tayfun bayazıt murahhas Üye & genel müdür 25 nisan 2008, İstanbul
Post on 29-Jan-2016
71 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
1
Tayfun Bayazıt
Murahhas Üye & Genel Müdür
25 Nisan 2008, İstanbul
2
Cazip Yatırım Ortamı Türkiye
İçerik
Artan Yabancı İlgisi ile Türkiye’nin Geleceği
Doğrudan Yabancı Yatırımlar ile Değişen Ekonomik İlişkiler
Yatırımcıların Gözdesi: Gelişen Türk Bankacılık Sektörü
3
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Dünya Gelişmiş Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler
Doğrudan Yabancı Yatırımlar - brüt (milyar $) Dünya genelinde doğrudan
yabancı yatırımlar – DYY (brüt):
1975 → 27 milyar dolar; 1985 → 58
milyar dolar, 1995 → 343 milyar
dolar, 2000 → 1.4 trilyon dolar
2001 → Büyük ekonomilerdeki
durgunluk ve belirsizlikler nedeniyle
dünya çapında DYY’de azalma
2004 → Küresel istikrarın artması ve içsel pazarlardaki doygunluk ile DYY’de artış
2005 → 917 milyar dolar, 2006 → 1.200 milyar dolar, 2007 → ~ 1.400 milyar dolar
Ülkeler arasındaki ekonomik ilişkiler son otuz yıl içerisinde küreselleşme ile birlikte yeniden şekillenmeye başladı ...
4
Çin %8.6
Afrika %2.7
ABD %13.4
Rusya%2.2
% 5.7
Diğer% 26.7
Avrupa Birliği %40.7
Doğrudan Yabancı Yatırımların Bölgesel Dağılımı - 2006
Arjantin %0.4
Brazilya %1.4
Meksika %1.5
Türkiye %1.5
Romanya %0.9
... ve sosyo-ekonomik gelişmeler ile birlikte küresel ekonomik ilişkilerde yeni ülkeler ön plana çıkmaya başladı
*2000-2006 kıyaslamasında toplam dünyadaki doğrudan yatırımlarda %7 azalış
Önceleri sadece gelişmiş
ülkelerin önemli bir pay aldığı
doğrudan yabancı
yatırımlar, son dönemde
özellikle gelişmekte olan
ülkelere de yönelmeye
başladı
2000 ve 2006 yıllarında yapılan doğrudan yatırımlar dikkate alındığında AB bölgesine yapılan
yatırımlarda %24 azalış, ABD’de %44 azalış dikkati çekerken aynı dönemde gelişmekte olan ülkelere
yapılan doğrudan yatırımlar ise %48 artış gösterdi
5
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Tarım & Madencilik İmalat Sanayi Hizmet
1990 2005
Doğrudan Yabancı Yatırımların Sektörel Dağılımı
Doğrudan yabancı yatırımların miktarsal anlamda artışının yanı sıra sektörel anlamda yönü de değişti
İmalât sanayi başta olmak üzere sanayi sektöründe yoğunlaşan doğrudan yabancı yatırımlar, özellikle son dönemde küreselleşme sürecinin de etkisiyle hizmet sektörüne ve ağırlıklı olarak finans, telekomünikasyon, enerji alanlarına yöneldi
Doğrudan yatırımların büyük bir çoğunluğu ise şirket birleşmeleri ve satın almalar şeklinde gerçekleşmeye başladı
2005
2005
Diğer
İnşaat
Elektrik, Gaz ve Su
Haberleşme, Taşımacılıkve Depolama
Ticaret
Finans(1)
(1) Hizmetler sektöründen is ve yatırım ortaklıkları, bu alt sektördeki yabancısermaye yatırımının büyük bir kısmı Hong-Kong’da yatırım holding sirketlerine ait olduğu için çıkartılmıstır.
6
Cazip Yatırım Ortamı Türkiye
İçerik
Artan Yabancı İlgisi ile Türkiye’nin Geleceği
Doğrudan Yabancı Yatırımlar ile Değişen Ekonomik İlişkiler
Yatırımcıların Gözdesi: Gelişen Türk Bankacılık Sektörü
7
Türkiye… Avrasya’nın merkezinde cazip bir ülke
2007
Olumlu ekonomik ve siyasi performansı,
Modern ve açık ekonomi anlayışı,
Mali ve yapısal reformları,
Büyüme potansiyeli ile
Nüfus, milyon 73.9Kişi başına GSYİH ($) 6.473Rating
-S&P-Fitch-Moody’s
BB-BB-Ba3
Türkiye → dünyanın gelecek vaat eden en önemli ekonomilerinden biri..
TÜRKİYE
CAZİP YATIRIM VE TİCARET ORTAMI...
8
2002 – 2006 → ekonomik ve siyasi istikrar + büyüme
2007 → faiz oranlarında görece yüksek düzey + seçimlerle ilgili belirsizlikler + küresel mali sorunlar
Büyüme oranında yavaşlama
Yüksek enerji ve mal fiyatları → enflasyonda sınırlı düşüş
Büyüme hızındaki düşüşle birlikte, cari işlemler açığının milli gelire oranında sınırlı da olsa azalış
Belirsizliklere rağmen artan yabancı yatırımlar: DYY → 22 milyar dolar; GSYİH’nın %3.4’ü
2008 → İç ve dış belirsizliklerle büyüme hızında yavaşlama, enflasyonda çok sınırlı bir düşüş ve cari işlemler açığındaki büyümenin durması
2.2
GSYİH Büyüme (%)
2003 2004 2005 2006 2007 2008T
5.3
9.46.98.4
4.5 4.2
Son dönem küresel olumsuzluklara rağmen istikrar ortamı sayesinde yabancı yatırımcı ilgisi devam ediyor ...
TÜFE – yıllık artış (%)
Cari Açık / GSYİH (%)2003 2004 2005 2006 2007 2008T
18.4
9.3 9.77.7 8.4 7.6
2003 2004 2005 2006 2007 2008T
2.74.0 3.5 4.7
2.86.1
2.5
5.8
2.8
Cari Açık Cari Açık – Doğrudan Yatırım ile Düzeltilmiş
5.84.0
9
0
10
20
30
40
50
… ve artan yabancı ilgisi Türkiye’yi giderek daha önemli bir yatırım ortamı haline getiriyor
Dünya genelinde uluslararası doğrudan yatırım girişlerinde → + %38 (1,3 trilyon $)
En fazla uluslararası doğrudan yatırım çeken ülkeler arasında Türkiye → 20,1 milyar $’la 16. sırada (2005’de 23.; 2004’de 37.; 2003’te 53. sırada)
Gelişmekte olan ülkeler arasında Türkiye → 5. sırada
Dünya genelinde uluslararası doğrudan yatırım girişlerinde → + %38 (1,3 trilyon $)
En fazla uluslararası doğrudan yatırım çeken ülkeler arasında Türkiye → 20,1 milyar $’la 16. sırada (2005’de 23.; 2004’de 37.; 2003’te 53. sırada)
Gelişmekte olan ülkeler arasında Türkiye → 5. sırada
2006 → Doğrudan Yabancı Yatırımlar – brüt – milyar $
20.1 milyar $
10
Ülke Bazında Doğrudan Yabancı Yatırım Girişlerinin Kaynağı - %
Sektör Bazında Doğrudan Yabancı Yatırım Girişleri - %
Diğer Avrupa
Ülkeleri (1) %4.9
Türk finans sektörü ise en çok tercih edilen yatırım alanı…
2002 → 2007
Elektrik, Gaz, Su%1.9
Finans Sektörü%47.4
Ulaştırma & Haberleşme%24.5
Diğer%4.7
İmalat Sanayii%15.9
AB Ülkeleri (25)%71.2
Amerika%10.9
Asya%10.9
Diğer%0.2
Toptan & Perakende
Ticaret %3.5
(1) AB hariç
Toplam doğrudan yabancı yatırım girişlerinin ~ %47’si → Finans Sektörü
Türkiye’ye yatırım yapan başlıca ülkeler → Hollanda, Belçika, Fransa, İngiltere, İtalya, Almanya
Toplam doğrudan yabancı yatırım girişlerinin ~ %47’si → Finans Sektörü
Türkiye’ye yatırım yapan başlıca ülkeler → Hollanda, Belçika, Fransa, İngiltere, İtalya, Almanya
Gayrimenkul Kiralama
%2.2
11
Cazip Yatırım Ortamı Türkiye
İçerik
Artan Yabancı İlgisi ile Türkiye’nin Geleceği
Doğrudan Yabancı Yatırımlar ile Değişen Ekonomik İlişkiler
Yatırımcıların Gözdesi: Gelişen Türk Bankacılık Sektörü
12
Türk Bankacılık Sektörü → Belirsizliklere rağmen son beş yıldaki hızlı ve sağlıklı büyüme performansını 2007 yılında da sergiledi ...
BANKACILIK SEKTÖRÜ
2002 2006 2007
Banka Sayısı - # 54 46 46
Aktifler / GSYİH - % 61 64 66
Krediler / GSYİH - % 14 28 32
Kredi / Mevduat - % 36 72 80
Şube Sayısı - # 5,738 6,849 7,618
SEKTÖRDE BÜYÜME - % 2006 2007
Toplam Mevduat 22 15
Toplam Krediler 40 26
Tüketici Kredileri ve Kr. Kartları 47 37
Ticari Krediler 38 22
2007 sonunda → Türk bankacılık sektörünün(1) bir
önceki yıla kıyasla toplam aktif büyümesi +%16
Toplam Kredi Hacmi Büyümesi → +%26; Bireysel
Krediler → +%37; İhtiyaç Kredileri → +%67, Konut
Kredileri → +%39
Kredilerdeki büyümeyle birlikte artan aktif kalitesi:
Takipteki Kredi Oranı → %3.5
Mevduat hacminde istikrarlı artış: TL Mevduat → +
%22; Döviz Tevdiat Hesapları(3) → +%24
Organik büyümeye yatırım → artan şube sayısı ile
genişleyen bankacılık sektörü hizmet ağı ve istihdam
(1) Katılım Bankaları hariç, (2) Mevduat, Kalkınma ve Yatırım Bankaları(3) Yabancı para cinsinden büyüme oranı
(2)
13
Milyon kişi başına düşen Şube - #
Toplam Aktifler / GSYİH -%
Krediler / GSYİH - %
Mevduat / GSYİH - %
Ancak, sektör tarafından sunulan finansal aracılık hala düşük. Bu nedenle Türk
bankacılık sektörü gelişmiş ülkelere kıyasla büyüme anlamında önemli bir potansiyel
barındırıyor...
AB - 25
94
458
Türkiye AB - 25
84.3
321.5
Türkiye AB - 25
36.0
131.8
Türkiye AB - 25
51.5
108.6
Türkiye
2006 rakamları
Türk Finans Sektörü Geçmişe kıyasla daha sağlıklı... daha rekabetçi
... ve hala büyüme anlamında büyük bir potansiyel taşıyor
14
Özel Yabancı
2002
Demirbank – HSBC
Koç - UniCredit
2004
TEB - BNP Paribas
2005
Dışbank – Fortis
Garanti – GE
YKB – UniCredit & Koç
2006
Akbank – Citi Group
Finansbank – NB Of Greece
Denizbank – Dexia
2007
Oyakbak - ING
Kamu Halka açık
Bankacılık Sektöründe Aktif Bazında Sahiplik - %
Sektörün büyüme potansiyeli yabancı ilgisini arttırıyor
Ekonomik istikrar + gelişen bankacılık sektörü
Türk mali piyasasına yabancı girişlerinde artış
26.128.031.038.2
30.631.036.5
41.422.722.412.4
4.320.618.520.116.0
2004 2005 2006 20072004 2005 2006 3Ç2007
15
Türk finans sektörü hala doğrudan yatırım anlamında büyük bir potansiyel taşıyor
%8%22
%31%35
%70%76%81
%89%95%96%98
Slovakya
Çek Cumh.
Macari
stan
Romanya
Bulgarist
anBosna
Polonya
Slovenya
Ukrayna
Türkiye
Rusya
Bankacılık Sektöründe Aktif Bazında Yabancı Sahipliği – 2006
++
++
yerel pazarlardaki doygunluk
azalan getiriler
yeni pazar arayışı
artan rekabet baskısı
TÜRKİYE
16
Cazip Yatırım Ortamı Türkiye
Yatırımcıların Gözdesi: Gelişen Türk Bankacılık Sektörü
İçerik
Artan Yabancı İlgisi ile Türkiye’nin Geleceği
Doğrudan Yabancı Yatırımlar ile Değişen Ekonomik İlişkiler
17
Ekonomik ve siyasi istikrar
Kurumsallaşmış serbest ekonomi sistemi
Gelişen ve iyileşen yatırım ortamı
Dinamik özel sektör
Vasıflı, genç ve eğitimli iş gücü
Zengin doğal kaynaklar
Merkezi coğrafi konum
Gelişmiş altyapı ve teknoloji
Rekabetçi vergi yükümlükleri ve teşvikler
Avrupa Birliği adaylık süreci
Türkiye, yatırımlar için pek çok cazip dinamiği barındırıyor
18
Ülke kredi derecesi ve kalkınma düzeyinde artış
Ülke tasarruf açığının finansmanı
Uluslararası standartların ülke ekonomisinde yerleşmesi
Büyümeye yönelik yatırımlarda artış
Teknoloji ve bilgi transferi
Risk ve maliyet yönetiminde daha fazla uzmanlık
Hukuki altyapı ve denetleyici sistemin gelişimine katkı
Sunulan hizmet kalitesi ve çeşitliliğinde artış
İstikrarlı ve uzun dönemli fonlara erişim
Artan rekabet koşulları ile yerel şirketlerin kendilerini yenilemeleri
Genel anlamda ülke ekonomisi ise yabancı girişleri ile güçleniyor
19
Yabancı
Yatırımlar
Ekonomik ve siyasi istikrarın korunması
Mali disiplinin sürdürülmesi
Yapısal reformların devamı ve mikro düzeye yayılması
Özelleştirme çalışmalarının sürdürülmesi
Uzun vadeli yabancı sermayenin teşviki
...
ve en önemlisi “TÜRKİYE’NİN POTANSİYELİ”nin tanıtımı
şarttır.
Sonuç → Türkiye’nin önümüzdeki dönemde yabancı sermayeyi daha iyi bir fırsat olarak değerlendirilmesi için
Türkiye’ye İlgi
top related