analisa kelayakan investasi mesin cnc bubut …
TRANSCRIPT
ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC
BUBUT UNTUK PROJEK COLLAR DI PT XYZ
Oleh
Ade Maria Ulfa
NIM. 004201105018
Diajukan untuk Memenuhi Persyaratan Akademik
Mencapai Gelar Strata Satu
pada Fakultas Teknik
Program Studi Teknik Industri
2016
ii
LEMBAR REKOMENDASI PEMBIMBING
Skripsi berjudul “Analisa Kelayakan Investasi CNC Bubut untuk
Projek Collar di PT XYZ” yang disusun dan diajukan oleh Ade
Maria Ulfa sebagai salah satu persyaratan untuk mendapatkan gelar
Strata Satu (S1) pada Fakultas Teknik telah ditinjau dan dianggap
memenuhi persyaratan sebuah skripsi. Oleh karena itu, Saya
merekomendasikan skripsi ini untuk maju sidang.
Cikarang, Indonesia, 05 April 2016
Herwan Yusmira, B.Sc. MET, MTech
iii
LEMBAR PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya menyatakan bahwa skripsi berjudul “Analisa Kelayakan
Investasi CNC Bubut untuk Projek Collar di PT XYZ” adalah
hasil dari pengetahuan terbaik Saya dan belum pernah diajukan ke
Universitas lain maupun diterbitkan baik sebagian maupun secara
keseluruhan.
Cikarang, Indonesia, 05 April 2016
Ade Maria Ulfa
iv
ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC
BUBUT UNTUK PROJEK COLLAR DI PT XYZ
Oleh
Ade Maria Ulfa
NIM. 004201105018
Disetujui oleh,
Herwan Yusmira, B.Sc. MET, Mtech Ir. Andira, M.T
Pembimbing Skripsi 1 Pembimbing Skripsi 2
Ir. Andira, M.T
Ketua Program Studi Teknik Industri
v
ABSTRAK
Ada beberapa cara untuk mengembangkan usaha, salah satunya adalah dengan
investasi. Investasi merupakan pengorbanan di masa sekarang untuk mendapatkan
hasil atau keuntungan di masa yang akan datang. Investasi mesin adalah salah satu
cara dalam pengembangan usaha, seperti yang telah direncanakan oleh PT XYZ,
dimana dalam pemenuhan kebutuhan customer PT XYZ melakukan subkon dan
karena dinilai kurang effisien maka pihak manajemen mengusulkan untuk
melakukan investasi yaitu mesin CNC bubut. Penelitian yang telah dilakukan
menyatakan bahwa rencana investasi mesin CNC bubut di PT XYZ adalah layak.
Hal tersebut berdasarkan dengan hasil yang didapati dari aspek pasar, aspek
teknik/ Operasional, aspek lingkungan serta aspek keuangan. Berdasarkan hasil
penelitian ditinjau dari kriteria penilaian analisis NPV (Net Present Value)
bernilai positif, serta persentase IRR (Internal Rate of Return) lebih besar dari
diskon faktor dan lamanya pengembalian (Payback Period) yaitu 3 tahun 6 bulan
6 hari.
Kata Kunci : Investasi, Aspek Pasar, Aspek Operasional, Aspek Lingkungan,
Aspek Keuangan, NPV (Net Present Value), IRR (Internal Rate of Return), PP
(Payback Period).
vi
KATA PENGANTAR
Pertama-tama penulis mengucapkan Puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa,
yang atas rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan
baik. Penulisan skripsi ini merupakan salah satu tugas dan persyaratan untuk
menyelesaikan program studi teknik industri.
Dalam penulisan laporan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada pihak-
pihak yang membantu dalam menyelesaikan penelitian ini, khususnya kepada:
1. Bapak Herwan Yusmira, B.Sc. MET, MTech, selaku dosen pembimbing yang
telah meluangkan waktu, tenaga dan pikiran dalam pelaksanaan bimbingan
selama ini, serta memberikan pengarahan dan dorongan dalam penyusunan
skripsi ini.
2. Ibu Ir. Andira, MT, selaku dosen pembimbing 2 yang telah meluangkan
waktu, tenaga dan pikiran dalam pelaksanaan bimbingan selama ini, serta
memberikan pengarahan dan dorongan dalam penyusunan laporan skripsi ini.
3. Semua dosen President University yang telah mendidik selama penulis
menjadi mahasiswi di President University
4. Kedua orang tua tercinta bapak Suharjo (Alm) dan ibu Bariyah Tri Ningsih
atas doa, bimbingan, perhatian, nasehat dan dukungan yang luar biasa dan
tanpa henti diberikan kepada penulis.
5. Keluarga tercinta (Agus Tiyarni, Lina Hermayanti, Desi Maya Sari, Rini
Ayunda Putri) yang telah memberikan semangat kepada penulis selama
proses penyusunan laporan magang ini.
6. Seluruh teman-teman teknik industry angkatan 2011 atas kebersamaannya
yang telah kita lalui selama perkuliahan.
7. Semua pihak yang tidak mungkin disebutkan satu persatu yang telah
membantu dalam menyelesaikan skripsi ini
vii
Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penyusunan skripsi ini, untuk
itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun untuk membantu
dalam penyempurnaan dimasa yang akan datang.
Cikarang, 05 April 2016
Ade Maria Ulfa
viii
DAFTAR ISI
LEMBAR REKOMENDASI PEMBIMBING ....................................................... ii
LEMBAR PERNYATAAN ORISINALITAS ...................................................... iii
ABSTRAK ............................................................................................................... v
KATA PENGANTAR ........................................................................................... vi
DAFTAR ISTILAH ............................................................................................... xv
BAB I ....................................................................................................................... 1
PENDAHULUAN ................................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ............................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah ........................................................................................ 3
1.3 Tujuan .......................................................................................................... 3
1.4 Batasan Masalah .......................................................................................... 3
1.5 Asumsi ......................................................................................................... 4
1.6 Sistematika Penulisan .................................................................................. 4
BAB II ...................................................................................................................... 6
LANDASAN TEORI ............................................................................................... 6
2.1 Investasi ....................................................................................................... 6
2.2 Biaya ............................................................................................................ 8
2.3 Study Kelayakan Projek ............................................................................... 9
2.3.1 Aspek Pasar dan Pemasaran .................................................................. 9
2.3.2 Aspek Operasional ............................................................................... 12
2.3.2.1 Proses Produksi.........................................................................12
2.3.2.2 Pemilihan Teknologi..................................................................12
2.3.2.3 Kapasitas Produksi.....................................................................13
2.3.2.4 Tata Letak Fasilitas....................................................................13
ix
2.3.3 Aspek Lingkungan ............................................................................... 14
2.3.4 Aspek Keuangan .................................................................................. 14
2.3.4.1 Biaya Investasi............................................................................14
2.3.4.2 Biaya Modal Kerja.....................................................................15
2.3.4.5 Perkiraan Rugi Laba...................................................................17
2.3.4.6 Proyeksi Aliran Kas ( Cash flow )..............................................17
2.3.4.7 Kriteria Penilaian Investasi.........................................................17
BAB III .................................................................................................................. 20
METODOLOGI PENELITIAN ............................................................................ 20
3.1 Penelitian Pendahuluan .............................................................................. 20
3.2 Identifikasi Masalah ................................................................................... 20
3.3 Perumusan Masalah ................................................................................... 21
3.4 Studi Pustaka .............................................................................................. 21
3.5 Pengumpulan Data ..................................................................................... 21
3.7 Kesimpulan dan Saran ............................................................................... 22
BAB IV .................................................................................................................. 25
DATA DAN ANALISA ........................................................................................ 25
4.1. Data Produk................................................................................................ 25
4.2. Aspek Pasar ................................................................................................ 26
4.3. Apek Teknis / Operasional ......................................................................... 31
4.3.3 Alat dan Bahan Pendukung Produksi .................................................. 34
4.3. 4 Kapasitas Produksi............................................................................... 34
4.3. 5 Tata Letak ............................................................................................ 36
4.3.5.1 Luas Lantai Produksi................................................................36
4.3.5.2 Luas Storage.............................................................................37
4.3.5.3 Luas Warehouse.........................................................................38
x
4.4. Aspek Lingkungan ..................................................................................... 40
4.5. Aspek Keuangan ........................................................................................ 41
4.5.1. Biaya Investasi ..................................................................................... 42
4.5.2. Biaya Produksi ..................................................................................... 42
4.5.3. Biaya lain-lain ...................................................................................... 43
4.5.4. Biaya Depresiasi .................................................................................. 44
4.5.5. Kenaikan Biaya/ Harga ........................................................................ 44
4.5.6. Proyeksi arus/ aliran kas ...................................................................... 45
4.5.7. Proyeksi Laba Rugi ............................................................................. 48
4.5.8. Kriteria Penilaian Investasi .................................................................. 50
4.5.8.1 NPV ( Net Present Value) ......................................................... 50
4.5.8.2 IRR (Internal Rate of Return) .................................................... 51
4.5.8.3 Payback Period ......................................................................... 52
4.5.9 Perbandingan Laba Kotor antara Investasi dan Subkon........................53
BAB V ................................................................................................................... 55
KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................................. 55
5.1. Kesimpulan ................................................................................................ 55
5.2. Saran........................................................................................................... 55
DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................ 56
LAMPIRAN ........................................................................................................... 57
Lampiran 1 Inventory ............................................................................................ 57
Lampiran 2 Perhitungan PPH 21 karyawan ........................................................... 57
Lampiran 3 Perhitungan kenaikan biaya ............................................................... 60
Lampiran 4 Proyeksi Penjualan Motor semua merek pada tahun 2006 sampai
2015 ........................................................................................................................ 61
Lampiran 5 Proyeksi Pemanfaatan Scrap .............................................................. 62
xi
Lampiran 6 Proyeksi Pemanfaatan limbah oli ....................................................... 62
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 4. 1 Perhitungan Peramalan dengan Metode Holt .......................... 27
Tabel 4. 2 Perhitungan Peramalan dengan Metode Regression Analysis
Pola Linear (Tren Positif) ......................................................................... 28
Tabel 4. 3 Pengukuran Kesalahan Peramalan metode Holt ...................... 29
Tabel 4. 4 Perhitungan Kesalahan dengan Metode Regresi Linier ........... 29
Tabel 4. 5 Perbandingan Uji Performasi Hasil Peramalan ........................ 30
Tabel 4. 6 Hasil Peramalan 10 tahun kedepan .......................................... 30
Tabel 4. 7 Total Produksi Collar yang dihasilkan PT XYZ ..................... 31
Tabel 4. 8 Waktu Proses Produksi ............................................................ 33
Tabel 4. 9 Perhitungan Kapasitas Produksi .............................................. 35
Tabel 4. 10 Pemakaian Mesin berdasarkan peramalan ............................. 35
Tabel 4. 11 Perhitungan Luas Lantai Produksi ......................................... 36
Tabel 4. 12 Perhitungan Luas Area Storage ............................................. 37
Tabel 4. 13 Perhitungan Luas Area Warehouse ........................................ 38
Tabel 4. 14Perhitungan Scrap ................................................................... 41
Tabel 4. 15 Tabel Perhitungan Limbah Oli ............................................... 41
Tabel 4. 16 Detail Biaya Investasi ............................................................ 42
Tabel 4. 17 Perhitungan Biaya Proses per item ........................................ 42
Tabel 4. 18 Perhitungan Biaya Alat Pendukung Produksi per item .......... 42
Tabel 4. 19 Perhitungan Biaya Operator per Item .................................... 43
Tabel 4. 20 Perincian Biaya Lain - lain .................................................... 43
Tabel 4. 21 Perhitungan Besarnya Persentase Kenaikan Harga ............... 45
Tabel 4. 22 Arus Kas Masuk untuk 10 Tahun ke Depan .......................... 45
Tabel 4. 23 Arus Kas Keluar untuk 10 Tahun ke Depan .......................... 47
Tabel 4. 24 Proyeksi Laba Rugi untuk 10 Tahun ke Depan ..................... 49
Tabel 4. 25 Perhitungan NPV (Net Present Value) .................................. 51
Tabel 4.26 Perhitungan IRR (Internal Rate Of Return) dengan Trial
Error……….…………………………………………………………………… .. .52
Tabel 4. 27 Tabel Perhitungan Payback Period ....................................... 53
xiii
Tabel 4. 28 Tabel Perbandingan Biaya Produksi dengan Investasi Sendiri
dan Subkon ................................................................................................ 54
xiv
DAFTAR GAMBAR
Gambar 4. 1 Produk Collar ....................................................................... 25
Gambar 4. 2 Diagram subkon jan 2011 - dec 2015 .................................. 26
Gambar 4. 3 Raw Matrial STKC .............................................................. 32
Gambar 4. 4 Mesin CNC Lathe Mini-88 "Poligym" ................................. 33
Gambar 4. 5 Storage (Penyimpanan Raw Material) ................................. 37
Gambar 4. 6 Box penyimpanan Finish Good ........................................... 38
Gambar 4. 7 Layout Produksi ................................................................... 39
Gambar 4. 8 Skema alur Pemanfaatan Limbah ......................................... 40
xv
DAFTAR ISTILAH
Cash Flow
: Cash flow (aliran kas) merupakan “sejumlah uang kas
yang keluar dan yang masuk sebagai akibat dari aktivitas
perusahaan dengan kata lain adalah aliran kas yang terdiri
dari aliran masuk dalam perusahaan dan aliran kas keluar
perusahaan serta berapa saldonya setiap periode.
Proceed : Aliran kas masuk netto tahunan (net annual in flow of
cash) yaitu sebagai hasil dari investasi baru.
Royalty : Jumlah yang dibayarkan untuk penggunaan properti,
seperti hak paten, hak cipta atau sumber alam.
Deviden : Bagian laba kepada pemegang saham berdasarkan
banyaknya saham yang dimiliki.
Net Present Value
(NPV)
: selisih antara present value (nilai sekarang) dari dana
yang telah ditanamkan dengan nilai sekarang yang
didapati dari net cash inflow perusahaan (cash flow
operasional maupun cash flow terminal) di masa yang
akan datang.
1
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah
PT XYZ adalah perusahaan yang bergerak dalam industri manufakturing
elektronik yaitu jasa permesinan komponen untuk alat elektronik. Seiring
perkembangannya, PT XYZ melebarkan usahanya dengan memproduksi
komponen otomotif yaitu produksi collar untuk komponen motor. Namun
berjalan dengan berkembangnya usaha, muncul masalah dalam pemenuhan
kebutuhan customer. Jumlah permintaan collar yang masuk melebihi kapasitas,
karena mesin yang tersedia hanya 1 unit untuk projek collar sehingga PT XYZ
harus mensubkon sejumlah permintaan yang tidak dapat diproduksi oleh PT XYZ.
Berikut adalah data collar yang disubkon selama 1 januari 2010 sampai desember
2015. Mencermati keadaan tersebut serta mengingat persaingan yang semakin
ketat dalam pengembangan usaha, manajemen perusahaan mempunyai rencana
memperbesar kapasitas produksi dengan cara membeli mesin baru karena subkon
dinilai kurang effisien. Melakukan penambahan mesin berarti mengadakan
investasi baru berupa aktiva tetap. Kelayakan akan rencana investasi dapat
diputuskan dengan menganalisa dengan beberapa asperk seperti aspek pasar,
aspek teknik atau operasional, aspek lingkungan serta aspek keuangan. Dalam
penelitian ini, pembahasan akan dititik beratkan pada aspek pasar, aspek
operasinal dan aspek keuangan. Aspek pasar harus diperhatikan oleh investor
sebagai acuan pengeluaran dana untuk perusahaan agar dapat meningkatkan
keuntungan perusahaan. Pada aspek ini perusahaan dapat mengetahui apakah
rencana investasi dapat dijalankan dilihat dari besarnya permintaan konsumen.
Aspek lain yang juga perlu diperhatikan adalah aspek teknik atau operasional.
Penilaian pada aspek ini meliputi hal-hal yang berkaitan langsung dengan teknik
atau operasional produksi, sehingga harus dilakukan analisa yang tepat agar tidak
terjadi kesalahan yang mengakibatkan kerugian bagi perusahaan. Pada aspek ini,
hal-hal yang harus dianalisa adalah proses produksi, penentuan teknologi,
2
perhitungan kapasitas serta penentuan tata letak fasilitas. Analisis pada aspek
teknik atau operasional dapat diketahui kesanggupan perusahaan dalam
pengadaan fasilitas yang diperlukan guna menunjang rencana investasi baik dari
segi pengadaan mesin dan tata letak fasilitas. Pada aspek teknik atau operasional
ini, dapat diketahui biaya-biaya yang harus dikeluarkan dalam investasi sehingga
pihak intern perusahaan harus memperhatikan hal-hal yang berkaitan dengan
aspek ini secara detail agar tidak terjadi kesalahan dalam analisis.
Analisis pada aspek lingkungan dapat mengacu pada analisa mengenai dampak
lingkungan (AMDAL) yang disusun oleh konsultasn AMDAL. AMDAL
merupakan analisis yang berkaitan dengan dampak suatu proyek atau kegiatan
terhadap lingkungan hidup. AMDAL sudah dikenal di Indonesia sejak tahun 1985
dan memiliki tujuan untuk menjaga kualitas lingkungan agar tidak terjadi
kerusakan dengan berdirinya suatu proyek. Pada aspek ini yang harus
diperhatikan oleh perusahaan adalah penanganan limbah industry yang dihasilkan
oleh proses produksi. Perusahaan harus merencanakan dengan baik agar tidak
terjadi pencemaran lingkungan oleh limbah yang dihasilkan pada proses produksi.
Aspek keuangan adalah aspek yang paling sensitive dalam analisis rencana
investasi karena penggunaan dana yang akan berdampak pada keuntungan atau
kerugian yang akan diperoleh oleh perusahaan. Hal-hal yang menyangkut
keuangan harus diperhatikan secara detail mulai dari perencanaan awal, tahap
persiapan, tahap pelaksaan hingga saat proyek/ usaha berjalan. Pada tahap
perencaan dan persiapan dapat diketahui berapa dana investasi yang diperlukan
dan dari mana sumber dana yang akan digunakan dalam menjalankan investasi
tersebut. Sumber dana pada investasi bisa didapati dari modal asing atau pinjaman
dan modal sendiri. Jika perusahaan menggunakan modal sendiri, maka perusahaan
dapat menentukan berapa persen tingkat keuntungan yang diinginkan dalam
investasi tersebut. Namun jika perusahaan menggunakan modal asing atau
pinjaman, maka perusahaan dikenakan tingkat bunga pinjaman yang besarnya
telah ditentukan oleh penyedia dana, dalam hal ini biasanya perusahaan
menggunakan pinjaman kepada bank. Pada tahapan pelaksaan dapat diketahui
3
cash flow perusahaan yang digambarkan pada proyeksi laba-rugi, pada tahapan ini
perusahaan dapat mengetahui berapa keuntungan atau kerugian yang didapat
dengan adanya investasi, dan perusahaan juga dapat mengetahui tingkat
pengembalian dana awal pada investasi.
1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang masalah yang telah diuraikan di atas perumusan
masalah yang dihadapi pada skripsi ini adalah :
Apakah investasi mesin CNC bubut layak dinilai dari aspek pasar, aspek
operasioan, aspek lingkungan dan aspek keuangan?
1.3 Tujuan
Dari penjabaran diatas tujuan dari penelitian ini adalah :
Mengetahui kelayakan investasi mesin CNC bubut dinilai dari aspek pasar,
aspek operasional, aspek lingkungan dan aspek keuangan.
1.4 Batasan Masalah
1. Data yang digunakan adalah data subkon produk collar selama 5 tahun
terakhir yaitu januari 2011 sampai desember 2015.
2. Mesin CNC yang digunakan dalam analisa adalah CNC Lathe MINI-88
“Poligym” Made in Taiwan.
3. Jumlah operator 1 orang dengan jam kerja 8 jam dalam sehari dengan 7
jam operasional dan 1 jam istirahat.
4. Upah minimum operator telah ditentukan oleh management yaitu
mengikuti Upah Minimum Kerja (UMK) golongan 1 untuk daerah bekasi.
5. Tunjangan yang didapati oleh operator adalah tunjangan makan, transport
dan tunjangan hari raya yang telah ditetapkan oleh manajemen yaitu
makan dan transport masing-masing Rp 10.000/ hari, tungangan hari raya
sebesar 1 kali gaji pokok operator, dan peraturan tersebut bersifat tetap.
6. Investasi menggunakan modal sendiri (perusahaan) tanpa pinjaman.
7. Kenaikan biaya dan harga berupa gaji operator, harga jual, harga beli
matrial dan lain-lain dihitung dengan rata-rata kenaikan inflasi dan nilai
4
ekonomi 5 tahun terakhir yaitu januari 2011 sampai desember 2015
sebesar 12% pertahunnya dan bersifat tetap.
8. Harga jual produk telah ditetapkan oleh manajemen sebesar Rp 750,00;-
/pcs dengan biaya produksi yang telah ditetapkan pula oleh manajemen.
9. Maintenance dilakukan 2 tahun sekali dengan biaya Rp 2.000.000/
maintenance sesuai dengan anjuran teknisi penyedia mesin.
10. Penelitian difokuskan pada rencana investasi mesin dengan
mempertimbangkan aspek pasar, aspek teknis/ operasional, aspek
lingkungan dan aspek keuangan.
11. Tingkat diskon faktor yang digunakan dalam perhitungan aspek keuangan
sebesar 20%, yang ditentukan oleh cost of capital dimana tingkat
keuntungan ditentukan oleh perusahaan.
1.5 Asumsi
Beberapa asumsi untuk kategorisasi antara lain :
1. Kondisi mesin dan tool yang digunakan dalam keadaan baik tiap tahunnya.
2. Produk dinyatakan tidak ada yang NG.
3. Karyawan tidak ada yang alfa.
4. Permintaan stabil berdasarkan perhitungan peramalan.
1.6 Sistematika Penulisan
Sistematika penulisan proposal skripsi ini dibagi menjadi 3 bagian pembahasan,
yaitu:
BAB I PENDAHULUAN
Bab ini menguraikan tentang latar belakang pemilihan topik utama, penjabaran
pokok permasalahan utama, pencapaian tujuan atas dilakukannya penelitian,
batasan-batasan yang ada digunakan dalam pembahasan, serta sistematika
penulisan proposal secara keseluruhan.
5
BAB II LANDASAN TEORI
Bab ini berisi beberapa landasan-landasan teori dan referensi yang berkaitan
dengan skripsi ini yaitu teori-teori tentang kelayakan investasi berdasarkan aspek
pasar, aspek operasional, aspek lingkungan dan aspek keuangan.
BAB III METODOLOGI PENELITAN
Bab ini berisi tentang pembahasan tentang tahap-tahap sistematis yang akan
dilakukan dalam penelitian yang bertujuan untuk memcahkan masalah serta agar
tujuan penelitian dapat tercapai.
BAB IV DATA DAN ANALISA
Bab ini berisi data-data yang diperlukan untuk kemudian di analisa hingga
diperoleh hasil akhir berupa data yang menyatakan layak tidaknya investasi
berdasarkan aspek pasar, aspek operasional dan aspek keuangan.
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
Bab ini menjabarkan akhir dari kesimpulan atas analisa yang dilakukan dan saran
– saran yang dapat diberikan kepada PT. XYZ.
6
BAB II
LANDASAN TEORI
Pada bab ini akan dibahas beberapa landasan teori yang digunakan sebagai acuan
dalam merancang tata letak dan fasilitas pabrik
2.1 Investasi
Investasi merupakan suatu aktiva yang dipergunakan oleh perusahaan untuk
menambah nilai kekayaannya melalui distribusi hasil investasi (pedapatan rate,
royalty, deviden, pendapatan penyewaan dan lain – lain), untuk mengapresiasikan
nilai investasi, atau untuk keuntungan lain bagi perusahaan yang berinvestasi,
seperti keuntungan yang didapati melalui hubungan perdagangan (Henry
Simamora, 2000).
Investasi aktiva tetap jika digunakan oleh perusahaan dalam pengadaan berpotensi
perusahaan tersebut akan menerima kembali dana yang telah diinvestasikan dalam
bentuk aktiva lancar. Aktiva terdiri dari aktiva lancar dan aktifa tetap, perbedaan
antara kedua aktiva tersebut adalah pada waktu dan cara perputaran dana yang
telah diinvestasikan. Biasanya pada investasi lancar waktu pengembalian dana
relative singkat dan biasanya dalam kurun waktu kurang dari 1 tahun. Namun
sebaliknya, pengembalian dana pada aktiva tetap akan berangsunr-angsur dalam
beberapa tahun serta mengalami depresiasi. Kegiatan investasi memerlukan
penanaman modal yang besar dan akan berpengaruh dalam kurun waktu yang
panjang terhadap kelanjutan usaha yang dijalani perusahaan. Oleh karena itu,
dalam hal ini analisis sistematis dan rasional sangat dibutuhkan dalam rencana
investasi sebelum investasi tersebut direalisasikan.
Terdapat perbedaan investasi berdasarkan aktivanya antara lain :
1. Investasi nyata (real investment)
Investasi yang tidak berubah atau tetap (fixed asset) contohnya bangunan,
tanah, peralatan dan mesin.
7
2. Investasi finansial (financial investment)
Investasi ini berbentuk kontrak kerja, perjanjian atau surat-surat berharga
seperti sertifikat serta pembelian saham.
Menurut Al Rasyid, Syahrial (2008), investasi jangka panjang terdiri atas :
1. Investasi Penggantian (Replacements)
Penggantian set kaerna adanya teknologi baru atau karena aset sudah tidak
layak digunakan untuk operasional perusahaan.
2. Investasi Perluasan (Expansion)
Penambahan investasi atau aset karena memiliki peluang usaha yang
semakin meningkat.
3. Investasi Pertumbuhan (Growth)
Diversifikasi dan penambahan produk baru.
4. Investasi Lain-lain (Others)
Investasi diluar dari ke-3 investasi diatas contoh investasi ini adalah
peningkatan keselamatan kerja.
Menurut Haming dan Basalamah (2010) menurut analisis optimalisasi struktur
modal, kondisi akan lebih layak jika debt rasio lebih besar dimana hal tersebut
dilihat dari sisi prospek pendapatan investasi atau biaya modal investasi, namun
arus kas tetap harus diperhatikan oleh manajemen. Besarnya bunga atau cicilan
pengembalian hutang yang ditanggung oleh perusahaan dimasa yang akan datang
dapat dilihat pada struktur modal dengan debt ratio. Arus kas masuk tersebut
merupakan hasil dari investasi yang ditanamkan. Informasi keuangan mengenai
keuangan yang dilaporkan kurang tepat jika digunakan sebagai penilaian usulan
investasi, akan tetapi lebih tepat jika didasarkan pada arus kas (cash flow), karena
keuntungan yang dilaporkan dalam laporan rugi laba belum tentu dalam bentuk
kas. Oleh sebab itu perusahaan bisa memiliki kas lebih besar atau lebih kecil dan
dilaporankan dalam laba rugi (Dendawijaya Lukman, 2005).
8
2.2 Biaya
Keperluan biaya proyek yang efektif perlu memperhatikan beberapa faktor antara
lain :
1. Rencana investasi
2. Cash flow rencana investasi
3. Evaluasi aliran kas tersebut
4. Menentukan investaasi atau proyek sesuai dengan kebutuhan tertentu.
5. Pengembangan atas investasi
Sucipto (2006) menuturkan bahwa cost of capital terdiri dari beberapa sumber
dana adalah sebagai berikut:
1. Biaya Hutang Jangka Pendek
Biaya ini biasanya dipergunakan untuk modal usaha seperti pinjaman wesel,
pinjaman dagang, dan kredit dalam kurun waktu yang pendek dari bank.
Biasanya tingkat bunga pinjaman sudah diketahui pada awal pinjaman, dan
untuk pinjaman jangka pendek pihak bank telah menentukan besarnya
potongan dari jumlah hutang yang diberikan.
2. Biaya Hutang Jangka Panjang
Biaya ini ditimbulkan akibat hutang jangka panjang kepada lembaga keuangan
yang berbentuk kredit atau obligasi kepada masyarakat. Perhitugan biaya ini
dapat memanfaatkan tabel present value.
3. Biaya Saham Preferen
Saham preferen mempunyai percampuran antara pinjaman dan saham biasa.
Saham ini juga memiliki kewajiban tetap untuk pembayaran deviden secara
berkala, namun pembayaran bisa ditunda sesuai kemampuan perusahaan.
Karena saham ini bersumber dari modal sendiri maka devidennya diperoleh
dari laba bersih setelah pajak. Dalam hal likuidasi, saham ini memiliki kak
untuk diutamakan atas pembagian kekayaan sebelum saham biasa dan setelah
pajak payment pinjaman jangka panjang.
4. Biaya Saham Biasa
Saham ini adalah alokasi dari laba bersih setelah pajak yang didapatkan. Oleh
sebab itu deviden tidak tetap adalah bentuk dari besarnya saham biasa ini.
9
5. Biaya Laba Ditahan
Keuntungan pada laba ditahan tidak dibagikan kepada pemegang saham.
Pendapatan para pemegang saham sebelum ditanamkan kepada perusahan
harus dikurangi dengan pajak yang harus dibayarkan terlebih dahulu.
6. Biaya Modal Keseluruhan
Perusahaan harus memperhatikan besarnya biaya modal secara menyeluruh.
Jika suatu proyek dibiayai oleh biaya yang bersumber dari modal sendiri,
maka modal itu sendiri dapat menjadi patokan diskon faktor. Namun bila
biaya yang digunakan selain modal yang disebutkan diatas maka discount
factor yang digunakan merupakan biaya modal rata-rata terhitung dari
beberapa sumber biaya yang digunakan.
2.3 Study Kelayakan Projek
2.3.1 Aspek Pasar dan Pemasaran
Tujuan analisis pada aspek pasar adalah agar investor dapat mengetahui besarnya
laba yang akan diterima oleh perusahaan setelah pemberian dana. Pada aspek ini
perusahaan dapat menetahui seberapa besar potensi atau peluang pasar yang bisa
diterima agar memperoleh laba. Perihal yang perlu diperhatikan pada aspek ini
antara lain : pasar dan jenis-jenisnya, analisis quotation, dan analisis tren
permintaan yang sedang berkembang.
Aspek pasar dan pemasaran mempelajari beberapa hal antara lain:
a. Permintaan dapat diproyeksikan secara keseluruhan ataupun detail menurut
lokasi, jenis pelanggan.
b. Penawaran baik yang didapati dari dalam negeri maupun yang berasal dari
impor. Menganalisa perkembangan hal tersebut dimasa lalu dan dapat
memperkirakan dimasa mendatang. Perhatikan pengaruh-pengaruh yang
menjadi faktor penawaran seperti jenis produk yang bisa menandingi,
perlindungan dari pemerintah, dan sebagainya perlu pula diperhatikan.
c. Lakukan perbandingan harga dengan barang-barang impor, produksi dalam
negri lainnya.
d. Marketing mix dapat digunakan dalam strategi pemasaran. Analisa siklus
penjualan produk.
10
e. Peramalan penjualan yang bisa diperoleh perusahaan, market share yang bisa
dikuasai perusahaan.
Ditinjau dari aspek pasar, terdapat beberapa perihal yang perlu dipahami antara
lain :
1) Peluang Pasar
Perusahaan harus dapat mencari peluang-peluang pasar yang ada dengan
menggunakan strategi yang ada. Peluang pasar adalah suatu dimana
perusahaan dapat memperoleh laba dengan memenuhi kebutuhan pelanggan.
Dalam hal ini perusahaan dapat memilih peluang pasar berdasarkan daya tarik
pelanggan dan bagaimana memanfaatkan peluang tersebut secara optimal.
Perusahaan juga harus dapat bersaing dengan perusahaan lainnya. unggul dari
kompetitor.
2) Peramalan permintaan
Peramalan permintaan bertujuan untuk mengetahui seberapa besar permintaan
pelanggan atas barang/ jasa dimasa yang akan datang sehingga perusahaan
dapat menentukan strategi pemasaran yang tepat.
Menurut Husnan dan Suwarsono (2000) peramalan permintaan bertujuan
untuk mengetahui jumlah produk atau jasa dimasa yang akan datang dalam
kendala tertentu.
Metode peramalan :
a. Double Exponential Smoothing (DES) – Metode Holt
Inisialisasi diperlukan untuk:
S1= nilai d1
11
Month Demand Pemulusan St Trend St Forecast, Ft+m = at + bt (m)
1 143 143 9
2 152 152 9
3 161 161 9 161
b. Regression Analysis Pola Linear
Positif tren
Analisis terhadap hasil peramalan dilakukan dengan menguji performansi hasil
peramalan, dengan menggunakan ukuran-ukuran kesalahan peramalan sebagai
berikut:
a. Rata-rata kesalahan kuadrat/ Mean Square Error (MSE)
MSE dihitung dengan menjumlahkan kuadrat semua kesalahan peramalan
pada setiap periode dan membaginya dengan jumlah periode peramalan.
Keterangan :
dt : Permintaan aktual pada periode t
dt’ : Ramalan permintaan pada periode t
n : Banyaknya periode
12
b. Mean Absolute Percentage Error (MAPE)
MAPE merupakan ukuran kesalahan relatif. MAPE biasanya lebih berarti
dibandingkan MAD karena MAPE menyatakan persentase kesalahan hasil
peramalan terhadap permintaan aktual selama perioda tertentu yang akan
memberikan informasi persentase kesalahan terlalu tinggi atau terlalu rendah.
c. Mean Absolute Error (MAE)/ Mean Absolute Deviation (MAD)
MAD merupakan rata-rata kesalahan mutlak selama perioda tertentu tanpa
memperhatikan apakah hasil peramalan lebih besar atau lebih kecil
dibandingkan kenyataannya.
2.3.2 Aspek Operasional
Kapasitas produksi, pemilihan teknologi yang sesuai, lokasi pabrik, tata letak,
desain produk, skala produksi serta ketersediaan bahan baku dan persediaan bahan
atau barang jadi adalah hal-hal yang termasuk dalam aspek operasional.
2.3.2.1 Proses Produksi
Kegiatan untuk menghasilkan atau menambah nilai serta kegunaan (utility) suatu
barang atau jasa adalah produksi, sedangkan proses produksi merupakan suatu
cara, teknik atau metode untuk mengolah sumber seperti tenaga kerja, bahan,
mesin dan dana menjadi sesuatu hasil yang bernilai. Proses ini juga dapat
diartikan sebagai cara atau metode ataupun teknik bagaimana suatu produksi
berjalan.
2.3.2.2 Pemilihan Teknologi
Pemilihan teknologi merupakan tahap yang paling penting untuk mendukung
bejalannya produksi. Teknologi yang terpilih harus optimal dan sesuai dengan
tingkat kebutuhan, perusahaan juga harus menentukan terlebih dahulu proses apa
13
saja yang akan dilakukan dalam menghasilkan produk sehingga dapat
memutuskan teknologi mana yang tepat guna mendukung proses produksi.
Beberapa kriteria yang dipakai antara lain :
1. Harus disesuaikan dengan bahan mentah yang dipakai
2. Mencari informasi tentang teknologi tersebut dengan mencari riwayat
pemakaian ditempat lain
3. Kemampuan serta pengetahuan operator dalam pemakaian dan
pemanfaatan teknologi tersebut
4. Kemampuan antisipasi terhadap teknologi lanjutan
2.3.2.3 Kapasitas Produksi
Kapasitas produksi adalah kuantiti maksimum output atau keluaran yang dapat
dihasilkan atau diproduksi dalam waktu tertentu. Kapasitas ini dapat ditentukan
dari sumber daya yang dimiliki perusahaan seperti kapastias mesin dengan mesin
yang yang tersedia. Tingkat kapasitas produksi yang didapat melalui proses
perancangan yang kemudian menghasilkan volume output yang tinggi dengan
biaya rata-rata per unit minimum (Wignjosoebroto, 2003).
2.3.2.4 Tata Letak Fasilitas
Landasan utama dalam dunia industri terdapat pada tata letak pabrik itu sendiri.
Didalam tata letak pabrik atau fasilitas terdapat tata cara pengaturan fasilitas-
fasilitas yang dapat menunjang kelajuan produksi. Dalam pengaturan fasilitas
tersebut akan didapati luas area untuk penempatan fasilitas seperti mesin dan
fasilitas penunjang lainnya serta flow perpindahan material, penyimpanan yang
bersifat permanen ataupun sementara, personel pekerja, dan sebagainya
(Wignjosoebroto, 2003). Tujuan utama perancangan tata letak pabrik adalah untuk
meminimalkan total biaya, seperti biaya sebagai berikut:
Biaya untuk konstruksi dan instalasi bangunan, mesin maupun fasilitas
produksi lainnya.
Biaya perpindahan material (material handling cost)
Biaya produksi, tenaga kerja, safety, dan storage cost.
14
2.3.3 Aspek Lingkungan
Analisis pada aspek lingkungan dapat mengacu pada analisa mengenai dampak
lingkungan (AMDAL) yang disusun oleh konsultasn AMDAL. AMDAL
merupakan analisis yang berkaitan dengan dampak suatu proyek atau kegiatan
terhadap lingkungan hidup. AMDAL sudah dikenal di Indonesia sejak tahun 1985
dan memiliki tujuan untuk menjaga kualitas lingkungan agar tidak terjadi
kerusakan dengan berdirinya suatu proyek. Pada aspek ini yang harus
diperhatikan oleh perusahaan adalah penanganan limbah industry yang dihasilkan
oleh proses produksi. Perusahaan harus merencanakan dengan baik agar tidak
terjadi pencemaran lingkungan oleh limbah yang dihasilkan pada proses produksi.
2.3.4 Aspek Keuangan
2.3.4.1 Biaya Investasi
Untuk menentukan jumlah dana investasi secara keseluruhan dapat disesuaikan
dengan aspek teknik produksi, yaitu mengenai :
1. Tanah
Luas tanah dapat diperoleh dari perhitungan yang telah ditetapkan didalam
aspek teknik seperti bangunan gedung, kantor, warehouse, serta fasilitas-
fasilitas lainnya seperti kantin, toilet dan lain-lain. Pada perhitungan tersebut
akan didapati besarnya biaya investasi yang diperlukan.
2. Gedung
Gedung yang terdapat disuatu perusahaan antara lain plant, office, warehouse
dan sebagainya. Besarnya biaya pada gedung akan terlihat pada aspek produksi,
disesuaikan dengan proses produksi yang ada.
3. Mesin
Mesin yang digunakan harus disesuaikan dengan aspek produksi yang telah
dianalisa terlebih dahulu, apakah perusahaan memerlukan mesin yang
berteknologi tinggi atau tidak hal tersebut sesuai dengan kebutuhan.
4. Peralatan
Peralatan yang dimaksud adalah peralatan produksi lainnya yang berhubungan
dengan proses produksi termasuk material handling seperti alat transportasi,
alat-alat produksi, peralatan kantor dan lain-lain.
15
5. Biaya lain
Biaya ini seperti biaya study kelayakan, biaya survey, biaya impor
mesin/peralatan, dan biaya lain-lain yang berhubungan dengan pembangunan
bisnis.
2.3.4.2 Biaya Modal Kerja
Didalam kegiatan bisnis terdapat 2 jenis biaya modal kerja antara lain biaya tetap
(fixed cost) dan biaya tidak tetap (variable cost). Biaya tetap merupakan biaya
yang jumlahnya tidak terpengaruh oleh banyaknya kuantiti produk yang
dihasilkan, seperti :
1. Biaya tenaga kerja tidak langsung
Jumlah tenaga kerja yang dibutuhkan akan disesuaikan dengan banyaknya
proses produksi dan mesin yang digunakan. Biaya tenaga kerja tidak
langsung didapat dari perkalian antara banyaknya indirect labor dengan cost
yang harus dikeluarkan untuk setiap pekerja yang ada.
2. Bunga bank
Perusahaan telah merencanakan berapa besar bunga bank serta pengembalian
sejumlah uang atau pokok pinjaman ditiap bulannya, baik besarnya jumlah
kredit, serta jangka pengembalian pinjaman tersebut.
3. Biaya asuransi
Jumlah biaya asuransi yang harus dibayar ditetapkan oleh perusahaan dengan
besarnya jumlah aset yang diasuransikan perusahaan.
4. Dana depresiasi
Perusahaan menentukan metode yang akan dipakai dalam perhitungan
depresiasi kemudian disesuaikan dengan jumlah dana yang dihitung setiap
tahunnya.
Pembelian bahan mentah, biaya transportasi, upah tenaga kerja, serta biaya
marketing yang dikeluarkan oleh perusahaan adalah termasuk biaya tidak tetap.
Setelah diketahui berapakah besaran biaya yang akan dikeluarkan untuk biaya
tidak tetap ini, maka persuahaan dapat menentukan sumber dana yang diperlukan.
Beberapa sumber dana antara lain yaitu :
16
1. Modal sendiri (pemilik perusahaan).
2. Saham yang diperoleh dari saham di pasar modal
3. Obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan dan dijual di pasar modal
4. Pinjaman bank
5. Pinjaman (leasing) dari lembaga non bank
2.3.4.3 Kenaikan Biaya
Perhitungan kenaikan biaya perlu diperhatikan oleh perusahaan untuk perhitungan
peramalan berapakah biaya yang akan dikeluarkan perusahaan dimasa mendatang
dan berapakah harga jual yang akan ditetapkan untuk menutupi pengeuaran dan
untuk mendapatkan laba.Dalam hal ini perusahaan harus diprediksikan dan
menganalisa faktor-faktor yang mempengaruhi produksi produk tersebut.
2.3.4.4 Harga Pokok Penjualan
Pengeluaran atau biaya yang terdapat di dalam menentukan cost of good sold,
antara lain :
1. Ongkos bahan baku langsung
Biaya yang dikeluarkan oleh perusahan dari pemakaian bahan baku yang
terpakai dalam produksi.
2. Ongkos tenaga kerja langsung
Biaya untuk tenaga kerja langsung yang dibayarkan oleh perusahaan yang
berkaitan langsung dengan proses produksi.
3. Ongkos tidak langsung pabrik
Biaya ini timbul dari semua kegiatan pendukung yang menunjang proses
produksi serta dalam penjualannya, namun biaya bahan baku dan tenaga kerja
langsung tidak termasuk dalan biaya ini.
4. Indirect cost material
Adalah semua biaya yang ditimbulkan akibat pemakaian indirect material
yang diperlukan pada kegiatan produksi.
5. Ongkos pabrik
Adalah semua biaya yang terjadi akibat biaya bahan langsung, direct labor,
indirect cost parusahaan dan indirect cost material.
17
6. Ongkos komersil
Adalah biaya-biaya yang meliputi biaya administrasi kantor dan biaya
penjualan.
2.3.4.5 Perkiraan Rugi Laba
Perkiraan rugi laba adalah salah satu proyeksi keuangan perusahaan terhadap
proyek investasi komersil yang memaparkan peramalan tentang keuntungan atau
kerugian yang akan diterima oleh perusahaan saat menjalankan proyek/bisnis.
Neraca didapati dari perhitungan perkiraan rugi laba dan proyeksi aliran kas. Dari
neraca ini bisa menggambarkan apakah perusahaan dapat berjalan atau tidak.
Perkiraan rugi laba pada umumnya berisi :
1. Sumber-sumber pendapatan baik berupa penjualan produk ataupun
pendapatan tambahan.
2. Harga pokok dari barang-barang yang terjual dan total cost yang digunakan
untuk memperoleh pendapatan tersebut termasuk direct dan indirect cost sera
fixed and variable cost.
3. Pendapatan bersih, laba bersih ataupun rugi bersih untuk jangka waktu
tertentu.
2.3.4.6 Proyeksi Aliran Kas ( Cash flow )
Cash flow atau proyeksi aliran kas sangat diperlukan disuatu perusahaan yang
digunakan untuk mengetahui seberapa layak suatu investasi dijalankan dan
merupakan pemaparan aliran dana atau dapat disebut pula projected cash flow.
Aliran kas tiap-tiap tahun dapat dilihat dengan memperhatikan jumlah pemasukan
(inflow) dan jumlah pengeluaran (outflow) yang terjadi pada tahun - tahun yang
bersangkutan.
2.3.4.7 Kriteria Penilaian Investasi
2.3.4.7.1 Net Present Value (NPV)
Net Present Value (NPV) merupakan selisih antara present value (nilai
sekarang) dari dana yang telah ditanamkan dengan nilai sekarang yang
didapati dari net cash inflow perusahaan (cash flow operasional maupun
cash flow terminal) di masa yang akan datang. Untuk menghitung
18
present value, dalam perhitungan NPV, yang yang harus ditentukan
lebih awal adalah tingkat bunga yang relevan. NPV dapat dihitung
dengan persamaan :
Dengan :
CFt = cash flow per tahun pada periode t
Io = investasi awal pada tahun 0.
K = suku bunga deposito (discount rate)
Hasil NPV yang didapatkan lalu disesuaikan dengan kriteria dalam
menolak dan menerima rencana investasi dengan metode NPV sebagai
berikut :
Jika NPV > 0, rencana investasi layak.
Jika NPV < 0, rencana investasi tidak layak.
Jika NPV = 0, nilai perusahaan tetap walaupun usulan investasi
diterima ataupun ditolak
2.3.4.7.2 Internal Rate of Return
Metode Internal Rate of Return (IRR) merupakan metode yang
digunakan untuk mencari tingkat bunga (rate) yang digunakan untuk
menghitung present value dari cash flow yang diharapkan pada masa
datang, atau cash inflow dengan mengeluarkan investasi awal. Nilai
IRR dapat dicari dengan cara coba-coba (trial and error). Caranya,
pertama-tama carilah nilai sekarang (Present Value) yang didapati dari
arus kas investasi, kemudian masukkan diskon factor yang telah
ditentukan diawal, lalu bandingkan hasilnya dengan biaya investasi,
naikkan nilai diskon factor sampai ditemukan nilai negative pada net
present value. Lalu lakukan perhitungan IRR dengan rumus sebagai
berikut :
19
IRR = DF (Positif) + Net Present Value (Positif) x DF (Negatif - DF Positif)
NPV (Positif) - NPV (Negatif)
Kriteria penilaian: Jika IRR yang didapat ternyata lebih besar dari
Rate of Return yang ditentukan maka investasi dapat diterima.
2.3.4.7.3 Payback period
Periode pengembalian (payback period) merupakan jangka waktu tau
lamanya waktu yang diperlukan atau diterima perusahaan untuk
mengembalikan dana suatu modal yang telah ditanamkan, yang
dihitung dari arus kas bersih perusahaan yang telah dihitung terlebih
dahulu. Arus kas bersih merupakan selisih antara pendapatan (revenue)
dengan expenses per tahun. Periode pengembalian biasanya dinyatakan
dalam kurun waktu per tahun.
Peride Pengembalian (Payback Period) dapat dihitung dengan rumus
sebagai berikut :
Dengan :
N = tahun terakhir ke-0
A = jumlah investasi awal
B = jumlah kumulatif arus kas pada tahun ke – n
C = jumlah kumulatif arus kas pada tahun ke – n+1
20
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
Metodologi penelitian adalah tahapan-tahapan atau step untuk menganalisa secara
sistematis yang akan mendukung tahapan yang akan dialkukan dalan
mengidentifikasi masalah, merumuskannya, menganalisis, kemudian
menyelesaikan masalah tersebut hingga didapati hasil akhir dan dapat menarik
kesimpulan dari masalah yang dijadikan pokok penelitian.
Langkah-langkah yang dilakukan untuk memecahkan permasalahan dalam
pengamatan pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
3.1 Penelitian Pendahuluan
Penelitian pendahuluan ini adalah langkah awal yang dilakukan untuk mencari
permasalahan yang terjadi diperusahaan terkait. Pada tahapan ini dilakukan
pengumpulan data dan informasi guna mendukung penelitian. Perusahaan yang
digunakan sebagai objek penelitian adalah PT. XYZ, sebuah perusahaan yang
bergerak dibidang manufaktur komponen motor. Setelah mengalangi lonjakan
permintaan, dimana jumlah permintaan melebihi kapasitas yang ada yang
mengharuskan perusahaan untuk mensubkon sebagian permintaan tersebut, dan
dinilai bahwa keputusan tersebut kurang efisian karena jumlah subkon
menningkat tiap tahunnya, maka perusahaan mempertimbangkan untuk investasi
mesin baru. Dalam perencaan investasi aspek pasar, aspek teknis/operasional serta
aspek keuangan sangatlah penting, karena sebuah investasi dapat dinyatakan layak
atau tidaknya pada aspek ini.
3.2 Identifikasi Masalah
Setelah dilakukannya penelitian pendahuluan, dalam study kelayakan aspek pasar,
teknik dan keuangan akan berpengaruh secara langsung tentang layak atau
tidaknya investasi yang akan dilakukan. Investasi dinyatakan layak apabila sudah
memenuhi semua aspek yang telah ditentukan yaitu dalam analisa ini aspek
21
tersebut adalah aspek pasar, aspek operasional/ teknis dan aspek keuangan. Maka
mutlak diperlukan adanya sebuah studi lanjut mengenai rencana investasi mesin
baru pada proyek ini.
3.3 Perumusan Masalah
Dengan adanya studi lanjut mengenai kelayakan investasi mesin baru, diharapkan
akan memperoleh keputusan yang paling optimal dari sisi pasar,
teknik/operasional serta keuangan.
3.4 Studi Pustaka
Studi pustaka ini diperlukan agar penelitian dapat telaksana dengan baik karena
terdapat teori-teori yang bias dijadikan landasan pada penelitian dan berguna pula
dalam pengumpulan informasi secara detail untuk mempermudah penelit dalam
memecahkan permasalahan yang dihadapi. Landasan teori dapat berasal dari buku
– buku atau referensi – referensi lain yang berhubungan dengan penelitian.
3.5 Pengumpulan Data
Pengumpulan data dilakukan mempermudah peneliti dalam merumuskan
permasalahan serta penyelesaiannya sesuai dengan konsep yang telah dijabarkan
sebelumnya. Data-data yang diperlukan dalam penelitian ini antara lain:
1 Jumlah permintaan yang disubkon selama 5 tahun terakhir
2 Waktu proses yang diperlukan untuk memproduksi 1 item
3 Biaya proses produk
4 Biaya investasi
5 Biaya yang terkait dalam investasi
6 Alat pendukung investasi
3.6 Pengolahan Data & Analisa
Dari data yang telah dikumpulkan maka selanjutnya dilakukan pengolahan data.
Berikut adalah langkah dalam penyusunan rancangan investasi:
Berdasarkan data subkon 5 tahun terakhir yaitu januari 2010 sampai
desember 2015, maka dengan data tersebut dilakukan perhitungan dengan
22
menggunakan metode peramalan metode trend Linier. Dengan metode
tersebut dapat terlihat peramalan untuk 10 tahun kedepan. Perhitungan ini
mewakili aspek pemasaran.
Perhitungan kapasitas mesin dengan menghitung cycle time dan
mengalikannya dengan waktu kerja.
Perhitungan tata letak produksi dengan memperhitungkan luas lantai
produksi, luas storage dan luas warehouse.
Perhitungan kenaikan biaya didapati dari besarnya persentase tingkat
inflasi dan nilai ekonomi.
Perhitungan cash flow masukan dari banyaknya total unit yang terjual.
Perhitungan cash flow keluaran dari biaya-biaya yang dikeluarkan selama
proses produksi).
Biaya depresiasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus.
Perhitungan laba rugi perusahaan didapati dari cash flow perusahaan yaitu
pendapatan (nilai jual) dikurangi dengan pengeluaran (total biaya yang
dikeluarkan selama produksi) termasuk biaya depresiasi mesin.
Kriteria penilain investasi dengan metode NPV (Net Present Value), IRR
(Internal Rate of Return) serta Payback Period (pengembalian modal)
dengan menggunakan pendapatan bersih setelah pajak.
3.7 Kesimpulan dan Saran
Pada bagian ini berisi tentang kesimpulan yang didapati dari hasil penelitianserta
saran yang bermanfaat dan berkaitan dengan penelitian lanjutan.
23
PENGOLAHAN DATA &
ANALISA
Cukup?
Uji DataTidak
Ya
KAPASITAS MESIN TIDAK
DAPAT MEMENUHI
PERMINTAAN
DIANGGGAP KURANG
EFISIEN KARENA JUMLAH
PERMINTAAN TERUS
MENINGKAT
SUBKONTRAK
KUANTITI
PERMINTAAN TINGGI
MULAI
USULAN PENAMBAHAN
1 UNIT MESIN PENGUMPULAN
DATA
Gambar 3.1 Flow Chart Metodologi Penelitian
24
1. ASPEK PASAR
1.1 PERAMALAN PERMINTAAN 10 TAHUN KE DEPAN
DENGAN MENGGUNAKAN DENGAN
MENGGUNAKAN METODE TREN LINIER
2. ASPEK TEKNIK/ OPERASIONAL
2.1 PROSES PRODUKSI
2.2 PEMILIHAN MESIM
2.3 ALAT DAN BAHAN PENDUKUNG PRODUKSI
2.4 KAPASITAS PRODUKSI
2.5 TATA LETAK PRODUKSI
3. ASPEK KEUANGAN
3.1 BIAYA INVESTASI
3.2 BIAYA PRODUKSI
3.3 BIAYA LAIN-LAIN
3.4 BIAYA DEPRESIASI
3.5 KENAIKAN HARGA/ BIAYA
3.6 PROYEKSI ALUR KAS
3.7 KRITESRIA PENILAIAN INVESTASI
3.7.1 Net Present Value (NPV)
3.7.2 Internal Rate of Return (IRR)
3.7.3 Payback period
LAYAK
PENGOLAHAN DATA &
ANALISA
KESIMPULAN &
SARAN
Gambar 3.1 Flow Chart Metodologi Penelitian (lanjutan)
24
25
BAB IV
DATA DAN ANALISA
4.1. Data Produk
Collar adalah salah satu part untuk motor yang terletak pada pegangan belakang
motor. Yang terbuat dari bahan S20C atau persamaannya dengan spesifikasi
produk sebagai berikut :
Spesifikasi :
o Outer Diamater (OD) : 15.5 mm
o Inner Diameter (ID) : 10.5 mm
o Length (L) : 20 mm
o Material : S20C or equivalent
Bertambahnya waktu permintaan collar semakin meningkat ditiap tahunnya,
sehingga kapasitas tersedia tidak dapat memenuhi permintaan customer karena
jumlah mesin yang tersedia hanya 1 unit sehingga perusahaan harus mensubkon
agar dapat memenuhi permintaan. Berikut adalah data subkon collar periode
2011-2015 :
Gambar 4. 1 Produk Collar
26
Tabel 1. 1 Data subkon Collar tahun 2011 – 2015
NO YEAR SUBKON
1 2011 550,000
2 2012 550,000
3 2013 600,000
4 2014 600,000
5 2015 650,000
2,950,000 S U M
4.2. Aspek Pasar
Pada aspek ini perhitungan hanya dilakukan pada peramalan dengan
menggunakan metode Trend Linier, karena system penjualan dilakukan dengan
kontrak kerja sama dengan customer, dimana kontrak kerja berlangsung selama 1
tahun dan akan diperbarui setahun setelah masa kontrak awal telah habis. Jadi
analisa pada aspek ini hanyalah pada peramalan saja.
4.2.1 Peramalan
Data yang digunakan dalam peramalan adalah data subkon 5 tahun terakhir.
550,000 550,000
600,000 600,000
650,000
500,000
520,000
540,000
560,000
580,000
600,000
620,000
640,000
660,000
2011 2012 2013 2014 2015
Data Subkon Jan 2011 - Dec 2015
subkon
Dari data tersebut dilakukan perhitungan dengan menggunakan metode sebagai
berikut :
Gambar 4. 2 Diagram subkon jan 2011 - dec 2015
27
a. Double Exponential Smoothing (DES) – Metode Holt
Inisialisasi diperlukan untuk:
S1= nilai d1
Tabel 4. 1 Perhitungan Peramalan dengan Metode Holt
1 550,000 550,000 -
2 550,000 550,000 -
3 600,000 560,000 3,000 550,000
4 600,000 570,400 5,220 563,000
5 650,000 590,496 9682.80 575,620
dt' Pemulusan
StTrend StMonth [t] Demand [dt]
b. Regression Analysis Pola Linear
Positif tren
28
Tabel 4. 2 Perhitungan Peramalan dengan Metode Regression Analysis Pola Linear
(Tren Positif)
1 1 550,000 550,000 1 540,000.00
2 2 550,000 1,100,000 4 565,000.00
3 3 600,000 1,800,000 9 590,000.00
4 4 600,000 2,400,000 16 615,000.00
5 5 650,000 3,250,000 25 640,000.00
Total 15 2,950,000 9,100,000 55 2,950,000
No Month [t] Demand [dt] dt't x dt t^2
b = (5 X 9,100,00) - (2,950,000 X 15)
(5 X 55) - 15^2
= 25,000
a = (2,950,000 : 5) – 25,000 X (15 X 5)
= 515,000
Setelah perhitungan peramalan, selanjutnya adalah mengukur kesalahan hasil dari
peramalan tersebut dengan metode berikut :
Rata-rata kesalahan kuadrat/ Mean Square Error (MSE)
MSE dihitung dengan menjumlahkan kuadrat semua kesalahan peramalan
pada setiap periode dan membaginya dengan jumlah periode peramalan.
Mean Absolute Percentage Error (MAPE)
MAPE merupakan ukuran kesalahan relatif. MAPE biasanya lebih berarti
dibandingkan MAD karena MAPE menyatakan persentase kesalahan hasil
peramalan terhadap permintaan aktual selama perioda tertentu yang akan
memberikan informasi persentase kesalahan terlalu tinggi atau terlalu rendah.
Mean Absolute Error (MAE)/ Mean Absolute Deviation (MAD)
29
MAD merupakan rata-rata kesalahan mutlak selama perioda tertentu tanpa
memperhatikan apakah hasil peramalan lebih besar atau lebih kecil
dibandingkan kenyataannya.
Keterangan :
dt : Permintaan aktual pada periode t
dt’ : Ramalan permintaan pada periode t
n : Banyaknya periode
Tabel 4. 3 Pengukuran Kesalahan Peramalan metode Holt
MSE MAD MAPE
(dt-dt')^2 ∣dt-dt'∣ (dt-dt')/dt*100%
1
2
3 2,500,000,000 50,000 8%
4 1,369,000,000 37,000 6%
5 5,532,384,400 74,380 11%
Average 3,133,794,800 53,793 9%
No
Tabel 4. 4 Perhitungan Kesalahan dengan Metode Regresi Linier
MSE MAD MAPE
(dt-dt')^2 ∣dt-dt'∣ (dt-dt')/dt*100%
1 100,000,000 10,000 2%
2 225,000,000 15,000 3%
3 100,000,000 10,000 2%
4 225,000,000 15,000 3%
5 100,000,000 10,000 2%
Average 150,000,000 12,000 2%
No
Setelah menguji performasi hasil peramalan, maka bandingkan hasil yang didapati,
dan ukuran dengan tingkat kesalahan yang paling kecil adalah metode peramalan
yang terpilih.
30
Tabel 4. 5 Perbandingan Uji Performasi Hasil Peramalan
MSE MAD MAPE
(dt-dt')^2 ∣dt-dt'∣ (dt-dt')/dt*100%
Double Exponential
Smoothing (Holt) 3,133,794,800 53,793 9%
Regression
Analysis (Linier) 150,000,000 12,000 2%
METODE
Dari data table diatas didapati bahwa metode regresi analisis (linier) memiliki
tingkat kesalahan lebih kecil, maka metode ini terpilih dalam perhitungan
peramalan untuk 10 tahun kedepan. Dari metode terpilih didapti persamaan
sebagai berikut :
dt = a + bt → dt = 515.000 + 25.000t
Maka dari persamaan tersebut didapati hasil sebagai berikut :
dt (ke-6) = 515.000 + (25.000 X 6)
= 665.000 unit
Detail perhitungan tertera pada table berikut:
Tabel 4. 6 Hasil Peramalan 10 tahun kedepan
TAHUN PERAMALAN
2016 665,000
2017 690,000
2018 715,000
2019 740,000
2020 765,000
2021 790,000
2022 815,000
2023 840,000
2024 865,000
2025 890,000
31
Dari hasil peramalan terlihat bahwa permintaan customer mengalami kenaikan
ditiap tahunnya, maka dengan analisa tersebut rencana investasi dinyatakan layak.
Namun perusahaan juga harus menganalisa berdasarkan penjualan motor pada
tahun-tahun sebelumnya, karena hal tersebut dapat memperngaruhi penjualan
collar dimasa mendatang. Pada penelitian ini peneliti mengambil data penjualan
motor dari tahun 2006 sampai tahun 2010, detail penjualan motor dapat dilihat
pada lampiran. Pada lampiran terlihat bahwa penjualan motor mengalami
penurutan pada tahun 2012, 2013, 2014 dan 2015. Namun menurut peneliti
rencana investasi masih dinilai layak pada aspek ini, karena jumlah penurunan
penjualan motor dinilai masih aman karena jumlah produk yang dihasilkan oleh
perusahaan masih jauh dari jumlah penjualan motor pada akhir tahun 2015,
produksi yang dihasilkan perusahaan berjumlah setengah dari total penjualan
motor. Detail produksi yang dihasilkan oleh perusahaan teralmpir pada tabel
berikut :
Tabel 4. 7 Total Produksi Collar yang dihasilkan PT XYZ
TAHUN
PRODUK YANG
DIHASILKAN PADA
MESIN 1
PRODUK YANG
DIHASILKAN
PADA MESIN 2
TOTAL
2,016 2,499,747 665,000 3,164,747
2,017 2,499,747 690,000 3,189,747
2,018 2,499,747 715,000 3,214,747
2,019 2,499,747 740,000 3,239,747
2,020 2,499,747 765,000 3,264,747
2,021 2,499,747 790,000 3,289,747
2,022 2,499,747 815,000 3,314,747
2,023 2,499,747 833,249 3,332,996
2,024 2,499,747 833,249 3,332,996
2,025 2,499,747 833,249 3,332,996
4.3. Apek Teknis / Operasional
Aspek teknik adalah aspek yang sangat berpengaruh dan harus ditinjau secara
detail dalam melakukan analisa kelayakan suatu proyek atau bisnis. penentuan
lokasi,luas produksi, tata letak (layout ), penyusunan peralatan pabrik dan proses
produksinya termasuk pemilihan teknologi adalah hal-hal yang harus dianalisa
terlebih dahulu.setiap jenis usaha memiliki prioritasnya tersendiri jadi dalam
32
mengkaji aspek ini dapat disesuaikan dengan jenih usaha yang akan dilakukan.
Pada aspek ini dapat diketahui seberapa kesiapan perusahaan akan rencana dalam
menjalankan bisnisnya dengan menilai ketepatan akan penentuan lokasi, luas
produksi dan layout serta pemilihan mesin-mesin yang akan digunakan
4.3.1 Proses Produksi
Pada pembuatan collar proses pembuatan hanya dilakukan didalam 1 mesin yang
sama yaitu mesin CNC bubut. Berikut adalah gambar untuk raw matrial collar.
Spesifikasi :
o Outer Diamater (OD) : 15.5 mm
o Inner Diameter (ID) : 11 mm
o Long (L) : 500 mm
Dengan matrial yang tersedia, maka proses pembuatan collar terdapat 2 proses
yaitu proses pertama adalah drilling dimana diameter dalam raw material sebesar
10m dan untuk finish good diameter dalam yang diharapkan adalah 10.5m,
sehingga dilakukan drilling untuk memakan 0.5m material dengan menggunakan
drill Ø10.5. Proses kedua adalah cutting untuk menghasilkan panjang 20m
dengan menggunakan insert bubut. Maka dari proses tersebut, waktu proses yang
didapatkan adalah sebagai berikut :
Gambar 4. 3 Raw Matrial STKC
33
Tabel 4. 8 Waktu Proses Produksi
No Jenis Proses Waktu (S)
1 DRILL 3.96
2 CUTTING FACING 4.75
8.71TOTAL
Jadi waktu proses untuk 1 pcs collar adalah 8.71 detik. Waktu proses diatas
didapati dari perhitungan yang telah ada, data tersebut didapati dari devisi
produksi. Sehingga tidak diperlukan untuk perhitungan ulang lagi.
4.3.2 Pemilihan Mesin
Mesin CNC Lathe Mini-88 “Poligym” terpilih untuk analisa investasi ini karena
mesin tersebut dinilai cocok dengan produk yang kan dihasilkan karena ukuran
mesin tidak terlalu besar yaitu L = 1200 mm W = 1000 mm H = 1500 mm. selain
ukuran mesin inipun dinilai sudah cukup untuk digunakan. Berikut terlampir
gambar mesin dan spesifikasi :
Gambar 4. 4 Mesin CNC Lathe Mini-88 "Poligym"
34
Spesifkasi :
Swing over cross slide : 120 mm
Max. cross travel : 170 mm
Max. Longitudinal Travel : 170 mm
Rapid traverse (X/Z axis) : 15m / min
Spindle bore : 26 mm
Spindle speed range : 100 – 5,000 rpm
Standard accessories :
3 Jaw chuck : 1set
Foot chuck-switch : 1 pcs
Wongking light : 1 pcs
Tol and tool box : 1 set
Base block : 4 pcs
O.D turning tool holder : 2 pcs
I.D stationery tool holder : 2 pcs
Tool holder bushing 5/8/12/16mm : 2 pcs
Operator panel and display monitor on top
4.3.3 Alat dan Bahan Pendukung Produksi
Dalam proses produksi terdapat beberapa alat dan bahan pendukung guna
kelancaran produksi, pada projek ini alat dan bahan tersebut antara lain :
Drill HSS Ø10.5,
Insert bubut
Dromous B
Oil hydrolic #32
Oil Slide Way #68
4.3. 4 Kapasitas Produksi
Kapasitas produksi adalah banyaknya output yang dihasilkan berdasarkan cycle
time. Perhitungan kapasitas produksi tercantum dalam tabel berikut :
35
Tabel 4. 9 Perhitungan Kapasitas Produksi
Cutting
Facing &
Drill
CNC Bubut 8.7 25,200 2,893 69,432 833,184
Proses Mesin
Cycle
Time
(detik)
Waktu
Produksi/
Hari
(detik)
Kapasitas
Produksi/ hari
Kapasitas
Produksi/
bulan (24 hari
kerja)
Kapasitas
Produksi/
Tahun
Hasil diatas didapati dari perhitungan berikut :
Kapasitas produksi/ hari = total waktu kerja yang tersedia/ hari : cycle time
= 25.200 s : 8.7 s
= 2.893 unit/ hari
Kapsitas produksi/ tahun = kapasitas produksi/ hari X jumlah hari
= 2.893 X 288 hari (dalam setahun)
= 833.184 unit/ tahun
Operator yang tersedia adalah 1 operator untuk 1 mesin. Dari kapasitas yang
tersedia investasi dinyatakan layak karena kapasitas dapat memenuhi permintaan
customer. Detail terlampir pada tabel berikut :
Tabel 4. 10 Pemakaian Mesin berdasarkan peramalan
TAHUNInventory
AwalPermintaan Kapasitas Produksi Inventory Akhir UTILISASI
2016 - 665.000 833.249 833.249 168.249 100%
2017 168.249 690.000 833.249 833.249 143.249 100%
2018 143.249 715.000 833.249 833.249 118.249 100%
2019 118.249 740.000 833.249 833.249 93.249 100%
2020 93.249 765.000 833.249 833.249 68.249 100%
2021 68.249 790.000 833.249 833.249 43.249 100%
2022 43.249 815.000 833.249 833.249 18.249 100%
2023 18.249 840.000 833.249 821.751 - 101%
2024 - 865.000 833.249 865.000 - 104%
2025 - 890.000 833.249 890.000 - 107%
Hasil diatas didapati dengan cara sebagai berikut :
Utilisasi = total produksi yang dihasilkan : kapasitas produksi
= 833.249 unit : 833.249 unit
= 100%
36
Inventory awal = total produksi – permintaan
= 833.249 unit – 665.000 unit
= 168.249 unit
Inventory akhir = (inventory awal + total produksi) – permintaan
= (168.249 + 883.249) unit – 690.000 unit
= 143.249 unit
Meskipun permintaan berdasarkan peramalan masih dibawah kapasitas namun
pemanfaatan mesin digunakan tetap 100%, karena hal itu maka terjadi stock dan
stock tersebut digunakan untuk periode berikutnya. Namun mulai tahun 2013
sampai 2025 kapasitas produksi tidak dapat memenuhi permintaan customer, maka
dalam pemenuhan permintaan customer harus dilakukan penambahan jam kerja
(over time) sampai quantity yang dihasilkan dapat memenuhi permintaan
customer.
4.3. 5 Tata Letak
4.3.5.1 Luas Lantai Produksi
Luas lantai produksi pabrik yang diperlukan dapat dihitung dengan cara
mengalikan antara panjang dan lebar masing-masing mesin dengan jumlah mesin.
Tabel luas lantai produksi sebagai berikut :
Tabel 4. 11 Perhitungan Luas Lantai Produksi
NoJumlah
Mesin
Panjang
(m)
Lebar
(m)Luas (m²)
Total Luas
Area (m²)
Allowance
200%
Luas +
Allowance
1 2 1.2 1 1.20 2.40 4.80 7.20
7.20 TOTAL LUAS LANTAI PRODUKSI
Jumlah mesin investasi hanya 1, namun pada kalkulasi diatas terdapat 2 mesin
karena pada awalnya perusahaan sudah memiliki 1 mesin yang sama.
37
4.3.5.2 Luas Storage
Luas storage didasarkan pada kebutuhan raw material per 3 hari karena lead time
pengiriman dari supplier 2 hari dan safety stock untuk 1 hari dengan Allowance
sebesar 200%, data tumpukan dan ukuran raw material serta total luas lantai
tercantum pada tabel berikut :
Tabel 4. 12 Perhitungan Luas Area Storage
Panjang
(m)
Lebar
(m)
1 STKC 347 375 1 0.5 0.51 0.26 0.26 0.51 0.77
1
DimensiLuas Area
(m²)
Total Luas
Area (m²)
Allowance
200% (m²)
Total Luas Area +
Allowance (m²)
Total Luas Area Storage
No ItemQty Produk /
Lead TimeKapasitas Qty
Dari data diatas maka diperlukan 1 meter area untuk storage, detail gambar
storage terlampir pada gambar berikut :
Storage dibuat tinggi yaitu 1 meter agar memudahkan operator dalam
pengambilan raw material.
Gambar 4. 5 Storage (Penyimpanan Raw Material)
38
4.3.5.3 Luas Warehouse
Dengan asumsi standing time maksimal collar di warehouse adalah 10 hari,
dengan kapasitas produksi adalah 2.893 collar/hari, maka jumlah produk yang
harus disimpan dalam warehouse adalah sejumlah 28.930 collar. Daya tampung
dus adalah 5.000 collar dengan ukuran dus (P x L x T) 40 X 40 X 15 cm dan
Allowance sebesar 200%, detail kebutuhan luas untuk area warehouse adalah
sebagai berikut :
Tabel 4. 13 Perhitungan Luas Area Warehouse
Panjang
(m)
Lebar
(m)
1 Collar 28,930 5,000 6 0.40 0.40 0.16 0.16 0.32 0.48
0.48
Luas Area
(m²)
Total Luas
Area (m²)
Allowance
200% (m²)
Total Luas Area
+ Allowance (m²)
Total Luas Area Warehouse
No ItemQty Produk
/ Lead Time
Kapasitas
dusQty dus
Dimensi
Detail penimpanan finish good terlampir pada gambar 4.6, dengan ukuran dus 40
X 40 X 15 cm dan kapasitas dus 5.000 pcs collar. Dengan menumpuk 6 dus
keatas maka area yang dibutuhan untuk warehouse adalah 0.48 meter :
Gambar 4. 6 Box penyimpanan Finish Good
39
4.3.5.4 Layout Produksi
Dari perhitungan tata letak yang telah dilakukan, maka pada aspek ini rencana
investasi dinyatakan layak karena luas produksi yang tersedia di PT XYZ
melebihi kebutuhan dimana luas lantai produksi memerlukan luas area sebesar 7.2
m, luas storage adalah 1 meter untuk kapasitas 1 mesin jadi karena 2 mesin yang
beroperasi total luas storage yang dibutuhkan adalah 2 meter, luas warehouse
0.48 meter untuk kapasitas 1 mesin jadi karena 2 mesin yang beroperasi luas
warehouse yang diperlukan adalah 1 m. Detail tata letak (Layout) produksi
tercancum pada gambar berikut :
Gambar 4. 7 Layout Produksi
Penerimaan material
40
4.4. Aspek Lingkungan
Pada aspek ini perusahaan harus mempertimbangkan dampak akibat produksi
yang dilakukan. Dalam PT XYZ limbah yang dihasilkan berupa scrap limbah dari
sisa material serta limbah oil pada pemakaian mesin. Skema dalam manajemen
limbah dapat dilihat pada gambar berikut :
Gambar 4. 8 Skema alur Pemanfaatan Limbah
Scrap sisa material dapat dijual ke pengepul dengan harga Rp 2.000,00;- per Kg,
skema pemanfaatan scrap dapat dilihat pada lampiran 5. Untuk limbah dari
pemakaian oli dapat dilihat pada lampiran 6. Pada limbah yang dihasilkan
perusahaan mengalami pendapatan berupa penjualan scrap dan oli. Perusahaan
juga dibebankan biaya atas pembuangan limbah oli yang tidak dapt dijual.
Perhitungan biaya yang ditimbulkan oleh limbah sebagai berikut :
Material yang terbuang sekitar 0.5mm jadi scrap yang dihasilkan adalah sebagai
berikut :
Caranya dengan menghitung volume pada ukuran raw material dengan ukuran
pada produk akhir.
Rumus volume tabung adalah = π X jari-jari^2 X panjang
Dengan rumus tersebut didapati volume raw material adalah 189,970 mm dan
volume untuk produk akhir adalah 173,092.52.
Mengitung berat material dengan mengalikannya dengan berat jenis baja.
Rumus untuk menghitung berat jenis adalah = (Volume X Masa Jenis) : 1.000.000
Maka dengan rumus diatas didapati detail perhitungan pada tabel 4.14.
41
Tabel 4. 14Perhitungan Scrap
Berat Jenis
Raw Material
(Kg)
Berat Jenis
Produk akhir
(Kg)
Scrap yang
dihasilkan/
500 mm
scrap yang
dihasilkan/
tahun
harga jual
srap (Rp)Total (Rp)
1.45 1.32 0.13 4,298 2,000 8,595,403.39
Untuk limbah oli ada limbah yang dapat dijual dan ada yang harus dibuang dan
dikenakan biaya. Detail sebagai berikut :
Tabel 4. 15 Tabel Perhitungan Limbah Oli
Jenis OliPemakaian/
tahun (Liter)Remark Harga Jual Biaya/ Liter Total (Rp)
Dromos 2520
Pembuangan
(dikenakan
biaya)
1,000 2,520,000
OIL HIDROLIK
#32120 Jual 1,000 120,000
OIL SLIDE
WAY #68240 Habis -
Oli dromos dalam pemakaiannya dicampur dengan air bersih, biasanya
menggunakan air isi ulang karena jika menggunakan air PDAM akan
menyebabkan karat pada material, perbandingan penggunaannya adalah 1 : 20
(Oli dromos : Air ), maka jika dalam sebulan oli dromos yang dipakai adalah 10
liter maka air yang dipakai adalah 200 liter.
4.5. Aspek Keuangan
Tujuan menganalisis aspek keuangan dari suatu studi kelayakan bisnis adalah
untuk menentukan rencana investasi melalui perhitungan biaya dan manfaat yang
di harapkan dengan membandingkan antara pengeluaran dan pendapatan, seperti
ketersediaan dana, biaya modal awal, kemampuan untuk membayar kembali dana
tersebut dalam waktu yang telah ditentukan dan menilai apakah perusahaan akan
dapat berkembang terus atau tidak. Maka aspek keuangan sangatlah penting
dalam analisa rencana kelayakan suatu bisnis.
42
4.5.1. Biaya Investasi
Sumber biaya investasi berasal dari modal sendiri, dimana manajemen/
perusahaan menetapkan 20% keuntungan yang diharapkan. Maka tingkat
keuntungan tersebut menjadi patokan dalam perhitungan-perhitungan selanjutnya.
Detail biaya investasi tercantum dalam table berikut :
Tabel 4. 16 Detail Biaya Investasi
No JENIS INVESTASI BIAYA
1 MESIN 443,000,000.00
2 HOLDER 326-S 800,000.00
3 SAW-MAN BLADE BLOCK SMBB-3232 2,000,000.00
445,800,000.00 T O T A L
4.5.2. Biaya Produksi
Production cost adalah biaya-biaya yang dikelurkan dalam menghasilkan produk.
Dimana terdapat 2 jenis biaya yaitu indirect cost dan direct cost. Berikut adalah
detail biaya langsung dalam produksi collar :
Tabel 4. 17 Perhitungan Biaya Proses per item
NO JENIS BIAYAHARGA/JAM
(Rp)OUTPUT/ JAM (EA)
BIAYA/1
UNIT (Rp)
1 BIAYA PROSES 150.000 413 363.20
Tabel 4. 18 Perhitungan Biaya Alat Pendukung Produksi per item
No JENIS BIAYA
PEMAKAIAN
DALAM 1
BULAN
TOTAL AMOUNT
OUTPUT/
BULAN
(EA)
BIAYA/1
UNIT (Rp)
2
BIAYA ALAT PENDUKUNG
PRODUKSI
1. DRILL DIA 10.5 60.000 EA 12 720.000
2. INSERT 80.000 EA 23 1.840.000
3. OIL DROMUS B 9.000 LITER 10 90.000
4. OIL HIDROLIK #32 18.700 LITER 10 187.000
5. OIL SLIDE WAY #68 18.700 LITER 20 374.000
T O T A L 3.211.000
HARGA (Rp)
833.249 3.85
43
Tabel 4. 19 Perhitungan Biaya Operator per Item
NO JENIS BIAYAHARGA/BULA
N (Rp)OUTPUT/ BULAN (EA)
BIAYA/1
UNIT (Rp)
3 GAJI OPERATOR 3.840.000 833.249 4.61
Berdasarkan tabel data diatas total biaya produksi untuk 1 unit collar adalah
sebagai berikut :
1. Biaya proses : Rp 363.20
2. Biaya Alat Pendukung : Rp 3.85
3. Biaya Tenaga Kerja Langsung : Rp 4.61
4. Biaya Material : RP 130.00
Jadi total biaya proses untuk 1 unit collar adalah Rp 501.66;-
4.5.3. Biaya lain-lain
Biaya lain-lain adalah semua biaya yang terkait dengan proses pengerjaan produk,
dan biaya tersebut bersifat umum. Perhitungan biaya lain-lain sangat diperlukan
untuk kejelasana cashflow yang keluar dalam proses produksi. Detail biaya lain-
lain dalam produksi collar tercantum dalam table berikut :
Tabel 4. 20 Perincian Biaya Lain - lain
No JENIS BIAYA HARGA (Rp) KETERANGAN
1 Air 182.21/ LITERMENGGUNAKAN
AIR ISI ULANG
2 Listrik 1300/ KWH
3Tunjangan Hari
Raya Operator3.600.000 1 TAHUN SEKALI
4 Biaya maintenance 2.000.000 2 TAHUN SEKALI
5
Administrasi
kantor Biaya
fotocopy, Kertas
700000/ TAHUN
Biaya diatas didapati dari manajemen dengan berpacu pada data yang telah ada.
44
4.5.4. Biaya Depresiasi
Depresiasi atau penyusutan adalah alokasi sistematis jumlah yang dapat
disusutkan dari suatu asset selama umur manfaatnya. Metode garis lurus
digunakan dalam perhitungan pada penelitian ini, dan nilai residu telah ditetapkan
oleh manajemen yaitu 0. Maka dengan life time mesin 12 tahun, biaya depresiasi
untuk 1 bulan adalah sebagai berikut :
Penyusutan perbulan = (Harga Aset – Residu) : Umur Ekonomis Aset
= (Rp 445.800.000 – 0) : (12 x 12)
= Rp 3.095.833
Jadi besarnya biaya depresiasi untuk 1 tahun adalah Rp 37.150.000,00;-
4.5.5. Kenaikan Biaya/ Harga
Kenaikan biaya/ harga terjadi ditiap tahunnya, besarnya tingkat kenaikan harga
ditentukan dengan besarnya nilai inflasi dan nilai pertumbuhan ekonomi. Peneliti
telah memperhitungkan besarnya persentase kenaikan semua biaya yang terdapat
pada penelitian ini dengan menghitung besarnya rata-rata nilai inflasi dan nilai
pertumbuhan ekonomi pada 5 tahun terakhir yaitu tahun 2011 sampai 2015.
Detail perhitungan tercantum pada table 4.13. Maka besarnya persentase kenaikan
biaya/ harga untuk 10 tahun kedepan sebesar 12 % dapat dihitung dengan rumus
sebagai berikut :
Kenaikan harga : harga sekarang + (harga sekarang X (persentase kenaikan harga)
Contoh perhitungan untuk kenaikan gaji operator :
Diketahui gaji operator pada tahun 2016 sebesar Rp 3.600.000,00;- , maka gaji
operator ditahun 2017 adalah sebagai berikut :
Gaji tahun 2017 = Rp 3.600.000,00 + (Rp 3.600.000,00 X 12% )
= Rp 4.018.248,00;-
Perhitungan diatas berlaku pada semua biaya yang ada pada analisa ini. Maka
detail perhitungan kenaikan biaya/ harga untuk semua harga terkait dalam 10
tahun kedepan pada lampiran 4.
45
Tabel 4. 21 Perhitungan Besarnya Persentase Kenaikan Harga
TAHUN INFLASI % EKONOMI %
2011 5.42 6.45
2012 4.28 6.29
2013 6.97 6.03
2014 6.42 5.14
2015 6.38 4.71
AVERAGE 5.894 5.724
11.618
12%PEMBULATAN
TOTAL
4.5.6. Proyeksi Arus/ Aliran Kas
Proyeksi penggunaan dana baik dana yang dikeluarkan serta dana yang
didapatkan dalam aktifitas yang dilakukan perusahaan. Cash inflow merupakan
dana masukan yang didapati dari hasil penjualan produk atau yang lainnya yang
berkaitan dengan aktifitas perusahaan.
Tabel 4. 22 Arus Kas Masuk untuk 10 Tahun ke Depan
TAHUN HARGA JUAL PenjualanTotal Penjualan
Sebelum PPNPPN 10%
Total Penjualan
Setelah PPN
2016 750 665.000 498.750.000 49.875.000 548.625.000
2017 837 690.000 577.623.150 57.762.315 635.385.465
2018 934 715.000 668.091.241 66.809.124 734.900.365
2019 1.043 740.000 771.783.861 77.178.386 848.962.247
2020 1.164 765.000 890.552.740 89.055.274 979.608.014
2021 1.299 790.000 1.026.501.379 102.650.138 1.129.151.516
2022 1.450 815.000 1.182.018.546 118.201.855 1.300.220.401
2023 1.619 833.249 1.348.887.468 134.888.747 1.483.776.214
2024 1.807 833.249 1.505.601.214 150.560.121 1.656.161.335
2025 2.017 833.249 1.680.521.962 168.052.196 1.848.574.159
10.150.331.560 1.015.033.156 11.165.364.716 T O T A L
Cash out flow adalah proyeksi aliran dana yang dikeluarkan oleh perusahaan
dalam kegiatan atau aktifitas perusahaan. arus kas yang terjadi dari kegiatan
46
transaksi yang mengakibatkan beban pengeluaran kas yang terdiri biaya tetap
(fixed cost) ataupun variable cost :
i. Pembelian bahan baku
ii. Biaya direct and indirect labor
iii. Biaya pemeliharan asset
iv. Biaya adminitrasi kantor
v. Biaya depresiasi
vi. Semua biaya yang dikeluarkan untuk menunjang aktifitas perusahaan
Perhitungan dana yang dikeluarkan haruslah secara detail, karena perhitungan ini
sangat berpengaruh kepada besarnya laba yang akan diterima oleh perusahaan.
Jika dana yang keluar melebihi dana yang diterima, maka perusahaan dikatakan
rugi. Detail arus kas keluar (cash out flow) tercantum pada tabel 4.19.
Contoh perhitungan biaya sebagai berikut :
Biaya air tahun 2016 = total penggunaan air/ tahun X harga air/ liter
= 2.400 liter X Rp 182.21/ liter
= Rp 437.304
Biaya listrik tahun 2016 = total penggunaan listrik/ tahun X tarif listrik/ kwh
= 5.544 kwh/ tahun X Rp 1.300/ kwh
= Rp 7.207.200,00;-
Note : perhitungan ditahun berikutnya gunakan harga yang telah mengalami
kenaikan, yang dapat dilihat pada lampiran 3.
47
Tabel 4. 23 Arus Kas Keluar untuk 10 Tahun ke Depan
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
1. BIAYA PRODUKSI 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Biaya Proses 241.528.000 279.723.637 323.534.318 373.749.198 431.265.007 497.100.401 572.412.181 653.221.238 729.112.481 813.820.769
Biaya Material 95.095.000 110.133.481 127.382.730 147.153.456 169.798.722 195.719.596 225.371.536 257.187.877 287.067.965 320.419.521
Biaya Pendukung
Produksi
38.532.000 43.008.648 48.005.392 53.582.659 59.807.892 66.756.373 74.512.129 83.168.948 92.831.516 103.616.682
Total 375.155.000 432.865.766 498.922.441 574.485.313 660.871.622 759.576.370 872.295.846 993.578.062 1.109.011.962 1.237.856.972
2. Biaya Tenaga Kerja Langsung
1 Operator 48.960.000 54.648.173 60.997.198 68.083.852 75.993.834 84.822.797 94.677.510 105.677.143 117.954.714 131.658.692
3. Biaya Lain-lain
Air 437.304 488.110 544.819 608.116 678.766 757.626 845.647 943.894 1.053.555 1.175.957
Listrik 7.207.200 8.044.532 8.979.146 10.022.343 11.186.739 12.486.415 13.937.086 15.556.297 17.363.628 19.380.934
Tunjangan Hari Raya 3.600.000 4.018.248 4.485.088 5.006.166 5.587.782 6.236.970 6.961.582 7.770.378 8.673.141 9.680.786
Biaya maintenance 2.000.000 - 2.232.360 - 2.491.716 - 2.781.203 - 3.104.323
Administrasi kantor
Biaya fotocopy,
Kertas (ATK) dll
700.000 781.326 872.100 973.421 1.086.513 1.212.744 1.353.641 1.510.907 1.686.444 1.882.375
Limbah 2.520.000 2.822.400 3.161.088 3.540.419 3.965.269 4.441.101 4.974.033 5.570.917 6.239.427 6.988.158
Total 14.464.504 18.154.616 18.042.241 22.382.824 22.505.070 27.626.572 28.071.989 34.133.596 35.016.195 42.212.534
438.579.504 505.668.555 577.961.880 664.951.989 759.370.525 872.025.739 995.045.345 1.133.388.802 1.261.982.870 1.411.728.198
JENIS BIAYA
TOTAL PENGELUARAN
47
48
4.5.7. Proyeksi Laba Rugi
Perkiraan rugi laba adalah salah satu proyeksi keuangan perusahaan terhadap
proyek investasi komersil yang memaparkan peramalan tentang keuntungan atau
kerugian yang akan diterima oleh perusahaan saat menjalankan proyek/bisnis.
Neraca didapati dari perhitungan perkiraan rugi laba dan proyeksi aliran kas. Dari
neraca ini bisa menggambarkan apakah perusahaan dapat berjalan atau tidak.
Perkiraan rugi laba pada umumnya berisi :
1. Sumber-sumber pendapatan baik berupa penjualan produk ataupun
pendapatan tambahan.
2. Harga pokok dari barang-barang yang terjual dan total cost yang digunakan
untuk memperoleh pendapatan tersebut termasuk direct dan indirect cost sera
fixed and variable cost.
3. Pendapatan bersih, laba bersih ataupun rugi bersih untuk jangka waktu
tertentu.
.
Pada proyeksi ini dapat diketahui pendapatan bersih setelah pajak. Pajak yang
terkait pada perhitungan ini adalah sebagai berikut:
5. Pajak PPH 21 adalah besarak nilai pajak yang dibebankan atas gaji atau
penghasilan berupa gaji, upah, tunjangan oleh orang pribadi yang
tercantum dalam pasal 21 UU No.36 tahun 2008 tentang pajak penghasilan.
6. Pajak Pertambahan Nilai (PPN) adalah besaran pajak yang dibebankan
atas transaksi penjualan dan pembelian sebagai mana dimaksud dalam UU
dasar No.42 tahun 2009. Dalam hal ini besarnya pajak adalah 10% dari
nilai penjualan/ pembelian.
Maka dengan pertimbangan diatas didapati pendapatan bersih perusahaan yang
tercantum pada tabel 4.17.
49
Tabel 4. 24 Proyeksi Laba Rugi untuk 10 Tahun ke Depan
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
KAS MASUK
1. PENJUALAN PRODUK 548.625.000 635.385.465 734.900.365 848.962.247 979.608.014 1.129.151.516 1.300.220.401 1.483.776.214 1.656.161.335 1.848.574.159
2. PENJUALAN LIMBAH 8.715.403 9.761.252 10.932.602 12.244.514 13.713.856 15.359.519 17.202.661 19.266.980 21.579.018 24.168.500
TOTAL PEMASUKAN 557.340.403 645.146.717 745.832.967 861.206.761 993.321.870 1.144.511.035 1.317.423.062 1.503.043.195 1.677.740.353 1.872.742.659
KAS KELUAR
1 . GAJI OPERATOR 48.960.000 54.648.173 60.997.198 68.083.852 75.993.834 84.822.797 94.677.510 105.677.143 117.954.714 131.658.692
2. BIAYA PRODUKSI 375.155.000 432.865.766 498.922.441 574.485.313 660.871.622 759.576.370 872.295.846 993.578.062 1.109.011.962 1.237.856.972
3. BIAYA LAIN-LAIN 14.464.504 18.154.616 18.042.241 22.382.824 22.505.070 27.626.572 28.071.989 34.133.596 35.016.195 42.212.534
TOTAL BIAYA 438.579.504 505.668.555 577.961.880 664.951.989 759.370.525 872.025.739 995.045.345 1.133.388.802 1.261.982.870 1.411.728.198
PENDAPATAN SEBELUM
PAJAK 118.760.899 139.478.162 167.871.088 196.254.772 233.951.345 272.485.296 322.377.717 369.654.393 415.757.482 461.014.461
PPH 21 252.000.00 490.401.36 756.500.19 1.053.514.38 1.385.035.68 1.755.073.13 2.168.101.52 2.887.346.68 4.431.070.62 6.154.144.40
PAJAK PERTAMBAHAN NILAI41.230.000 47.750.180 55.228.876 63.800.799 73.619.027 84.857.447 97.713.533 111.508.031 124.463.034 138.923.149
PENDAPATAN SETELAH
PAJAK77.278.899 91.237.580 111.885.711 131.400.459 158.947.283 185.872.775 222.496.082 255.259.015 286.863.378 315.937.167
JENIS BIAYA
49
50
4.5.8. Kriteria Penilaian Investasi
Terdapat beberapa metode dalam menganalisa suatu kelayakan pada investasi,
perhitungan NPV, IRR, serta Payback period digunakan dalam analisa ini.
Metode tersebut digunakan sebagai acuan pengambilan keputusan atas rencana
investasi yang akan dilakukan PT XYZ.
4.5.8.1 NPV ( Net Present Value)
NPV dapat dihitung dengan persamaan :
Dengan :
CFt = aliran kas per tahun pada periode t
Io = investasi awal pada tahun 0.
K = diskon faktor
Pada perhitungan dibawah ini, besarnya diskon faktor adalah 20% sesuai dengan
tingkat keuntungan yang diinginkan oleh perusahaan. Perhitungan NPV (Net
Present Value) untuk investasi 1 unit mesin CNC bubut tercantum pada tabel 4.25
dengan contoh perhitungan sebagai berikut :
Tahun ke- 1 = Rp 77.279.899 X (1 : (1 + 0.2 )
= Rp 64.399.083
Tahun ke- 2 = Rp 91.23.580 X (1 : (1 + 0.2 )^2
= Rp 63.359.431
51
Tabel 4. 25 Perhitungan NPV (Net Present Value)
TAHUN
KETAHUN CASH FLOW
DISCOUNT
FACTOR 20%PRESENT VALUE
1 2016 77.278.899 0.83 64.399.083
2 2017 91.237.580 0.69 63.359.431
3 2018 111.885.711 0.58 64.748.676
4 2019 131.400.459 0.48 63.368.277
5 2020 158.947.283 0.40 63.877.348
6 2021 185.872.775 0.33 62.248.416
7 2022 222.496.082 0.28 62.094.573
8 2023 255.259.015 0.23 59.365.089
9 2024 286.863.378 0.19 55.596.044
10 2025 315.937.167 0.16 51.025.616
TOTAL610.082.553
INVESTASI
AWAL 445.800.000
NET PRESENT
VALUE164.282.553
Hasil NPV yang didapatkan lalu disesuaikan dengan kriteria dalam menolak dan
menerima rencana investasi dengan metode NPV sebagai berikut :
Jika NPV > 0, rencana investasi layak.
Jika NPV < 0, rencana investasi tidak layak.
Jika NPV = 0, nilai perusahaan tetap walaupun usulan investasi
diterima ataupun ditolak
Dari perhitungan diatas berdasarkan kriteria dalam penerimaan dan penolakan
rencana investasi berdasarkan metode NPV maka rencana investasi diterima
karena nilai NPV bernilai positif.
4.5.8.2 IRR (Internal Rate of Return)
Nilai IRR dapat dicari dengan cara coba-coba (trial and error). Caranya,
pertama-tama carilah nilai sekarang (Present Value) yang didapati dari arus kas
investasi, kemudian masukkan diskon factor yang telah ditentukan diawal, lalu
bandingkan hasilnya dengan biaya investasi, naikkan nilai diskon factor sampai
52
ditemukan nilai negative pada net present value. Perhitungan IRR dengan cara
trial error tercantum dalam tabel berikut :
Tabel 4. 26 Perhitungan IRR (Internal Rate Of Return) dengan Trial Error
TAHUN
KETAHUN CASH FLOW
DISCOUNT
FACTOR 25%
PRESENT
VALUE
DISCOUNT
FACTOR
28%
PRESENT
VALUE
1 2016 77.278.899 0.80 61823119.51 0.78 60374140.15
2 2017 91.237.580 0.64 58392051.18 0.61 55686999.49
3 2018 111.885.711 0.51 57285484.26 0.48 53351264.69
4 2019 131.400.459 0.41 53821627.82 0.37 48950485.34
5 2020 158.947.283 0.33 52083845.62 0.29 46259747.69
6 2021 185.872.775 0.26 48725432.81 0.23 42262576.09
7 2022 222.496.082 0.21 46660810.41 0.18 39523243.76
8 2023 255.259.015 0.17 42825356.37 0.14 35424304.51
9 2024 286.863.378 0.13 38502150.84 0.11 31101789.77
10 2025 315.937.167 0.11 33923495.02 0.08 26760918.99
494.043.374 439.695.470
445.800.000 445.800.000
48.243.374 (6.104.530)
Dari perhitungan diatas nilai IRR terletak diantara diskon factor 25% dan 28%,
maka besarnya IRR adalah :
IRR = DF (Positif) + Net Present Value (Positif) x DF (Negatif - DF Positif)
NPV (Positif) - NPV (Negatif)
= 25 + 48.243.374 x 28 - 25
48,243,374 - (- 6,104,530)
= 26,78%
Persentase IRR sebesar 26.78 %
Rencana investasi dinyatakan layak karena persentase IRR lebih besar dari diskon
faktor : IRR 26.78% > diskon faktor 20%.
3 Payback Period
Payback period dihitung dari kas bersih setelah pajak dikurangin nilai depresiasi
dalam setahun, maka didapati proceed. Perhitungan kriteria penilain investasi
dengan metode payback period tercantum pada table berikut :
53
Tabel 4. 27 Tabel Perhitungan Payback Period
TAHUN
KETAHUN CASH FLOW DEPRESIASI PROCEED
1 2016 77.278.899 37.150.000 114.428.899
2 2017 91.237.580 37.150.000 128.387.580
3 2018 111.885.711 37.150.000 149.035.711
4 2019 131.400.459 37.150.000 168.550.459
5 2020 158.947.283 37.150.000 196.097.283
6 2021 185.872.775 37.150.000 223.022.775
7 2022 222.496.082 37.150.000 259.646.082
8 2023 255.259.015 37.150.000 292.409.015
9 2024 286.863.378 37.150.000 324.013.378
10 2025 315.937.167 37.150.000 353.087.167
Maka lamanya pengembalian investasi adalah :
Total investasi 445.800.000
Proceed tahun 1 114.428.899 (-)
331.371.100.61
Proceed tahun 2 128.387.580 (-)
202.983.520.65
Proceed tahun 3 149.035.711 (-)
53.947.809.20 (TAHUN KE-3)
Bulan = (53,947,809.20 : 168,550,459) x 12 (jumlah bulan dalam setahun)
= 3.8
Hari = 0.8 X 30 (jumlah hari dalam sebulan)
= 24
Lamanya pengembalian investasi adalah 3 tahun 3 bulan 24 hari.
Jadi setelah dilakukan nalisa perhitungan dari aspek keuangan rencana investasi
mesin dinyatakan layak.
4.5.9. Perbandingan Laba Kotor antara Investasi dan Subkon
Dari semua aspek yang telah dihitung, langkah selanjutnya adalah perbandingan
laba kotor antara biaya investasi (produksi sendiri) dengan biaya subkon. Detail
biaya dapat dilihat pada tabel berikut :
54
Tabel 4. 28 Tabel Perbandingan Biaya Produksi dengan Investasi Sendiri dan
Subkon
TAHUN PERMINTAANBIAYA
PRODUKSI
TOTAL BIAYA
PRODUKSI
BIAYA
SUBKON
TOTAL BIAYA
SUBKONHARGA JUAL TOTAL JUAL
2016 665,000 501.66 333,603,900 600 399,000,000 750 498,750,000
2017 690,000 561.86 387,682,848 672 463,680,000 837 577,623,150
2018 715,000 629.28 449,936,847 753 538,137,600 934 668,091,241
2019 740,000 704.80 521,549,174 843 623,788,032 1,043 771,783,861
2020 765,000 789.37 603,869,367 944 722,245,386 1,164 890,552,740
2021 790,000 884.10 698,436,100 1,057 835,349,958 1,299 1,026,501,379
2022 815,000 990.19 807,003,129 1,184 965,199,293 1,450 1,182,018,546
2023 840,000 1,109.01 931,568,765 1,202 1,010,027,433 1,619 1,359,816,181
2024 865,000 1,242.09 1,074,409,309 1,347 1,164,898,306 1,807 1,562,972,232
2025 890,000 1,391.14 1,238,116,994 1,508 1,342,393,794 2,017 1,794,979,108
7,046,176,433 8,064,719,803 10,333,088,438
47% 28%
T O T A L
L A B A
Dari perhitungan diatas terlihat bahwa laba yang diterima perusahaan dengan
investasi lebih besar dari pada laba dengan subkon. Maka berdasarkan
perbandingan diatas dinyatakan bahwa rencana investasi layak.
55
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan
Kesimpulan dari penelitian yang telah dilakukan maka rencana investasi mesin
CNC bubut dinyatakan “layak” ditinjau dari aspek-aspek sebagai berikut:
1. Dari aspek pasar dengan melakukan perhitungan peramalan 10 tahun ke
depan menggunakan metode regression analysis pola linier terlihat bahwa
permintaan akan semakin naik.
2. Dari aspek operasional dengan memperhitungkan kapasitas sampai tata letak,
maka PT XYZ dapat memenuhi kebutuhan sesuai analisa.
3. Dari aspek lingkungan PT XYZ dapat mengelola limbah yang dihasilkan
dengan baik.
4. Dari aspek keuangan berdasarkan kriteria penilaian investasi dengan masa
pengembalian yaitu 3 tahun 3 bulan 24 hari dan dengan laba kotor yang
didapati sebesar 47%.
5.2. Saran
Berikut adalah saran dari penelitian ini, untuk penelitian lebih lanjut yang belum
dilakukan penelitian sebelumnya :
1. Setelah melakukan penelitian ini, maka rencana investasi dapat dijalankan
dengan mengacu aspek-aspek yang telah dianalisa.
56
DAFTAR PUSTAKA
Al Rasyid, Syahrial, 2008 Analisis Sistem Pembiayaan Konsep Bagi Hasil Pada
PT. Bank Muamalat Indonesia, Edisi Dua, Tbk Cabang Medan
Dendawijaya, Lukman, 2005. Manajemen Perbankan, Edisi Kedua, Cetakan
Kedua, Ghalia Indonesia, Bogor Jakarta
Husnan, Suad dan Suwarsono, Mohammad. 2000. Studi Kelayakan Proyek. Edisi
Ketiga. Cetakan Pertama. Yogyakarta: Penerbit Unit Penerbit dan Pencetakan
Linda Hani Sucipto, 2006, Pengaruh Harga, Kualitas Produk, Kemasan, Dan
Distrubusi Terhadap Keputusan Pembelian Minuman Merek Aqua Di Pemalang,
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Stikubank Semarang
Murdifin Haming dan Salim Basalamah. (2010). Studi Kelayakan Investasi
Proyek dan Bisnis. Jakarta: Bumi Aksara
Umar, H. 2005. StudiKelayakanBisnis. PT. GramediaPustakaUtama: Jakarta.
Wignjosoebroto Sritomo, 2003, Pengantar Teknik dan Manajemen Industri, Edisi
Pertama, Cetakan Pertama, Penerbit Guna Widya, Surabaya
57
LAMPIRAN
Lampiran 1 Inventory
Inventory
AwalPermintaan Kapasitas Penggunaan Investory Akhir
- 665.000 833.249 665.000 168.249
168.249 690.000 833.249 690.000 143.249
143.249 715.000 833.249 715.000 118.249
118.249 740.000 833.249 740.000 93.249
93.249 765.000 833.249 765.000 68.249
68.249 790.000 833.249 790.000 43.249
43.249 815.000 833.249 815.000 18.249
18.249 840.000 833.249 833.249 -
- 865.000 833.249 833.249 -
- 890.000 833.249 833.249 -
Lampiran 2 Perhitungan PPH 21 karyawan
Tahun 2016 Tahun 2017 Tahun 2018
IDR 3.600.000 IDR 4.018.248 IDR 4.485.088
Kurs 1,00 Kurs 1,00 Kurs 1,00
Rp 3.600.000 Rp 4.018.248 Rp 4.485.088
Pengurang Pengurang Pengurang
By.Jabatan 180.000 By.Jabatan 200.912 By.Jabatan 224.254
PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000
3.180.000 3.200.912 3.224.254
PKP 420.000 PKP 817.336 PKP 1.260.834
PKP (Setahun) 5.040.000 PKP (Setahun) 9.808.027 PKP (Setahun) 15.130.004
PPH (Setahun) 252.000 PPH (Setahun) 490.401 PPH (Setahun) 756.500
PPH (Sebulan) 21.000 PPH (Sebulan) 40.000 PPH (Sebulan) 63.000
3.579.000 3.978.248 4.422.088
58
Tahun 2019 Tahun 2020 Tahun 2021
IDR 5.006.166 IDR 5.587.782 IDR 6.236.970
Kurs 1,00 Kurs 1,00 Kurs 1,00
Rp 5.006.166 Rp 5.587.782 Rp 6.236.970
Pengurang Pengurang Pengurang
By.Jabatan 250.308 By.Jabatan 279.389 By.Jabatan 311.849
PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000
3.250.308 3.279.389 3.311.849
PKP 1.755.857 PKP 2.308.393 PKP 2.925.122
PKP (Setahun) 21.070.288 PKP (Setahun) 27.700.714 PKP (Setahun) 35.101.463
PPH (Setahun) 1.053.514 PPH (Setahun) 1.385.036 PPH (Setahun) 1.755.073
PPH (Sebulan) 87.000 PPH (Sebulan) 115.000 PPH (Sebulan) 146.000
4.919.166 5.472.782 6.090.970
Tahun 2022 Tahun 2023 Tahun 2024
IDR 6.961.582 IDR 7.770.378 IDR 8.673.141
Kurs 1,00 Kurs 1,00 Kurs 1,00
Rp 6.961.582 Rp 7.770.378 Rp 8.673.141
Pengurang Pengurang Pengurang
By.Jabatan 348.079 By.Jabatan 388.519 By.Jabatan 433.657
PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000
3.348.079 3.388.519 3.433.657
PKP 3.613.503 PKP 4.381.859 PKP 5.239.484
PKP (Setahun) 43.362.030 PKP (Setahun) 52.582.311 PKP (Setahun) 62.873.804
PPH (Setahun) 2.168.102 PPH (Setahun) 2.887.347 PPH (Setahun) 4.431.071
PPH (Sebulan) 180.000 PPH (Sebulan) 240.000 PPH (Sebulan) 369.000
6.781.582 7.530.378 8.304.141
59
Tahun 2025
IDR 9.680.786 A
Kurs 1,00 B
Rp 9.680.786 C = a x b
Pengurang
By.Jabatan 484.039 D = 5% x c (maks.500.000,- / bulan)
PTKP TK 3.000.000 E (see PTKP List)
3.484.039 F = d + e
PKP 6.196.747 G = c - f
PKP (Setahun) 74.360.963 H = g * 12
PPH (Setahun) 6.154.144 I (see PPh Rate List)
PPH (Sebulan) 512.000 J = I / 12
9.168.786
PTKP List /Tahun (Rp) /Bulan (Rp)
Single TK 36.000.000 3.000.000
Kawin K0 39.000.000 3.250.000
Kawin+1 anak K1 42.000.000 3.500.000
Kawin+2 anak K2 45.000.000 3.750.000
Kawin+3 anak K3 48.000.000 4.000.000
PPH Rate List
% Ke (Rp)
5 0 50.000.000 2.500.000 2.500.000
15 50.000.000 250.000.000 30.000.000 32.500.000
25 250.000.000 500.000.000 62.500.000 95.000.000
30 500.000.000 >
Dari (Rp)
60
Lampiran 3 Perhitungan kenaikan biaya
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Gaji operator 3,600,000 4,018,248 4,485,088 5,006,166 5,587,782 6,236,970 6,961,582 7,770,378 8,673,141 9,680,786
Allowance 480,000 535,766 598,012 667,489 745,038 831,596 928,211 1,036,050 1,156,419 1,290,771
Biaya Proses
Produksi363.20 405.40 452.50 505.07 563.75 629.24 702.35 783.94 875.02 976.68
Matrial 130 145 162 181 202 225 251 281 313 350
DRILL DIA 10.5 60,000 66,971 74,751 83,436 93,130 103,950 116,026 129,506 144,552 161,346
INSERT 80,000 89,294 99,669 111,248 124,173 138,599 154,702 172,675 192,736 215,129
OIL DROMUS B 9,000 10,046 11,213 12,515 13,969 15,592 17,404 19,426 21,683 24,202
OIL HIDROLIK
#32 18,700 20,873 23,298 26,004 29,025 32,398 36,162 40,363 45,052 50,286
OIL SLIDE WAY
#68 18,700 20,873 23,298 26,004 29,025 32,398 36,162 40,363 45,052 50,286
AIR 182.21 203.38 227.01 253.38 282.82 315.68 352.35 393.29 438.98 489.98
LISTRIK 1,300 1,451 1,620 1,808 2,018 2,252 2,514 2,806 3,132 3,496
Tunjangan Hari
Raya 3,600,000 4,018,248 4,485,088 5,006,166 5,587,782 6,236,970 6,961,582 7,770,378 8,673,141 9,680,786
Biaya maintenance 2,000,000 2,232,360 2,491,716 2,781,203 3,104,323
Administrasi kantor
Biaya fotocopy,
Kertas (ATK) dll
700,000 781,326 872,100 973,421 1,086,513 1,212,744 1,353,641 1,510,907 1,686,444 1,882,375
Jenis Biaya
60
61
Lampiran 4 Proyeksi Penjualan Motor semua merek pada tahun 2006 sampai 2015
61
62
Lampiran 5 Proyeksi Pemanfaatan Scrap
Lampiran 6 Proyeksi Pemanfaatan limbah oli
62