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1 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da InformaçãoInformação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
2018
Planejamento Financeiro Pessoalna Maturidade e na Aposentadoria
Em parceria com
2 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Planejamento financeiro
transforma a vida das pessoas1
Porque abraça autoconhecimento,
relacionamentos, valores e atitudes,
resiliência
1 https://www.planejar.org.br/institucional/posicionamento-estratégico, último acesso em 19/09/2018.
3 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Estruturar e organizar estratégias na busca de objetivos em várias fases da vida, permitindo a
superação das adversidades com menor desgaste;
Permitir flexibilidade ante ciclos de expansão e restrição da economia, triunfo ou
desventura na carreira ou com os negócios próprios;
Usufruir da renda acumulada em meio à passagem do tempo.
Planejamento Financeiro Pessoal Objetivos
FLUXO DE CAIXA
INVESTIMENTOS
PREVIDÊNCIA
FINANCIAMENTOS
SEGUROS
TRIBUTÁRIOS
SUCESSÓRIOSProdutos
& Serviços
4 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
O Ciclo da Vida Financeira Qual é a sua fase?
Fonte: inspirado em conteúdo gerido pela PLANEJAR, 2014.
20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95
Formação acadêmica
Prioridades do estilo de vida
Entrada para casa própria
Compra da casa
Casamento / Filhos
Transição para aposentadoria
Apoio aos filhos
Herança
Promoção no emprego / crescimento do negócio
Gastos com educação dos filhos
Renda maior
Casa maior
Aposentadoria
Casa menor
Menores gastos?
Cuidados médicos
Legado
Construindo sua vida Crescimento patrimonial Utilizando patrimônio
Patrimônio
Idade
Maior apetite por risco Menor apetite por risco
Lidar com crédito, potencial
deslumbramento no consumo
Compor investimentos
financeiros e não financeiros
Ganhar liquidez, viver de renda,
ter capacidade de pagar um
plano de saúde
9 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Escala de ImportânciaAposentadoria
1 https://cps.fgv.br/qual-faixa-de-renda-familiar-das-classes, último acesso em 19/09/2018.
Fonte: inspirado em conteúdo gerido pela PLANEJAR, 2014.
ALTA BAIXA
Escala de Importância e/ou Sofisticação
E D C B A
Fluxo de Caixa
Previdência
Investimentos
Financiamentos
Seguros
Sucessórios
Tributários
Classes Econômicas1
Pro
du
tos
/ S
erv
iço
s
10 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação10 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Planejar é um processo contínuo
para lidar com condições mutáveis
Como um hábito, conduz à liberdade de
escolhas
11 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
1. Como o brasileiro de relaciona
com o dinheiro
2. O peso das emoções no
planejamento financeiro
3. Os desafios do cenário
econômico e da longevidade
4. A ótica do balanço familiar
5. Considerações finais
Como o brasileiro se relaciona com o dinheiro
Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação | Pág. 13
Como o brasileiro se relaciona com o dinheiro
Relação não é sustentável ao longo do tempo;
Escolhas racionais sobre quanto consumir ou poupar ficam em segundo plano;
Estabilidade do poder de compra no futuro não é um objetivo claro.
Comportamento “de risco” não está associado apenas à baixa escolaridade;
Conhecimento é parcial sobre o tema e existem dificuldades culturais;
Motivos evolutivos, históricos e sociais.
15 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Dinheiro, significa pra você o quê?
Posição social / ‘status’?
Poder?
Segurança?
Culpa?
Generosidade?
Movimento?
Ponte?
O peso das emoções no planejamento financeiro
17 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
A compreensão do comportamento humano pode aprimorar o
processo decisório
Você já parou para
pensar que ilusões e
intuições podem
comandar a maioria das
suas escolhas?
Que o medo de errar
pode te impedir de se
planejar?
Há até quem sinta que
errar acompanhado seja
menos estressante do
que sozinho...
“Pela falta de conhecimento
psicológico os investidores acabam
se tornando ‘psicólogos amadores’,
por meio de suas próprias
experiências”
(Paul Slovic, 1972).
Psychological study of human judgment:
Implications for investment decision
making (Journal of Finance).
18 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Nem sempre aquilo que dá prazer significa a melhor escolha
Fonte: FERREIRA, Vera R. de Mello. A Cabeça do Investidor: conheça suas emoções para investir melhor.
São Paulo: Editora Évora, 2011
19 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Os vieses de decisão podem levar a erros graves e sistemáticos.
Atalhos e Estruturas Mentais
INTUIÇÃO
PERCEPÇÃO
MEMÓRIA
DEDUÇÃO
20 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
O Julgamento Sob a Luz da Confiança Excessiva
O otimismo irreal é um traço da maioria das pessoas. Não depende de uma categoria
social (Thaler & Sunstein).
Ao superestimar a imunidade pessoal em relação aos danos, as pessoas podem deixar
de tomar providências preventivas sensatas (Kahneman, 2011);
Ilusão de Compreensão
Criar narrativas para dar sentido ao
passado, sancioná-la no presente e,
consequentemente, acreditar que o futuro
será igualmente claro.
Possíveis causas: negligenciar o
questionamento de crenças vigentes.
Possíveis consequências: extrapolar
tendências e negligenciar chances de
inflexão.
Ilusão de Habilidade
Superestimar o próprio conhecimento
técnico e confiar em interpretações
coerentes.
Possíveis causas: períodos seguidos de
apostas de sucesso, acessar muitas
informações, influência da comunidade.
Possíveis consequências: negociar com
muita frequência e aumentar custos
tributários.
21 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
As Atitudes Diferentes Perante Ganhos e Perdas
Seres humanos detestam reconhecer perdas e
reconsiderar o futuro;
Neste sentido, um plano que envolva grandes somas de
dinheiro e prazos a perder de vista, via de regra será fonte de
estresse;
Pensar em adquirir o primeiro imóvel, assumir um
financiamento, controlar o consumo, planejar a
aposentadoria/desacumulação ou definir uma estratégia
para investir em ações pode transformar-se em tabu pelo
incômodo que provoca à mente;
Surge a dificuldade em lidar com situações novas e
muitas informações, acompanhada do medo de errar.
Os desafios do cenário econômico e da longevidade
24 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Protagonista da sua vida
financeira na maturidade
- É possível?
Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação | Pág. 25
Os desafios até a aposentadoria
CONTEXTO
Expectativa
de vida em
alta
Juro Real
em queda
COMPORTAMENTO
DO INVESTIDOR
Disciplina
Regularidade
Tolerância
ao risco
DECISÃO
Investir com foco no
longo prazo
ESCOLHA DO
CONSUMIDOR
Bens
necessáriosBens
supérfluos
Bens
posicionais
Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação | Pág. 26
Os desafios durante a aposentadoria
INEVITÁVEL
Mudança
biológica
APRENDIDO
Gestão do
tempo
Segunda
carreira
Legados
$ / Ideias
PRIORIDADE
Sustentação da
independência financeira
ESCOLHA DO
CONSUMIDOR
Bens
necessáriosBens
supérfluos
Bens
posicionais
Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação | Pág. 27
Alguns números...
Mudança
biológica
Juro Real
em queda
Gestão do
tempo
Segunda
carreira
Legados
$ / Ideias
Sobrevida
Homens Mulheres
Ambos
os sexos
Ambos
os sexos
0 72 79 76 76
10 73 80 77 67
20 74 81 77 57
30 75 81 78 48
40 76 81 79 39
50 78 82 80 30
60 80 84 82 22
65 82 86 83 18
70 84 86 85 15
75 86 88 87 12
80 e mais 88 90 89 9
Expectativas (em anos)
Vida
Idades
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017
Brasil - Taxa de Juros Real Ex-Post (% ao ano)
Fonte Tabela: Tábua de Mortalidade 2015 do IBGE.
Elaboração: Itaú Asset Management.
Fonte Gráfico Juros: Bloomberg, IBGE.
Data base: Ago/18
Elaboração: Itaú Asset Management.
Observação: Taxa de Juros Real Ex-Post = Taxa Selic Meta (-)
IPCA acumulado em 12 meses.
Fonte Gráfico Inflação: FGV.
Data base: Jun/18
Elaboração: Itaú Asset Management.
Observação: IPC-3i = Índice de Preços ao Consumidor da
Terceira Idade. Metodologia completa:
http://www.en.ipea.gov.br/agencia/images/stories/PDFs/livros/Ar
q_26_Cap_17.pdf, último acesso em 26/09/2018.
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017
Brasil - Inflação ao Consumidor (% em 12 meses)
IPC-3i Itens de Saúde (IPC-3i) IPC-BR
Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação | Pág. 28
Alguns números...
Mudança
biológica
Juro Real
em queda
Gestão do
tempo
32% 33% 36%
27% 30%30%
10%15%
17%12%
8%6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
IPC-BR IPC-3i Famílias só com idosos
Estrutura dos Índices de Preços ao Consumidor Total e da Terceira Idade
Habitação Alimentação Saúde e cuidados pessoais Transportes
Vestuário Educação leitura e recreação Despesas Diversas
Fonte: FGV. Elaboração: Itaú Asset Management.
A ótica do balanço familiar
31 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Qual o verdadeiro risco?
Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação | Pág. 32
Balanço Familiar – Passivo
Planejamento dos compromissos
Necessidade imediata Garantir um montante de recursos investidos em ativos líquidos e de
baixo risco, visando segurança e eventuais emergências;Ex.: consumo necessário, sinistros não cobertos por seguros.
Necessidade futuraAlocar recursos em ativos mais adequados a objetivos de retorno no
longo prazo, visando a independência financeira na aposentadoria; Ex.: renda na aposentadoria.
Desejo imediato Apontar situações de risco para o planejamento;Ex.: consumo supérfluo ou posicional (viagens, carros, etc.).
Desejo futuroAtender somente em caso de evolução da riqueza acima do planejado;Ex.: projetos (negócios, troca de imóvel), auxílio à família (estudo dos netos, etc.).
Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação | Pág. 33
Balanço Familiar – Ativo
Capital financeiro e Capital humano
Capital financeiro (CF)
Investimentos:
Ativos financeiros: poupança, fundos de renda fixa e variável, ações, planos de
previdência, títulos públicos, etc.;
Ativos imobiliários (diretos ou via fundos de investimento);
Participações em empreendimentos que possam ser monetizados.
Capital humano (CH)
Valor presente dos rendimentos futuros advindos do trabalho.
Considerações Finais
Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação | Pág. 36
A importância da educação financeira
Novas percepções sobre o que são o consumo e a poupança
Fonte: Banco Itaú
37 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Considerações Finais
Monte um fluxo de caixa, identifique o seu momento de vida e defina:
A sua capacidade de poupança para a aposentadoria / acumulação ou;
A sua capacidade de renda na aposentadoria / desacumulação;
Reflita sobre o seu estilo de vida e objetivos especiais (iminentes ou que possam esperar);
Levante o seu patrimônio e dívidas. A declaração de ajuste anual do IR é um começo;
Seus carros e imóveis geram renda ou despesas?
Diversifique o patrimônio financeiro e não financeiro. Evite modalidades ilíquidas;
Reflita sobre o seu perfil de investidor, em especial se quiser conhecer novas modalidades de aplicação;
Não existe “o produto” de investimento, deseje soluções que combinem com você;
Aproveite a conveniência e a eficiência tributária dos planos de previdência.
Rentabilidade passada dos investimentos não é garantia de rentabilidade futura;
Serviço de planejamento financeiro começa a ficar acessível no Brasil.
38 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação38 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
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39 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Palestrante
Atua no sistema financeiro desde 1994, com experiência em diversas áreas como: Pesquisa Econômica e
Distribuição de Fundos de Investimento.
Colaboradora da Itaú Asset Management, desde 1999. Especialista em Portfólios, desde 2016.
Economista, graduada pela USP. Pós-graduada em Economia e Setor Financeiro, pela FIPE-USP.
Cientista do Consumo, pós-graduada pela ESPM. Com Extensão em Psicologia Econômica, pela FIPE-CAFI,
e Planejamento Financeiro, pelo INSPER.
Vencedora do 1o Prêmio de Excelência em Planejamento Financeiro oferecido pelo IBCPF, em 2012.
Finalista do Prêmio Itaú de Finanças Sustentáveis, em 2012.
Especialista no Comportamento Financeiro das Mulheres.
Fernanda Lattari é uma profissional CERTIFIED FINANCIAL PLANNER.
40 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação40 Informação Pública – Política Corporativa de Segurança da Informação
Informações relevantes
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tanto. As informações constantes deste documento foram obtidas ou são oriundas de fontes julgadas fidedignas pela Itaú Asset Management porém não há
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