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Sua energiaNOS INSPIRA1
Apresentação de Resultados 1T13
São Paulo, 16 de Maio 2013
Sua energiaNOS INSPIRA2
Desempenho no Mercado de Capitais
Resultados 1T13
A CTEEP
Sua energiaNOS INSPIRA3
Perfil da Companhia
Responsável pela transmissão
de 30% da energia produzida
no País e 60% da consumida
na região sudeste e quase 100%
no Estado de São Paulo.
Uma das principais empresas de transmissão de
energia elétrica no Brasil, com controle acionário
da ISA, importante grupo de transmissão
de energia na América Latina
� 13.724 Km de linhas de transmissão
� 19.189 Km de Circuitos
� 1.952 Km de Cabos de Fibra Ótica
� 106 subestações
Sua energiaNOS INSPIRA4
Expansão no território nacional
� Maior Carga do Sistema
Interligado Brasileiro
Conecta as regiões Sudeste,
Centro-Oeste e Sul
� Maior linha de transmissão de
corrente contínua em
construção do mundo
� Projetos relevantes de
interligação na Região Norte
� Importantes obras de reforços
no Sul e Sudeste
Presente em 16 estados brasileiros
Presente 80% do Estado de São Paulo
Presente em 16 estados brasileiros
Presente 80% do Estado de São Paulo
Sua energiaNOS INSPIRA5
89,5%
9,8%
0,7%
ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros
37,8%
35,2%
6,1%4,3%
16,6%
ISA Capital do Brasil EletrobrasSecretaria da Fazenda Vinci LtdaOutros
53,9%
10,6%7,5%
28,0%
Eletrobras Secretaria da FazendaVinci Ltda Outros
Composição Acionária – 1T13
Ações Preferenciais – TRPL4(58% do total)
Ações Ordinárias - TRPL3(42% do total)
Capital Total
Sua energiaNOS INSPIRA6
Desempenho no Mercado de Capitais
Resultados 1T13
A CTEEP
Sua energiaNOS INSPIRA7
Demonstração do Resultado
1T12 1T13 Var 1T12 1T13 Var
Receita Operacional Bruta 514,5 195,9 (61,9%) 548,1 234, 1 (57,3%)
Deduções à receita operacional (71,8) (29,6) (58,8%) (54,6) (33,2) (39,1%)
Receita operacional líquida 442,6 166,3 (62,4%) 493,5 20 0,8 (59,3%)
Despesas operacionais* (153,7) (153,3) (0,3%) (175,6) (179,2) 2,0%
Outras despesas líquidas** 0,6 14,5 2337,8% 0,6 14,5 2338,1%
Resultado de Equivalência Patrimonial 33,4 24,0 (28,0%) 11,5 20,8 0,0%
EBITDA 322,9 51,6 (84,0%) 330,0 56,9 (82,7%)
% Margem EBITDA 73,0% 31,0% -57,5% 66,9% 28,4% -57,6%
Depreciação/ Amortização (8,5) (9,3) 9,7% (8,5) (9,3) 9,7%
EBIT 314,5 42,3 (86,6%) 321,5 47,6 (85,2%)
Resultado Financeiro (51,3) 43,6 (184,9%) (55,9) 39,0 (169,8%)
Lucro antes do IR & CSLL 263,1 85,9 (67,4%) 265,6 86,7 (6 7,4%)
IR & CSLL (58,0) (14,9) (74,4%) (60,5) (15,7) (74,1%)
Lucro líquido 205,1 71,0 (65,4%) 205,1 71,0 (65,4%)
Controladora ConsolidadoDemonstração do Resultado(R$ milhões)
Consolidação pelo método da equivalência patrimonial (revisão dos CPC ‘s 19 e 32)
(*) ex Depreciação(**) ex Amortização do Ágio
Sua energiaNOS INSPIRA8
Receita Operacional Bruta
(R$ milhões) ConsolidadoControladora
38,3 24,5
156,7 139,1
314,1
27,0
5,3
5,3
514,5
195,9
1T12 1T13Construção Operação e Manutenção Financeira Outras
61,3 46,5
157,6 143,7
323,9
38,8
5,3
5,1
548,1
234,1
1T12 1T13Construção Operação e Manutenção Financeira Outras
Sua energiaNOS INSPIRA9
Custos e Despesas Operacionais
1T12 1T13Var %
1T12x1T131T12 1T13
Var % 1T12x1T13
Pessoal (59,0) (69,2) 17,3% (60,2) (71,0) 18,0%
Material (25,6) (20,0) (21,6%) (38,7) (41,7) 7,8%
Serviço de Terceiros (45,7) (43,0) (5,8%) (52,0) (45,1) (13,3%)
Arrendamento e Aluguéis (3,5) (3,5) (1,3%) (3,6) (3,5) (1,9%)
Contingências (5,6) (7,4) 32,4% (5,6) (7,4) 32,4%
Outros (14,3) (10,2) (28,7%) (15,6) (10,5) (32,8%)
Total (153,7) (153,3) (0,2%) (175,6) (179,2) 2,0%
ConsolidadoCustos e Despesas Operacionais* (R$ mil)
Controladora
(*) ex Depreciação
Sua energiaNOS INSPIRA10
Ebitda e Margem Ebitda
1T12 1T13 1T12 1T13
Lucro Líquido do Exercício 205,1 71,0 205,1 71,0
Imposto de Renda e Contribuição Social 58,0 14,9 60,5 15,7
Resultado Financeiro 51,3 (43,6) 55,9 (39,0)
Depreciação e Amortização 8,5 9,3 8,5 9,3
EBITDA 322,9 51,6 330,0 56,9
Margem EBITDA 73,0% 31,0% (41,9) p.p 66,9% 28,4% (38,5) p.p
(169,8%)
9,7%
EBITDA - ICVM 527 (R$ milhões) Var %
1T12x1T13Var %
1T12x1T13
ConsolidadoControladora
(82,7%)(84,0%)
(65,4%)
(74,4%)
(184,9%)
9,7%
(65,4%)
(74,1%)
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Resultado Financeiro
1T12 1T13Var %
1T12x1T131T12 1T13
Var % 1T12x1T13
Rendimento de aplicações financeiras/juros ativos 5,1 45,7 796,1% 5,5 46,0 736,4%
Receita de variações monetárias (líquido) (1,7) 30,6 1900,0% (1,7) 30,6 1900,0%
Variações cambiais 8,0 3,7 (53,8%) 8,0 3,7 (53,8%)
Resultado das operações de Hedge (*) (13,8) (5,4) (60,9%) (13,8) (5,4) (60,9%)
Juros e encargos sobre empréstimos (48,6) (31,1) (36,0%) (53,3) (35,5) (33,4%)
Outras (0,3) 0,1 133,3% (0,6) (0,4) (33,3%)
Total (51,3) 43,6 185,0% (55,9) 39,0 169,8%
CONTROLADORA CONSOLIDADO Resultado Financeiro (R$ milhões)
(*) Inclui encargos sobre CCB Internacional e Commercial Paper.
Sua energiaNOS INSPIRA12
Lucro Líquido
(R$ milhões)
205,1
71,0
1T12 1T13
Sua energiaNOS INSPIRA13
Perfil da Dívida*
29,4%
55,5%
14,8%
0,3%
Distribuição da Contratação da Dívida
BNDES NPs Debêntures Bancos Outros
29,4%
52,0%
3,6% 15,0%
Distribuição dos Encargos da Dívida
TJLP CDI IPCA Outros
*Consolidação pelo método da equivalência patrimonial (revisão dos CPC ‘s 19 e 32)
Fontes Encargos Vencimentos 4T12 1T13
BNDES
TJLP + 2,3% ano 15/06/15 234.681 211.365
TJLP + 1,8% ano 15/06/15 140.798 126.742
Notas Promissórias
6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/13 433.873 0
Debêntures
1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/14 325.959 332.39 9
2ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/17 70.915 73.922
Série Única - CTEEP 105,5% do CDI ano 02/07/14 726.476 738.892
Bancos
USD + 4% ano * 26/04/13 132.309 130.723
USD + 2,1% ano ** 21/10/13 177.318 175.084
Eletrobras 8% ano 15/11/21 340 327
Arrendamento Mercantil - - 5.048 4.625
TOTAL CTEEP: 2.247.717 1.794.079
Fontes Encargos Vencimentos 4T12 1T13
BNDES
IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/23 52.513 51.254
TJLP + 2,6% ano 15/05/26 47.758 46.856
5,5% a.a 15/01/21 80.152 78.840
TJLP + 1,9% ano 15/05/26 49.801 48.888
TJLP + 1,5% ano 15/05/26 43.038 42.235
TOTAL SUBSIDIÁRIAS 273.262 268.073
Total Consolidado (R$ mil) 2.520.979 2.062.152
CTEEP
CTEEP
PINHEIROS
SERRA DO JAPI
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Perfil da Dívida
(*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos deinvestimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez,prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos.
4T12 1T13 4T12 1T13
Dívida Bruta 2.247,7 1.794,1 2.521,0 2.062,2
Curto Prazo 1.064,2 634,2 1.103,2 674,1
Longo Prazo 1.183,5 1.159,9 1.417,8 1.388,1
Disponibilidades* 296,5 1.376,7 309,6 1.389,2
Dívida Líquida 1.951,2 417,4 2.211,4 673,0
EBITDA 12 Meses - - 1.370,5 1.097,4
Dívida Líquida/Ebitda 12 Meses - - 1,6 0,6
Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões )
Controladora Consolidado
Sua energiaNOS INSPIRA15
Amortização da Dívida
(R$ milhões)
596,9
1.068,7
93,7 17,8 17,8 0,8
30,0
27,9
24,224,2 24,2 136,0
626,9
1.096,6
117,942,0 42,0
136,8
2013 2014 2015 2016 2017 Após 2017
Controladora Subsidiárias
Sua energiaNOS INSPIRA16
Desempenho no Mercado de Capitais
Resultados 1T13
A CTEEP
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Desempenho no Mercado de Capitais
� Presente em 100% dos pregões
� Integra o Ibovespa
� Valor de mercado R$6,2 bilhões
70
100
1/Jan 8/Jan 15/Jan 22/Jan 29/Jan 5/Fev 12/Fev 19/Fev 26/Fev 5/Mar 12/Mar 19/Mar 26/Mar
TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE
-3,62%-7,55%
1,55%
12,36%
(base 31/12/2012 = 100)
Sua energiaNOS INSPIRA18
Desempenho no Mercado de Capitais
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
Jan/13 Fev/13 Mar/13
Volume Financeiro Negociado até 31/03/2013(R$ milhões)
Volume Total R$ 473 Milhões Volume Médio / Dia R$ 8,0 milhões
-
1.000
2.000
3.000
4.000
Jan/13 Fev/13 Mar/13
Quantidade de Negócios até 31/03/2013(unidades)
Quantidade Total de Negócios: 63.463 Média de Negócios / Dia: 1.076
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Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
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Relações com Investidores
Tel: 55 11 3138-7557
www.cteep.com.br/ri