Analiza cheltuielilor cu amortizarea

Cheltuielile cu amortizarea, ca parte a cheltuielilor materiale ale ntreprinderii, au caracter de cheltuieli convenional-constante i sunt condiionate de dinamica volumului produciei ca efect al creterii gradului de utilizare a mijloacelor fixe.

Amortizarea, ca expresie valoric a uzurii fizice a mijloacelor fixe, influeneaz att cheltuielile materiale, ct i costurile de producie ale ntreprinderii. Creterea gradului de utilizare extensiv i intensiv a mijloacelor fixe se reflect n realizarea performanelor economico-financiare ale ntreprinderii i n reducerea cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri.

Ca modele de analiz factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri, pot fi utilizate:

CA Vi 000.1.1 000.1

CA

ACa fM Vmi

Vme A

g C

c

T CA

hW

000.1.2 000.1 CA

ACa

fM A

g C

c unde:

CA cifra de afaceri; A suma amortizrii;

fM valoarea medie a mijloacelor fixe; Vi valoarea iniial; Vmi valoarea medie a intrrilor; Vme valoarea medie a ieirilor; C cota medie de amortizare; g structura mijloacelor fixe; c cota de amortizare pe grupe de mijloace fixe; T timpul total lucrat;

hW productivitatea orar. Analiza factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri se realizeaz pe baza

datelor din urmtorul tabel:

ntreprinderea A ntreprinderea B Indicatori Prevzut Realizat Prevzut Realizat

1. Cifra de afaceri lei 3.360.000 4.030.000 6.000.000 5.106.000 2. Timp total lucrat ore 12.000 10.075 24.000 21.275 3. Valoarea iniial a mijloacelor fixe lei 400.000 420.000 750.000 730.000 4. Valoarea medie a intrrilor lei 40.000 50.000 50.000 40.000 5. Valoarea medie a ieirilor lei 20.000 15.000 20.000 30.000 6. Valoarea medie a mijloacelor fixe (3 + 4 - 5) lei

420.000 455.000 780.000 770.000

7. Cota medie de amortizare 12% 12,4% 15% 13,8% 8. Cota medie recalculat - 12,1% - 14,7% 9. Suma amortizrii (6 7)/100 lei 50.400 56.420 117.000 102.120 10. Productivitatea orar lei 280 400 250 240 11. Cheltuieli cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri lei

15 14 19,5 20

Analiza factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri, pe baza datelor din

tabel, evideniaz o serie de aspecte care pot influena favorabil activitatea ntreprinderii. ntreprinderea A Ca/1.000 = 14 15 = - 1 leu

din care datorit: 1. Influena modificrii cifrei de afaceri:

lei

CAA

CAACA

49,21551,12

000.1000.360.3

400.50000.1000.030.4

400.50

000.1000.10

0

1

0

1.1. Influena modificrii timpului lucrat:

lei

hWTA

hWTA

T

87,21587,17000.1280000.12

400.50000.1280075.10

400.50

000.1000.100

0

01

0

1.2. Influena modificrii productivitii orare:

lei

hWTA

hWTAW

49,151,1214000.1280075.10

400.50

000.1400075.10

400.50000.1000.101

0

11

0

2. Influena modificrii sumei amortizrii:

leiCAA

CAAA

49,151,1214

000.1000.030.4

400.50000.1000.030.4

420.56000.1000.11

0

1

1

din care datorit: 2.1. Influena modificrii valorii medii a mijloacelor fixe:

leiCA

cfMfM

V 04,1000.1000.030.4

10012)000.420000.455(

000.1100)(

1

001

din care: 2.1.1. Influena valorii iniiale a mijloacelor fixe:

lei

CA

cViVi

Vi

60,0000.1000.030.4

10012)000.400000.420(

000.1100)(

1

001

2.1.2. Influena valorii medii a intrrilor de mijloace fixe:

lei

CA

cVmiVmi

Vmi

30,0000.1000.030.4

10012)000.40000.50(

000.1100)(

1

001

2.1.3. Influena valorii medii a ieirilor de mijloace fixe:

lei

CA

cVmeVme

Vme

14,0000.1000.030.4

10012)000.20000.15(

000.1100)(

1

001

2.2. Influena modificrii cotei medii de amortizare:

leiCA

ccfM

c 45,0000.1000.030.4

100)0,124,12(000.455

000.1100)(

1

011

din care: 2.2.1. Influena modificrii structurii mijloacelor fixe:

leiCA

ccfM

g

r

11,0000.1000.030.4

100)121,12(000.455

000.1100)(

1

01

2.2.2. Influena modificrii cotei de amortizare pe categorii de mijloace fixe:

leiCA

ccfM

c

r

34,0000.1000.030.4

100)1,124,12(000.455

000.1100)(

1

11

Folosind aceeai metodologie se stabilesc influenele factorilor i n cazul ntreprinderii B i care vor fi sintetizate n urmtorul tabel: - lei -

Indicatori ntreprinderea A ntreprinderea B 1. Modificarea cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei

cifr de afaceri, din care: - 1,0 + 0,5

1.1. Influena cifrei de afaceri, din care: - 2,49 + 3,41 1.1.1. modificarea timpului lucrat + 2,87 + 2,5 1.1.2. modificarea productivitii orare - 5,36 + 0,91 1.2. Modificarea sumei amortizrii + 1,49 - 2,91 1.2.1. Modificarea valorii medii a mijloacelor fixe,

din care: 1,04 - 1,18

1.2.1.1. modificarea valorii iniiale 0,60 - 0,59 Indicatori ntreprinderea A ntreprinderea B

1.2.1.2. modificarea valorii medii a intrrilor 0,30 - 0,295 1.2.1.3. modificarea valorii medii a ieirilor 0,14 - 0,295 1.2.2. Modificarea cotei medii de amortizare 0,45 - 1,73 1.2.2.1. modificarea structurii mijloacelor fixe 0,11 - 0,43 1.2.2.2. modificarea cotei de amortizare pe grupe

de mijloace fixe 0,34 - 1,30

Rezultatele obinute reflect situaii favorabile n cazul ntreprinderii A i nefavorabile la

ntreprinderea B. La ntreprinderea A situaia favorabil este determinat de creterea cifrei de afaceri cu aproape

20% fa de sporirea sumei amortizrii cu aproape 12%. Aprofundarea analizei pe factori de gradul doi i trei reflect att fenomene pozitive, ct i implicaii negative. Astfel, creterea productivitii orare cu peste 40% a determinat reducerea cheltuielilor cu amortizarea cu 5,36 lei, iar reducerea timpului lucrat cu 16% a contribuit la depirea acestora cu 2,87 lei.

Suma amortizrii a influenat n mod nefavorabil cu 1,49 lei, att datorit modificrii valorii medii a mijloacelor fixe, ct i cotei medii de amortizare.

La ntreprinderea B, dei nivelul cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri a fost determinat, n principal, de nerealizarea cifrei de afaceri cu 14,9% i care a contribuit la depirea acestuia cu 3,41 lei, suma amortizrii a influenat favorabil cu 2,91 lei, din care valoarea medie a mijloacelor fixe cu 1,18 lei i cota medie de amortizare cu 1,73 lei.

De aici se desprinde concluzia c, pentru a nregistra o reducere a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri, este necesar creterea cifrei de afaceri ntr-un ritm superior fa de suma amortizrii:

ICA > IA

Valoarea medie a mijloacelor fixe poate nregistra creteri pe seama reevalurii mijloacelor fixe, a realizrii obiectivelor de investiii nainte de termenul stabilit sau ieirea din funciune a unor mijloace fixe dup termenul programat. Se creeaz astfel condiii pentru obinerea unor producii suplimentare.

La rndul su, cota medie de amortizare poate s creasc pe seama modificrii structurii mijloacelor fixe n favoarea acelor categorii cu o cot de amortizare mai mare sau ca urmare a schimbrii sistemului de amortizare utilizat.

n acelai timp, mai poate fi utilizat i un alt model de analiz factorial a cheltuielilor cu amortizarea la 1.000 lei cifr de afaceri:

CA

fM

000.1000.1 fM

A

CA

fMCa g

C c

n care CA

fM reprezint eficiena utilizrii mijloacelor fixe reflectat prin valoarea mijloacelor fixe la 1 leu

cifrei de afaceri (inversul cifrei de afaceri la 1 leu mijloace fixe).

Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul

Cheltuielile cu personalul sunt rezultatul utilizrii factorului uman i reflect o parte a valorii nou create. n cadrul acestor cheltuieli se includ cheltuielile cu remuneraia personalului (salarii), cheltuielile cu asigurrile sociale i protecia social.

Cheltuielile cu personalul pot fi structurate i analizate pe baza urmtoarelor criterii: 1) n funcie de elementele componente, avem: salarii tarifare (negociate); diverse sporuri acordate n funcie de condiiile de munc (condiii grele de munc, spor pentru

condiii nocive i toxicitate, spor de noapte, ore lucrate suplimentar peste programul de lucru sau n zilele libere i srbtori, cumul de funcii, vechimea n munc, spor de fidelitate, spor de stres, gradaii de merit, spor pentru titluri tiinifice etc.);

premii; contribuiile privind asigurrile sociale i protecia social. 2) n funcie de cine suport cheltuielile: angajatorul pentru salariile nete, CAS, ajutorul de omaj, fondul

de sntate; angajatul pentru impozitul pe salariu, ajutorul de omaj, fondul de sntate etc. 3) n funcie de categoria de personal: conducere, personal tehnic, economic i de alt specialitate,

administrativ i muncitori, direct productivi i de deservire. n analiza cheltuielilor cu salariile mai pot fi evideniate aspecte legate de formele de salarizare

practicate i reflectarea lor asupra rezultatelor economice, de includerea acestora n costurile structurilor organizatorice.

Analiza cheltuielilor cu salariile are n vedere obiectivele: caracterizarea situaiei generale a cheltuielilor cu salariile n dinamic i pe structur; analiza factorial a cheltuielilor cu salariile; analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica salariului mediu; analiza eficienei cheltuielilor cu salariile.

Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu salariile

Analiza cheltuielilor cu salariile urmrete evoluia n dinamic i pe structur, n mrimi absolute i mrimi relative. Astfel, se evideniaz contribuia fiecrui element la modificarea cheltuielilor cu salariile pe total ntreprindere sau structuri organizatorice: fabrici, secii, ateliere i se stabilesc cauzele care au generat economii sau depiri de cheltuieli.

Cheltuielile cu salariile se afl n legtur direct de condiionare cu activitatea desfurat de personalul direct productiv i indirect cu celelalte categorii de personal. n analiza cheltuielilor cu salariile, modificarea relativ a acestora se stabilete ca diferen ntre cheltuielile cu salariile realizate i cheltuielile cu salariile admisibile, calculate n funcie de gradul de ndeplinire a cifrei de afaceri sau a produciei exerciiului.

Din aceast comparaie poate rezulta o economie relativ (Cs1 < Csa) sau o depire relativ (Cs1 > Csa).

1000 q

a

ICsCs

unde: Csa cheltuieli cu salariile admisibile; Iq indicele cifrei de afaceri (producia exerciiului).

Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile Analiza cheltuielilor cu salariile se realizeaz att n mrimi absolute, ct i la 1.000 lei cifr de

afaceri, venituri din exploatare sau valoare adugat prin utilizarea unor modele de corelaie sau modele multiplicative.

n vederea utilizrii metodologiei de analiz se folosesc datele din urmtorul tabel:

ntreprinderea A ntreprinderea B

Indicatori Prevzut Realizat Prevzut Realizat

1. Cheltuieli cu salariile (lei) 7.560.000 7.217.100 17.100.000 17.856.000 2. Cifra de afaceri (lei) 54.000.000 53.460.000 114.000.000 111.600.000 3. Numr mediu salariai 120 110 300 310 4. Fond total de timp (ore) 240.000 209.000 630.000 604.500 5. Productivitatea anual (lei) 450.000 486.000 380.000 360.000 6. Salariu mediu anual (lei) 63.000 65.610 57.000 57.600 7. Numr mediu de ore lucrate 2000 1900 2100 1950 8. Productivitatea orar (lei) 225 255,8 181,0 184,6 9. Salariu mediu orar (lei) 31,5 34,5 27,1 29,5 10. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei

cifr de afaceri 140 135 150 160

Analiza cheltuielilor cu salariile se poate face prin utilizarea modelelor:

sN SsNCs .1

t S

sh

sN t

SsNCs .2 Wa S hW

s

sN

CACs

sNCAsNCs.3 )aW(

sNCA

s Pe baza datelor din tabel, la ntreprinderea A, modificarea cheltuielilor cu salariile a fost de: Chs = 7.217.100 7.560.000 = 342.900 lei

Dup primul model, influena factorilor se prezint astfel: 1. Influena modificrii numrului mediu de personal:

lei000.630000.63)120110(S)sNsN(sN 001

2. Influena modificrii salariului mediu anual:

lei100.287)000.63610.65(110)SS(sNS 011

din care datorit: 2.1. Influena modificrii timpului lucrat:

lei500.3465,31)20001900(110s)tt(sNt 0011

2.2. Influena modificrii salariului orar:

lei600.633)5,315,34(1900110)ss(tsNs 0111

Dup cel de-al doilea model influenele factorilor primari sunt identice cu cele ale primului model, diferenele intervenind la factorii de gradul doi, respectiv:

2.1. Influena modificrii productivitii anuale:

lei400.55414,0)000.450000.486(110s)aWaW(sNWa 0011

din care: 2.1.1. Influena modificrii timpului lucrat:

lei500.34614,0225)20001900(110shW)tt(sNt 00011

2.1.2. Influena modificrii productivitii orare:

lei900.90014,0)2258,255(1900110s)hWhW(tsNW 00111

2.2. Influena modificrii salariului mediu la 1 leu cifr de afaceri:

lei300.267)14,0135,0(000.486110)ss(aWsNleu1/s 0111

Sintetiznd rezultatele obinute, vom avea: - lei - Indicatori ntreprinderea A ntreprinderea B

1. Modificarea cheltuielilor cu salariile, din care, Dup modelul I:

- 342.900 + 756.000

1.1. Influena numrului de salariai - 630.000 + 570.000 1.2. Influena salariului mediu anual + 287.100 + 186.000 1.2.1. Influena timpului lucrat - 346.500 - 1.264.000 1.2.2. Influena salariului orar + 663.600 + 1.450.000 Dup modelul II: 1.2.1. Influena productivitii anuale + 554.400 - 930.000 1.2.1.1. Influena timpului lucrat - 346.500 - 1.262.000 1.2.1.2. Influena productivitii orare + 900.900 + 332.000 1.2.2. Influena salariului la 1 leu cifr de afaceri - 267.300 + 1.116.000

Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile evideniaz situaii diferite la cele dou ntreprinderi,

economii de 342.900 lei la ntreprinderea A i depiri de 756.000 lei la ntreprinderea B.

La ntreprinderea A reducerea cheltuielilor cu salariile a fost obinut pe seama micorrii numrului de personal. Creterea salariului mediu anual cu 2.610 lei a contribuit la depirea cheltuielilor cu salariile cu 287.100 lei. Aprofundnd analiza pe factorii de gradul doi, se observ c reducerea timpului mediu cu 100 ore a determinat economii de 346.500 lei, n timp ce creterea salariului orar cu 3 lei a influenat asupra depirii cheltuielilor cu salariile cu 633.600 lei. Se apreciaz favorabil atunci cnd ICA > ICs.

La ntreprinderea B situaia reflect o depire a cheltuielilor cu salariile cu 756.000 lei ca urmare a creterii numrului de salariai i a salariului mediu. i aici utilizarea incomplet a timpului de lucru a determinat economii n valoare de 1.264.000 lei, n timp ce creterea salariului orar a condus la depirea cheltuielilor cu salariile cu 1.450.000 lei.

Analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica salariului mediu i reflectarea acesteia n performanele economico-financiare ale ntreprinderii

Respectarea corelaiei dintre creterea productivitii muncii i cea a salariului mediu se reflect n reducerea cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri.

Corelaia dintre creterea productivitii muncii i cea a salariului mediu se reflect cu ajutorul indicelui de corelaie stabilit dup una dintre relaiile:

sauIII

aW

scc

100100

aW

scc I

II - se folosete numai atunci cnd cei doi indici au valori mai mari dect 100.

Se apreciaz favorabil atunci cnd Ic < 1, respectiv productivitatea muncii a nregistrat un ritm

superior de cretere fa de salariul mediu. Pe baza datelor din tabelul 4.16, indicele corelaiei la ntreprinderea A, determinat pe baza dinamicii celor doi indicatori, se prezint astfel:

964,0108

1,104

W

scc I

II

iar la ntreprinderea B 068,1947,0011,1

cI .

Ca raport al creterilor, indicele corelaiei se poate determina numai n cazul ntreprinderii A:

5125,081,4

1001081001,104Ic

Cu ct valoarea indicelui de corelaie se deprteaz de 1, cu att productivitatea muncii va nregistra un ritm de cretere mai mare i respectiv o sporire a eficienei muncii i a profitului din exploatare.

Respectarea corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica salariului mediu poate fi evideniat i n cazul indicatorului cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri (venituri din exploatare).

Modelul de analiz este urmtorul:

aW

000.1000.1000.1000.1

aWsC

aWsNsCsN

CACsCs

sC

Pe baza datelor din tabelul 4.16, cheltuielile cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri se reduc cu 5 lei la ntreprinderea A i sunt depite cu 10 lei la ntreprinderea B.

Cs1.000 = 135 140 = - 5 lei 1) Influena modificrii productivitii anuale:

leiaWsC

aWsC

W

4,101406,129

000.1000.450000.63000.1

000.486000.63000.1000.1

0

0

1

0

2) Influena cheltuielilor medii anuale cu salariile:

leiaWsC

aWsC

sC

4,56,129135

000.1000.486

000.63000.1000.486

610.65000.1000.11

0

1

1

La aceleai rezultate se ajunge i folosind urmtoarele relaii: 1) Influena modificrii productivitii medii anuale:

leiCsI

CsaWaW

4,101406,129140%108

140000.10

000.10

%108100000.450000.486100

0

1 aWaWI aW

2) Influena modificrii salariului mediu anual:

leiI

CsCssCaW

4,56,129135%108

140135000.1

0000.11

Utiliznd aceleai relaii de determinare a influenei factorilor la ntreprinderea B, rezultatele vor fi

sintetizate n urmtorul tabel: - lei - Indicatori ntreprinderea A ntreprinderea B

1. Modificarea cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri, din care:

- 5 + 10

1.1. Influena modificrii productivitii anuale - 10,4 + 8,3 1.2. Influena cheltuielilor medii cu salariile + 5,4 + 1,7

La ntreprinderea A, reducerea cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri cu 5 lei este

rezultatul respectrii corelaiei n sensul creterii mai accentuate a productivitii, care a determinat reducerea acestora cu 10,4 lei, n timp ce salariul mediu a influenat nefavorabil cu 5,4 lei.

La ntreprinderea B, depirea cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri cu 10 lei a fost determinat de nerealizarea productivitii muncii cu 5,3%, concomitent cu depirea salariului mediu cu 1,1% i care s-au reflectat n creterea cheltuielilor cu 8,3 lei i respectiv 1,7 lei.

Respectarea corelaiei dintre creterea productivitii muncii i cea a salariului mediu se reflect asupra profitului prin utilizarea urmtorului model:

La ntreprinderea A:

leimii

CACsCs

300.267000.1

000.460.53140135000.1

1000.10

000.11

La ntreprinderea B:

leimii

CACsCs

000.116.1000.1

000.600.111150160000.1

1000.10

000.11

Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul

Eficiena cheltuielilor cu personalul are n vedere determinarea urmtorilor indicatori: 1. Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei venituri din exploatare:

Ve

sN

000.1000.1000.1 sN

CpVe

sNVeCpCp

sN

Cp

2. Cheltuielile cu personalul la 1.000 lei cifr de afaceri:

CA

sN

000.1000.1000.1 sN

CpCA

sNCACpCp

sN

Cp

3. Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei valoare adugat:

VA

sN

000.1000.1000.1 sN

CpVA

sNVACpCp

sN

Cp

unde:

VAsNi

CAsN,

VesN

reprezint forma invers de reflectare a productivitii anuale, determinat pe baza

veniturilor din exploatare, a cifrei de afaceri i valorii adugate;

sNCp salariul mediu anual.

Analiza factorial a celor trei indicatori se realizeaz prin folosirea metodei substituirilor n lan.

Pentru exemplificare, vom analiza indicatorul cheltuielilor cu personalul la 1.000 lei cifr de afaceri, astfel:

1) Influena numrului de salariai la 1 leu cifr de afaceri:

000.10

0

0

0

1

1

sNCp

CAsN

CAsN

CAsN

2) Influena salariului mediu:

000.10

0

1

1

1

1

sNCp

sNCp

CAsN

NCs

Folosirea eficient a cheltuielilor cu personalul se reflect prin creterea mai rapid a productivitii muncii fa de salariul mediu i conduce la diminuarea costurilor de producie i sporirea profitului ntreprinderii.

Analiza cheltuielilor cu dobnzile bancare

Dobnzile reprezint costuri ale capitalului mprumutat care fac parte din categoria cheltuielilor financiare. Ele nu se includ n costurile de producie, dar prezint interes pentru analiza economic, ntruct reducerea lor se regsete n creterea rezultatului financiar.

Pentru analiza eficienei cheltuielilor cu dobnzile se folosesc urmtoarele modele:

000.1100000.1)2

000.1

CA

dpKcA

CASdCda

000.1) 000.1 rC

SdcArC

CAcACdb

000.1) 000.1 rC

SdCA

rCCdc

n care: Cd1000 cheltuielile cu dobnzile la 1.000 lei cifr de afaceri; Sd suma cheltuielilor cu dobnzile;

cA soldul mediu al activelor circulante; K cota medie de participare a creditului la acoperirea activelor circulante;

rC soldul mediu al creditelor pe termen scurt; dp rata medie a dobnzii.

n vederea analizei factoriale a cheltuielilor cu dobnzile la 1.000 lei cifr de afaceri, se utilizeaz

datele din urmtorul tabel: ntreprinderea A ntreprinderea B Indicatori

Prevzut Realizat Prevzut Realizat 1. Cifra de afaceri (lei) 3.520.000 3.750.000 3.456.000 3.045.000 2. Active circulante (lei) 1.200.000 1.250.000 1.500.000 1.400.000 3. Credite pe termen scurt (lei) 936.000 337.500 480.000 406.000 4. Suma dobnzii (lei) 73.920 75.000 86.400 85.260 5. Cota medie de participare a

mprumuturilor la acoperirea activelor circulante

28% 30% 32% 29%

6. Rata medie a dobnzii 22% 20% 18% 21% 7. Cheltuieli cu dobnzile la 1.000 lei

cifr de afaceri (lei) 21 20 25 28

Pornind de la primul model, analiza factorial se desfoar dup urmtoarea schem: CA Cd1000 cA Sd K dp

n cazul ntreprinderii A, situaia se prezint astfel:

leuCdCdCd 121201000010001

1000

din care datorit: 1. Influena modificrii cifrei de afaceri:

lei

CASd

CASdCA

3,1217,19000.1000.520.3

920.73000.1000.750.3

920.73

000.1000.10

0

1

0

2. Influena modificrii sumei dobnzii:

lei

CASd

CASdSd

3,07,1920000.1000.750.3

920.73000.1000.750.3

000.75

000.1000.11

0

1

1

din care: 2.1. Influena modificrii soldului mediu al activelor circulante:

lei

CA

dpKcAcA

cA

82,0000.1000.750.3

1002228)000.200.1000.250.1(

000.1100)(

2

1

20001

2.2. Influena modificrii cotei medii de participare a mprumuturilor la acoperirea activelor

circulante:

lei

CA

dpKKcA

K

48,1000.1000.750.3

10022)2830(000.250.1

000.1100)(

2

1

20011

2.3. Influena modificrii ratei medii a dobnzii:

lei

CA

dpdpKcA

dp

0,2000.1000.750.3

100)2220(30000.250.1

000.1100)(

2

1

20111

Folosind aceeai metodologie i n cazul ntreprinderii B, rezultatele vor fi sintetizate n urmtorul tabel: - lei -

Indicatori ntreprinderea A ntreprinderea B 1. Modificarea cheltuielilor cu dobnzile la 1.000 lei CA,

din care: - 1,0 + 3,0

1.1. Influena modificrii CA - 1,3 + 3,4 1.2. Influena modificrii sumei dobnzii, din care: + 0,3 - 0,4 1.2.1. Influena modificrii activelor circulante + 0,82 - 1,9 1.2.2. Influena modificrii cotei medii de participare a

mprumuturilor la acoperirea activelor circulante + 1,48 - 2,5

1.2.3. Influena modificrii ratei medii a dobnzii - 2,0 + 4,0 Rezultatele nregistrate la cele dou ntreprinderi reflect situaii diferite. Astfel, la ntreprinderea A,

cheltuielile cu dobnzile la 1.000 lei cifr de afaceri se reduc cu 1 leu, ca urmare a contribuiei favorabile a cifrei de afaceri cu 1,3 lei i cu + 0,3 lei datorit creterii sumei dobnzii. La ntreprinderea B, cheltuielile cu dobnzile au fost depite cu 3,0 lei, datorit nerealizrii cifrei de afaceri cu 3,4 lei i micorrii sumei dobnzilor cu 0,4 lei. Factorii de gradul doi, la cele dou ntreprinderi, au influene diferite, determinate de modificrile favorabile sau nefavorabile ale soldului activelor circulante, cotei medii de participare a mprumuturilor la acoperirea activelor circulante i ratei medii a dobnzii.