panorama da economia brasileira
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Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
Panorama da Economia Brasileira
1
Nelson BarbosaSecretário de Política Econômica
Brasília, 23 de novembro de 2009
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
PRODUÇÃO INDUSTRIAL Índice com ajuste sazonal (jan/2007 = 100)
110,9
101,89
100
105
110
115
2 Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE
88,9
80
85
90
95
set 06 dez 06 mar 07 jun 07 set 07 dez 07 mar 08 jun 08 set 08 dez 08 mar 09 jun 09 set 09
PIM - indústria geral
4o tri de 2008
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
7,8
0
5
10
15Saar
CRESCIMENTO DO PIB CRESCIMENTO DO PIB CRESCIMENTO DO PIB CRESCIMENTO DO PIB ---- TAXA TRIMESTRAL TAXA TRIMESTRAL TAXA TRIMESTRAL TAXA TRIMESTRAL
3 Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE.
-13,0
-3,8
-15
-10
-5
0
II.03
IV.0
3
II.04
IV.0
4
II.05
IV.0
5
II.06
IV.0
6
II.07
IV.0
7
II.08
IV.0
8
II.09
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
TAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUALTAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUALTAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUALTAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUAL
3,4
5,0 5,1
456
Média (1999-02) Média (2003-05) Média (2006-08)
4
2,1
3,4
1,0 0123
*/ Previsões do governo Fonte: IBGE Elaboração: MF/SPE.
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
10 anos de metas inflacionárias
8,9
6,0
7,7
12,5
9,3
7,6
5,7 5,9
8
10
12
14
IPCA, (var. % acum. 12m)
5* (Focus 20/11/09 )Fontes: IBGE e BCB Elaboração: MF/SPE
6,0 5,7
3,1
4,5
5,9
4,3 4,2
0
2
4
6
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010*
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
TAXAS DE JUROS
15
20
25
30
Taxa Selic meta final do mês Taxa real ex -ante
6*/ Até 23/10/09Fontes: BM&F e BCB. Elaboração: MF/SPE
8,75
5,40
-
5
10
15
(*)
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
7,0
1,6 3,1-0,1 0,5
2,9 3,14,9
1,6-0,1 -2,8
1,3
-3,2
1,5 0,4
-4,2-6,2 -6,3
-3,5 -2,0-3,9 -3,5
1,61,2 4,1 1,6 4,6
13,1
0,3
Fluxo Cambial Mensal (US$ bi)
Total entradas: US$ 23.4 bi
-6,2
-10,3-6,3
Financeiro líquido Comercial Líquido
7
Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE
Total saídas: US$ 27 bi
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
Taxa de Câmbio NominalTaxa de Câmbio NominalTaxa de Câmbio NominalTaxa de Câmbio Nominal
2,5
2,8
3,0
3,3 R
8 Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE.
1,5
1,8
2,0
2,3
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
Taxa de Câmbio Efetiva Real (*)Taxa de Câmbio Efetiva Real (*)Taxa de Câmbio Efetiva Real (*)Taxa de Câmbio Efetiva Real (*)(Índice: Jun/94 = 100)
100
120
140
160
180
9
(*) média da moeda brasileira com moedas de 15 países ponderada pela participação dos páises nasexportações brasileirasFonte:BCB. Elaboração: MF/SPE.
40
60
80
100
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
RESERVAS INTERNACIONAISRESERVAS INTERNACIONAISRESERVAS INTERNACIONAISRESERVAS INTERNACIONAIS(US$ bi)
236,1
180
230
10(*) Até 20/11/09.Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE.
30
80
130
Nov-06 Mar-07 Jul-07 Nov-07 Mar-08 Jul-08 Nov-08 Mar-09 Jul -09 Nov-09(*
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
RESULTADO FISCAL COMO % DO PIBRESULTADO FISCAL COMO % DO PIBRESULTADO FISCAL COMO % DO PIBRESULTADO FISCAL COMO % DO PIB
3,2 3,3 3,8 3,9 3,2 3,5 3,7
1,2
NOMINAL PRIMÁRIO
1111 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE
(*) 12 months up to Sep/09
(4,4)(5,1)
(2,8) (3,4) (3,5)(2,8)
(2,0)
(4,3)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 *
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
GOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIOGOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIOGOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIOGOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIO
% DO PIB2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (*)
Variação 2009 -02
RECEITAS PRIMÁRIAS LÍQUIDAS
17,9% 17,4% 18,1% 18,8% 19,0% 19,8% 20,2% 19,4% 1,6%
DESPESAS PRIMÁRIAS 15,7% 15,1% 15,6% 16,4% 17,0% 17,5% 17,2% 18,7% 3,0% - PESSOAL E ENCARGOS 4,8% 4,5% 4,3% 4,3% 4,5% 4,5% 4,5% 5,0% 0,2%
12*/ 12 meses até set/09Fonte: STN/MF Elaborado: SPE/MF
- PESSOAL E ENCARGOS 4,8% 4,5% 4,3% 4,3% 4,5% 4,5% 4,5% 5,0% 0,2% - TRANSFERÊNCIAS DE RENDA
6,9% 7,2% 7,6% 8,1% 8,4% 8,7% 8,6% 9,2% 2,3%
- INVESTIMENTOS 0,8% 0,3% 0,5% 0,5% 0,6% 0,7% 0,9% 1,0% 0,1% - DEMAIS DESPESAS 3,2% 3,1% 3,2% 3,5% 3,4% 3,6% 3,3% 3,5% 0,4%
RESULTADO PRIMÁRIO 2,2% 2,3% 2,5% 2,5% 2,1% 2,2% 3,0% 0,7% -1,4%
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
17,9 17,4
18,1 18,8 19,0
19,8 20,2
19,4
16
18
20
22
RECEITA PRIMÁRIA LÍQUIDA
% do PIB
Carga tributária federal líquidaCarga tributária federal líquidaCarga tributária federal líquidaCarga tributária federal líquida
13
11,0 10,2 10,5 10,8 10,6
11,0 11,7
10,2
8
10
12
14
16
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
RECEITA PRIMÁRIA LÍQUIDA MENOS TRANSF. RENDA
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
RAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIBRAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIBRAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIBRAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIB
43,9
43,1 43,3
42,642,2 42,1
41,8 42,0 41,8
40,6
41,4
42,6
43,3
44,0 44,0
44,9
1414 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE
40,0
38,6
37,7
38,8
39,640,0
40,6
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
MERCADO DE CRÉDITO
15
MERCADO DE CRÉDITO
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
324
426
33%
39%
46%
1.000
1.200
1.400
1.600
Total % PIB Direcionado Livre
R$ bilhões
EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DO CRÉDITO (saldo em valores nominais)
16
228 245 245 300377
466602
829922
113 136 152174
188
218
255
324
25%24% 23%
24%
27%
29%
33%
0
200
400
600
800
1.000
Set/01 Set/02 Set/03 Set/04 Set/05 Set/06 Set/07 Set/08 Set/09
Total % PIB Direcionado Livre
Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
TAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICAS(%aa)
28.3
26.3
20
25
30
35
Set/0814,7 Set/09
17,7
SPREAD
17 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE
13.6 8.6
-
5
10
15
set-
04
jan-0
5
mai-05
set-
05
jan-0
6
mai-06
set-
06
jan-0
7
mai-07
set-
07
jan-0
8
mai-08
set-
08
jan-0
9
mai-09
set-
09
Taxa Operação Ativa
Taxa Operação Passiva (Captação)
14,717,7
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
280
300
320
3,0
3,5
4,0
4,5Inadimplência (E)
Prazo Médio (D)
% dias
PRAZO MÉDIO E INADIMPLÊNCIA* PJ
18
200
220
240
260
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
set 0
6
out 0
6
nov
06
dez
06
jan
07
fev
07
mar
07
abr 0
7
mai
07
jun
07
jul 0
7
ago
07
set 0
7
out 0
7
nov
07
dez
07
jan
08
fev
08
mar
08
abr
08
mai
08
jun
08
jul 0
8
ago
08
set
08
out 0
8
nov
08
dez
08
jan
09
fev
09
mar
09
abr 0
9
mai
09
jun
09
jul 0
9
ago
09
set 0
9
*/ atrasos superiores a 90 dias.
Fonte: BCB.Elaboração: MF/SPE
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
TAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICAS(%aa)
53.1
43.640
50
60
70
Taxa Operação Ativa
Taxa Operação Passiva Set/08
19 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE
14.510.2
-
10
20
30
40
Sep 04Jan 05May 05Sep 05Jan 06May 06Sep 06Jan 07May 07Sep 07Jan 08May 08Sep 08Jan 09May 09Sep 09
Taxa Operação Passiva (Captação)
Set/09 33,4
Set/0838,6
SPREAD
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
450
500
550
8,0
8,5
9,0
Inadimplência (E)
Prazo Médio (D)
% dias
PRAZO MÉDIO E INADIMPLÊNCIA* PF
20
300
350
400
6,0
6,5
7,0
7,5
set 06 jan 07 mai 07 set 07 jan 08 mai 08 set 08 jan 09 mai 09 set 09
*/ atrasos superiores a 90 dias.Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
Operações de crédito e arrendamento mercantil – participação no mercado
21Fonte: BCB; Junho 2009. Elaboração: MF/SPE; BB inclui Banco Votorantin
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
� Continuação da expansão do crédito
� Expansão mais acelerada do créditoimobiliário e do mercado de seguros
PRINCIPAIS TENDÊNCIAS NO MERCADO DE CRÉDITO
22
� Diversificação nas fontes de captaçãointerna
� Redução na taxa básica de juro
� Maior proteção ao consumidor
� Redução nas margens de contribuição
Ministério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da FazendaMinistério da Fazenda
� Aumento na participação no mercado de São Paulo
� Expansão da área de seguros e previdência
PRINCIPAIS TENDÊNCIAS NO MERCADO DE CRÉDITO: BANCOS PÚBLICOS
23
� Expansão da área de seguros e previdência
� Maior formalização do crédito agrícola
� Apoio à internacionalização de empresasbrasileiras
� Estruturação de funding de longo prazo
� Utilização de fundos garantidores
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