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Project FinanceTRANVÍA DE BARCELONA

Francisco Javier VizcaínoDirector General

Planificación de infraestructuras del transporte (PDI / Pla Director d’Infraestructures)

Coordinación de los servicios de transporte ofrecidos por los operadores (públicos/privados)

Financiación del transporte público (acuerdos con otras administraciones)

Contratos con los operadores de transporte

Integración tarifaria (gestión y tarificación de los títulos de transporte)

Gestión de los proyectos de infraestructura (tranvía, nuevas estaciones, metro L9,...)

Comunicación: Definir y promover la imagen del sistema integrado

RESPONSABILIDADES

51,00%

25,00% 24,00%

SHAREHOLDERS

AUTONOMOUS GOVERNMENT OF CATALONIA

MUNICIPALITY OF BARCELONA

ENTITY FOR THE METROPOLITAN TRANSPORT

El Area Metropolitana de BarcelonaLa Autoridad del Transporte

ZONIFICACIÓNACCIONISTAS

GENERALITAT DE CATALUNYA

AYUNTAMIENTO DE BARCELONA

ENTIDAD DEL TRANSPORTE

METROPOLITANO

Gobierno de España

Generalitat de Catalunya

Area Metropolitana

de Barcelona

Ayuntamiento de

Barcelona

Otros Municipios

ATM

Renfe (rodalies)

TMB

FGC

Autobuses Metropolitanos

Autobuses Interurbanos

Tranvía (tarifa técnica)

Tranvía (Coste Infra.)

Otros autobuses urbanos

Flujos de financiación

14,1 Km27 paradas

7.985.513 pasajeros/año 2010

Trambesòs

Trambaix

15,1 Km29 paradas15.835.723 pasajeros/año 2010

Redes de TRAM

Urbanización

Actuación sobre un territorio muy denso

DIAGONAL-BAIX LLOBREGAT SANT MARTÍ-BESÒS

Superficie renovación de calzadas 102.500 m2 155.000 m2

Superficie renovación de aceras 162.500 m2 89.000 m2

Superficie de zonas ajardinadas 135.000 m2 110.000 m2

Total superficie de actuación 400.000 m2 354.000 m2

Número de árboles colocados o reubicados

2200 207

URB. DE FACHADA A FACHADA

Integración UrbanaBARCELONA

2.001Ahora

2.001 Ahora

Integración UrbanaL’HOSPITALET DE LLOBREGAT

2.001 Ahora

Integración UrbanaCORNELLÀ DE LLOBREGAT

2.001 Ahora

Integración UrbanaSANT JOAN DESPÍ

2.001 Ahora

Integración UrbanaESPLUGUES DE LLOBREGAT

2.001 Ahora

Integración UrbanaBADALONA

• Existe la necesidad del servicio público.

• Se debe construir una una nueva infraestructura

• Es necesario financiar el proyecto

¿ CÓMO? CONTRATO DE CONCESIÓN

- la deuda

Permite transferir - la gestión

- el riesgo

¿ Por qué una concesión?

A una compañía privada

La compañía privada es responsable de la CONSTRUCCIÓN, OPERACIÓN y MANTENIMIENTO durante el periodo de concesión

Sentido económico del proyecto

Un marco legal adecuado y estable

Cash Flows predecibles y estables

Gestor/Concesionario:

• Solvente

• Con una capacidad de gestión probada

Requisitos de un proyecto financiable

Viabilidad técnica, económica y financiera

Análisis de riesgos, planes de mitigación

Estructura legal, negociación de contratos

Estructura financiera, Infomemo, Due Dilligences

Determinación de la deuda máxima que pueden soportar los cash flow del proyecto. Análisis de sensibilidad

FASE DE ANÁLISIS Y DISEÑO

Fases de Project Finance

Pagos parciales

Cumplir plazos

Disposición de deuda

FASE DE CONSTRUCCIÓN

Fases de Project Finance

Prestar el servicio

Generar Cash Flow

Seguimiento de ratios, waivers

Remuneración a accionistas

Amortización de la deuda

Mantenimiento

FASE DE EXPLOTACIÓN

Fases de Project Finance

5%6%

24%

65%

Public operation companies

Financing companies

Operation companies

Construction companies

5%6%

24%

65%

Public operation companies

Financing companies

Operation companies

Construction companies

La concesiónAccionistas de TRAM

TRAMBAIX TRAMBESÒS

FGC 2,5% 2,5%

FMB 2,5% 2,5%

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE 1,0% 1,0%

BANC SABADELL 4,8% 4,8%

MOVENTIA 17,1% 22,6%

CGT. Group FCC 1,0% 1,0%

VEOLIA 1,0% 1,0%

DETREN. Group FCC 4,6% 4,6%

ALSTOM 24,1% 15,2%

ACCIONA 11,8% 12,9%

COMSA EMTE 11,8% 12,9%

FCC 18,1% 19,3%

Operadores públicos

Empresas financieras

Empresas de operación

Empresas constructoras

• Inversión inicial: 230,8 M€

• Financiación:

• 12% fondos propios

• 88% financiación bancaria

• Inversión inicial: 205 M€

• Financiación:

• 12% fondos propios

• 88% financiación bancaria

La concesiónCompañías concesionarias

En el año 2000 se firmó un contratode concesión por 25 años para el

tranvía Diagonal (Francesc Macià)–Baix Llobregat (TRAMBAIX) para construir, operar y mantener el

sistema tranviario

En el año 2003 se firmó un contrato de concesión por 25

años para el tranvía Sant Martí–Besòs (TRAMBESÒS) para

construir, operar y mantener el sistema tranviario

Estado de orígen y aplicación de los fondos

APLICACIONES (M€) ORÍGENES (M€)

Inversión inicial 200,5 Fondos Propios 30,0

Costes financieros 19,8 Crédito BEI 125,1

CRSD 4,8 Crédito Proyecto 88,8

IVA 33,0 Crédito IVA 33,0

Otros 18,8

TOTAL 276,9 TOTAL 276,9

APLICACIONES (M€) ORÍGENES (M€)

Inversión inicial 230,8 Fondos Propios 30,5

Costes financieros 29,4 Crédito BEI 136,1

CRSD 4,8 Crédito Proyecto 89,0

Otros 38,8 Crédito IVA 22,6

Crédito Subordinado 3,4

Subvención 22,2

TOTAL 303,8 TOTAL 303,8

Grupo FinancieroTrambaix

Grupo FinancieroTrambesòs

La concesiónRelaciones contractuales durante la operación

Generalitat de Catalunya

51%

Ayuntamiento de Barcelona

25%

Entitat Metropolitana del

Transport

24%

ATM

Usuarios

TRAM

Bancos

Contrato

O & MPré

sta

mos

p +

i

Contrato

Concesión

Tarifa

Técnica

Compensación

Mensual

Tarifas

MOVENTIA

Consorcio O & M

VEOLIA TRANSPORTCGT

DETREN

Compensación

Anual

Contracto

Construcción

Obra Civil

Material Móvil

Consorcio Construcción

FCCComsa Emte

Acciona

Alstom

La concesiónRecuperación de la inversión

A

T

MSubvención a

la operación

U

s

u

a

r

i

o

s

Tarifa

(2) Tarifa

Técnica

(1) Subvención de capital

(2) Tarifa técnica

Pagado mensualmente en base aestimaciones y ajustado al final delaño. Incluye:

CO = Costes de operación*BC = Beneficio del concesionarioCánon = Incluye el resto del costede la obra, costes no imputablesdirectamente a la construcción(seguros, pruebas preliminares,…), los costes financieros y los costes de gestión del concesionario fijado en el contrato

DEPENDE DE LA DEMANDASISTEMA DE PAGO POR BANDAS!

(1) Suvención de capital

La mayoría del coste de las obras espagado mediante pagos anualesdurante 13/17 años

* Hay algunos indicadores de la calidad de

servicio que en caso de ser incumplidos

implican una penalización en CO

Viajeros previstos(Vp)

Banda 4

Los ingresos del concesionariodependen de la demanda

CO = Costes de operaciónBC = Beneficio del concesionarioCánon = Coste de construcción, seguros,costes financieros,... fijados en elcontratoTMP = ingresos totales ATM/viajerosPB4 = Pasajeros banda 4

Banda 3

Banda 2

Banda 1

La concesiónSistema de pago por bandas

Banda 1 = 52 % Ep OE + CB + 82% Cánon

Banda 4 = 120% Ep (OE + CB + 100% Cánon) + 0,34 * (TMP*PB4)

Banda 3 = 100% Ep OE + CB + 100% Cánon

Banda 2 = 80 % Ep OE + CB + 97% Cánon

Francisco Javier VizcaínoC.E.O.