analisa keuangan bu alni
TRANSCRIPT
![Page 1: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/1.jpg)
ANALISA ANALISA KEUANGANKEUANGAN
Analisa Lap KeuanganAnalisa Ratio
![Page 2: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/2.jpg)
LAPORAN KEUANGAN MEMBERIKAN INFORMASI
![Page 3: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/3.jpg)
PEMAKAI LAPORAN KEUANGAN
![Page 4: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/4.jpg)
YANG MENDAPAT PERHATIAN PARA PENGANALISIS
![Page 5: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/5.jpg)
1. Mengukur jasa atau manfaat entitas nirlaba,2. Pertanggungjawaban manajemen entitas rumah sakit, (disajikan dalam bentuk laporan aktivtias dan laporan arus kas)3. Mengetahui kontinuitas pemberian jasa, (disajikan dalam bentuk laporan posisi keuangan)4. Mengetahui perubahan aktiva bersih, (disajikan dalam bentuk laporan aktivitas)
Laporan keuangan rumah sakit meliputi:
![Page 6: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/6.jpg)
Prosedur Analisis
![Page 7: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/7.jpg)
Teknik analisis yang digunakan
![Page 8: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/8.jpg)
Analisa Horizontal
Naik/(Turun) 2005 2004 Jumlah Prosen
Penjualan $41,500 $37,850 $3,650 9.6%Biaya 40,000 36,900 3,100 8.4%Laba Bersih 1,500 950 550 57.9%
![Page 9: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/9.jpg)
2005 2004 PerbedaanPenjualan $41,500 $37,850 $3,650
$3,650 ÷ $37,850 = .0964, atau 9.6%
Analisa Horizontal
![Page 10: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/10.jpg)
Trend Prosentase
…Dihitung dengan menentukan tahun dasar. Yang nilainya ditentukan sama dengan 100%.
Jumlah untuk tiap tahun berikutnya ditampilan dalam bentuk prosentase dari tahun dasar.
Trend % = Th tertentu $ ÷ Th dasar $
![Page 11: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/11.jpg)
Tahun 2005 2004 2003Penjualan $27,611 $24,215 $21,718Biaya Penj 15,318 14,709 13,049Laba Kotor $12,293 $ 9,506 $ 8,6692003 adalah tahun dasar
Apa itu trend prosentase?
Trend Prosentase
![Page 12: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/12.jpg)
Tahun 2005 2004 2003Penjualan 127% 111% 100%Biaya Penj 117% 113% 100%Laba Kotor 142% 110% 100%
Trend Prosentase
Prosentase dihitung dengan membagi tiap item dalam lap keuangan tahun tertentu
dengan tiap item pada tahun dasar
![Page 13: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/13.jpg)
Analisa Vertikal
…membandingkan tiap item dalam laporan keuangan dengan dasar tertentu (Total aktiva atau nilai Penjualan ) yang ditentukan 100%.
![Page 14: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/14.jpg)
Analisa Vertikal
2005 %Penjualan $38,303 100.0Biaya Penjualan 19,688 51.4Laba Kotor $18,615 48.6Total biaya operasi 13,209 34.5Laba Operasi $ 5,406 14.1Pendapatan Lain 2,187 5.7Laba seb pajak (EBT) $ 7,593 19.8Pajak 2,827 7.4Laba Bersih (EAT) $ 4,766 12.4
![Page 15: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/15.jpg)
Analisa Vertikal
Assets 2005 %Current assets:Kas $ 1,816 4.7Piutang 10,438 26.9Persediaan 6,151 15.9Biaya dibayar di muka 3,526 9.1Total current assets $21,931 56.6Perlengkapan dan Peralatan 6,847 17.7Aktiva Lain 9,997 25.7Total assets $38,775 100.0
![Page 16: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/16.jpg)
Analisa Ratio
![Page 17: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/17.jpg)
Klasifikasi Rasio1 Mengukur kemampuan membayar hutang
jangka pendek (Ratio Likuiditas)2 Mengukur kemampuan menjual
persediaan dan mengumpulkan piutang (Ratio Aktivitas)
3 Mengukur kemamuan membayar total hutang (hutang jangka pendek dan hutang jangka panjang) (Ratio Solvabilitas)
4 Mengukur profitabilitas 5 Menganalisa saham sebagai investasi
![Page 18: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/18.jpg)
Palisades Furniture, Contoh
Penjualan Bersih (Tahun 2005) $858,000Harga Pokok Penjualan 513,000Laba Kotor $345,000Total Biaya operasi 244,000Laba Operasi $101,000Pendapatan Bunga 4,000Biaya Bunga (24,000)Laba Sebelum Pajak (EBT) $ 81,000Pajak 33,000Laba Bersih (EAT) $ 48,000
![Page 19: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/19.jpg)
Palisades Furniture, Contoh
Assets 20x5 20x4Current assets:Kas $ 29,000 $ 32,000Piutang 114,000 85,000Persediaan 113,000 111,000Biaya Dibayar di muka 6,000 8,000Total current assets $262,000 $236,000Investasi Jk Panjang 18,000 9,000Perlengkapan/Peralatan, net 507,000 399,000Total assets $787,000 $644,000
![Page 20: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/20.jpg)
Palisades Furniture, Contoh
Liabilities 20x5 20x4Current liabilities:Hutang wesel $ 42,000 $ 27,000Hutang Dagang 73,000 68,000Akrual 27,000 31,000Total current liabilities $142,000 $126,000Hutang Jk Panjang 289,000 198,000Total liabilities $431,000 $324,000
![Page 21: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/21.jpg)
Stockholders’ Equity 20x5 20x4Modal saham $186,000 $186,000Laba Yang Ditahan 170,000 134,000Total Modal sendiri $356,000 $320,000
Total Hutang dan Modal Sendiri $787,000 $644,000
Palisades Furniture, Contoh
![Page 22: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/22.jpg)
Current ratio =Total Aktiva Lancar ÷ Total Hutang Lancar
The current ratio mengukur kemampuan perusahaan membayar hutang lancar
dengan aktiva lancar
Mengukur Kemampuan Membayar hutang lancar
![Page 23: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/23.jpg)
Mengukur Kemampuan Membayar hutang lancar
Palisades’ current ratio: 20x4: $236,000 ÷ $126,000 = 1.87 20x5: $262,000 ÷ $142,000 = 1.85 Rata-rata-industri = 1.50. Current ratio menurun pada tahun 2005 Kemampuan membayar hutang lancar
perusahaan lebih baik dibanding dengan industri
![Page 24: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/24.jpg)
Acid-test ratio =(Cash + Short-term investments
+ Net current receivables)÷ Total current liabilities
Mengukur Kemampuan Membayar hutang lancar
The acid-test ratio menunjukan kemampuanPerusahaan membayar semua hutang lancar
Jika segera harus dilunasi
![Page 25: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/25.jpg)
Mengukur Kemampuan Membayar hutang lancar
Palisades’ acid-test ratio: 20x4: ($32,000 + $85,000) ÷ $126,000 =
0,93 20x5: ($29,000 + $114,000) ÷ $142,000 =
1,01 Rata-rata industri =0.40. Acid-test ratio meningkat tahun 20x5. Kemampuan membayar hutang lancar
perusahaan lebih baik dibanding dengan industri
![Page 26: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/26.jpg)
Inventory turnover = Cost of goods sold÷ Average inventory
Inventory turnover mengukurBerapa kali rata-rata
Persediaan terjual selama setahun
Mengukur kemampuan menjual persediaan
![Page 27: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/27.jpg)
Mengukur kemampuan menjual persediaan
Palisades’ inventory turnover: 20x5: $513,000 ÷ $112,000 = 4.58 Rata-rata industri 3.4. Nilai yang tinggi mengindikasikan
kemampuan menjual persediaan dengan cepat.
Terlihat perusahaan mempunyai kemampuan menjual lebih cepat dibandingkan dengan industri
![Page 28: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/28.jpg)
Accounts receivable turnover =Net credit sales ÷ Average accounts receivable
Accounts receivable turnover mengukur kemampuanPerusahaan mengumpulkan kas dari kredit pelanggan
Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang
![Page 29: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/29.jpg)
Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang
Palisades’ accounts receivable turnover: 20x5: $858,000 ÷ $99,500 = 8.62 kali Rata-rata industri = 51 kali Palisades’ receivable turnover lebih rendah
dari industri. Pelanggan cenderung membayar pada
periode yang lebih panjang.
![Page 30: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/30.jpg)
One day’s sales = Net sales ÷ 365 days
Days’ sales in Accounts Receivable =Average net Accounts Receivable ÷ One day’s sales
Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang
Days’ sales in receivable ratio mengukur berapa lamaPeriode piutang
![Page 31: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/31.jpg)
Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang
Palisades’ days’ sales in Accounts Receivable for 20x5:
One day’s sales: $858,000 ÷ 365 = $2,351 Days’ sales in Accounts Receivable: $99,500 ÷ $2,351 = 42 hari Rata-rata industri 7 hari. Periode pengumpulan piutang perusahaan
lebih lambat dibandingkan dengan industri
![Page 32: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/32.jpg)
Total liabilities ÷ Total assets
Menghukur kemampuan membayar hutang
The debt ratio mengindikasikan proporsiAset yang didanai dengan hutang
![Page 33: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/33.jpg)
Menghukur kemampuan membayar hutang
Palisades’ debt ratio: 20x4: $324,000 ÷ $644,000 = 0.50 20x5: $431,000 ÷ $787,000 = 0.55 Rata-rata industri = 0.64. Palisades Furniture melakukan ekspansi
dalam operasinya dengan didanai dengan hutang.
Proporsi hutang perusahaan lebih kecil dibandingkan dengan industri.
![Page 34: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/34.jpg)
Times-interest-earned= Income from operations
÷ Interest expense
Menghukur kemampuan membayar hutang
Times-interest-earned ratioMengukur laba operasi yang dapat
menutup pembayaran bunga.
![Page 35: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/35.jpg)
Menghukur kemampuan membayar hutang
Palisades’ times-interest-earned ratio: 20x4: $ 57,000 ÷ $14,000 = 4.07 20x5: $101,000 ÷ $24,000 = 4.21 Rata-rata industri = 2.80. Times-interest-earned ratio meningkat
tahun 20x5. Kemmapuan perusahaan dalam membayar
bunga hutang lebih baik dibandingkan dengan industri.
![Page 36: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/36.jpg)
Rate of return on net sales =Net income ÷ Net sales
Mengukur Profitabilitas
Rate of return on net sales menunjukkan kemampuan setiap
Satu satuan penjualan dalam menghasilkan laba bersih.
![Page 37: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/37.jpg)
Palisades’ rate of return on sales: 20x4: $26,000 ÷ $803,000 = 0.032 20x5: $48,000 ÷ $858,000 = 0.056 Rata-rata industri = 0.008. Peningkatan cukup signifikan, dan lebih
baik bila dibandingkan dengan industri.
Mengukur Profitabilitas
![Page 38: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/38.jpg)
Rate of return on total assets = (Net income + interest expense) ÷ Average total assets
Mengukur Profitabilitas
Rate of return on total assetsmengukurBagaimana keuntungan yang diperoleh
dari aset yang digunakan
![Page 39: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/39.jpg)
Mengukur Profitabilitas
Palisades’ rate of return on total assets for 20x5:
($48,000 + $24,000) ÷ $715,500 = 0.101 Rata-rata industri = 0.078. Rate of return on total assets perusahaan
lebih baik dibandingkan dengan industri.
![Page 40: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/40.jpg)
Rate of return on common stockholders’ equity= (Net income – preferred dividends)
÷ Average common stockholders’ equity
Mengukur Profitabilitas
Common equity mengukur laba yangDiperuntukkan bagi pemegang saham biasa
![Page 41: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/41.jpg)
Mengukur Profitabilitas
Palisades’ rate of return on common stockholders’ equity for 20x5:
($48,000 – $0) ÷ $338,000 = 0.142 Rata-rata industri 0.121. Mengapa ratio ini lebih besar dari the
return on total assets (.101)? Karena Palisades menggunakan hutang.
![Page 42: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/42.jpg)
Mengukur Profitabilitas
Earnings per share of common stock= (Net income – Preferred dividends)
÷ Number of shares of common stock outstanding
Ratio ini menunjukkan laba yang diperoleh untuk setiap lembar saham biasa
![Page 43: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/43.jpg)
Measuring Profitability
Palisades’ earnings per share: 20x4: ($26,000 – $0) ÷ 10,000 = $2.60 20x5: ($48,000 – $0) ÷ 10,000 = $4.80 Tahun 2005 meningkat cukup besar
![Page 44: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/44.jpg)
Analisa saham sebagai suatu investasi
Price/earning ratio is the ratio of market price per share to earnings per share.
20x4: $35 ÷ $2.60 = 13.5 20x5: $60 ÷ $4.80 = 12.5 Palisades Furniture’s 20x5 P/E ratio adalah
12.5, dapat dikatakan bahwa perusahaan menjual saham dengan harga 12.5 kalinya earning.
![Page 45: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/45.jpg)
Dividend per share of common(or preferred) stock ÷ Market price per share
of common (or preferred) stock
Analisa saham sebagai suatu investasi
Dividend yield menunjukkan prosentaseDividen yang diberikan dibandingkan dengan
harga pasar pada suatu periode.
![Page 46: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/46.jpg)
Analisa saham sebagai suatu investasi
Dividend yield on Palisades’ common stock: 20x4: $1.00 ÷ $35.00 = .029 (2.9%) 20x5: $1.20 ÷ $60.00 = .020 (2%) Investor yang memberli saham Palisades Furniture
common stock dengan harga $60 dapat mengharapkan menerima dividen 2% setiap tahun.
![Page 47: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/47.jpg)
Analisa saham sebagai suatu investasi
Book value per share of common stock= (Total stockholders’ equity – Preferred equity)
÷ Number of shares of common stock outstanding
![Page 48: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/48.jpg)
Analsa saham sebagai suatu investasi
Book value per share of Palisades’ common stock:
20x4: ($320,000 – $0) ÷ 10,000 = $32.00 20x5: ($356,000 – $0) ÷ 10,000 = $35.60
![Page 49: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/49.jpg)
Batasan Analisa Ratio
Keterbatasan dari analisa Ratio1. 1. Membandingkan dengan rata-rata industri seringkali
menemui kesulitan2. 2. Rata-rata industri belum tentu menunjukkan kinerja
yang baik.3. 3. Faktor-faktor iklim dapat mempengaruhi ratio.4. 4. Praktek “Window dressing techniques” dapat membuat
laporan keuangan dan ratio terlihat bagus.5. 5. Kadang-kadang sulit mengatakan apakah ratio
tersebut baik atau buruk.6. 6. Ratio yang berbeda memberikan tanda yang berbeda,
sehingga sulit untuk mengatakan apakah perusahaan dalam kondisi kuat atau lemah dalam posisi keuangannya.
![Page 50: Analisa Keuangan BU ALNI](https://reader030.vdocuments.net/reader030/viewer/2022020107/577c7f681a28abe054a46f5c/html5/thumbnails/50.jpg)
Economic Value Added (EVA®)
Economic value added (EVA®) mengkombinasikan laba akuntansi dan keuangan perusahaan untuk mengukur apakah operasional perusahaan memberikan tambahan ksesejahteraan pemegang saham..
EVA® = Net income + Interest expense – Capital charge