neuca i kwartał
Post on 29-Nov-2014
1.536 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
WYNIKI SKONSOLIDOWANE
I kwartał 2012
11 maja, Warszawa
2
Podsumowanie finansowe – 1Q 2012
Najwyższy poziom procentowej marży brutto
Rekordowe wyniki na wszystkich poziomach rentowności przy znaczącym spadku rynku
Obniżenie kosztów stałych w efekcie działań restrukturyzacyjnych
Wysoka dynamika zysku netto
Wyraźny spadek kosztów finansowych, wynikający ze zmniejszającego się
poziomu zadłużenia
Dalsza poprawa wskaźnika Dług/EBITDA
3
Podsumowanie rynkowe i operacyjne – 1Q 2012
Pierwszy kwartał działalności w nowej rzeczywistości rynkowej
Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych w logistyce
Zmniejszenie liczby lokalnych centrów telemarketingu przy równoczesnym
uruchomieniu lokalizacji centralnych
4
1,76 1,69 1,67
1,77
1,99
1,69 1,64
1,81
1,50
30,8% 30,8%
30,5% 31,8%
31,5%
30,5%
30,0%
30,5%
28,4%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika
r/r w kwartałach 1Q 2010 – 1Q 2012*
[mld zł]
Wartość przychodów oraz udział rynkowy
NEUCA w kwartałach 1Q 2010 – 1Q 2012
[mld zł]
NEUCA
28,4%
# 2
21,0% # 3
18,0%
# 4
7,0%
# 5
6,0%
pozostali
19,6%
Udziały rynkowe w 1Q 2012
5,72
5,47 5,51 5,57
6,31
5,54 5,54
6,00
5,42
1,1% 6,5% 8,2%
0,4%
10,3%
1,3%
0,6%
6,8%
- 14,1%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2010 2011
Spadek udziałów NEUCA w rynku
z uwagi na dyscyplinę po stronie
kosztów transakcyjnych
Pozycja rynkowa NEUCA
2012
2010 2011 2012
* dane IMS, szacunki własne, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem
Wyniki finansowe Wyniki finansowe
6
Spadek przychodów
wywołany ujemną dynamiką
całego rynku spotęgowany
dyscypliną w zakresie kosztów
transakcyjnych
Spodziewane spowolnienie
spadku rynku, przy ujemnej
5 proc. dynamice w całym
roku
Przychody ze sprzedaży
[mln zł]
-18%
1 770
1 459
IQ 2011 IQ 2012
Przychody
7
Marża brutto ze sprzedaży
[%]
8,00
8,33
8,76
9,12
9,99
IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012
Marża brutto
Konsekwentny wzrost marży brutto do poziomu blisko 10 proc. w IQ 2012
+1,99
p.p.
+0,87
p.p.
26 405
30 462
IQ 2011 IQ 2012
25 233
29 133
IQ 2011 IQ 2012
8
Spadek łącznych kosztów sprzedaży i zarządu o ponad 2% (2,5 mln zł)
EBIT
[tys. zł]
EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł]
+15%
+15%
EBIT
16 337
21 202
IQ 2011 IQ 2012
15 388
20 126
IQ 2011 IQ 2012
9
Rekordowy kwartalny wynik netto*
Znacząca poprawa salda przychodów i kosztów finansowych (+2,2 mln zł)
+31% +30%
Zysk netto
[tys. zł] Zysk netto
po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł]
Zysk netto
* bez zdarzeń jednorazowych
10
Opis zdarzeń jednorazowych (netto):
Odprawy: 0,9 mln PLN
Ekwiwalenty za urlopy: 0,2 mln PLN
Likwidacje środków trwałych: 0,2 mln PLN
(mln zł) IQ 2012 IQ 2011
zmiana
% r/r
IQ 2012
skoryg.
IQ 2011
skoryg.
zmiana
% r/r
przychody 1 459,1 1 769,8 -17,6% 1 459 ,1 1 769,8 -17,6%
zysk brutto ze sprzedaży 145,8 141 ,6 2,9% 145,8 141,6 2,9%
EBITDA 34,9 30,3 15,5% 36,3 31,5 15,4%
EBIT 29 ,1 25,2 15,5% 30,5 26,4 15,4%
wynik netto 20,1 15 ,4 30,8% 21,2 16 ,4 29,5%
% przychodów ze sprzedaży
zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,00% +1,99 p.p 9,99% 8,00% +1,99 p.p.
EBITDA 2,40% 1,71% +0,69 p.p. 2,49% 1,78% +0,71 p.p.
EBIT 2,00% 1,43% + 0,57 p.p. 2,09% 1,49% +0,60 p.p.
wynik netto 1,38% 0,87% + 0,51 p.p. 1,45% 0,93% +0,53 p.p.
Wyniki finansowe
11
Zobowiązania finansowe* [tys.
zł] 31.03.2012 31.12.2011 30.09.2011 30.06.2011
> długoterminowe 98 104 98 102
> krótkoterminowe 169 203 261 344
RAZEM , w tym: 267 306 359 446
leasing 89 94 83 95
udział długoterminowych 37% 34% 27,% 23%
Dług odsetkowy/EBITDA LTM 2,6 3,1 3,7 4,8
Dalsza poprawa wskaźnika
Dług/EBITDA do poziomu
2,6 na koniec IQ 2012
Konsekwentne ograniczenie
krótkoterminowych zobowiązań
finansowych
Zmniejszenie cyklu rotacji
zapasów źródłem dalszej
poprawy cyklu konwersji
gotówki
Rotacja majątku obrotowego [dni] 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011 30.6 2011
1. cykl rotacji zapasów 37 39, 47 44
2. cykl rotacji należności 50 48 55 52
3. cykl operacyjny (1.+2.) 87 87 101 96
4. cykl rotacji zobowiązań 77 76, 85 76
5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 10 11 16 20
Zadłużenie i rotacja majątku
12
* bez zdarzeń jednorazowych
16,3
25,0
34,9
47,3
21,2
37% 44%
79%
107%
36%
1Q 2Q 3Q 4Q2011 wynik kwartału narastająco 2012 wynik kwartału narastajaco
wykonanie prognozy 2011 wykonanie prognozy 2012
Wyniki 1Q 2012 na poziomie 36% całorocznej prognozy 2012
Prognoza zysku netto 2012*
60 mln zł zysku netto w 2012 roku – wzrost o 27% r/r
Przewidywany spadek rynku o 5 proc. w skali całego roku
Stabilny poziom stawki WIBOR 1M
Działalność Grupy w 1 kwartale 2012 r. Działalność Grupy w I kwartale 2012 r.
14
Ocena sytuacji na rynku aptek w Polsce
Logistyka
Zamknięcie magazynu w Suchym Lesie
Dalsza redukcja zatrudnienia do 1940 osób na koniec 1Q
Telemarketing
Konsolidacja telemarketingu – uruchomienie 3 lokalizacji centralnych
(Katowice, Kielce, Toruń)
Likwidacja 4 lokalnych centrów telemarketingu
Zarządzanie portfelem marek własnych
Pięć nowych produktów Apteo
Wzrost wartości sprzedaży produktów Synoptis do aptek o 86 proc.
(1Q 2012 vs. 1Q 2011)
Prestiżowa rekomendacja Instytutu Matki i Dziecka dla 3 produktów
NURSEA
Najważniejsze wydarzenia
Zakończenie restrukturyzacji logistyki
2012
Rozpoczęcie procesu konsolidacji i restrukturyzacji struktur
2009/2010
1Q 2012
Poprawa marży w NEUCA
Osłabienie przewag aptek sieciowych
względem aptek tradycyjnych, ogólny
spadek wartości marży w detalu
15
Zmiana otoczenia rynkowego
TAK NIE
Wyższy niż przewidywaliśmy spadek rynku
(aktualna prognoza IMS Health :11,3 proc. spadek
rynku leków refundowanych w 2012 )
Bardziej radykalne niż zakładaliśmy
stanowisko Głównego Inspektoratu
Farmaceutycznego i Naczelnej Rady
Aptekarskiej w sprawie zakazu reklamy
aptek
Wpływ ustawy refundacyjnej: trafność założeń Grupy NEUCA
Główny beneficjent ustawy:
NFZ ~ 1,4 mld zł oszczędności
16
Kolejne kwartały 2012 r.
Dokończenie działań restrukturyzacyjnych - uzyskanie docelowej struktury
magazynowej, dalsza restrukturyzacja telemarketingu
Utrzymanie dyscypliny kosztowej, poprawa przepływów pieniężnych
Pozytywny wynik Synoptis Pharma na koniec roku
Realizacja programu skupu akcji własnych
Wdrożenie programów budujących marże w Aptekach
Wyniki finansowe
Dziękujemy za uwagę
top related