anadolu efes biracılık ve malt sanayii a.. m · • anadolu efes ile anadolu grubu, anadolu...
TRANSCRIPT
1
ww
w.a
na
do
lue
fes.c
om
Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı
22 Mayıs 2012
Anadolu Efes: Uluslararası bir güç...
2
Bira Faaliyetleri
5* Ülkede 14* bira fabrikası
35,2 milyon hektolitre bira üretim kapasitesi*
290.000 ton kapasiteli 7 malt fabrikası *EBI’nin %28 paya sahip olduğu Sırbistan operasyonları hariç
Anadolu Efes Üretim Tesisleri
Meşrubat Faaliyetleri
10 ülkede 20 şişeleme tesisi
1.154 milyon ünite kasa
şişeleme kapasitesi
Türkiye Bira Operasyonları
•Yılın son çeyreğindeki %20’lik ÖTV artışı nedeniyle %14 fiyat
artışı yapmamıza rağmen 2011 yılında bir önceki yıla göre satış
hacimlerimiz sadece %0,8 gerilerken, net satış gelirlerinde ise
artış sağlandı
%7,5 satış geliri büyümesi; %0,2 FAVÖK artışı ve %37,4
FAVÖK marjı gerçekleştirildi
Yurtdışı Bira Operasyonları
•Toplam satış hacmi Rusya pazarındaki zorlu koşullar nedeniyle
%6,7 gerilerken, satış gelirleri ise neredeyse yatay kaldı
•FAVÖK’te %33,1 düşüş yaşanırken FAVÖK marjı ise %21,9’dan
%14,7’e geriledi
•2011 yılında Rusya dışındaki tüm yurtdışı operasyonlarda
pazarlardan daha iyi performans gösterilerek pazar payı artışı
sağlandı
Meşrubat Operasyonları
•Konsolide satış hacminde %14,5 büyüme ve satış gelirlerinde
%23,8 artış sağlandı
•FAVÖK’te %11,9’lik büyüme yaşanırken FAVÖK marjı ise %14,3
olarak kaydedildi
3
Kısaca 2011 Yılı
2011 Yılının Önemli Gelişmeleri
• Anadolu Efes ile Anadolu Grubu,
Anadolu Efes’in faaliyet gösterdiği
Türkiye, Rusya, BDT, Orta Asya ve Orta
Doğu’da stratejik işbirliği yapmak üzere
SABMiller ile 2011 yılı Ekim ayında bir
ön anlaşma imzaladı
• SABMiller’ın Rusya ve Ukrayna’daki
tüm bira faaliyetlerinin devri 2012’nin ilk
çeyreğinde tamamlandı.
• Anadolu Efes’in sermaye artırım
işlemleri ve artırılan kısmın SABMiller’a
tahsisli satışı da tamamlanarak
SABMiller ile işbirliği kapsamındaki tüm
işlemler Mart 2012’de sonuçlandı.
Böylece;
-Rusya bira pazarında hacim bakımından
yaklaşık %18 pazar payıyla 2. pozisyona
-Premium segment’te 1. pozisyona
-Moskova’da ise 1. pozisyona yükseldik.
Satış Hacmi M
ilyo
n h
ek
toli
tre
TOPLAM BİRA SATIŞ HACMİ TOPLAM MEŞRUBAT SATIŞ HACMİ
Toplam Meşrubat Satış Hacmi Kırılımı Toplam Bira Satış Hacmi Kırılımı
4
Mil
yo
n ü
nit
e k
as
a
2006 2007 2008 2009 2010 2011
423,9 480,3 533,4586,5
665,4761,7
’06-’11
YBBO %12
2006 2007 2008 2009 2010 2011
18,820,9 22,6
22,124,2 23,0
’06-’11
YBBO %4
Türkiye72%
Yurtdışı28%
Türkiye%37
Rusya%45
Diğer%18
2011 Yılı Konsolide Sonuçlar
FAVÖK Kırılımı*
Satış Hacmi Kırılımı* Net Satış Gelirleri Kırılımı*
*Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCI'nin %50,3'ünü içermektedir. 5
Türkiye Bira%19
Meşrubat%49
Yurtdışı Bira%33
Türkiye Bira%52
Meşrubat%24
Yurtdışı Bira%24
Türkiye Bira%29
Meşrubat%36
Yurtdışı Bira%34
Konsolide Finansal Performans
Net Satış Gelirleri
FAVÖK
Brüt Kar
Net Kar
1.249,6
1.534,7
1.808,21.903,1
2.117,42.281,7
%48,2
%50,6
%49,3 %49,9
%50,8
47,9%
0.0
500.0
1,000.0
1,500.0
2,000.0
2,500.0
46.0%
46.5%
47.0%
47.5%
48.0%
48.5%
49.0%
49.5%
50.0%
50.5%
51.0%
51.5%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
583,3
723,2
854,7916,6
1.019,0953,4
%22,5
%23,9
%23,3
%24,1 %24,4
%20,0
0.0
200.0
400.0
600.0
800.0
1,000.0
1,200.0
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
TL
269,0
374,5
309,7
422,6
503,6
341,2
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
TL
6
Mily
on
TL
2,594.03,030.4
3,668.9 3,811.14,168.8
4,761.3
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
TL
Net Finansal Borç
*CCI'nin net borcu Anadolu Efes’in iştiraki olan %50,3 oranında konsolide edilmektedir.
2,3 x 2,3 x 1,2 x Net Borçluluk/FAVÖK
Toplam Finansal Borçlar
Nakit ve Nakit Benzerleri
180,9
199,1
482,3
152,1
865,1
278,5
1.111,5
497,8
7
-18,2
330,3
586,6613,7
Türkiye Bira EBI CCI* Anadolu Efes Konsolide
Mily
on $
Temettü Ödemeleri
8
Kar Dağıtım Önerisine göre;
•2011 yılı karından ödenecek toplam temettü: 202,5 milyon TL
•Temettü Oranı: %58
Hisse Başı Brüt
Temettü (TL)
Hisse Başı Net
Temettü (TL)
Toplam Temettü
(TL)
Temettü Oranı*
(%)
2009 0.320 0.272 144,000,000 %36
2010 0.480 0.408 216,000,000 %42
2011 0.450 0.383 202,500,000 %58
* Ortaklara dağıtılan kar payının bağışlar eklenmiş net dağıtılabilir dönem karına oranı
9
Türkiye Bira Operasyonları
Türkiye Bira Pazarının Lideri
Pazar Payı
Kaynak.N
iels
en,
(*)
Şirket T
ahm
ini
Satış Hacmi • Esas olarak ÖTV’deki artışlar nedeniyle
artan satış fiyatlarının etkisiyle, 2011
yılında Türkiye bira operasyonlarının
toplam satış hacmi %0,8 gerileyerek
8,4 mhl olarak gerçekleşmiştir
• Türkiye bira operasyonlarımızın satış
gelirleri satış hacmindeki düşüşe
rağmen yapılan fiyat artışları sayesinde
nominal bazda %7,5 artmıştır
• Girdi fiyatlarındaki makul artışlar
sayesinde brüt kar marjımız yükselirken
faaliyet giderlerindeki artış, FAVÖK
marjımızın %37,4’e gerilemesine neden
olmuştur
10
1987* 2006 2007 2008 2009 2010 2011
%60
%86 %86 %88 %88 %89 %87
%40
%14 %14 %12 %12 %11 %13
Efes Diğer
7,1
7,6
8,5 8,5 8,5 8,4
2006 2007 2008 2009 2010 2011
mhl
’06-’11
YBBO %3
Türkiye Bira Operasyonları Performansı
11 * Raporlanan 2006 ve 2007 FAVÖK rakamları karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla
düzeltilmiştir.
* Raporlanan 2006 ve 2007 net kar rakamları karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla
düzeltilmiştir.
Net Satış Gelirleri
FAVÖK
Brüt Kar
Net Kar
825,6967,0
1.182,11.264,2 1.293,4
1.390,8
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
TL
532,7
651,4
794,0840,2
889,6961,2
%64,5
%67,4
%67,2
%66,5
%68,8 %69,1
0.0
200.0
400.0
600.0
800.0
1,000.0
1,200.0
62.0%
63.0%
64.0%
65.0%
66.0%
67.0%
68.0%
69.0%
70.0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
TL
308,0
389,8
494,2 503,0 519,1 519,9
%37,3
%40,3
%41,8
%39,8%40,1
%37,4
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
35.0%
36.0%
37.0%
38.0%
39.0%
40.0%
41.0%
42.0%
43.0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
TL
213,6
293,2
341,7 363,1 368,5 336,5
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
TL
12
Yurtdışı Bira Operasyonları
Zorlu bir sene
2011 Yılı Satış Hacmi Coğrafi Kırılımı
Kazakistan, Moldova ve Gürcistan
operasyonlarımızın satış hacimlerinde devam
eden büyüme trendine rağmen, Rusya
operasyonlarımızda;
bira üzerindeki vergi artışlarını ve girdi
maliyetlerindeki yükselişleri yansıtmak
amacıyla artırılan satış fiyatları,
yeni sektörel düzenlemeler ve artan
rekabetten dolayı,
satış hacimlerimiz daralmış ve operasyonlarımızı
yürüttüğümüz diğer ülkelerdeki satış hacmi
büyümesini bertaraf etmiştir
Girdi maliyetlerindeki artış, artan vergiler, Rusya’daki
yoğun rekabet ortamı ile birlikte yükselen diğer bazı
maliyetlerden ötürü
• Faliyet kar marjı 782 baz puan
• FAVÖK marjı ise 722 baz puan gerilemiştir
13
Satış Hacmi
11,713,3 14,0 13,6
15,714,6
2006 2007 2008 2009 2010 2011
mhl
’06-’11
YBBO %5
Rusya%72
Diğer%28
Net Satış Gelirleri Brüt Kar
FAVÖK Net Kar
Yurtdışı Bira Operasyonları Performansı
638,9
836,2
1.038,0
857,3976,8 976,0
2006 2007 2008 2009 2010 2011
310,1
374,1
424,3402,1
468,3
410,7%48,5
%44,7
%40,9
%46,9
%47,9
%42.1
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
350.0
400.0
450.0
500.0
36.0%
38.0%
40.0%
42.0%
44.0%
46.0%
48.0%
50.0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
$
Mily
on
$
Mily
on
$
112,6
156,0 153,5170,1
213,7
143,0
%17,6%18,7
%14,8
%19,8
%21,9
%14,7
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
20,6
37,5
-57,4
0,4
54,2
-8,0
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
$
14
15
Meşrubat Operasyonları
m ü
/k
Sürdürülebilir Hacim Artışı
Türkiye Operasyonları Satış Hacmi
Uluslararası Operasyonlar Satış Hacmi
m ü
/k
16
343,8382,4
420,8 438,9494,4
546,8
2006 2007 2008 2009 2010 2011
80,197,9
113.0
147,6171,0
215,0
2006 2007 2008 2009 2010 2011
’06-’11
YBBO %10
’06-’11
YBBO %22
Net Satış Gelirleri Brüt Kar
FAVÖK Net Kar
Meşrubat Operasyonları Performansı
1.667,21.925,9
2.258,1 2.407,52.753,2
3.408,6
2006 2007 2008 2009 2010 2011
525,0
783,9
911,4868,7
1.031,5
1.262,8
%31,5
%40,7 %40,4
%36,1 %37,5
%37,0
0.0
200.0
400.0
600.0
800.0
1,000.0
1,200.0
1,400.0
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
TL
Mily
on
TL
268,3
329,8
375,3 368,7
435,0
486,9
%16,1%17,1
%16,6
%15,3
%15,8
%14,3
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
12.5%
13.0%
13.5%
14.0%
14.5%
15.0%
15.5%
16.0%
16.5%
17.0%
17.5%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mily
on
TL
Mily
on
TL
86,7
153,7
81,4
169,6197,7
140,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011 17
18
ww
w.a
na
do
lue
fes.c
om
Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayii A.Ş. Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı
22 Mayıs 2012