analisa laporan keuangan

Analysis of Financial Statements(Analisa Laporan Keuangan)An electronic presentation by Douglas Cloud Pepperdine Universitychapter 21

Tujuan Pembelajaran1.Menyusun analisis ratio keuangan yang sistematis dengan menggunakan laporan keuangan common-size dan kerangka dasar DuPont.2.Mengenali pengaruh potensial yang diakibatkan perbedaan metode akuntansi terhadap rasio keuangan terhadap rasio-rasio keuangan meskipun untuk perusahaan yang banyak memiliki kesamaan.3.Memahami bagaimana perusahaan-2 luar negeri melaporkan hasil keuangan mereka kepada investor AS.Continued

Tujuan Pembelajaran4.Menjelaskan tujuan dan bentuk formulir 20-F SEC.5.Mengkonversi laporan keuangan dalam mata uang asing menjadi dollar AS dengan metode translasi.6.Menyatukan seluruh bahan untuk persiapan penyusutan laporan arus kas

Kerangka Dasar Analisis Laporan KeuanganCommon-Size Financial StatementsRatio AnalysisFinancial Statement Analysis adalah mempelajari hubungan antara angka-angka dalam laporan keuangan dan tren dari angka-angka tersebut dari waktu ke waktu. Alat Utama Meliputi :

Kerangka Dasar Analisis Laporan Keuangan1.Ketika ditampilkan dalam format bagus.2.Ketika isi dari Laporan sama.3.Ketika prinsip-prinsip akuntansi tidak diubah, atau, jika diubah pengaruh keuangan dan perubahannya harus diungkap. 4.Perubahan dalam keadaan atau dalam sifat transaksi yang mendasari diungkapkan.APB menyatakan bahwa perbandingan financial statements akan menjadi paling informastif

Kerangka Dasar Analisis Laporan KeuanganCommon-Size Financial Statements: Analisa suatu company single-year financial statement. Financial staement distandardisasi oleh suatu ukuran ukuran, baik penjualan maupun total harta. Semua sejumlah dinyatakan dalam bentuk suatu persen dari ukuran ukuran.Ratio Analysis: Analisa suatu companys financial statements dengan komputasi perbandingan dan membandingkannya terhadap tren kedua-duanya dan rata-rata industri.

Common-Size Income StatementUntuk common-size income statements, penyebut, keseluruhan pastel sama dengan penjualan bersih.100% = Net Sales

Common-Size Income Statement

Net sales$5,700100.0 $6,600100.0 Cost of goods sold 4,000 70.2 4,800 72.7 Gross profit on sales $1,700 29.8 $1,800 27.3 Selling expense$1,12019.6 $1,20018.2 General expense 400 7.0 440 6.7 Total operating expenses $1,520 26.6 $1,640 24.9 Operating income (loss)$ 1803.2 $ 1602.4 Other revenue (expense) 80 1.4 130 2.0 Income before taxes $ 2604.6 $ 2904.4 Income tax 80 1.4 85 1.3 Net income$ 1803.2 $ 2053.1 Comparative Income Statements (in millions) 2005 % 2004 %

Common-Size Balance SheetUntuk common-size balance sheets, lagi-lagi penyebut, seluruh pie sama dengan net sales untuk satu tahu.100% = Net Sales

Common-Size Balance SheetCurrent assets$ 85515.0$ 955.514.5Land, building, and equipment (net) 1,27522.41,075.024.4Intangible assets1001.8100.01.5Other assets 48 0.8 60.5 0.9 Total assets$2,27840.0$2,191.033.2Comparative Balance Sheets (in millions) 2005 % 2004 %ContinuedAssets

Current liabilities$ 4107.2$ 5017.6Noncurrent liabilities 400 7.0 600 9.1Total liabilities$ 810 14.2$1,101 16.7Paid-in capital$1,10019.3$ 80012.1Retained earnings 368 6.5 290 4.4Total stockholders equity$1,46825.8$1,090 16.5 Total liabilities and stockholders eq.$2,27840.0$2,19133.2Common-Size Balance SheetComparative Balance Sheets (in millions) 2005 % 2004 %Liab. & Shs Equity

Common-size balance sheet dapat juga disajikan menggunakan total assets untuk menstandarisasi jumlah masing-masing100% = Total Assets Common-Size Balance Sheet

Ratio AnalysisDuPont Framework: Identifikasi faktor-faktor pengaruh return on equity.Efficiency Ratios: Sebagaimana efisiennya perusahaan memanfaatkan asset-nya?Leverage Ratios: Sampai derajat tingkat mana perusahaanmenggunakan uang orang lain untuk membeli asset?Other Financial Ratios: Indikasi lain dari liquidity, cash management, dan profitability.

Kerangka DuPont DuPont framework nama ini setelah sistem analisis rasio dikembangkan oleh DuPont sekitar 1920.

Kerangka DuPontReturn on Equity:

ProfitabilityxEfficiencyxLeverageReturn on xAssetxAssets-to-SalesTurnoverEquity RatioNet IncomexSalesxAssetsSalesAssetsEquity

Kerangka DuPontNet IncomexSalesxAssetsSalesAssetsEquitySetiap sen dolar dalam net income dibagi terhadap setiap dolar sales. Setiap dollars dalam sales dibagi setiap dollar dari assets.Setiap dollars dari assets PT dapat diperoleh menggu nakan setiap dollar yang diinvestasi kan pemegang saham.

Colesville Corporation ROE Net IncomexSalesxAssetsSalesAssetsEquityReturn on Equity = 12.3%3.16%2.501.553.11%3.012.01Return on Equity = 18.8%

Efficiency Ratios $354,250 = 18.6 times

Efficiency RatiosColesville Corporation $397,500 = 14.3 times

Efficiency RatiosRasio ini menunjukkan bahwa penagihan piutang Colesville lebih cepat pada 2004 daripada 2005.

$18,082= 19.6 daysEfficiency RatiosFor Colesville Corporation

$15,616= 25.5 daysEfficiency Ratios

Efficiency RatiosBanyak analis menyukai kecepatan accounts receivable turnover dalam ukuran hari (days). Rata-rata periode penagihan dilakukan sebagaimana yang diminta

$227,500= 21.1 timesEfficiency RatiosFor Colesville Corporation

$277,500= 21.1 timesEfficiency Ratios

Efficiency RatiosInventory turnover mempertimbangkan evaluasi dari firms menginventarisir posisi dan kepantasan ukuran inventori.

= 17.3 daysEfficiency Ratios

= 25.3 daysEfficiency Ratios

Efficiency RatiosDalam 2004, suatu item khas inventori yang tak terjual selama 17.3 hari. Jumlah ini meningkat ke 25.3 hari dalam 2005.

$1,000,000= 6.60 timesEfficiency Ratios

$1,175,000= 4.85 timesEfficiency Ratios

Efficiency RatiosColesville sangat sedikit efisien menggunakan fixed assets-nya untuk menghasilkan penjualan dalam 2005 dibanding kenyataannya dalam 2004.

Margin lawan TurnoverProfitabilitas dari tiap dolar dalam penjualan kadang-kadang disebut suatu companys margin.Derajat tingkat bagi asset yang digunakan untuk menghasilkan penjualan disebut turnover.

Return on Asset Return onCompany Sales Turnover AssetsMicrosoft29.0%0.4312.4% Home Depot5.72.0311.5McDonalds11.00.667.3Safeway3.71.967.2Wal-Mart3.12.618.0Return on Sales and Asset Turnover

Leverage RatiosLebih banyak meminjam untuk membeli asset daripada tambahan investasi equity oleh pemilik.Lebih banyak asset berarti lebih banyak penjualan yang dapat dihasilkan.Lebih banyak penjualan yang dapat meningkatkan pendapatan nettoTingginya leverage increases return atas equity melalui rantai peristiwa yang berikut:

Leverage Ratios= 50.3%

Leverage Ratios= 35.6%

Leverage RatiosDebt Ratio adalah persen dari total dana, kedua-duanya meminjam dan invetasi, bahwa suatu perusahaan memperoleh melalui meminjam.

Leverage Ratios= 1.01

Leverage Ratios= 0.55

Leverage RatiosDebt ratio dan Debt-to-equity ratio mengukur hal yang sama tingkatan meminjam sehubungan dengan penggunaan dana keuangan perusahaan.

Leverage Ratios= 5.8 times

Leverage Ratios= 7.5 times

Leverage RatiosTimes interest earned mencerminkan kemampuan perusahaan untuk membayar bunga dan derajat tingkat keselamatan mengusahakan kreditur .

Rasio-Rasio Umum LainnyaColesville Corporation= 1.91

Rasio-Rasio Umum LainnyaColesville Corporation= 2.09

Rasio-Rasio Umum LainnyaMenurut sejarah, belajar dari pengalaman adalah untuk mempunyai suatu rasio lancar sedikitnya 2.0. Dalam 2005, Colesville Corporation bentuk yang baik.

Rasio-Rasio Umum LainnyaKemajuan dalam teknologi informasi sudah mengijinkan perusahaan sukses untuk mengurangi menurunkan perbandingan ini di bawah 1.0.

Current Ratios (2001) Current Company RatioCoca-Cola0.85Delta Airlines0.56Home Depot1.59McDonalds0.81Wal-Mart1.04

Cash flow adequacy ratio:Cash flow from operating activitiesTotal primary cash requirementsRasio-Rasio Umum Lainnya

Rasio-Rasio Umum Lainnya

Memenuhi Kebutuhan Investor InternasionalBeberapa perusahaan multinasional bereaksi terhadap para pemakai di negara-negara lain dengan hanya mengambil financial statements or annual reports mereka dan menterjemahkannya ke dalam bahasa pemakai.

Memenuhi Kebutuhan Investor InternasionalLainnya menjawab para pemakai internasional adalah untuk financial statements mencantum kan mata uang negeri di mana financial statements akan digunakan.

Memenuhi Kebutuhan Investor InternasionalBeberapa Perusahaan multinasional secara parsial atau dengan sepenuhnya menyatakan kembali financial statements kepada prinsip-prinsip akuntansi financial statements negeri pemakai.

Memenuhi Kebutuhan Investor InternasionalMutual recognition melibatkan satu negeri yang menerima laporan keuangan dari negeri lain sebagai penukar negeri yang menerima financial statements-nya untuk pengatur semua tujuan.

Laporan Keuangan Dalam Mata Uang AsingTranslation: Digunakan ketika cabang yang asing adalah suatu unit yang disatukan yang adalah mandiri dari operasi parent companys Remeasurement: Apakah sesuai ketika cabang tidak beroperasi bebas dari perusahaan induk.Functional currency: Mata uang lingkungan ekonomi yang utama dari suatu entitas.

Laporan Keuangan Dalam Mata Uang AsingTranslationAsset dan liabilties diterjemahkan menggunakan nilai tukar yang berlaku sekarang dari sisanya tanggal balnce sheet.Materi Income statement diterjemahkan di rata-rata nilai tukar untuk tahun.Dividen diterjemahkan menggunakan nilai tukar yang berlaku pada tanggal dividen diumumkan.Continued

Laporan Keuangan Dalam Mata Uang AsingModal saham diterjemahkan di tingkat tarip yang historis, itu adalah, tingkat tarip yang berlaku tanggal cabang telah diperoleh atau stock telah diterbitkan. Laba ditahan diterjemahkan pada tahun pertama yang menggunakan tingkat tarip historis, tetapi di dalam tahun yang berikut, dihitung dengan sisanya di dalam Laba ditahan dari yang periode lalu, menterjemahkan laporan keuangan, menambahkan menterjemahkan pendapatan netto dan pengurangan menterjemahkan dividen.

Contoh KasusContoh Kasus ANALISA RATIO KEUANGANPT ABC memiliki data-data keuangan akhir tahun 2006 dalam bentuk ratio sebagai berikut :Laba bersih setelah pajak sebesar Rp. 8.322.000,- yang merupakan 22,80% dari total penjualan dan 75% dari laba ditahan per 31 Desember 2006. Ratio Potongan Penjualan dan Retur Penjualan 57 : 43, Penjualan bersih adalah 96,50% dari total penjualan. Biaya Operasional 12,50% dari total penjual an, dimana ratio biaya penjualan dan biaya adminitrasi umum 64 : 36. Pajak Penghasilan 5% dari laba sebelum pajak. Dan Laba kotor adalah sebesar 40%.

Contoh Kasus Ratio Ekuitas Pemilik adalah 90% dari total harta, laba ditahan 42,88309% dari Ekuitas Pemilik (bulatkan ke ratusan ke bawah). Ratio Likuiditas 3,5 : 1. Ratio Kas, Piutang Usaha dan Persediaan Barang Dagang adalah 18 : 44 : 38. Utang Usaha adalah 73% dari total Utang Lancar. Tidak ada utang jangka panjang. Harta Tetap telah disusutkan selama 2 tahun dengan tarif 5% pertahun.Diminta :Susunlah Neraca dan Laba Rugi dari akhir tahun buku 31 Desember 2006Deskripsikan Current Ratio, Gross Margin dan Ratio Pajak Penghasilan atas Penjualan dari kasus di atas.

Jawaban Kasus

Sheet1

1)Laba Bersih Setelah Pajak=$8,322,000

2)Total Penjualan=$8,322,000:22,8%=$36,500,000

3)Laba Ditahan=$8,322,000:75%=$11,096,000

4)Penjualan Bersih=$36,500,000x96,5%=$35,222,500

5)Pengurang Penjualan=$36,500,000-$35,222,500=$1,277,500

6)Potongan Penjualan=$1,277,500x57%=$728,175

7)Retur Penjualan=$1,277,500x43%=$549,325

8)Biaya Operasional=$36,500,000x12,5%=$4,562,500

9)Biaya Penjualan=$4,562,500x64%=$2,920,000

10)Biaya Administrasi Umum=$4,562,500x36%=$1,642,500

11

Sheet2

Sheet3

Jawaban Kasus

Sheet1


2)Total Penjualan=$8,322,000:22,8%=$36,500,000

3)Laba Ditahan=$8,322,000:75%=$11,096,000








11)Ekuitas Pemilik=$11,096,000:42,88309%=$25,875,000

12)Total Harta=$25,875,000:90%=$28,750,000

13)Utang Lancar=$25,875,000x10%=$2,587,500

14)Utang Usaha=$2,587,500x73%=$1,888,875

15)Utang Lainnya=$2,587,500x27%=$698,625

16)Harta Lancar=$2,587,500x3,5=$9,056,250

17)Kas=$2,587,500x18%=$465,750

18)Piutang Usaha=$2,587,500x44%=$1,138,500

19)Persediaan Brg Dagangan=$2,587,500x38%=$983,250

20)Harta Tetap (Bersih)=$28,750,000-$2,587,500=$26,162,500

21)Akumulasi Penyusutan=$26,162,500x10/90=$2,906,944

22)Harta Tetap (Cost)=$26,162,500+$2,906,944=$29,069,445

Sheet2

Sheet3

Jawaban Kasus

LK

PT ABC

N E R A C A

PER : 31 DESEMBER 2006

HARTAUTANG & EKUITAS PEMILIK

HARTA LANCAR :UTANG LANCAR :

Kas$465,750Utang Usaha$1,888,875

Piutang Usaha$1,138,500Utang Lainnya$698,625

Persediaan Barang Dagang$983,250$2,587,500

$2,587,500

EKUITAS PEMILIK :

HARTA TETAP :Modal Saham$14,779,000

Perolehan$29,069,445Laba Ditaham$11,096,000

Akumulasi Penyusutan$(2,906,944)$25,875,000

$26,162,500

$28,750,000$28,462,500

Hitungan


2)Total Penjualan=$8,322,000:22,8%=$36,500,000

3)Laba Ditahan=$8,322,000:75%=$11,096,000








11)Ekuitas Pemilik=$11,096,000:42,88309%=$25,875,000

12)Modal Saham=$25,875,000-$11,096,000=$14,779,000

13)Total Harta=$25,875,000:90%=$28,750,000

14)Utang Lancar=$25,875,000x10%=$2,587,500

15)Utang Usaha=$2,587,500x73%=$1,888,875

16)Utang Lainnya=$2,587,500x27%=$698,625

17)Harta Lancar=$2,587,500x3,5=$9,056,250

18)Kas=$2,587,500x18%=$465,750

19)Piutang Usaha=$2,587,500x44%=$1,138,500




23)Harta Tetap (Cost)=$26,162,500+$2,906,944=$29,069,445

Sheet2

Sheet3

Jawaban Kasus

LK

PT ABC

N E R A C A

PER : 31 DESEMBER 2006

HARTAUTANG & EKUITAS PEMILIK

HARTA LANCAR :UTANG LANCAR :

Kas$465,750Utang Usaha$1,888,875

Piutang Usaha$1,138,500Utang Lainnya$698,625

Persediaan Barang Dagang$983,250$2,587,500

$2,587,500

EKUITAS PEMILIK :

HARTA TETAP :Modal Saham$14,779,000

Perolehan$29,069,445Laba Ditaham$11,096,000

Akumulasi Penyusutan$(2,906,944)$25,875,000

$26,162,500

$28,750,000$28,462,500

PT ABC

LAPORAN LABA RUGI

UNTUK TAHUN BERAKHIR, 31 DESEMBER 2006

Penjualan$36,500,000

Dikurangi : Potongan Penjualan$728,175

Retur Penjualan$549,325$(1,277,500)

Penjualan Bersih$35,222,500

Harga Pokok Penjualan$(21,900,000)

Laba Kotor$13,322,500

Biaya Operasional :

Biaya Penjualan$2,920,000

Biaya Administrasi Umum$1,642,500$(4,562,500)

Laba Sebelum Pajak$8,760,000

Pajak Penghasilan$(438,000)

Laba Setelah Pajak$8,322,000

Hitungan


2)Total Penjualan=$8,322,000:22,8%=$36,500,000

3)Laba Ditahan=$8,322,000:75%=$11,096,000








11)Ekuitas Pemilik=$11,096,000:42,88309%=$25,875,000

12)Modal Saham=$25,875,000-$11,096,000=$14,779,000

13)Total Harta=$25,875,000:90%=$28,750,000

14)Utang Lancar=$25,875,000x10%=$2,587,500

15)Utang Usaha=$2,587,500x73%=$1,888,875

16)Utang Lainnya=$2,587,500x27%=$698,625

17)Harta Lancar=$2,587,500x3,5=$9,056,250

18)Kas=$2,587,500x18%=$465,750

19)Piutang Usaha=$2,587,500x44%=$1,138,500




23)Harta Tetap (Cost)=$26,162,500+$2,906,944=$29,069,445

Sheet2

Sheet3

The Endchapter 21

23456789121314

analisa laporan keuangan

Documents