panorama do mercado de lácteos - milkpoint
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Panorama do Mercado de Lácteos
Valter Galan Marcelo Pereira de Carvalho
Aline Bigaton
• Engenheiro Agrônomo (ESALQ/USP)
• Mestre em Administração (FEA/USP)
• Produtor de leite & pequeno laticinista
• Cepea: Boletim do Leite, Indicador do Algodão, Custos
• Nestlé: 8 anos em compras de leite
• Pepsico e Tereos Syral: outras commodities
• Sócio do MilkPoint Inteligência Consultoria
Meu histórico
Mercado em 2014
• Cenário mercado interno
• Cenário mercado externo
Tendências para 2015
Agenda
Produção Brasileira de Leite
Produção mensal de leite (Mil litros/mês)
Fonte: Elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de dados do IBGE (Pesquisa Trimestral do Leite)
Jan a jun: +8,6% (14/13)
Importações e Exportações de lácteos (equivalente leite)
Exportações (Milhões litros/mês) (Equiv. Leite)
Importações (Milhões litros/mês) (Equiv. Leite)
Importacao equi. Abril 2014 Exportacao equi_Abril 2014
Fonte: MilkPoint Inteligência, a partir de dados do SECEX
Acum. (jan-set) 2013: 84 mio litros 2014: 410 mio litros (+388%)
Acum. (jan-set) 2013: 771 mio litros 2014: 497 mio litros (-36%)
+326 mio l -274 mio l
-600 mio l no mercado interno
Disponibilidade total de leite – Primeiro semestre
Item 2013 2014
Produção inspecionada (bilhões litros) 11,0 12,0
+ Importações (milhões lts) 442 306
- Exportações (milhões lts) 62 283
Disponibilidade aparente (bilhões litros) 11,4 12,0
Diferença + 4,9%
População (milhões) 200,5 202.3
Disponibilidade per capita, kg 56,8 59,1
Diferença % + 4,0%
Balança comercial em % do consumo
Fonte: MilkPoint Inteligência, elaborado a partir de dados do SECEX, até setembro de 2014
3,2%
1,0%
0,6% 0,4% 0,3%
0,5%
1,6%
1,2%
2,6%
2,2%
3,5% 3,7% 3,7%
2,0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Exportações Importações
Preços do leite ao produtor (R$/litro) – Média Brasil (*)
Leite fresco - Preços ao produtor
(*) – Deflacionados pelo IGP-DI - Fonte: CEPEA, elaboração de MilkPoint Inteligência
Acum. (jan-set) 2013: R$ 1,044/litro 2014: R$ 1,061/litro (+1,6%)
-6 Centavos
Leite fresco - Preços mercado spot
Preços mercado spot (R$/litro) Média Estados
Preços mercado spot (R$/litro) Média Brasil
Fonte: MilkPoint Inteligência Fonte: MilkPoint Inteligência (*) – média da primeira quinzena do mês
Levantamento Atacado – MilkPoint Inteligência
Fonte: MilkPoint Inteligência
Metodologia: Médias apuradas com agentes de mercado nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, São Paulo, Minas Gerais e Goiás (preços CIF com impostos). Os preços apurados para o leite em pó referem-se ao produto industrial, em sacos de 25 kg.
UHT (R$/litro)
Leite em Pó
(R$/Kg)
Muçarela
(R$/Kg)
4ª semana ago 2,14 10,40 12,75
1ª semana set 2,16 10,40 12,70
2ª semana set 2,11 10,30 12,48
3ª semana set 2,08 10,10 12,40
4ª semana set 2,02 9,91 11,99
1ª semana out 1,96 9,90 11,70
2ª semana out 1,94 9,80 11,40
vs. ago -9,3% -5,8% -10,6%
Leite UHT
Preços mensais do leite UHT no atacado (R$/litro) (*)
Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência (*) – Deflacionados pelo IGP-DI
A11_preços Cepea
Muçarela
Preços mensais da Muçarela no atacado (R$/litro) (*)
A11_preços Cepea
Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência (*) – Deflacionados pelo IGP-DI
Margem aparente do UHT
Fonte: MilkPoint Inteligência – valores deflacionados
Margem aparente da Muçarela
Fonte: MilkPoint Inteligência – valores deflacionados
Margem aparente do Leite em pó industrial
Leite UHT
Fonte: IEA & FIPE; elaboração de MilkPoint Inteligência (*) – Valores deflacionados pelo IGP-DI
A_25 - Preços Varejo
Preços mensais do UHT no varejo (R$/litro) (*)
-10%
Shelf life médio no varejo – Leite UHT
Fonte: MilkPoint Inteligência A11_preços Cepea
Preços no varejo – Muçarela
Fonte: IEA & FIPE; elaboração de MilkPoint Inteligência (*) – Valores deflacionados pelo IGP-DI
A_25 - Preços Varejo
Preços mensais da Muçarela no varejo (R$/kg) (*)
RMCR (Receita Menos Custo da Ração)(*)
Fonte: Elaborado a partir de dados do CEPEA e SEAB/PR
RMCR Jan-Set: 16,3 (2013) e 16,5 (2014) (+1,2%) Set: 18,3 (2013) e 17,6 (2014) (-4%)
A7_Insumos - RMCR
(*) – Saldo (em R$/vaca/dia) resultante da receita diária gerada por uma vaca que produz 20 litros de leite subtraída do custo diário do concentrado ingerido por esta vaca (constituído por 67% de milho, 30% de farelo de soja e 3% de sal mineral)
Projeção de preços soja e milho
Mercado físico e contratos futuros da Soja e do Milho
A7_Insumos - RMCR
Valores contratos futuros - BMF
Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Inteligência a partir de dados do CEPEA e da BMFBovespa
1.500.000
1.600.000
1.700.000
1.800.000
1.900.000
2.000.000
2.100.000
2.200.000
2.300.000
2.400.000
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2011 2012 2013 2014
Segundo semestre – menor crescimento
Estimativas: 2 – 4 % no semestre vs. 2013 5 – 7 % de crescimento no ano
Fonte: MilkPoint Inteligência
Preços e custos globalizados
Drivers de oferta globalizados
Fonte: economia láctea
Preços internacionais dos lácteos
A15_Produção IBGE
Derivados Lácteos - Preços Internacionais (US$/ton)
Fonte: Elaborado a partir de dados do leilão GDT
Importações chinesas caindo, principalmente WMP
Fonte: Daily Dairy Report
Aumento de 3,206 bilhões de litros entre 2013 e 2014 (jan/jun), mas… queda sazonal nos volumes importados e acúmulo de estoques
Produção de leite nos principais mercados exportadores
Fonte: Elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de diferentes fontes (1) Janeiro a Junho (2014 vs. 2013) (2) Janeiro a Julho (2014 vs. 2013) (3) Janeiro a Agosto (2014 vs. 2013)
Crescimento da produção – 2014 vs. 2013
A14_Produção internacional
+ 6.8 bi litros
2015 – Panorama externo
• Crescimento mais moderado da produção nos principais mercados
(*) – UE, EUA, Nova Zelândia, Austrália, Brazil, Argentina e Uruguai Fonte: Rabobank
Crescimento da produção de leite nos 7 principais produtores/exportadores de lácteos (*)
2015 – Panorama externo
• Leve recuperação nos patamares de preços internacionais a partir da metade do ano
Preços internacionais do leite em pó integral
Fonte: Rabobank
Máximo preço da matéria prima (R$/litro) para exportar
Fonte: MilkPoint Inteligência
Câmbio
(R$/dólar)
US$ por MT 1,80 2,00 2,10 2,24 2,35 2,50
2500 0,45 0,50 0,52 0,56 0,59 0,62
2673 0,48 0,54 0,56 0,60 0,63 0,67
3500 0,64 0,71 0,75 0,80 0,83 0,89
4000 0,73 0,82 0,86 0,91 0,96 1,02
4500 0,83 0,92 0,97 1,03 1,08 1,15
5000 0,93 1,03 1,08 1,15 1,21 1,29
5500 1,02 1,13 1,19 1,27 1,33 1,42 Jan/14
Set/14
Preço de entrada da matéria prima (R$/litro) do Mercosul
Fonte: MilkPoint Inteligência
Câmbio
(R$/dólar)
US$ por MT 1,80 2,00 2,10 2,24 2,35 2,50
2500 0,58 0,65 0,68 0,72 0,76 0,81
2673 0,62 0,69 0,72 0,77 0,81 0,86
3500 0,80 0,89 0,93 1,00 1,05 1,11
4000 0,91 1,01 1,06 1,13 1,19 1,27
4500 1,02 1,13 1,19 1,27 1,33 1,42
5000 1,13 1,26 1,32 1,41 1,48 1,57
5500 1,24 1,38 1,45 1,54 1,62 1,72 Jan/14
Set/14
Cenário de curto prazo
• Crescimento da oferta, preços “represados” e margens da indústria indicam uma pressão para reduções fortes de preços do leite fresco até a safra do SE/CO
• Oferta sempre cresce no final do ano • Importações podem crescer • Ajuste (queda) pode ser de 10 a 15 centavos
O que pode mudar o cenário: • Oferta menor do que a prevista (em função do clima): • Exportações para Rússia • Lactalis • Aumento do consumo ajustando oferta e demanda
Lactalis – Um novo player no mercado
Fontes: MilkPoint Inteligência e IBGE
LBR BRF
Estratos de produção de leite
Balkis
Comprou operação de lácteos da BRF + 4 fábricas da LBR
Lactalis – Números principais (projeção)
• Captação de leite estimada: ~1,6 bio litros/ano (2ª empresa do mercado)
• Market share em UHT: ~10% (1ª empresa do mercado)
• Market share em queijos: ~8% (2ª empresa do mercado)
• Market share em refrigerados: ~8% (4ª empresa do mercado)
Consumo andando de lado?
Fonte: MilkPoint
122 120
127 125
128 132
136 136 141
153
160
168 168 169
100
110
120
130
140
150
160
170
180
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Consumo per capita (kg/hab/ano)
2015 – Panorama interno
• Consolidação e novos players na indústria • Novo governo (?) e cenário econômico desafiador
(Focus - 03.10.14)
• PIB: 1,0% (vs. 0,24% em 2013) • IPCA: 6,30% (vs. 6,32% em 2013) • Câmbio médio: R$ 2,45/US$ (vs. 2,32 em 2013) • Selic média: 11,69% (vs. 10,91% em 2013)
• Dúvida sobre safra brasileira de grãos (preços baixos no
plantio) (área de milho verão: -10%)
• Ajuste de preços agora ajudará a determinar “humor” da produção em 2015
2015 – Panorama interno
Cenário tendencial para 2015:
• Indústria está pressionada • Energia elétrica e diesel: mais altos • Custos dolarizados: medicamentos, fertilizantes devem
subir • Soja e milho: a aguardar safra brasileira • Preços do leite no início do ano -> mais baixos que
2014 • Importações: maior estímulo no início de 2015 do que
em 2014 • Oferta interna: deve crescer bem menos no primeiro
semestre de 2015 do que cresceu em 2014 • Deve ser um ano com curva ascendente de preços no
primeiro semestre
MilkPoint Mercado
• MilkPoint Mercado é um serviço da AgriPoint, que consiste de uma inovadora e exclusiva plataforma de acompanhamento do mercado de lácteos no Brasil e no mundo.
MilkPoint Mercado
• Este serviço está disponível em uma plataforma exclusiva, interativa, que permite ao assinante marcar artigos para leitura posterior e favoritar, criando listas personalizadas para consulta futura. É um MilkPoint dentro do MilkPoint, focado em mercado.
As palestras poderão ser assistidas em tablets e celulares, desde que com acesso a internet.
Obrigado!
Valter Galan (11) 98545-5998 valter@agripoint.com.br
Back up
Crescimento produção leite vs. outras cadeias
Boi: 0,7% aa
Suino: 3,3% aa
Frango: 4,1% aa
Leite: 4,7% aa
Soja: 5,1% aa
Fonte: Elaboração de MilkPoint Inteligência a partir de dados do IBGE, da Agroconsult e da ABPA (Associação Brasileira de Proteína Animal).
O que mais cresce:
• Queijos: ~9% ao ano
• Iogurtes: ~5,5% ao ano
• Leite fermentados/saborizados: ~15% ao ano
Menores taxas:
• Leite líquido: ~2,5% ao ano
• Leite em pó: estável tendendo a decrescer (substituição por UHT)
Crescimento do consumo
Qualidade do Leite (Contagem Bacteriana Total)
Fonte: Clínica do Leite
Leite fresco - Preços ao produtor
Preços do leite ao produtor (R$/litro) – Média Estados (*)
(*) – Deflacionados pelo IGP-DI - Fonte: CEPEA, elaboração da MilkPoint Inteligência
A11_preços Cepea
Média jul/14 (R$/l)
vs. jun/14 (Cents/l)
Média jul/14 (R$/l)
vs. jun/14 (Cents/l)
MG 1,113 - 0,005 GO 1,152 + 0,013
RS 1,003 - 0,004 BA 1,116 + 0,004
SP 1,109 -0,009 SC 1,049 - 0,021
PR 1,094 -0,023
Quedas de preços em praticamente todas as bacias levantadas (média de -1,2%), exceto GO e BA.
GDT vs. USDA
Agenda futura - Desafios da cadeia leiteira
4. Concentração no varejo/pulverização na indústria/Coordenação da cadeia
3. Competitividade da produção de leite
1. Necessidade de aumento do consumo e desafios em inovação
2. Competitividade internacional do leite brasileiro
Conseguimos competitividade estrutural para exportar?
Fonte: MilkPoint Inteligência, baseado nos valores gDT e Cepea
Resultados da atividade leiteira - Custo de oportunidade da terra
• Custo de oportunidade para o leite (SP):
-2003 - U$ 180,00 por ha ou R$ 0,09/L a 3,5 mil litros por ha de produtividade.
-2010 - U$ 625,00 por ha ou R$ 0,10/L a 10 mil litros por ha de produtividade.
Fonte:Roberto Jank Jr. – Interleite (2011)
Fonte: Cepea/USP e IBGE (2014)
Valores nominais
0
200
400
600
800
1000
1200
Salário Mínimo Preço do Leite
Obs: 2014 preços do leite até abril
Resultados da atividade leiteira - Custo mão-de-obra
Desequilíbrio na concentração na indústria láctea e no varejo
Fonte: Leite Brasil e Abras
47,6%
37,3% 36,4%
39,1%
37,5%
33,2%
34,6%
1999 2004 2009 2010 2011 2012 2013 Participação das 4 maiores redes no faturamento do setor
Participação das 12 maiores empresas na compra de leite fresco
Indústria perdeu margem para o varejo
Quanto do leite vendido – pasteurizado, UHT, queijo e pó – vai para cada elo (valores corrigidos pela inflação)
40,3%
37,8%
38,8%
42,1% 41,5% 41,9%
41,3%
33,2% 34,2% 34,7%
29,8% 27,3%
28,6% 26,5% 26,6%
28,0% 26,5%
28,1%
31,1% 29,6%
32,3%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
% Produtor % Indústria % Varejo
F
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