analisis kinerja keuangan perusahaan asuransi yang

18
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Oleh Novita Arianti 04610292 UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI FEBRUARI 2009

Upload: dangdiep

Post on 20-Dec-2016

231 views

Category:

Documents


4 download

TRANSCRIPT

Page 1: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK 

INDONESIA 

SKRIPSI 

Oleh 

Novita Arianti 04610292 

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI 

FEBRUARI 2009

Page 2: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK 

INDONESIA 

SKRIPSI 

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Gelar Sarjana Ekonomi 

Oleh 

Novita Arianti 04610292 

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI 

FEBRUARI 2009

 

Page 3: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

 

Page 4: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

 

Page 5: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

 

Page 6: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

LEMBAR PERSEMBAHAN

Karya  terbaikku  ini kupersembahkan...…

Teruntuk ayahanda dan ibunda tercinta... terima kasih atas segala do’a dan jasa

yang telah engkau berdua berikan kepada anakmu selama ini. Karena atas jasa

dan pengorbanan engkau berdua yang tulus serta ikhlas, anakmu kini berhasil

menyelasaikan kuliah…terima kasih ma’, pak…jasa engkau berdua tak akan

pernah kulupakan…

Buat adik Fredi yang aku sayangi…tetap semangat di sekolah meskipun kakak

gak bisa mantau kamu lagi…kakak yakin kamu pasti bisa menjalani hari-harimu

yang penuh dengan cobaan dan godaan…Wish U Luck Dik…

Buat sahabat hidupku “Kh3ri” makasih karena selama empat tahun ini dah sabar

atas segala tutur dan tingkah lakuku… …konsentrasi kuliah biar cepat

lulus…dan tetap istikomah atas jalan hidup yang dah kamu pilih…. semoga

Allah Swt masih mempertemukan kita kembali, Amin. Jangan merasa bosan

dengan kehadiranku ya…

Buat Maya…ayo cepetan dikerjain skripsinya, Irma…Alhamdulillah akhirnya

kita bisa wisuda bareng ya,,,dan Tri,,, makasih atas do’a dan dukunganmu…

 

Page 7: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

Sahabat-sahabatku tercinta Elya, Arni, Arthe, K’su n Enal makasih atas

semangat dan dukungan yag telah kalian berikan kepadaku selama ini...

Buat anak-anak puri yang aku sayangi, Ajenk, Leebot, Fifol, Wul2, Nicen, Iyipz,

Nenel n Ely, suwun rek dah mau menampung curhatanku dan karena kalian aku

bisa tetap tersenyum dalam menghadapi setiap masalah…jangan lupain aku ya…

Buat rekan-rekanku seperjuangan arek-arek Manajemen 2004 kelas F dan

konsentrasi keuangan 2004 terima kasih atas kekompakan dan kerjasamanya…

 

Page 8: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

KATA PENGANTAR 

Assalamu’alaikum wr. wb 

Syukur Alhamdulillah kehadirat Allah Swt atas rahmat dan hidayah­Nya yang 

diberikan  kepada  penulis  sehingga  penulis  mampu  menyelesaikan  skripsinya  yang 

berjudul:  “Analisis  Kinerja  Keuangan  Perusahaan  Asuransi  yang  Terdaftar Di  Bursa 

Efek Indonesia”. 

Penulisan  skripsi  ini  dimaksudkan  guna  memenuhi  salah  satu  persyaratan 

mencapai derajat gelar Sarjana Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. 

Pada  kesempatan  ini  dengan  penuh  kerendahan  hati,  penulis  mengucapkan 

terimakasih  kepada  pihak­pihak  yang  telah  membantu  dalam  penulisan  skripsi  ini 

terutama kepada: 

1.  Dr.  H.  Bambang  Widagdo,  M.M.  selaku  Dekan  Fakultas  Ekonomi  yang  telah 

memberikan kesempatan penulis untuk menimba ilmu 

2.  Rahmad Wijaya, S.E, M.M. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi 

yang  telah  memberikan  kesempatan  kepada  penulis  untuk menyelesaikan  skripsi 

ini

 

Page 9: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

3.  Drs.  Warsono,  M.M.  selaku  Pembimbing  I  dan  dosen  wali  yang  telah 

memberikan  pengarahan  dengan  penuh  kesabaran  dan  telah  banyak  membantu 

penyelesaian skripsi ini 

4.  Drs.  Wiyono,  MM  selaku  pembimbing  II  yang  telah  memberikan  pengarahan 

dengan penuh kesabaran hingga selesainya skripsi ini 

5.  Dosen  dan  staff  Jurusan Manajemen  yang  telah  memberikan  ilmu  dan  bantuan 

hingga terselesaikannya skripsi ini 

6.  Bapak  Jejen  dan  ibu  Tetin  yang  selalu  memberikan  limpahan  kasih  sayang, 

semangat,  doa  dan  dukungan  yang  tiada  henti  kepada  penulis  untuk 

menyelesaikan skripsi ini 

7.  Adik  Fredi  yang  selalu memberikan  semangat  dan  doa  yang  tiada  henti  kepada 

penulis 

8.  Sahabatku  tercinta  Tri,  Maya,  Irma,  Wahyu,  Elya,  Arni  serta  anak­anak  Puri 

Ajeng,  Liya,  Wulan,  Fifi,  Nela,  Niken,  Elliya,  Ely  yang  selalu  memberikan 

semangat, dukungan, dan bantuan sehingga penulis bisa menyelesaikan skripsi ini 

9.  Teman­teman Jurusan Manajemen Angkatan 2004 dan semua pihak yang secara 

langsung  maupun  tidak  langsung  telah  mendukung  dalam  menyelesaikan 

penulisan skripsi ini 

Penulis  menyadari  hasil  karya  sederhana  ini,  kiranya  masih  jauh  dari 

sempurna  sebagai  karya  ilmiah.  Oleh  sebab  itu,  kritik  dan  saran  yang  bersifat 

membangun sangat penulis  harapkan dari pembaca sekalian. Pada akhirnya, penulis

 

Page 10: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

berharap  karya  ini  nantinya  bisa  bermanfaat  bagi  penulis  sendiri  dan  pembaca 

sekalian, sebagai referensi yang berkaitan dengan topik penelitian ini. 

Wassalamu’alaikum wr. wb. 

Penulis 

Novita Arianti DAFTAR ISI 

Halaman 

KATA PENGANTAR  ...........................................................................  iii 

DAFTAR ISI  .........................................................................................  v 

DAFTAR TABEL  .................................................................................  vii 

DAFTAR GAMBAR  .............................................................................  ix 

DAFTAR LAMPIRAN  ..........................................................................  x 

ABSTRAKSI ..........................................................................................  xii 

ABSTRACS ...........................................................................................  xiv 

BAB I PENDAHULUAN 

A.  Latar Belakang Masalah  .............................................................  1 

B.  Rumusan Masalah........................................................................  7 

C.  Batasan Masalah .........................................................................  8 

D.  Tujuan dan Kegunaan Penelitian  .................................................  8 

BAB II Tinjauan Pustaka

 

Page 11: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

A.  Penelitian Terdahulu ....................................................................  10 

B.  Landasan Teori ...........................................................................  11 

1.  Penilaian Kinerja Keuangan ...................................................  11 

2.  Analisis Laporan Keuangan....................................................  12 

C.  Hipotesis .....................................................................................  21 

Halaman 

D.  Kerangka Pikir.............................................................................  21 

BAB III Metode Penelitian 

A.  Jenis Penelitian  ...........................................................................  23 

B.  Definisi Operasional Variabel ......................................................  23 

C.  Data dan Sumber Data ................................................................  26 

D.  Teknik Pengambilan Data  ...........................................................  27 

E.  Teknik Pengumpulan Data ..........................................................  27 

F.  Teknik Analisis Data ...................................................................  28 

BAB IV Hasil Penelitian dan Pembahasan 

A.  Gambaran Umum Perusahaan  .....................................................  33 

B.  Analisis Data  ..............................................................................  54 

C.  Pembahasan Hasil Analisis Data...................................................  86

 

Page 12: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

BAB V Kesimpulan dan Implikasi 

A.  Kesimpulan..................................................................................  88 

B.  Implikasi .....................................................................................  89 

DAFTAR PUSTAKA 

LAMPIRAN­LAMPIRAN 

DAFTAR TABEL 

Halaman 

Tabel 1.1  Premi Bruto dan Produk Domestik Bruto.......................................  3 

Tabel 1.2  Perkembangan Klaim Dibandingkan Dengan Premi Bruto............  4 

Tabel 4.1  Daftar Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di BEI.......................  31 

Tabel 4.2  Daftar Perusahaan Asuransi Yang Menjadi Sampel Penelitian......  32 

Tabel 4.3  Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk tahun 2005­2007 Tbk secara time series……………………….....  54 

Tabel 4.4  Hasil  analisis rasio keuangan PT Asuransi Bintang Tbk dan Anak Perusahaan tahun 2005­2007 secara time series Tbk....................  57 

Tabel 4.5  Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk dan Anak Perusahaan tahun 2005­2007 secara time series..................  59 

Tabel 4.6  Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Ramayana Tbk dan Anak Perusahaan tahun 2005­2007 secara time series..................  62 

Tabel 4.7  Hasil analisis rasio keuangan PT Lippo General Insurance Tbk tahun 2005­2007 secara time series..............................................  64 

Tabel 4.8  Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk tahun 2005­2007 secara time series ......................................  66

 

Page 13: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

Tabel 4.9  Hasil analisis rasio keuangan PT Panin Insurance Tbk dan Anak Perusahaan tahun 2005­2007 secara time series ........................  69 

Tabel 4.10  Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Jasa Tania Tbk tahun 2005­2007 secara time series .......................................................  71 

Tabel 4.11  Hasil perhitungan rata­rata sampel tahun 2005­2007....................  75 

Halaman 

Tabel 4.12  Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005­2007 berdasarkan Risk Based Capital...................................................  76 

Tabel 4.13  Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005­2007 berdasarkan Debt Ratio ...............................................................  77 

Tabel 4.14  Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005­2007 berdasarkan Underwriting Ratio ..................................................  78 

Tabel 4.15  Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005­2007 berdasarkan Commission Expense Ratio ......................................  79 

Tabel 4.16  Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005­2007 berdasarkan Cost Ratio ................................................................  80 

Tabel 4.17  Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005­2007 berdasarkan Investment Yield Ratio .............................................  81 

Tabel 4.18  Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005­2007 Berdasarkan Liability to Liquid Assets Ratio................................  83 

Tabel 4.19  Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005­2007 Berdasarkan Investment to Tehnical Ratio ...................................  84

 

Page 14: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

DAFTAR GAMBAR 

Halaman 

Gambar 2.1 Kerangka Pikir Peneliti ..........................................................  22

 

Page 15: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

DAFTAR LAMPIRAN 

Halaman 

Lampiran 1:  Laporan Keuangan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk Tahun 2005­2007…………………………………………………..  1 

Lampiran 2:  Laporan Keuangan PT Asuransi Bintang Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005­2007……………………………….  7 

Lampiran 3:  Laporan Keuangan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Tahun 2005­2007…………………………………………………..  13 

Lampiran 4:  Laporan Keuangan PT Asuransi Ramayana Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005­2007………………………………  21 

Lampiran 5:  Laporan Keuangan PT Lippo General Insurance Tbk Tahun 2005­2007…………………………………………………..  27 

Lampiran 6:  Laporan Keuangan PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk Tahun 2005­2007……………………………………………  36 

Lampiran 7:  Laporan Keuangan PT Panin Insurance Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005­2007………………………………  41 

Lampiran 8:  Laporan Keuangan PT Asuransi Jasa Tania Tbk Tahun 2005­2007…………………………………………………..  47 

Lampiran 9:  Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk Tahun 2005­2007……………………………………………  53

 

Page 16: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

Lampiran 10:  Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Bintang Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005­2007………………………..  56 

Lampiran 11:  Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Tahun 2005­2007……………………………………………  59 

Lampiran 12:  Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Ramayana Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005­2007………………………..  62 

Halaman 

Lampiran 13:  Perhitungan rasio keuangan PT Lippo General Insurance Tbk Tahun 2005­2007……………………………………………  65 

Lampiran 14:  Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk Tahun 2005­2007……………………………..  68 

Lampiran 15:  Perhitungan rasio keuangan PT Panin Insurance Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005­2007……………………  71 

Lampiran 16:  Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Jasa Tania Tbk Tahun 2005­2007……………………………………………  74 

Lampiran 17:  Perhitungan rata­rata sampel masing­masing rasio keuangan Tahun 2005­2007……………………………………………  76

 

Page 17: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

DAFTAR PUSTAKA 

Darmawi, Hermawan. 2004. Manajemen Asuransi. PT. Bumi Aksara: Jakarta. 

Djojosoedarso,  Soeisno.  2003.  Prinsip­Prinsip  Manajemen  Risiko  dan  Asuransi. Salemba Empat: Jakarta. 

Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003. Tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi. 

Masfufah.  2006.  Analisa  Kinerja  Keuangan  pada  Perusahaan  Asuransi  yang  Go Public.  Skripsi  tidak  diterbitkan.  Malang:  Universitas  Muhammadiyah Malang. 

Mulyadi.  2001.  Akuntansi  Manajemen.  Konsep,  Manfaat  dan  Rekayasa.  Edisi  3. Salemba Empat: Jakarta. 

Munawir S. 1995. Analisa Laporan Keuangan. Liberty: Yogyakarta. 

Prastowo,  Dwi.  1995.  Analisis  Laporan  Keuangan.  Konsep  dan  Aplikasi.  Unit Penerbitan dan Percetakan AMP YKPN: Yogyakarta. 

Prihantoro,  M.  Wahyu.  2001.  Manajemen  Pemasaran  dan  Tata  Usaha  Asuransi (Pengantar Asuransi 2). Kanisius: Yogyakarta. 

Purba, Radiks. 1992. Memahami Asuransi di Indonesia. PT. Karya Unipress: Jakarta.

 

Page 18: ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG

Salim,  Abbas.  2000.  Asuransi  dan Manajemen  Risiko.  PT.  Raja Grafindo  Persada: Jakarta. 

Triandaru, Sigit dan Totok Budisantoso. 2006. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Edisi 2. Salemba Empat: Jakarta. 

Warsono,  2003.  Manajemen  Keuangan  Perusahaan.  Bayu  Media  Publishing: Malang. 

www.bapepam.go.id.  Press  Release  Penerbitan  Peraturan  Badan  Pengawas  Pasar Modal dan Lembaga Keuangan. Diakses 14 Oktober 2008. 

www.fiskal.depkeu.go.id.. Diakses 14 Oktober 2008. 

www.infoasuransi.com  Ikhtisar Kegiatan Usaha  Perasuransian  di  Indonesia Tahun 2000. Diakses 2 November 2008. 

www.wartaekonomi.com. Modal Mepet, makin Tergencet. Diakses 26 Agustus 2008.