-�������-�������� �����0������������ ������������� ��������� ��������������N��,������������ ��P� �/�������,��������!��A���� �,������������ � �������O����� ����N�/��������� ���������.�������%�
C# #�#� $%&'����&"���")��)��1����'1!)��1���&�")������!�")�(�
����-�������-�������� �����0��������������,�������!����������!�����@����������� ��0������O�� ������"/� ���� ��/������ ?����!��A��!��0����N�!����,�G������!���@����/�� �� ������ ������� ��,��� ������� ����������!��� ��N�/�.�/��� ���-��������0��I���������������� ��������� �%�
C# #;#� 1! ���"�!����")���������!�"���1����'�)�����L�1����'1!)��
������!�G� �/������� ���������������������/�� ����������0��/��������� �� �N�?���������!���������������G�� �����-���������������!���!��� �/�� ����������/!��/��������� ���������������O�� ������"/� ��/���/��/����� ��������!�����@��!���!�� ������!��� � ��������������� ��������� ���,��� ������0�� �%�
��/����� ��/�� ����� 0���������@�N� ��� ��G�� ��!�������� ?� ��� �/!��������������.����@�� ��� ������� ���A������0��/����/���� ��!��������0�����-������������ @N�!��� �� ������! ��!������!�G� �/�%�
������� ��� -��� ��� -������ 0��������� ��� �������� �� �� !���� !�������� ������� ��� ��.����@�N����/��/�� ����������� �����G�� ���������� ��������� �%�
� �������##<� ������������������������������������������
��P�����0��/���A���@�N�����/,������!��� ����O�,� ��������� ��.����@��!���0��� �����!P,����N�?����/�?��"����� 0��/���A������!@��A�N�?��-��� ��� ��/!������������!������/��� ������� ��.����@��?������� ���������/�����%�
��� �������� ������ ��� �,���� ����� ��� ����� ���� !P,����N� ��/�� ��� ��� ��!��� �� ��� -��� ���� �������� "���O�!� �������N���� �� ������!������������/!��I�����������.�����/!�� �%�
��� ���� �� �� ���!������@�� ���!����������� �I�����@�N� ���!@��A��-��� 0��/���A�������!�����@�����!�G� �/������������/�� ��-��������� �������������"-�����?������,���!������/��/�N�?������������������� �������G�� �N� ��������������� �"-������������,��N� �����-�����-���������!�������!���� ���0�I���@������������0�����!���������-������@�%�
C#�#� ���1���&�")��L��&�)!����0>��
C#�# #� $%&'�������1���&�")�(�
9������ �� ��� ��� O��O�� ��� �,����� ��� ������� ��� �/!�� �� ��� ��� " ���� ��� ��G�� �� ��� .������N��������/�� ���� ���������/,��N� ���������� ��������� �������?�-��,��� �����������!������ ��/!���� �������� ���!��?����.����/��� ��������G�� �%����������� ����/�������������� ������������� ���?�����0�� �.����������!� ���-����������,������.�A������� ����������� ������%�
C#�#�#� ���1���&�")��������!���L��&��&�&��!���
������������� ��-����0�� P��������� ������������G�� ������0�� �����/��������N��� ���N�!����G����� �����0�� ����! ���!�������0����@���������N��������0������/�.���A������!��������������!���������������/!��.�� �����,������?H�����.�����%�
���� !�����!����� ��������� ���� ������� �� ���� ���� ��/������ ��� ����.�������� ?� ���� �����������/����� ����N����,����� ������ ��������P������������/����� ����N�!������������ ��������0�� ��%��
C#�#;#� ��"1!�!�"���1���1���&�")��
������/������-��������0�� ����������/���������N�!��� ��-���������������/���������N����� ����������/���@������/������.����%�
������/�������� ������/�����������/!�� ��/"��/��!����0�� �N�!�����������/���/�N��������G� ��!��!�������������/!�� �%�
�����0�� �����,�������� �����������!�!��� �/,�����?� ��,� ���!�������/!��� ������� ���I��"����������/�� ����%�
C#�#<#� 1���&�")�����)!�/"�
�� �� �!������������ ���������������!��� �������������@������!��A�N�?������� ���������� ��G��!����� ���!���N����������/!�����-������ �!������� ��G���0�� �.���������!���������� ��/�?����������!��A�������0�� �%���������N�������-���������������� �� �!������!������������,��"����0�� ��������-�������� ��/�� ���/�� �������� ��������� �!�������� ��G�������%�
�
� ������������������������������������������ ###�
C#�#=#� 1���&�")�� !"�"�!����
������!�G� �/��0��/���A����/����� �����! ���@�����/���@��!������!��� ����N������ ������!����G��������������� ����� ������ ��������%�
�����/����������!������������� ����0������������������������!��!����� ����������G�� �N�?������������/� ���������� ��%���� �����0�� ��� 0�����������-�������� ������ ��������������������� ����N����0������ �� -��� ��� $����� �� ��I�� ��� ����� ��,�������N� ������� ��� ������N� -����� �!������ ��/������� �������0�� ��-����������������� ���������,�������������� ������,���0��������?����! �� �N���������� �����������0�� �����������������$���������I��!��� � ����%�
C#�#?#� � ��)��� !"�"�!�����
��� ��G�� ��� ����������� �� 1�@� :�/����N� ��� ��� ��������� ��/�?���!��A�N� ��� �!������������ ������������/����� �N�?����O�,� ��������.��������:�/����N��������������,�I����������/����%��
�� ��G�� �� 0��/���A���� ��� �0�� �� 0���������� ������ ��/!�� ������ 0�� ������ ���.���@������ ��� �����������,��N� ��� ��� ,���0�������� ���� ���A�� ���� 0������ ��� ��� ���������,��N� ��� ��� ,���0�������� ���� ���A�� ���� 0������ ��� ��� � ����������� ��G�� �%� ���!��� ����-��� ���!��0����� ���!@��A����� ��G�� �����!���,���������� ��������� �N�?��-��������� ��������������0����@������������ "��� ���A���%��
C#�#�#� 1���&�")��1�����)! !���!�"���
�� ���!�����@�� ��������A�� ��!�����/�� �� ��� ���� ��� �� �������,���� ?� ��/���� ����!P,�����%� ���� ���A�����!����/����� �����!��� ���@�������� �0������N�?������!���!�� �����!������ � ���������������,��������� ��/���� ��%��� �������/�� ��� ����!����� ������������� �� ������/���� �����������I��� ����� ��� ��� �,��%� ����-����� �� ����� ��� ��G�� �N� !����� �/��� �� ��� ��� �0���������� ���������� ���������������� ������;<R�?����8<R�������/����%����,������!��������/�������������� ������ �� ���N�������������� �������O�� �����0��O�������,�������������%�������� �0������������������������ ���� ��� ��!����@�� .̀����� ����,���̀N� ������������� ��� �� ����� -��� ���� ����,�� ���!����� �������������������/����!�������!������� �/�������A@������������%�
C#;#� ������!)����!��0��!"����!/"��
C#;# #� $%&'�����")!�"1���������!)����!��0��!"����!/"(�
��� ���� ��.����@�� �� ������ !��A�� ��� 0��/�� /����� ����� ?� �/!����� ��� !�-��M��� ?� /���������/!������ ������������!���!�� �.��������� �,�������?H�������/��� �%��� ���� �.����� ��������A�����/!�M"�����!������A����������.����@�������!� ��N�-����!�� ������.������M���������!���/�� ��0���������%�
�����?�#H88N����5���������������������� ����@��������� ���������������!� ����������K ��L�?�������� ����������3�� ���������/!�����������!� ����������K 3���L%�
�����.����@�������!� ���������H��.����@����!����� �������� ���� �.���� ������ ��!������!� ���A����������?/��N��� �������0���� ������0���������@��-��������� ������ ����/!�����N���!�����/�� �������������� �����������0�������������/��� �%�
� �������##*� ������������������������������������������
C#;#�#� $%&!'"�����!J�������)!�!1�1�!"�������(�
����� �.�������.������������������������/!�M"��������.����@����!������A���������� ���� �.�����?��-������ �� ����������� ������������� ��������%��
$�����/�� ������ ������� �!�������� ��������
�� ��������� ����� ���� ���������0����/�� ��/�� ������.�� �������!��!���������������� ��� 0���������@�� �/!����� ?� /����� ����� ��� �?/��� ����.������N� �!�� ����� ��� .������M������ ��� 0��/�� ��� �!�?�� ���������%� �� ������ ����� ������@�� ��/� ���� ?� !����������/�� ����������������/����� ���/!���������������!� ��%�
�� ������������ ��������� ����� ����3��!�������!������� ��N�����������������!��������� ?� !��� ����� ��� ��.��������� ��� ��!� ��� ������N� ���������� �� !��/�.��� ������� � ���@��?������������������� �@�����0�����������!� �������������������@�� �/!����N�����/,��� ��� ���� ��� ����� 0�I�� /��� ���� !�� ���!���@�� ��� ���� !���.��"��� �����A���� ��� ��������.����@�%�
�������� ������������ ��������!�M��5#��� ������N����������������������175%<<<�/�����������!��� ��N� ��� ���� ������� *1� ���� 3���%� ��� !��� ���� � ������� ��� ���� 5#� �� �������!�� ��������������������@����!�M���������!� �����.����@�%��
�
C#<#� �����1�����!"����!/"�
�����.����@�����!����������A��������������������������� ���0������������/!���������! �����
�/����� �����-��� ��!����@�� �� � ���@�� ��/!����!��������� ������� ���@��
����������!��0�������!���������.�����������������!����@��?���/!����!��������N�����!����� �I������������ ��� 7<R� ������������ ���������� � ������ �����.�� ���%� ��� 0���� ��� ���-���/����� ���O����.�� ���N���,���������/�?���������N������������/�������������!�� ���!���@������#R%�
C#=#� �����'�)�������)!�!��)!���
C#=# #� �����)��>�)!����1��������'�)��������)!�!��)!����
��� �� ���!�G� �/��� ��� �� �����!��� �/�� ������,������� ��G��.����,���-��� ����� ��/������ ���0����@���������.�����@���������� �.������������/!�����!��� � ����N���"���/��!������������������� ��G��0�I����������!����������������.�����@���������� �.����%�
��� !��� � ����� �@��� !����� �/�� �A��� �� ���!���/�� �� ��� !�G� �/�� !�� ���!� �.�� ��� ���O���/�� �A���@�������/!��������������/!�����@��������������� "���������0������!��!���%�
����!�G� �/���!�� ���!� �.��� ��� ������ �� ��� !������@����� ��G�� ��� ��� �� ���������!�G����� �����������������/����%�
����!�G� �/���!�� ���!� �.��� ��� �����������!� ��/�������� �,��� �� ���� �0�� �������������@�������!� ���?���-������@���������������N�!��.�� ������������������@��/����� ��%�
� ������������������������������������������ ##1�
4����������� �������!�����������������,�����������/!��� ����� ���������%�
C#?#� $%&'���")�S���"���� ����"�������'1!)������)!�!��)!���(�
��������!��� � ������
�����/�������@�����������,���0�����/�� �%� �.� ���������@��������!��!�������������/!����%� �.� �����!�� ���!���@����� ����������������� �@�%� �.� �����!���,����� ���������������O�� ����%� �������� �����,���������!��/� �������/�� ��������!�����������������/��� �%� ����������!��������� ����������0����@���������.�����@���������/!����%� ���A������/�� �A���@��?����������/������.����%�
����������� �����!��� �/�� ����
���/� �������/��� ���!��.���,����?�!���@�����%� ���/� �������/��� �������� ��!��A�%� ����0�����������!���������.�� ��%� ���/������0���� ������.�������@���������/!����%� ����,��� ��/�?��������/��� ��/����� �����!�� ���!���@�������������� ����%�
C#�#� 0���")>��Z��� !�"J��!�")��
C#�# #� $%&'��&��"�����)'��!"��0���")>��Z��� !�"J��!�")�(�
��� ��� ��� ��/�� �� ��� 0���������@�� �/!��������� -��� 0����� �� ��� ������� ��� ��� !?/�� ��� ��G�� �N�/����� �����!��� ���@���������� "���!����.���?������0�������/��� �%�
C#�#�#� $�&��� ��� ��� ��S�)�� ��!"�!���� 1�� ���� ���!�1�1��� 1��0���")>�����>������4�0�6(�
��������������/����� �������?���,I� ��!�����!���������� ����/��� ���������� "���!����������!����.�����!�������-������ ���/�������/� �������9����O�N���0�.����������������N�!���������!����������-����� ��������������������/!���������-�������� � ������%�
C#�#;#� $�&��� ��� ��� !"��!1�1� 1�� ��� �����K>�� ����K���� 1����� !�"J��!�")�F��#�#�4�����6(�
��������������0�������������0��������,�� ����?������ "����0����� �������������������� ��"����!������� 3��?�0����� ���������/�����@��������� �������.���!��������������%�
� �������##7� ������������������������������������������
C#�#<#� !"�)�&��")��� !"�"�!��������0��'��1������������ !"�"�!�����L������!�"���1����'1!)��
&'�G�������!����G�����/!�������0���������)�
����������/�� ��!��.���N��� ����������0��/�������N�!������-�������!��������/�������������! ������ �,����� �� !����� �� � ��� �/����� �� ,���0�������� ���� �� ��� ����� ��� ������� ��� ���� 0��O���� ��/����������������/�� �%�
C#A#� $%&'����&"�����!/"�1����'1!)�(� �
��� ��G�� ��� ���� 0��/��� ��� ��� ������ /����� �� ���� ������� ��� !��� �/�� �� !����� ������ ��!�� ������N�!�� ���!���������������/��/��%��������@��!���������/����� ��!����G������� �� ����������@�N�����������������/���������P��������.����������������!�� ��%�
C#C#� $%&'��������1����0��'���[!�)�"(�
!������� �� ���� � �� � ��������� !���� !����� �/� ��� �� �� /��������N� ��� ��/���@���������� ���� �������� ��� +������� ������ ������,��� ��� ���� ����� ���� ����� ���� !�����/���� ���A������������/�� ��?���?���,I� �.����������! ���@�������O�����!P,����%������� ��,���@������� ���!����G����������A��/����� ����,�� ��?��0�� ��!���@�����?�!���������������������� �� ����.����������� � ������������/��/������ ��%����0��/�������I�������@��������/�������!��/�������� ����!����G�� ���������!����� ����!��� ���.��� �������� ��,�� ���� ���������@������� �%�
!�������������� ����� ��������������/����������������� �����������/���@�������������������������+������%�D�����������!�����!������/�� ����������/��� ������/������N�?� �/������ 0��/������!����������P��������� �� ��.����� ��/����%� ��� 0��/����� ��I�������@�� ��� ���/�������!��/������������!����G�������/�����N������!������������@������� �%�
C# �#� R!��)����L����"1��
C# �# #� $%&'����&"��R!��)���(�
������ ��� �� ��!������ �������������������� ��������0�� ��� ��!�����/�� ��,��������/��,�����������O������������,���G� ����������� "��������/!��/��� ����������,������@��!�����!��N����0��/��-��N�.������� G� �� ?� ��� �� ��0��O�N�!�����O������� �0�� �.�� ��,��� ���!���������.�� ����� �-����,���N�����!��0�������������������O����������-������ �����������%�
C# �#�#� $%&'����������"1�(�
��� �� ��!�������������������������� ��������0�� �����!�����/�� �����������/��,������!����������� �����N� ���� ���� /��/��� �������������� -��� ��� ��� O�!� ���� ��� ��� ����� ��� .������� ?� ����� ��0��O�%�
� ������������������������������������������ ##5�
C# �#;#� ��%&!�!)������&"����")���R!��)����L����"1���
������-���� ����������������/����������O�!� ����?������!�����������
-���������� � �?��!������������������/!��/��� ����������,������@��!�����!��%� -�����������O�!� ������!�� ���A������!��!���������-������O�!� ���%� -�������!��������-������� � �?������O�!� ���� �����������,������!�����@���������,�����N����������������� ����������O�����������/�� ���� ���A���������0�� �%�
C# �#<#� )!����1��R!��)����
" ����� ��# � �� ������O�!� ������/�,���������� �������������������?�D�!� ����������;J*J#87:N�����������������������N��@���!�����������,I� ��������� �� �����O�!� �����
����,��������/��,���%� ���� �����O��� ���I���,���� ���� �������� �� ���� ��?��N� �/!��� ��� ��,��� ,������ ����-�����������%�
���/������ ���� �� ����������-���� ��N� ��� ���������N�!����-���-�����.�����/�� ������ � ����N�-����������/�� �����-���������� � �?�����������,������������� ������������!�����%�
" ����� �# � �� ��� -����� �����.���� ��� O�!� ���� /�,�������� !���� �-������� ,������ ������� �0�����@����/�I�� ����������������/��,����?������/�� �������! �,�������O�!� ���N�����������,������ � �������������� ����!P,����N�-�����,�������������� ������������� �����!�������������!��������?%�����,�����������! �,�������O�!� ����/�,�������������
������ �/@.�����?�� ����.�O"���������/� ��N� ���."���?�����.������%� ������ �,����/��� ���/����� ����%� ���!��!�������� ���� ����?��������� ����%� ���/�-������������� ����%� ����������.��%�
!�����������?������.�����!�������� ������-�������,���������/�����0"�������� �0�����@��?N�!�������N�/�����0"����!��������@������%�
���/������ ������-���� ��� ��/����� �� ���O�!� ���N� ��� ���������N�!���� ���� � ������� ��� �� �����!�����N�-������!��������!�����@�����G� ��������������������� ������������/P���������%�������������� ��� !������ ����� ���� ������ /��,���� -��� �� ��� ��� ��� ��/�����N� ���� ��� -��� ����������! �,�������!�����@�%��� ����� �� ����������O������������������ �������������������!������������������� �������!���������-��������O�,������� ������N�O�� ��-���������!����������G�� �%����������������!���������� ��� ���������� ���!������ ���� �� ���A���@���������M�N� ?� ��� ���O����������,������������������ ��������! �N�!�����������M��!�����-������������� � �?�������!@�� �%�
!������ ���������� �������� ��������� ������� ����������!����������-���������!�����@�� ���� ���M�� ?� ��� ���� � �?��� ��� ����� ���� !P,����N� �� ��� !@��A���� ��.������ !��� �����������������/���������������� �� ������!����������,��������N�?N��������-���������N���,�������������� ������������� �����!������-��� ��� ��?��� �,����%����.�A����� � ����N��������������!����N� ���� ������ �/��� �� ���� ��������N� ���I������� ��� ����������� ���� ������ ��� -��� ��������� ��%�
� �������##:� ������������������������������������������
C# #� ��)��!"0�
C# # #� $%&'������� ��)��!"0�L������%&!'"������)�(�
��������!�����@��-��������� ������������@����������� ���������,���������� ��������� � �����������0��/�� ��!������A���� ��� �� �� �!�� ��� ������������N� ���.�� ������ ���� .�� ��� �� ��� �� !��A�� ���.�� ��� ��� ��� ���N� ���/������ ��� ������� ��� �����.������ ���� � ����� ?� ������������� ��� ������ �,���A���@��?���,��%��
��� 0�� ����������! ����,��� ����!�����-�������!?/��� ��?�� �� ����@����� ����!��/� ��"�� ��!�� ������� �"���� ��� ��G�� �� ���� �!���������� ��� 0�� ������ !������ ���� �����A����� !��� �� ������� ���0���������@�� �� !��� �� ������� ��� ��G�� �N� ��/�� ,�����N� ��I��� ��� �O������ ?� ���!��� �.��� �����G�� �%�
C# #�#� ��")�S�����!"��"��"!�")���1��&"���")��)��1�� ��)��!"0�
$���%����
�O�������� ��/!�N��O����������� ��N�?�!������@���������, ����@�������0��/��� ���/� �����/���/��/�.���A���@����������� ����������������?������ �A�������,������ ����������%�
�/!��0���� ��� ��� �,������N� ?��-���/����� �� ��� ��� �� ����� 0�� ������ �����������!���� �� ������������������ �N�-���!���������� ���%�
����/��� ����������� ������������ ��%� ���/� ������,����� ���!������������G�� ����������%� ���������/��� �����/!������0��/��?������������%� ��������!������������� �.�N��O�������� ��/!���/!�����������!��.�����?������������������A���@������������ �,����������.�� ��%�
����������� ���A������/������0��� �����0���������@��?��, ����@���������������������� ��%�
&���'� ������
��� �����.���%������� �/�� ����� �!������� ��G���!����������/�?���-������������� ����/����������.��������%�
���0�� ���!�����������! ����������������������/�� �������������� �%� '���������������������!�������������� �.�����!����� ���!�����������?����������������!��A��/������#;<��"��%�
�������� ��-�������I� �������� ��������������������0�� ���!�����.�������������������������� �� �����/!�������%�
C# �#� ����!"0�
C# �# #� $%&'�����������!"0�L�%&'����!�"���� ����(�
��������� �� ������������/��� ��������,����/��,�������/��,����������!�� ��������������-������!������! ���!��������/!��%� ��!�����!���������� ����, ����@�����0���������@���� ������!��A��!���!�� ��������!?/�%�
���.�A�.����������!��A������������/��� ���� �,������N����!�������������� ��� �����!��������
��-���������,���N�!�����������P� �/����� �����.��������������!���� �,������%��
� ������������������������������������������ ##6�
����.��������� �� ������������/��� ��� ���I����������!��@�������/!��N��� �����������,�������������������
C# �#�#� $%&'�)!����1������!"0��[!�)�"(�
���� ��� ��� ��������� ��� �������� ��� ��/!��/� �� �� �� ������ ��� ,���N� !���� ��� �� ���/�� ���/��� �� �� ��!�����@�N� ?� ��� ����� �� -����� �,������� �� !����� ��� �/!�� �� ���� ��-����������� �� ���� ���.�������� ��� �� ������!���������������������� ����/�� �N���� 0��������� ����N��������� ��!�����������I���� �������!��@�������/!��%�
(���� '���������������/��� ��������,��������� �����!��"���N�-���!�����������.���,���!������������� ������������-�����/�/�� �N�!��.����.���%� ��0����@��!�����!������������0����� ��������������,����������������,�������!��!���������/�� ���/��� ��?������!���������/������-������I���/������� �����@����/�� ��/����.��A����%�
)��*#��+�� �!�����@�� -��� ������ �� ��� -��� ��� ,���� �� ��������� ��� !��!������ ����������� ����N� -��� ��� ��� .����� ��� ����������N� !���� -��� G� �� ��� ���.�� ��� ��� ����� ����������/��� �%�
C# �#;#� $%&'���")�S���"���� ������������!"0(�
�� ���������!�� ���!��� �.������������������!��������� ���������������� ����
����������������/�� �A���@����������������,��������� ���������/!�����?������������?������/!��� ����� ���������N��������������!�����/�� ��P ���!�����/!������/�?����.�� ���?�!����������������,���������0��� ��!�������� �����@����N�!��� ��-������!����������������!����������0���������@�������.��������@/��������,����������������������������,������������ �����@����%����,� �� �N��������/�����I��������#8;8��� �,����@������!��A���/"��/���!����������� �� ������,������/��,��������/��,�������*���#<��M��%�
������� ������� �/�������/����� ��������,��%� �����������!��/� �����0���������@������#<<R�����,���%� ����-�������������/,������������N����������������/��/������� �.���������� �%� �� /�� ����� ��� ��� �,������� ����@/���� ��,��� �� �.��� 0�I��N� ����� -��� ��� �������� ����!������ ��� ��� ,������N� ���� ��� ����� �/!���� /���0���� ��� �� ��� ��� �������/��� �� ����������� ����%�
C# ;#� ��")!"0�
C# ;# #� $%&'���������")!"0(�
��������� �� ��/����� ���,��� �����!������-��������������!�� ��N������������������� ���N�����,���������������� ��N�����������/��� �N��������������,����!������ ��/!���� ��/�����N�����/,�������!�������������� ��!���@����%�����/!����������� �����,��������!������� ���0�,����� �H!��.������?��������� ��0�������������������������� ���?������/"�������������-������������������ ��/������@���
���!������������� �������?������������� ��������O����
������������-��!�%� ���/�� ���/��� ������/��/�%� ����������-�����,�������!���,���������� ���%�
� �������##;� ������������������������������������������
C# ;#�#� $%&'���")�S���"���� �����&"���")��)��1����")!"0(�
�������� ��� ���� !�����!����� .�� �I��� !���� ��� ��� ��,�����H!��.������ ��� ���� �-��!��� ���� ����������� ����
����,��� ����������/��� ���������.�� �������,��-����������"��������0���������@�������� �����-����� ��.�������������/!�����������-��!��%�
������!����@��!����O������������ �����,������!�����%� ���������� ���.�� ������ ���.��������/�� ���/��� ������� �� ���.������������ ��� �� �������-�����%�
������� �A�� ��� !�� ���� ��,������� ���.��������/�� ���/��� �N�!���� 0��/��!�� ����� ������ ��
�� ���!���@�������/!�� ������/�� ���/��� ����������� �����/�� ���%� �� 0�����A���������� �����/�� ����������!��@��!��0���� ��������/�/�� �������� � ���������-��!��%�
�.� ������� ���!���@�������+��������!������������/!���?�.�� �%� ��I���������� ���������� �,�����������,������%�
����.�� �I���-�����!���/�� ���������� ���������.������ �!����
����� �����
����,�������������0�� �������,�������������A����������/,��������������.����@�%� �� ��/�.���A�� ��������� ��� ��� �/!����� ��� ,������ -��� ������ ��� ��� ���������.���@�%�
���/� ������/�I������! ���@��������.�����@�� �����@�������������-��!������� �� ���������/������N���������.�����@��������!��!����/!����%�
����#����
����,������������ ���������������!����������/�.���A�����������/!����%� ����,������������ ������������0��I���������,���������������������N�������������%� ����!�����@�������� ���� �����������/���� ����@��/�?���������%� 9��/���?������P/�����������/�� ���?����!��.�������%�
�������
�����-��������������� ��������,��������� � ������%� �.� �� ����-����� ��� ��.������ ���������� ��� �/�� �A���@������ �-��!�� ?��-��� ��� ���!��!����������������� ����%�
������ ���!��@����� ��/!����� 0�.������� ������� �������� G�/�������� ��� �� ������������/��� �%�
�
��
�
�
�
�
�
�
�
!"�1�����"&���
top related