palestra sobre mercado de leite –walter galan –milkpoint mercado
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O que esperar do mercado de lácteos em 2015
Valter GalanMarcelo Pereira de Carvalho
• Engenheiro Agrônomo (ESALQ/USP)
• Mestre em Administração (FEA/USP)
• Produtor de leite & pequeno laticinista
• Cepea: Boletim do Leite, Indicador do Algodão, Custos
• DPA/Nestlé: 8 anos em compras de leite
• Pepsico e Tereos Syral: outras commodities
• Atual: sócio do MilkPoint Inteligência Consultoria
Meu histórico
MilkPoint Mercado
• MilkPoint Mercado é um serviço da AgriPoint, que consiste de uma inovadora e exclusiva plataforma de acompanhamento do mercado de lácteos no Brasil e no mundo.
MilkPoint Mercado
Agenda
• Panorama do mercado interno
• Panorama do mercado externo
• Perspectivas 2015
– Oferta & demanda– Preços
Agenda
• Panorama do mercado interno
• Panorama do mercado externo
• Perspectivas 2015
– Oferta & demanda– Preços
Preços do leite ao produtor (R$/litro) – Média Brasil (*)
Consumo baixo e oferta alta: queda de preços
(*) – Deflacionados pelo IGP-DI - Fonte: CEPEA, elaboração de MilkPoint Inteligência
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez0.850000000000001
0.900000000000001
0.950000000000001
1
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0.9292
2012 2013 2014 2015
Média anual2013: R$ 1,0909/litro2014: R$ 1,0779/litro (-1,2%)
-10,3% x Jan/14
A oferta em alta durante boa parte do ano
Produção mensal de leite (Mil litros/mês)
Fonte: Elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de dados do IBGE (Pesquisa Trimestral do Leite)
Jan a Set: +7,2% (14/13)
RMCR (Receita Menos Custo da Ração) – vaca de 20 kg/dia
Fonte: Elaborado a partir de dados do CEPEA e SEAB/PRA7_Insumos - RMCR
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13.6
15.5
13.9
15.7
13.9
Média = 12,4
Média = 15,4
Margem aparente do UHT
Fonte: MilkPoint Inteligência – valores deflacionados
UHT “branco”, embalagem mais simples, commodity, mercado paulista, produzido em outro Estado
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7
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-0.05
0.05
0.15
0.25
0.35
0.45
0.55
0.65
0.75
0.85
Leite UHT
A_25 - Preços Varejo
Preços mensais do UHT no varejo (R$/litro) (*)
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez2.2
2.4
2.6
2.8
3
3.2
2,54
2,41
2012 2013 2014 2015
-1,2% x Jan/14
Fonte: IEA & FIPE; elaboração de MilkPoint Inteligência (*) – Valores deflacionados pelo IGP-DI
Atacado caiu ainda mais...
Preços mensais do leite UHT no atacado (R$/litro) (*)
Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência – Deflacionados pelo IGP-DI A11_preços Cepea
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez1.6
1.7
1.8
1.9
2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
1.77
1.66 1.65
2012 2013 2014 2015
Sumário atacado – Levantamento MKP Inteligência
Metodologia:Médias apuradas com agentes de mercado nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, São Paulo,Minas Gerais e Goiás (preços FOB com impostos). Os preços apurados para o leite em pó referem-se ao produtoindustrial, em sacos de 25 kg.
-61 /+15 -15/+8 -33/+17Movimentação do preço(em equi. leite fresco)
UHT (R$/litro) Leite em Pó (R$/Kg) Muçarela (R$/Kg)4ª semana ago/14 2,14 10,40 12,701ª semana set/14 2,16 10,40 12,702ª semana set/14 2,11 10,30 12,483ª semana set/14 2,08 10,10 12,404ª semana set/14 2,02 9,91 11,991ª semana out/14 1,96 9,90 11,702ª semana out/14 1,94 9,80 11,383ª semana out/14 1,86 9,30 10,804ª semana out/14 1,87 9,30 10,805ª semana out/14 1,81 9,25 10,701ª semana nov/14 1,76 9,25 10,502ª semana nov/14 1,75 9,20 10,503ª semana nov /14 1,71 9,10 10,454ª semana nov/14 1,69 9,10 10,451ª semana dez/14 1,65 9,00 10,252ª semana dez/14 1,64 9,00 10,253ª semana dez/14 1,64 9,00 9,984ª semana dez/14 1,66 9,27 9,701ª semana jan/15 1,61 9,23 9,282ª semana jan/15 1,59 9,23 9,58
3ª semana jan/15 1,56 9,25 9,584ª semana jan/15 1,55 9,21 9,885ª semana jan/15 1,56 9,21 10,071ª semana fev/15 1,59 9,53 10,272ª semana fev/15 1,64 9,64 10,903ª semana fev/15 1,70 9,83 11,08
Preços Médios - Derivados no Atacado
Fonte:
Muçarela atacado
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez11
11.5
12
12.5
13
13.5
14
14.5
15
15.5
16
14.74
12,7212.84
12.97
2012 2013 2014 2015
Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência – Deflacionados pelo IGP-DI
Margem aparente Muçarela
Jan-07
Apr-07Jul-0
7
Oct-07Jan-08
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Apr-09Jul-0
9
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0
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Apr-11Jul-1
1
Oct-11Jan-12
Apr-12Jul-1
2
Oct-12Jan-13
Apr-13Jul-1
3
Oct-13Jan-14
Apr-14Jul-1
4
Oct-14Jan-15
-2.00
-1.00
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
Fonte: MilkPoint Inteligência – Deflacionados pelo IGP-DI
Margem aparente Leite em pó industrial
Jan-07
May-07
Sep-07
Jan-08
May-08
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Jan-09
May-09
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May-10
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May-11
Sep-11
Jan-12
May-12
Sep-12
Jan-13
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Jan-14
May-14
Sep-14
Jan-15-2.0
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
Fonte: MilkPoint Inteligência – Deflacionados pelo IGP-DI
Agenda
• Panorama do mercado interno
• Panorama do mercado externo
• Perspectivas 2015
– Oferta & demanda– Preços
Queda de preço: fenômeno global
Jan-02Jul-0
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Jul-09Jan-10
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Jul-11Jan-12
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Jul-14Jan-15
0.050
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0.250
0.350
0.450
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Europa Nova Zelândia EUA Brasil
US$
/ K
g
Fonte: LTO Netherlands
Produção internacional
-6.0%
-4.0%
-2.0%
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Gro
wth
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sam
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Produção dos sete maiores exportadores
Actual Recorded …Rabo Forecast …
Source: Rabobank
Fonte: Rabobank
Produção de leite na China
Fonte: China Statistics Bureau, Rabobank estimates and analysis
-10%
-5%
0%
5%
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qu
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Produção de leite na China
Milk production Growth
Preços internacionais – GDT
Agenda
• Panorama do mercado interno
• Panorama do mercado externo
• Perspectivas 2015
– Oferta & demanda– Preços
Disponibilidade aparente de leite por pessoa está caindo
Q1 Q2 Q3
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
Trimestres de 2014 sobre 2013
Fonte: MilkPoint Inteligência, elaborado a partir de dados do IBGE
Segundo semestre – menor crescimento
Fonte: MilkPoint Inteligência
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez1,500,000
1,600,000
1,700,000
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2,000,000
2,100,000
2,200,000
2,300,000
2,400,000
2011 2012 2013 Estim. 2014
Estimativas:3 –4 % no 4o trimestre vs. 2013 6 – 6,5% % de crescimento no ano
RMCR (Receita Menos Custo da Ração) – vaca de 20 kg/dia
Fonte: Elaborado a partir de dados do CEPEA e SEAB/PRA7_Insumos - RMCR
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18.0
20.0
22.0
12.3
13.6
15.5
13.9
15.7
13.9
Média = 12,4
Média = 15,4
Preços futuros soja & milho
Soja: -1,9%
Milho: +8,3%
Milho + Soja (70/30): +5,3%
Estímulo ao abate de vacas
Fonte: MilkPoint Inteligência (2015) a partir de dados do Cepea
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Litro de leite/arroba
Clima surge como preocupação
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20%
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6%
20%
2% 9%
Qual é o principal desafio para a produção em 2015?
Adequação da qualidade do leitePreço do leiteCustos de produçãoAdequação ambientalMão-de-obraClimaImportações de produtos lácteosOutros
Fonte: MilkPoint (2015)
Clima surge como preocupação
Fonte: MilkPoint (2015)
0%
10%
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40%
50%
60%
70%2012 2013 2014 2015
2015 – Panorama interno – possível curva de produção
Produção: deve crescer bem menos
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 1,800,000
1,900,000
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2,100,000
2,200,000
2,300,000
2,400,000
2,500,000
Estim. 2014Estim. 2015
1S 2015: 1,5-2,0%2S 2015: 2,0-3,0%Ano: 2,5-3,0% - 25,7 bi x 25,1 bi
Fonte: MilkPoint Inteligência
Produção internacional
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%Ja
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Gro
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on
sam
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on
th o
f p
rio
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Produção dos sete maiores exportadores
Actual Recorded …Rabo Forecast …
Source: Rabobank
Fonte: Rabobank
Chuvas na Nova Zelândia
Chuvas em Hamilton (Waikato) (*)
(*) Waikato responde por 23% da produção na Nova Zelândia Fonte: Metservice
Preços internacionais – GDT
Preço equivalente leite (R$/litro) do leite do Mercosul
Fonte: MilkPoint Inteligência (2014)
gDT – 17/02/2015
Câmbio (R$/dólar)US$ por MT 2,50 2,60 2,85 2,90 3,00 3,10
2300 0,75 0,78 0,85 0,87 0,90 0,932500 0,81 0,84 0,92 0,94 0,97 1,003272 1,04 1,09 1,19 1,21 1,25 1,293500 1,11 1,16 1,27 1,29 1,34 1,384000 1,27 1,32 1,44 1,47 1,52 1,574500 1,42 1,47 1,62 1,64 1,70 1,765000 1,57 1,63 1,79 1,82 1,88 1,95
Hoje o risco de aumento das importações é baixo
Preço da matéria prima (R$/litro) para exportação
Câmbio (R$/dólar)
US$ por MT 2,50 2,60 2,85 2,90 3,00 3,102300 0,57 0,59 0,65 0,66 0,68 0,712500 0,62 0,65 0,71 0,72 0,75 0,773272 0,83 0,86 0,94 0,96 0,99 1,034000 1,02 1,06 1,16 1,18 1,22 1,274500 1,15 1,20 1,31 1,34 1,38 1,435000 1,29 1,34 1,47 1,49 1,54 1,59
5500 1,42 1,48 1,62 1,65 1,70 1,76
gDT – 17/02/2015
Com dólar e leite em pó gDT simultaneamente em alta, competitividade do leite brasileiro deve aumentar
Leite fresco - Preços mercado spot
Preços mercado spot (R$/litro) - Média Estados
Fonte: MilkPoint Inteligência
Leite fresco - Preços mercado spot
Preços mercado spot (R$/litro) - Média Brasil
Fonte:MilkPoint Inteligência(*) – média da primeira quinzena do mês
Sumário atacado – Levantamento MKP Inteligência
Metodologia:Médias apuradas com agentes de mercado nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, São Paulo,Minas Gerais e Goiás (preços FOB com impostos). Os preços apurados para o leite em pó referem-se ao produtoindustrial, em sacos de 25 kg.
-61 /+15 -15/+8 -33/+17Movimentação do preço(em equi. leite fresco)
UHT (R$/litro) Leite em Pó (R$/Kg) Muçarela (R$/Kg)4ª semana ago/14 2,14 10,40 12,701ª semana set/14 2,16 10,40 12,702ª semana set/14 2,11 10,30 12,483ª semana set/14 2,08 10,10 12,404ª semana set/14 2,02 9,91 11,991ª semana out/14 1,96 9,90 11,702ª semana out/14 1,94 9,80 11,383ª semana out/14 1,86 9,30 10,804ª semana out/14 1,87 9,30 10,805ª semana out/14 1,81 9,25 10,701ª semana nov/14 1,76 9,25 10,502ª semana nov/14 1,75 9,20 10,503ª semana nov /14 1,71 9,10 10,454ª semana nov/14 1,69 9,10 10,451ª semana dez/14 1,65 9,00 10,252ª semana dez/14 1,64 9,00 10,253ª semana dez/14 1,64 9,00 9,984ª semana dez/14 1,66 9,27 9,701ª semana jan/15 1,61 9,23 9,282ª semana jan/15 1,59 9,23 9,58
3ª semana jan/15 1,56 9,25 9,584ª semana jan/15 1,55 9,21 9,885ª semana jan/15 1,56 9,21 10,071ª semana fev/15 1,59 9,53 10,272ª semana fev/15 1,64 9,64 10,903ª semana fev/15 1,70 9,83 11,08
Preços Médios - Derivados no Atacado
Fonte:
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez0.850
0.900
0.950
1.000
1.050
1.100
1.150
2014 2015 est.
Real: 0,9292
Possível curva de preços ao produtor
Fonte: MilkPoint Inteligência
Média de preços (nominais):
2014: 1,055/litro2015: 1,038/litro (estimativa MKM)
Simpósio Leite Integral
Interleite Sul
18 e 19 de junho
Foz do Iguaçu | PR
www.interleite.com.br/sul
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