analiza seminarski metoda uporedjivanja verzija 1.pdf

UNIVERZITET PRIVREDNA AKADEMIJA

Seminarski rad:

PRIKAZ METODE UPOREIVANJA NA PRIMERU

PREDUZEA DOO ELEKTRON NOVI SAD

Predmet:

POSLOVNO FINANSIJSKA ANALIZA

MENTOR: STUDENT: PROF. DOC. DR MIROSLAV AVLIN NATAA LOMPAR 448/12

Novi Sad maj 2014. godine

Poslovno finansijska analiza 2013/14

2

SADRAJ:

1. UVOD ................................................................................................................................. 3

2. OSNOVNI PODACI O PREDUZEU .............................................................................. 4

3. UPOREIVANE POZICIJA BILANSA STANJA 2010,2011 I 2012 .............................. 6 3.1. HORIZONTALNA ANALIZA POZICIJA AKTIVE I PASIVE ............................... 7

3.2. VERTIKALNA ANALIZA POZICIJA AKTIVE I PASIVE ..................................... 9 4. ZAKLJUAK ................................................................................................................... 11

LITERATURA ......................................................................................................................... 13


3

1. UVOD

Metoda uporeivanja sastoji se u sagledavanju odnosa. Pristup tretiranju metoda i njihov izbor u analizi je, u stvari, traenje odgovara na pitanje: kako analizirati? Metoda uporeivanja polazi od osnovnih pretpostavki:1

Nijedna ekonomska pojava se ne moe ispitivati i ocenjivati izolovano, ve pre svega u poreenju sa drugim slinim i razliitim pojavama, sa kojima je mogue porediti,

Sutina metode uporedivanja je utvrivanje odnosno ispitivanje kvantitativnih odnosa meu pojavama, od kojih se u logici primene metodskog postupka i polazi.

Metodom uporedivanja utvrene slinosti i razlike kvantitativnih odnosa pojava su polazite za dalju racionalnu i svrsishodnu primenu drugih osnovnih metoda

Budui polazna, po redosledu primene, metoda uporedivanja nije u stanju da rasvetljava dublju sutinu i dublje uzorke uoenih kvantitativnih promena.

Kada se ispune osnovne pretpostavke za primenu ove metode moemo govoriti o sledeim vidovima:2

1. normativni ili standardni vid uporeivanja 2. vremenski ili razvojni vid uporeivanja, 3. prostorni vid uporeivanja koji moe biti internog i eksternog karaktera.

Vremensko uporeivanje sastoji se u poreenju jednog istog predmeta sa stanovita dva razliita perioda,ali jednakog vremenskog razdoblja (npr.jedna kalendarska godina), gde se uporeuje novani izraz npr. ukupnih prihoda u smislu fakturisanih u tekuem i prethodnom periodu. Dakle, za vremensko uporeivanje veoma je bitno da se izvri izbor: vremenskog razmaka u kome e se vriti uporeivanje i najznaajnijih podataka koje treba porediti. Dalke, da bismo uopte mogli da primenimo metodu uporedivanja neophodno je obezbediti osnovne pretpostavke njene primene: da postoje najmanje dve pojave (veliine, rezultata) koje se uporeuju, i da je obezbeena uporedivost tih pojava (veliina, rezultata) ijem konkretnom uporeivanju pristupamo.Suprotno, ako se ne vodi rauna o tome i ne obezbedi uporedivost podataka i iz njih izvedenih kategorija koje su predmetom uporedivanja, analiza se izlae dvostrukoj manjkavostinepravilnoj primeni metode uporedivanja -na neuporedivim veliinama, i dovoenjem u zabludu korisnika tih informacija - oblikovanih iz netanih analiza (primene uporedivanja).

1 M.evlin Poslovno finansijeska analiza str.101


4

2. OSNOVNI PODACI O PREDUZEU

U ovom radu prestaviemo horizontalnu analizu (analizu trenda) poreenjem podaka i vertikalnu analizu osnovnih podataka iz bilansa stanja predhodnih godina analizirajui promene izmedju posmatranih perioda. Vremensko ili razvojno uporeivanje, za kriterijum, odnosno meru uporeivanja uzima istorodnu veliinu ostvarenu u prethodnom periodu. Dakle, uporeuju se veliine (pojave, rezultati) iskazene adekvatnim istorodnim (uporedivim) kategorijama ostvarenim u tekuem i prethodnom ili prethodnim periodima poslovanja preduzea. Ekonomski smisao tih uporeivanja je u svrsi sagledavanja tendencije razvoja tih pojava, izraenim u vidu: stagnacije, rasta ili pada, to se jasno uoava iz kvantitativnih odnosa datih veliina (pojava, rezultata) dobijenih ovim vidom metode. Preduzee Elektrond.o.o. Novi Sad, je organizovano kao dvolano drutvo sa ogranienom odgovornou. Preduzee je osnovano 02.12.1991 godine i shodno tadanjim zakonima registrovao je u Trgovinskom Sudu Novi Sad pod brojem uloka 1-348. Sedite Drutva je u Novom Sadu u ulici Novosadski put 156; poreski identifikacioni broj je 100730015; matini broj drutva je 08268693. ifra delatnosti 4643 trgovina na veliko i malo aparatima za domainstvo. Drutvo je registrovano za spoljnotrgovinski promet robe i usluga. Preduzee se prvenstveno bavi trgovinom na veliko elektromotorima, reduktorima, motor-reduktorima, frekventnim regulatorima i ostalim elektromaterijalom. Pretena nabavka robe je iz uvoza, dok je prodaja orjentisana na domae trite.

2 M.evlin Poslovno finansijeska analiza str.103


5

Slika 1 Osnovni podaci o preduzeu Elktron doo Novi Sad


6

3. UPOREIVANJE POZICIJA BILANSA STANJA 2010,2011 I 2012 Slika 2. Saeti pregled bilansa stanja


7

3.1. HORIZONTALNA ANALIZA POZICIJA AKTIVE I PASIVE

Tabela1. Skraen horizontalni pregled aktive preduzea

AKTIVA 2010 2011 Promena % 2012 Promena %

Stalna imovina 578 384 -194 -33.56 240 -144 -37.50

Obrtna imovina 8,201 10,381 2,180 21.00 10,148 -233 -2.24

UK. AKTIVA 8,779 10,765 1,986 18.45 10,388 -377 -3.50

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2010 2011 2012

Stalna imovina

Obrtna imovina

UK. AKTIVA

Grafikon 1. Horizontalni pregled aktive preduzea

Uporeivanje pozicija aktive bilansa stanja preduzea Elektron doo za period 2010,2011 i 2012 godine

Uoavamo konstantan pad stalne imovine preduzea iz godine u godinu,2011 u odnosu na 2012 dolo je do smanjenja od 144 hiljde dinara to iznosi priblino 33% smanjenja. U toku 2012 u odnosu na 2011 takoe dolazi do smanjenja, to govori o ne ulaganju preduzea u onovna sredstva to se iz bilansa da jasno uoiti;

Rast obrtne imovine u 2011 uoljiv je u odnosu 2010,to je u veem delu posledica porasta potraivanja i pozicije gotovinskih ekvivalenata,a pada AVR, da bi ve 2012 godine dolo do blagog pada obrtne imovine u odnosu na 2011 godinu kao posledica pozicija potraivanja i pozicije gotovinskih ekvivalenata;


8

Tabela 2. Skraen horizontalni pregled pasive preduzea

PASIVA 2010 2011 Promena % 2012 Promena %

Kapital 2,471 3,027 556 22.50 3,361 334 9.94

Dugorona rezer- 6,308 7,738 1,430 18.48 7,027 -711 -9.19

visanja I obavezeUK. PASIVA 8,779 10,765 1,986 18.45 10,388 -377 -3.50

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2010 2011 2012

Kapital

Dugorona

rezervisanja i

obaveze

UK. PASIVA

Grafikon 2. Horizontalni pregled pasive preduzea

Uporeivanj pozicija aktive bilansa stanja preduzea Elektron doo za period 2010,2011 i 2012

Rast pozicija kapitala uoljiv je iz godine u godinu, kao posledica poresta pozicije nerasporedjenog dobitka i pokrica gubitka 2010godine.3

Pozicija dugoronih rezervisanja i obaveza ima tendenciju rasta 2011 u odnosu na 2010. Meutim, dolazi do promene u narednoj godine, te pozicija dugoronih rezervisanja i obaveza opada posmatrano u odnosu na 2011 godinu.

3 Gubitak je ostvaren u 2010 godine, ali se po pravilu zatvara naredne godine iz nerasporeene dobiti. U 2011 je

preuzee poslovalo pozitivno tako da je u sutini dolo do porasta nerasporeene dobitinakon umanjenja za gubitka PS.


9

3.2. VERTIKALNA ANALIZA POZICIJA AKTIVE I PASIVE

4225

3976

471

4469

5912

3099

5008

5140

197

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2010 godina 2011 godina 2012 godina

Nematerijalna ulaganja

Oprema

Kratkorona potraivanja, plasmani gotovina

Zalihe

Grafikon 3. Vertikalni pregled aktive preduzea

Vertikalno uporeivanj pozicija aktive bilansa stanja preduzea Elektron doo za period 2010,2011 i 2012 godine

Najvee uee u aktivi bilansa stanja imaju definitivno pozicije zaliha preko 40% . Ova pozicija belei, tokom posmatranog perioda, porast iz godinu,

Kratkorona potraivanja koja najveim delom ine potraivanja od kupaca i u manjoj meri gotovina u posmartanom periodu u zbiru imaju tenenciju rasta.

Oprema zauzima vrlo malo uea u pozicijama aktive i belee smanjenje iz godine u godinu.

Nematerijalna ulaganja zauzimaju vrlo malo uee u aktivi,te se njeno uee svake narene goidine sve vie umanjuje.


10

832

2293

654

6308

832

2195

7738

832

2529

1141

5886

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2010 godina 2011 godina 2012 godina

Kratkorone

obaveze

dugorone obaveze

Gubitak

Nerasporeen

dobitak

Osnovni kapital I

rezerve

Grafikon 4. Vertikalni pregled pasive preduzea

Vertikalno uporeivanj pozicija pasive bilansa stanja preduzea Elektron doo za period 2010,2011 i 2012 godine

Najvee uee u pozicijama pasive oigledno je zauzima pozicija kratkoronih potraivanja koje najveim delom ine obaveze iz poslovanja a u manjoj meri ostale obaveze i PVR

Nerasporeeni dobidak je druga po veliini pozicija po ueu u pasivi. U 2010 godini uoljiv je pored nerasporedjenog obitka iz ranijih godina i gubitak tekue godine, to nije sluaj u narednim periodima.

Pozicija kapita i rezervi zauzima tek neto manje od 10% uea u pasivi i nepromenjena u posmatranim godinama

Kratkorone obaveze imaju tendenciju rasta u 2011 to pokazuje da se i zaduilo kratkorone finansijske obaveze i povealo obaveze iz poslovanja. Ove dve pozicije su se smanjile u toku 2013 godine, meutim u istoj godini uoljiv je nastanak dugorone obaveze (kredita).


11

4. ZAKLJUAK

Sama primena metode uporeivanja kao plazne metode u analizi poslovanja preduzea, pretpostavlja izbor objektivnog (realnog) kvantificiranja odnosa veliina koje se uporeuju. Racionalnost primene ove metode dolazi do izraaja kroz izloene vidove uporeivanja, uz obezbeene osnovne pretpostavke njene primene u metodici analize. Iz dosadanjih uporeivanja bilansih pozicijamoemo izneti sledee zakljuke sa smo:

Uoaili konstantan pad stalne imovine preduzea iz godine u godinu,to govori o ne ulaganju preduzea u onovna sredstva i nematerijalna ulagaanja to se iz bilansa stanja da jasno uoiti; Tok daljne analize treba usmeriti u pravcu analize ovih pozicija radi utvrivanja potreba preduzea za novim osnovnim sredstvima;

Rast obrtne imovine u 2011 uoljiv je u odnosu 2010,to je u veem delu posledica porasta potraivanja i pozicije gotovinskih ekvivalenata,a pada AVR. Ve u narednom periodu 2012 godine dolazi blagog pada obrtne imovine u odnosu na 2011 godinu, kao posledica pozicija potraivanja i pozicije gotovinskih ekvivalenata; Tok daljne analize treba usmeriti u pravcu odnosa isptitivanja strukture kratkoronih potraivanja i porasta zaliha robe. Takoe, ispitati razloga pada vrednosti pozicije gotovine i gotovinskih ekvivalenata;

Rast pozicija kapitala uoljiv je iz godine u godinu, kao posledica porasta pozicije nerasporedjenog dobitka i pokrica gubitka 2010godine.

Pozicija dugoronih rezervisanja i obaveza ima tendenciju rasta 2011 u odnosu na 2010. Meutim, dolazi do promene u narednoj godine, te pozicija dugoronih rezervisanja i obaveza opada posmatrano u odnosu na 2011 godinu.

Najvee uee u aktivi bilansa stanja imaju definitivno pozicije zaliha preko 40% . Ova pozicija belei, tokom posmatranog perioda, porast iz godinu, te je potrebno usmeriti daljnju analizu na ispitivanje strukture i razloge poveanja zaliha;

Kratkorona potraivanja koja najveim delom ine potraivanja od kupaca i u manjoj meri gotovina u posmartanom periodu u zbiru imaju tenenciju rasta. U odnosu 2011 i 2012 uoljiv je pad pozcija gotovine te je potrebno daljnju analizu usmeriti u tom pravcu;


12

Oprema zauzima vrlo malo uea u pozicijama aktive i belee smanjenje iz godine u godinu. Te kao i radije navedeno ispitati potrebe ovog preduzea za osnovnim sredstvima;

Nematerijalna ulaganja zauzimaju vrlo malo uee u aktivi,te se njeno uee svake naredne godine sve vie umanjuje, to navodi na zakljuke da preduzee ve izvesno vreme nije ulagalo u ovu poziciju. S obzirom da je preduzee trgovinsko, u daljnjoj analizi ispitati potrebe preduzea za nabavkom novih softverskih reenja, koji bi pomogli u poboljanju efikasnosti poslovanja.

Najvee uee u pasivi oigledno je da zauzima pozicija kratkoronih potraivanja koje najveim delom ine obaveze iz poslovanja a u manjoj meri ostale obaveze i PVR. U 2012 godini uoljivo je da se preduzee dugorono zaduilo, te tok daljnje analize treba usmeriti u tom pravcu i ispitati adekvatnost ovog vida zaduivanja;

Nerasporeeni dobidak je druga po veliini pozicija po ueu u pasivi. U 2010 godini uoljiv je pored nerasporedjenog dobitka iz ranijih godina i gubitak tekue godine, to nije sluaj u narednim periodima, to predstavlja pozitivno kretanje u poslovanju;

Pozicija kapita i rezervi zauzima tek neto manje od 10% uea u pasivi i nepromenjena u posmatranim godinama. Uoljiva je stagnacija;

Kratkorone obaveze imaju tendenciju rasta u 2011 to pokazuje da se i zaduilo (kratkorone finansijske obaveze) i povealo obaveze iz poslovanja. Ove dve pozicije su se smanjile u toku 2013 godine, meutim u istoj godini uoljiv je nastanak dugorone obaveze (kredita).

S obzirom na odnos dugoronih i kratkoronih obaveza u pasivi, u odnosu na pozicije obrtne imovine (zaliha i potraivanja) u aktivi usmeriti daljnji tok analize u tom pravcu.

Budui da, metoda uporedivanja nije u stanju da dublje rasvetljava sutinu i uzorke uoenih kvantitativnih promena, koji e u nastavku analize putem drugih metoda dovesti do odgovora i smernica za davanje predliga menadmentu preduzea, moemo samo zavriti sa izneti gore navedena zapaanja. Tek daljnji tok analize poslovanja ovog preduzea moe nam dati odgovore na pitanja u kom pravcu i kako treba usmeriti poslovanje preduzee i tendencije razvoja.


13

LITERATURA A) KNJIGE 1. Malevi ., avlin M., Poslovno finansijska analiza, Fakultet za ekonomiju i

inenjerski menadment, Novi Sad,2009 B) OSTALO 1) Podaci bilansa stanja preuzeti od preduzea doo Elektron Novi Sad 2) Podaci dobijeni iz pregleda APR-a

analiza seminarski metoda uporedjivanja verzija 1.pdf

Documents