metaller: behov, - ngu per...metaller: behov, produktion och priser från ett nordisk perspektiv...

Metaller: behov,produktion ochpriser från ett nordisk perspektiv

Lith

ium

dra

win

g: K

aian

ders

Sem

pler

.

Per Storm

Norges Geologiska UndersökningTrondheim 5 februari 2009

VÄRDET AV DEN GLOBALA GRUVDRIFTEN, 1995 – 2007, HAR

NÄSTAN TIODUBBLATS!

050

100150200250300350400450

1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Billion USD

Sources: Raw Materials Data, 2008.

NORDEN ÄR EN LITEN AKTÖR I DEN GLOBALA GRUVDRIFTEN

MEN I ETT EUROPEISKT PERSPEKTIV ÄR VI LEDANDE

Source: Raw Materials Data, Stockholm 2008.

Ore production (metal)

59 Mt (UG:40, OP:19)

37 Mt (UG:37, OP:0)

0.1 Mt (UG: 0.1, OP:0)

1.2 Mt (UG:0.6, OP:0.6)

AGENDA

• BEHOV AV METALLER OCH METALLMINERAL

• UTBUD– PROSPEKTERING– GRUVDRIFT, PRODUKTION

• PRISER PÅ LÅNG OCH KORT SIKT• FRAMTIDEN?

RAW MATERIALS GROUP

• Raw Materials Data, Metals/Coal/Iron Ore• Strategy development

– Mining companies, equipment & service providers

• Mineral policy, investment promotion– Governments, International organisations

• Pre-feasibility/Feasibility studies– Financial institutions, companies

Vanadium drawing: Kaianders Sempler.

BEHOV AV METALLER

KOPPARINTENSITET

Source: Häggström, Handelsbanken 2006.

KOPPARINTENSITET

Källa: Häggström, Handelsbanken 2006.

MEN! STÅLINTENTISET

Källa: Humphries, Norilsk 2007.

1

10

100

1000

10000

0 10000 20000 30000 40000 500001

10

100

1000

10000

0 10000 20000 30000 40000 50000

India

ChinaUSA

SwitzerlandUK

PhilippinesPakistan

South Africa

Slovak Rep

Hungary New Zealand

SloveniaJapan

TID ATT NÅ 15 000 USD/CAP

Källa: China Metals

061030 Anton Löf

ANTAL BILAR

Source: Reuters EcoWin

88 90 92 94 96 98 00 02 04 060

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

88 90 92 94 96 98 00 02 04 060

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

S Korea för 18 år sedan, 20 bilar per 1000S Korea 20 years ago

CHINA KOREA

Sources: Handelsbanken, Reuters EcoWin.

061030 Anton Löf

KINA ÄR VÄRLDENS NÄST STÖRSTA BILMARKNAD IDAG

Kina Bilmarknaden

Source: Reuters EcoWin

02 03 04 05 06

Uni

ts

200000

250000

300000

350000

400000

450000

500000

550000

600000försäljning

produktion

Chinese car market Chinese carsales growth %

Sales

Production

Annual growth 20-40 % !

Source: Handelsbanken.

• USA 900• Sweden 480• UK 470• Ryssland 180• Moldavien 60• Kina 24

BILINTENSITET PER 1000 INV.

Källa: world bank

061030 Anton Löf

METALLINNEHÅLL I AMERIKANSKA BILAR

0

1000

2000

3000

4000

5000

1975 2001

OtherZincCopperAluminiumPlasticSteel

lb/car

46 lb average/car

Copper growth 30

Source: STAF project, Yale 2006.

KRITISKA METALLER I DATORHIP

11 Elements

+4 Elements+45 Elements

(Potential)

Source: T. McManus, Intel Corp., 2006

Vanadium drawing: Kaianders Sempler.

BEHOV, SAMMANFATTNING• Cyklisk industri men en utdragen tillväxtperiod.

• Kina, Indien och Östeuropa är tillväxtmotorer

• Infrastruktur & privat användning.

• Efterfrågetillväxten minskar men grundläggande förhållanden består

Nickel drawing: Kaianders Sempler.

UTBUD: PROSPEKTRING OCH GRUVDRIFT

SVÅRARE FÖRHÅLLANDEN –MER AVLÄGSNA OMRÅDEN

LÄGRE METALLINNEHÅLL

PROSPEKTERING, SAMMANFATTNING

• Avlägsnare lokaliseringar• Svårare förhållande• Lägre metallinnehåll• Djupare fyndigheter• Längre och svårare tillståndsprocesser

METALVÄRDE I GRUVSTADIET

YEAR 2007 TOTAL ~ 436 billion USD

Source: Raw Materials Group, Stockholm 2008.

RMG TOP COMPANIES 2007Controlling company Country Share of value of Cumulative Rank 2006

mine production (%) value (%)

1 Vale Brazil 5.5 5.5 12 BHP Billiton Australia 5.1 10.6 23 Anglo American UK 3.8 14.4 34 Rio Tinto UK 3.8 18.2 45 Freeport McMoran USA 3.3 21.5 56 Norilsk Nickel Russia 2.9 31.2 87 Codelco Chile 3.4 25.5 68 Xstrata Switzerland 2.9 28.5 79 Barrick Canada 1.6 33.0 9

10 Grupo Mexico Mexico 1.6 34.6 10

42 Boliden Sweden 0.344 Lundin Canada 0.348 LKAB Sweden 0.3

Source: Raw Materials Data, Stockholm 2005.

Sour

ce: R

aw M

ater

ials

Dat

a 20

08.

FÖRETAGS-KONCENTRATION

05

101520253035

1990 1995 2000 2003 2004 2005 2006 2007

Largest 3 largest 10 largest

Sour

ce: R

aw M

ater

ials

Gro

up, S

tock

holm

200

8.% of total value of non-fuel mineral production at the mine stage

REM drawing: Kaianders Sempler.

UTBUD SAMMANFATTNING

•ÖKANDE FÖRETAGSKONCENTRATION•KINA OCH INDIEN KOMMER.

• KONKURRENSMYNDIGHETER BEHÖVS PÅ GLOBAL SKALA• ÖKAT POLITISK INTRESSE

OCH STATLIGA INGRIPANDEN

REM drawing: Kaianders Sempler.

PRISER OCH PRISBILDNING

METAL PRISER, LÅNGSIKTIG PROGNOS

Source: Raw Materials Group, 2008.

0

50

100

150

200

250

300

350

Mar‐00

Aug

‐00

Jan‐01

Jun‐01

Nov

‐01

Apr‐02

Sep‐02

Feb‐03

Jul‐0

3

Dec‐03

May‐04

Oct‐04

Mar‐05

Aug

‐05

Jan‐06

Jun‐06

Nov

‐06

Apr‐07

Sep‐07

Feb‐08

Jul‐0

8

Dec‐08

May‐09

Oct‐09

Mar‐10

Aug

‐10

Jan‐11

Jun‐11

Nov

‐11

Apr‐12

Sep‐12

Forecast

Previous

METALLPRISER 2009

2008 Prognos 2009 Prognos 2009

Järnmalm (USc/dmtu)

141/220 100/150 -25/30 %

Koppar (USD/t) 6 989 3 500 -40/60 %

Zink (USD/t) 1 882 1 200 -30/40 %

Nickel (USD/t) 21 578 12 000 -40/50 %

Stål HRC (USD/t) 937 610 -30/40

Tungsten drawing: Kaianders Sempler.

FRAMTIDEN?

• EU POLICY

• METALLBALANSER EUROPA

GRUVDRIFT I EUROPA

Source: Raw Materials Data, Stockholm 2008.

Ore production (metal)

59 Mt (UG:40, OP:19)

37 Mt (UG:37, OP:0)

0.1 Mt (UG: 0.1, OP:0)

1.2 Mt (UG:0.6, OP:0.6)

GRUVPROJEKT I EUROPA

Source: Raw Materials Data, Stockholm 2008.

EUROPEISK CU BALANS

0 1000 2000 3000 4000 5000

Mine production

Refined production

Refined consumption

(kt, excl. Russia)

Sources: Raw Materials Data and ICSG .

KOPPARPRIS

Source: Raw Materials Group 2008.

USD/t

EUROPEISK ZINKBALANS

0 500 1000 1500 2000 2500 3000

(kt, excl. Russia)

Mine production

Refined production

Refined consumption

Sources: Raw Materials Data and ILZSG.

ZINKPRIS

Source: Raw Materials Group 2008.

USD/t

SAMMANFATTNING• BEHOVET ÄR FORTFARANDE STARKT• TILLVÄXTEN MINSKAR – ABSOLUT NEDGÅNG 2009.• EUROPA ÄR KÄNSLIGT, SKANDINAVIENT SPELAR EN

NYCKELROLL• GRUVINDUSTRIN BLIR ALLT MER POLITISK

INTRESSANT• PRISERNA FALLER MEN INTE NER TILL TIDIGARE

NIVÅER• VÄNDNING SENASTE 2011/2012

Tungsten drawing: Kaianders Sempler.

Raw Materials GroupPer Storm

PO Box 3127 SE-169 03 Solna, Sweden

Tel: +46-8-744 00 65 Fax: +46-8-744 0066

E-mail: per.storm@rmg.se

www.rmg.se

TACK !