apimec 2014 - 3t14

2

Principais Desafios

Laudo de Indenização do RBSE

Oportunidades de Crescimento

Resultados Financeiros do 3T14

Sessão de Perguntas e Respostas

Visita Monitorada

A CTEEP

3

Selo APIMEC 13 ANOS

4

História CTEEP

1999

A CTEEP é criada com

ativos de transmissão da

CESP

Incorporação da EPTE com

ativos de transmissão da

Eletropaulo

Prorrogação do Contrato

de Concessão nº 059/2001

com a ANEEL, iniciando um

novo ciclo para seus

negócios

Início da Operação da linha de transmissão da

IE Madeira e conclusão das obras

Grupo ISA lança Visão 2020, com foco em

rentabilidade e eficiência operacional

Adesão ao Nível 1 de

Governança Corporativa da

BM&F Bovespa

Privatização, a ISA

torna-se nova

controladora, com a

aquisição do controle

acionário

2001

2002 2006

2012 2013 2014

Expansão para 16 estados brasileiros

fruto de participações em leilões e

aquisições

Carteira de negócios com

8 subsidiárias, investimentos de

R$ 6,2 bilhões e RAP de R$ 670,2 MM

5

Composição Acionária - CTEEP

Ações Preferenciais – TRPL4

(60% do total)Ações Ordinárias - TRPL3

(40% do total)

89,5%

9,8%

0,7%

ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros

3,6%

52,4%

9,6%7,0%

27,3%

ISA Capital do BrasilEletrobrasGoverno do Estado de São PauloVinci LtdaOutros

38,0%

35,4%

5,8%

4,2%

16,6%


3,6%

52,4%

9,6%7,0%

27,3%


89,5%

9,8%

0,7%

ISA Capital do Brasil

Eletrobras

Outros

Capital Total

6

Perfil da ISA

49 anos de experiência no setor de transmissão de energia

Ativos em transmissão de energia, telecomunicações, rodovias e gestão inteligente de sistemas de tempo real

Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru, Bolivia e América Central

USD 946 milhões em receita operacional no primeiro semestre de 2014

Fonte: 2ºITR 2014 ISA

EBITDA por país EBITDA por negócio

Multilatina

atua com

33 empresas

em 4 negócios

e 8 países

Colômbia

Chile

Peru

Brasil

Outros

41,1%

28,2%

15,6%

1,4%

13,6%

Transporte de Energia

Concessões Viárias

Telecomunicações

Gestão Inteligente de Tempo

Real

68%

2,8% 0,8%

28,4%

7

Perfil da CTEEP

Responsável pela transmissão de cerca de 25% da

energia produzida no País e 60% da consumida na

região sudeste e 98% no Estado de São Paulo.

13.726 Km de linhas

19.189 Km de circuitos

107 subestações

45.737 MVA de capacidade

de transformação

Data: 30/set/14

230 kV

138 kV

88 kV

440 kV

345 kV

Legenda

Sistema de Transmissão

8

Expansão no território nacional

Presente em

16 estados

brasileiros

EmpresaLocalida

deParticipação

RAP

Total

Pinheiros SP 100% 34,8 MM

Serra do Japi SP 100% 32,6 MM

IEMG MG 100% 14,3 MM

Evrecy MG e ES 100% 10 MM

MadeiraRO, MT, GO,

MG e SP51% 445,4 MM

Garanhuns PB, PE, AL 51% 81,4 MM

IESUL PR, SC e RS 50% 14,1 MM

IENNE MA, PI e TO 25% 37,9 MM

9

A CTEEP

Laudo de Indenização do RBSE




Visita Monitorada

Principais Desafios

10

Visão 2020

11

Value Drivers

O&M

EFICIÊNCIA

Investimentos

RENTABILIDADE

Subsidiárias

GOVERNANÇA

Indenização

VALOR JUSTO

Contingências

REDUÇÃO

Otimização

de Custos

Otimização

Tributária

Otimização

Modelo O&M

Otimização

de CapEx

Utilização do

Estoque

Centralização

do FIN/ADM

das 100% na

CTEEP

Controles de

IEMG e Evrecy

via COT

Laudo RBSE

Área de

Assuntos

Regulatórios

Projeto

Estratégico de

Gestão de

Passivos

12

Operação e Manutenção

Otimização de Custos/Tributária

Ações realizadas

Revisão de processos de suporte e

operacionais

Renegociação de contrato

Adequação de escopo

Revisão das premissas de tratamento

anticorrosivo

Adequação de investimentos em P&D

Crédito PIS/COFINS de Insumos e Ativos Imobilizados

Estudos em Andamento

Otimização do modelo de O&M, captura de eficiência 2015- 2020

Outros processos de suporte (contratos de serviços)

Logística e Suprimentos

R$ MM

(*) exclui custos de construção e despesa de depreciação

13

Investimentos

Principais Ações

Recuperação da Rentabilidade dos Projetos

Análise de primarização de atividades dos serviços de fiscalização e

comissionamento

Banco de Preços CTEEP vs Aneel

Otimização dos Estoques

Revisão da governança dos investimentos

Otimização de CapEx

14

Subsidiárias

Governança e Eficiência

IEMadeira

Conclusão das obras em Maio de 2014

Solicitado reequilíbrio econômico financeiro do Lote D à ANEEL

Sobrecusto: R$ 342 milhões / Perda de RAP R$ 251milhões / Reajuste de

26,8% na RAP

Participação em 8 subsidiárias

Investimento total de R$ 6,2 bi

Aportes CTEEP R$ 1,6 bi

RAP 14/15 de R$ 670,6

milhões

Portfólio totalmente operacional

em 2015

Controladas

Evrecy e IEMG controlados

pelo COT

Coordenação e centralização

do financeiro/administrativo

E

S

P

BP

E A

L

15

Indenização

Status

Indenização como contrapartida da redução da RAP por retorno antecipado do capital

RBNI: R$ 2.891 milhões

50% à vista pago em Jan/2013 e

50% em cota mensais de Jan/2013 até Jul/2015, juros de IPCA + 5,59% a.a

RBSE: pendente desde Dezembro de 2012

Prioridade absoluta da Administração

Laudo Independente entregue à ANEEL em 14 de agosto com resultado de

R$ 5.186 milhões

16

Indenização

Inventário Físico de 140 SE’s, 85 sites isolados de Telecom e 2.000 km de

linhas de transmissão (amostral), distribuídos por todo o estado de São

Paulo em 4 meses;

Transformadores: 600 unidades

Disjuntores: 1.600 unidades

Chaves seccionadoras: 7.000 unidades

TC’s/TP’s: 9.000 unidades

Torres: 31.000 torres, totalizando 44.000 ton.

Condutores: 14.000 km extensão de linha, totalizando 150.000 ton.

Mobilização permanente de 110 colaboradores para auxiliar a avaliadora nos

trabalhos;

Conciliação Físico-Contábil de 171 mil registros;

Análise de 5 mil aquisições de máquinas/equipamentos para compor o Banco de Preços;

Análise de 700 projetos de SE e LT e a classificação dos 157 mil registros para

determinação dos percentuais de COM e CA,

Verificação de elegibilidade em 2 mil matrículas de terrenos e 19 mil de servidões;

Análise e classificação de 110 mil ativos em “SE” ou “NI”

17

Indenização

Laudo de Avaliação

Fiscalização ANEEL - 14/10/2014 a 31/10/2014

Relatório de Acompanhamento de Fiscalização –

previsão primeira quinzena de janeiro de 2015

Homologação do Laudo pela Diretoria da ANEEL

VNR: R$ 20.212 milhões

VBR: R$ 5.186 milhões

Base: 31/12/2012

Banco de Preços

Médio CTEEP

Médio Aneel

Contábil atualizado

Base: 31/12/2012Critérios

Etapas Futuras

Resultado

18

O&M | Investimentos | Indenizações

Relações Institucionais

Audiência Pública 021/2014 – Revisão da Resolução REN 443/2011

Inclusão de receitas para Melhorias do período 2013/18

Tratativa dos Ativos em fim de vida útil regulatória

Tratar de Receita para investimentos emergenciais (acidentes e sinistros)

Audiência Pública 022/2014 - Criação do Plano Mínimo de Manutenção

Estabelecer o Plano Mínimo de Manutenção da Transmissoras

Estabelecer a Isenção da Parcela Variável para os desligamentos programados

REN589/2013

Base de Anuidade Regulatória – BAR: remuneração, amortização e depreciação em

forma de anuidades,

Definir para o custeio da BAR, 5% dos custos de AOM desde Jan/2013

Audiência Pública 027/2014 – Revisão da REN 270/2007

Equilíbro na aplicação da Parcela Variável

Revisar os Tempos de Franquia para o Retorno à Operação de Linhas

Criação da Gerência Regulatória reforça a prioridade e foco

da Administração em temas críticos à Companhia

19

A CTEEP

Principais Desafios



Visita Monitorada


20

Plano Decenal de Expansão de Energia 2022

Aumento de 205,5 TWh no consumo nacional de energia elétrica de 2013 até 2022

59,2% do aumento do consumo nacional será na Região Sudeste/CO, onde a

CTEEP é a maior responsável pelo transporte de energia

Necessidade de expansão via leilões ou autorizações

Consumo de eletricidade na rede

21

A CTEEP

Principais Desafios



Visita Monitorada


22

Destaques 3T14

Aumento do Lucro Líquido 9M14

Aumento do Ebitda e Margem Ebitda no 9M14

Reajuste Anual da Receita (RAP)

Aumento de Capital

23

Reajuste Anual da RAP

(R$ milhões)

6,1 -1,4 91,9 -0,1 91,7 85,8

RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela deAjuste

RAP Total14/15

RAP Total13/14

87,2

+21,7%

+6,9%

+4,2%

581,837,3

19,6 638,821,1 659,9

542,0

RAP 13/14 IPCA / IGPM Reforço RAP 14/15 Parcela deAjuste

RAP Total14/15

RAP Total13/14

559,235,6 20,1 574,8 3,9

578,8555,4

RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela deAjuste

RAP Total14/15

RAP Total13/14

CTEEP

Coligadas

Controladas

100%

24

Composição da Receita

Crescimento de 13,3% de receita líquida(R$ milhões)

9M13 9M14

406.4

110.0

131.1

647.5

(86,6)

560.9 530.8

138.8

122.3

791.9

(89,2)

702.7

18.0

38.7

88.4145,1

(11,8)

133.3

19.7

19.2

61.1 100.0(5,3)

94.7

424.4

148.8

219.5 792.6 (98,4)

694.2

550.5

158.0

183.4 891.9(94,5)

797.4

O&M Construção Financeira/Outras

ReceitaBruta

Deduções ReceitaLíquida

O&M Construção Financeira/Outras

ReceitaBruta

Deduções ReceitaLíquida

25

Custos e Despesas Operacionais

Eficiência na gestão dos custos e despesas(R$ milhões)

498,6434,3

55,1

37,4

9M13 9M14

TOTAL

Controladora Controladas

553,6

471,7

-14,8%

128,6 111,4

3,13,1

131,7 114,5

141,2 115,4

42,517,5

9M13 9M14

183,7145,0

O&M

Construção

Gerais/Adm

228,8 197,0

9,415,2

238,3212,2

26

Ebitda ICVM 527 e Margem Ebitda

(R$ milhões)

-415,8

166,8

-324,2

384,1

13,9

6,1

25,0

14,2

100,5

192,113,9

25,0

3T13 3T13ex Provisão

SEFAZ

3T14 9M13 9M13ex Provisão

SEFAZ

9M14


114,4

172,8

(292,2)

217,1

398,3

(401,9)

39,7%

50,4%

31,3%

50,6%

31,3%

50,6%

Margem Ebitda Consolidado

27

Equivalência Patrimonial

100% da IE Madeira em operação(R$ milhões)

9M13 9M14

Total da Equivalência

Patrimonial: R$ 53,8

Total da Equivalência

Patrimonial: R$ 71,8

54,8

12,4

3,8 0,9

60,2

1,8

(9,7)1,4

MADEIRA GARANHUNS IENNE IESUL

60,2

1,8

(9,7)1,4

28

Resultado Financeiro

Remuneração da indenização do NI(R$ milhões)

18,0

3,2

78,0

28,6

-4,7 -4,2

-13,8 -13,0


13,3

3T13 9M133T14 9M14

64,3

15,5

(1,0)

-75,9%

-107,5%

29

Lucro Líquido

(R$ milhões)

+46,7%

+47,5%

O lucro por ação atingiu R$ 1,9579 no 9M13

30

Dívida Líquida

R$ 127,7 milhões do Aumento de Capital(R$ milhões)

(*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos de

investimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez,

prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos.

Dívida Bruta 1.286,2 1.239,5 3,8%

Curto Prazo 375,0 377,7 -0,7%

Longo Prazo 911,2 861,8 5,7%

Disponibilidades* 777,7 600,0 29,6%

Dívida Líquida 508,5 639,5 -20,5%

Δ%Empréstimos e Financiamentos

(R$ milhões)9M14 2013

31

Amortização da Dívida

Líquidação 1ª série Debêntures(R$ milhões)

Caixa Futuro de Recebimentos (NI) 2014 2015 Total

Indenização NI a receber (projetado) 142,4 332,2 474,6

Receita Financeira s/ Indenização NI a

receber (projetado)11,6 12,0 23,5

Total 153,9 344,2 498,1

Caixa e Equivalentes em 30/09/2014: R$ 777,7 milhões

32

Dívida Bruta Coligadas

Participação CTEEP(R$ milhões)

1.245,1

101,257,9 18,9

Madeira Garanhuns IENNE IESUL

2013 3T14

Total da Dívida Bruta: R$ 1.423,2 Total da Dívida Bruta: R$ 1.484,4

1.245,1

101,257,9 18,9

1.242,9

166,6

57,1 17,8

33

Performance no Mercado de Capitais

220,6 mil negócios

realizados até

30/09/2014

Média diária de 1.161

negócios

Valor de mercado em

30/09/2014 R$ 6,3

bilhões

Performance das ações até 30/09/2014

75.00

100.00

125.00

150.00

jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14

TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE

5,13%5,06%

32,62%

2,05%

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14

Volume Financeiro Negociado até 30/09/2014(R$ milhões)

Volume Total R$ 1.312 Milhões Volume Médio / Dia R$ 6,9 Milhões

(R$ milhões)

34

A CTEEP

Principais Desafios



Visita Monitorada


35

Disclaimer

As declarações contidas nesta apresentação relativas à

perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e

resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se

em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da

administração em relação ao futuro da Companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes

de mudanças no mercado, no desempenho econômico

geral do País, do setor e dos mercados internacionais,

estando sujeitas a mudanças.

36


Visita Monitorada

A CTEEP

Principais Desafios



37

Relações com Investidores

Tel: +55 11 3138-7557

[email protected]

www.cteep.com.br/ri

apimec 2014 - 3t14

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