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Resultados do 2º Trimestre de 2006
Apresentação APIMEC
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Destaques 2T06
Lançamento do Lineage 1000, um jato executivo ultra-largebaseado na plataforma do avião comercial EMBRAER 190.
Listagem no Novo Mercado da Bovespa, o mais alto nível de governança corporativa do mercado brasileiro, no dia 5 de junho de 2006.
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
• Copa Airlines converte três opções de aviões EMBRAER 190, aumentando para 15 o número de E-Jets encomendados
• JetBird adquire 50 aeronaves Phenom 100, juntamente com 50 opções do mesmo modelo, passíveis de conversão para o modelo Phenom 300.
• O EMBRAER 195, maior avião já produzido pela Embraer, e também da família EMBRAER 170/190, recebeu em junho a certificação de tipo da Agencia Nacional de Aviação Civil (ANAC),
• A Embraer e a Kawasaki Heavy Industries (KHI) firmaram um acordo para a transferência das atividades de produção das partes metálicas das asas dos jatos EMBRAER 190 e EMBRAER 195.
• Em 30 de junho a carteira da família Phenom somava mais de 235 ordens firmes. Na mesma data o backlog da aviação executiva totalizava US$1,25 bilhão.
Destaques 2T06
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Total de Pedidos em Carteira
US$ Bilhões
10,9 10,4 10,4 10,4 10,2
15,0 13,6 15,3 15,914,7
2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
Firmes Opções
3
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Entregas Projetadas
59
96
160 161
131
101
148 141 145 150
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
AviaçãoExecutiva
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Very Light
Light
Mid-light
Mid-size
Super Mid-Size
Large
Ultra-Long Range
Ultra Large
Expansão do Portfólio de Produtos
Legacy™ 600
Phenom™ 300
Phenom™ 100
Lineage™ 1000
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Fonte: Embraer Market Forecast and GAMA/Global Insight
9.680 unidadesUS$144 bi
1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
200
400
600
800
1000
1200
unid
ades
749
830+
Novas Entregas - Crescimento de 4,4%
Previsão 2006-2015 (crescimento médio anual)
• PIB Mundial: 3,3 %
• Novas Entregas : 4,4 %
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
PIB EUAPIB EUA Lucro EmpresasLucro EmpresasS&P 500S&P 500
R2=0,978R2=0,978
Demanda no Mercado de Aviação Executiva
Entregas de Jatos Executivos – Mercado Mundial
2
4
6
8
10
12
14
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
US$
Bilh
ões
Histórico Modelo Embraer
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Projeção - Mundo
9.680 jatos US$ 144 bilhões nos próximos 10 anos
Unidades
Very Light
Entry
Light
Midlight
Midsize
Super Midsize
Ultra-Long RangeGlobal
Large
2%
26%
18%
11%
10%
15%
10%8%2%
US$
4%8%7%
10%
20%
20%
25%
6%
6
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Mustang#Very light
Falcon 7X#G500G550
Global ExpressGlobal
Express XRS#
Ultra Long Range
2000EX900C
900EX900DX#
G300G350#
G400G450#
Challenger 604
Global 5000Large
Legacy50EX2000G200Hawker
Horizon#Citation XChallenger
300Super Midsize
Under studyG100G150#
Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize
EncoreExcelXLS
Lear 45Lear 45XRMidlight
Hawker 400XP
CJ3Bravo
Lear 40Lear 40XR#Light
Premier ICJ1 / CJ1+ #CJ2 / CJ2+ #Entry
Mustang#Very light
Falcon 7X#G500G550
Global ExpressGlobal
Express XRS#
Ultra Long Range
2000EX900C
900EX900DX#
G300G350#
G400G450#
Challenger 604
Global 5000Large
Legacy50EX2000G200Hawker
Horizon#Citation XChallenger
300Super Midsize
Under studyG100G150#
Hawker 800XPSovereignLear 60Midsize
EncoreExcelXLS
Lear 45Lear 45XRMidlight
Hawker 400XP
CJ3Bravo
Lear 40Lear 40XR#Light
Premier ICJ1 / CJ1+ #CJ2 / CJ2+ #Entry
Competidores
BombardierBombardierBombardierBombardier CessnaCessnaCessnaCessna RaytheonRaytheonRaytheonRaytheon GulfstreamGulfstreamGulfstreamGulfstream DassaultDassaultDassaultDassault
Phenom 100
Phenom 300
Legacy 600
Lineage 1000
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Legacy™600
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
O Legacy™ 600 no Mundo
76 entregas em 18 países, a escolha certa76TOTAL
1AFRICA
2AMÉRICA LATINA
5ORIENTE MÉDIO
7ASIA
27EUROPA
34EUA
43% da Frota do Legacy voando na Europa, Africa e Oriente Médio
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
10 20 30 40 50ft
m 3 6 9 12 15
Challenger 300 23‘8”(7.22m)
25‘(7.62m)
Hawker 4000
G200 24‘6”(7.46m)
42’5”(12.93m)Legacy™ 600
Super Mid-Size – Comparação de Cabine
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Market Share na Categoria Super Midsize
2005: crescimento de 54% nas entregas
1 3 %
1 2 %1 2 %1 0 %
2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 - 2 0 1 5
15%
1013 13
20
Entregas Legacy 600
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 100 – Plano Master
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q42004 2005 2006 2007 2008
Entrada em Serviço
Aprovação do Plano de Negócio (Lançamento Oficial )
Finalização do Plano de negócios
Aprovação das bases do negócio
Fase de Definição Conjunta
1o Corte de Metal
Primeiro Voo
Sub-Assembly
Montagem Final
Detalhamento do Design e primeiro Vôo
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Interior – Três opções de configuração
Layout 1 – Bizjet
Layout 2
Layout 3
10
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Phenom™ 100 – Análise Comparativa
Phenom™ 100 CJ1(Entry Level Jet)
Eclipse 500 Mustang Adam 700
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Phenom™ 100 – Análise Comparativa
3025263745Bagageiro Traseiro (ft3)
4,18
3.200
272
41.000
M 0,71
389
1.285
CJ1+
(entry level)
241160230305Volume Total Interno (ft3)
2,101,472,532,85Preço de Lista (US$ Milhões)
2.9502.1553.1203.400Distância de Decolagem (ft)
41.00041.00041.00041.000Altitude Max. de Operação (ft)
N/AM 0,64N/AM 0,70MMO
340375340380Velocidade Max. de Cruzeiro(KTAS)
1.1001.2151.1581.160Alcance (mn)
A700EclipseMustangPhenom™ 100Características
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Phenom™ 100• Custo Operacional Direto
Preliminary data
Phenom™ 100 DOC: US$ 440 / Hora de Vôo20% menor que o custo do CJ112% menor que o King Air C90B em trechos de 600 mn
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 300 – Master Phase Plan
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q42004 2005 2006 2007 2009
Entrada em serviço
Aprovação do plano de negócio
Preparação do plano de negócio
Fase de definição conjunta
Aprovação das bases de negócio
Design detalhado e vôos de teste
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Interior – Duas opções de configuração
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 300 – Análise Comparativa
Layout Configuration Comparison
Phenom™ 300 CJ3 EncoreCJ2+ Bravo
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Phenom™ 300 – Análise Comparativa
Layout Configuration Comparison
Phenom™ 300 Premier I Hawker 400XP
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Phenom™ 300 – Análise Comparativa
2850285066Bagageiro Traseiro (ft3)
8,156,436,045,386,65Preço de Lista (US$ Milhões)
3.4903.1803.6003.4203.700Distância de Decolagem (ft)
45,00045,00045,00045,00045,000Altitude Máx. de Operação (ft)
M 0,755M 0,737M 0,70M 0,734M 0,78MMO
429417402407450Velocidade Máx. de Cruzeiro(KTAS)
1.7801.7741.5191.5501.800Alcance (mn)
EncoreCJ3BravoCJ2+Phenom™ 300Características
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Phenom™ 300 – Análise Comparativa
264566Capacidade de Bagagem (ft3)
6,995,826,65Preço de Lista (US$ Milhões)
3.9063.7923.700Distância de Decolagem (ft)
45.00045.00045.000Altitude Máx. de Operação (ft)
M 0,78M 0,80M 0,78MMO
450451450Velocidade Máx. de Cruzeiro (KTAS)
1.4821.2321.800Alcance (mn)
Hawker 400XPPremier IPhenom™ 300Características
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Phenom™ 300 DOC: US$ 700 / Hora de Vôo16% menor que o Citation Encore
Preliminary data• Custo Operacional Direto
Phenom™ 300
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Jatos Phenom
meados 2009meados 2008Certificação
US$ 235 milhõesInvestimentos
US$ 2,85 milhões
Phenom 100 Phenom 300
US$ 6,65 milhõesPreço
Preliminary data
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Lineage™ 1000 – Jato Executivo Ultra-Large
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Dados Preliminares
* Reservas NBAA IFR (35 min) + alternativa de 200nm; 8 ocupantes @ 91 kg (200 lb)
Lineage™ 1000 – Características Gerais
12.497 m
869 km/h
7.778 km
Lineage 1000
41.000 ft
Mach 0.82
469 ktas
4.200 mn
13 – 19 (ocupantes)
Altitude máxima de operação
MMO
Velocidade máxima de cruzeiro
Alcance*
Número de assentos
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illustrative purposes only
Lineage™ 1000 - Interior
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Plano de Produçãoe
Carteira de PedidosAviação
Executiva
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
2007 E
Plano de Produção Estimado – Legacy 600
Legacy™ 600
2006 E20052004
25 - 3025 - 302013 (unidades)
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Plano de Produção Estimado - Phenom
2009 E
2008 E
120 - 150
15 - 20 (unidades)
(unidades)
Phenom™ 100
Phenom™ 100 & Phenom™ 300
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2009 E
Plano de Produção Esperado – Lineage1000
2008 E
3 - 4Até 2 (unidades)
Lineage™ 1000
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US$ 1,25 bilhãoAviação Executiva – Backlog financeiro (firme)
Vendas Aviação Executiva
Mais de 235 unidadesPhenom 100 & Phenom 300 - Pedidos firmes
Backlog em 30 de Junho de 2006:
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Aviação Comercial
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Aviação Comercial - Família ERJ 145
50 Assentos (2.000 mn alcance)
50 Assentos
44 Assentos
37 Assentos
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Pedidos da Família ERJ 145
6
6
-
-
Pedidos Firmes em
Carteira
8581.023159864Total
676839157682ERJ 145
7474-74ERJ 140
1081102108ERJ 135
EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes
(2º Trimestre/2006)
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Aviação Comercial - Família EMBRAER 170/190
108 até 118 Assentos - 2.100 mn AlcanceCertificação – 3o. Trim/2006
98 até 106 Assentos - 2.300 mn AlcanceCertificação – 3o. Trim/2005
78 até 86 Assentos - 1.800 mn AlcanceCertificação – 4o. Trim/2004
70 até 78 Assentos - 2.000 mn AlcanceCertificação – 1o. Trim/2004
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Pedidos da Família EMBRAER 170/190
36-764036EMBRAER 195
292
220
3
33
Pedidos Firmes em
Carteira
163897442455Total
33539286253EMBRAER 190
1922-22EMBRAER 175
111260116144EMBRAER 170
EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes
(2º Trimestre/2006)
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Fonte: Global Insight and Embraer
Perspectiva de Crescimento EconômicoCrescimento do tráfego aéreo sustentado pelo crescimento econômico entre 2006 e 2025
Tráfego aéreo projetado e crescimento econômico por região (crescimento médio anual)
0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%
China
Asia Pacific
Middle East
Africa
Russia & CIS
Europe
Latin America
USA, Canada & Caribbean
World
RPKGDP
Mundo
EUA, Canadá e Caribe
América Latina
Europa
Rússia e CISÁfrica
Oriente Médio
Ásia Pacífico
China
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Ambiente CompetitivoCias aéreas de baixo custo continuarão capturando mercado das empresas tradicionais
Fonte: Back Aviation e Embraer
EUA RPM Doméstico Europa RPK
76%60%
19%
29%
11%
57%
31%
5%12%
2000 2005 2010E
Netw ork LCC Regional
72%65%
11% 19%
17% 16%
50%
34%
16%
2000 2005 2010E
Tradicional Low Cost
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Fim do Combustível BaratoEscassez de reservas de petróleo preço alto
Fonte: EIA – Energy Industry Administration (Mar 31st, 2006)
Nos próximos anos o preço do petróleo deverá ficar no patamar de US$60 e o combustível de aviação deverá ficar
em torno de US¢170/galão
4 55 05 56 06 57 07 58 08 59 09 5
Jan0
5
Mar
05
May
05
Jul0
5
Sep0
5
Nov
05
Jan0
6
Pric
e (U
S$/B
arre
l)
C r u d e O i lJ e t F u e l
5 0
5 5
6 0
6 5
7 0
7 5
8 0
8 5
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
Mill
ions
of B
arre
l per
D
a y
C a p a c i t yD e m a n d
Preço atual 40% maior que em Jan/05
24
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Receita - TendênciasMelhora nos yields mundiais, mas a tendência em termos reais continua decrescendo
Source: ICAO (Contracting States - Scheduled Airlines), Global Insight (USA CPI Inflation) and IATA Economics
Os “yields” reais mundiais em 2005 foram 28% menores que osvalores de 1994 uma vez que a pressão nas tarifas por parte das “Low
Cost” foi muito mais presente.
65
70
75
80
85
90
95
100
105
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005F 2006F 2007F
Inde
x (1
994=
100)
World Nominal Yield
World Real Yield (adj. for US inflation)
Yield Mundial Nominal
Yield Mundial Real (ajustado pela inflação dos EUA)
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Resultado Consolidado das Cias AéreasLucro líquido mundial esperado em 2007:
2005 2006F 2007F
-0.1 -0.4 0.5
Europa
Oriente Médio e Ásia
Fonte: IATA Economics
2005 2006F 2007F
-6.0 -2.2 7.2
Mundo
2005 2006F 2007F
2.9 2.0 3.1
Ásia Pacífico
2005 2006F 2007F
0.2 0.2 0.4
América Latina
2005 2006F 2007F
-10.8 -5.4 1.1
América do Norte
2005 2006F 2007F
1.8 1.4 2.1
Valores em US$ Bilhões
25
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
6.018Rotas com menos de duasfrequências médias diárias
USA & EuropeAverage Daily Frequency by Route
Routes operated exclusively by Jet Aircraft from 91 – 175 seats up to 2000 nm
Fonte: Back Aviation (OAG 4Q05)
Oportunidades para “Rightsizing”
34%
41%
17%
6%2%
0 - 0,5 0,5 - <2 2 - <5 5 - <10 >=10
Average Daily Frequency
% o
f Rou
tes
EUA e Europa
Frequência média diária em rotas operadas exclusivamente por jatos de 91 a 175 assentos até 2000 milhas náuticas.
Frequência média diária
% d
as R
otas
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Fonte: Back Aviation (T100)
Vôos domésticos nos EUA (Jatos ≥ 100 assentos)
Cias. Aéreas se tornam mais eficientes ao ajustarcapacidade à demanda do mercado
Oportunidades para “Rightsizing”
1 1
57
16
20
17
10
6 6
3
8
0
5
10
15
20
25
<50 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 =150Pax per Departure
% o
f Flig
hts
49% dos vôos decolam com capacidade apropriada para
aeronaves de 70 a 110 assentos
Passageiros por decolagem
% d
os V
ôos
26
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Frota Mundial de Aeronaves entre 61 e 120 Assentos
Fonte: Back Aviation (Dec/05)
• 31% da frota mundial tem
mais de 20 anos de idade e
deverá ser substituída nos
próximos anos
• Technologia ultrapassada:
aeronaves ineficientes com
elevado custo operacional
735Aeronaves com mais de 20 anos
Substituição de Aeronaves Antigas
610
305
522
214
316
214 205
0
100
200
300
400
500
600
700
0-5 6-10 11-15 16-20 21-25 26-30 >30
Aircraft Age (Years)
Num
ber o
f Airc
raft
(Uni
ts)
Núme
ro de
Aer
onav
es
Idade (anos)
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Evolução natural do mercado de 50 assentos
Melhoria dos serviços (frequência)
Baixo risco no estímulo dademanda
Novas oportunidades de mercado
(rotas longas e baixa demanda)
Substituição de aeronaves antigase ineficientes
Substituição de jatos comerciais(adequação da oferta pela demanda)
Posicionamento da Família E- Jets
27
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Família E-Jets –Eficiência para todos os modelos de negócio
Regional Network Low Cost
Source: Embraer (Mar/06)
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Estatísticas – E-Jets
30 de Junho de 2006
240.095Ciclos de Vôo354.111Horas de Vôo
145Aeronaves em serviço12Operadores
Família EMBRAER 170/190
28
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
30Y30Y 50Y50Y 70Y70Y 90Y90Y 110Y110Y 130Y130Y
Scope
Novos Entrantes
(Sukhoi, Avic I)
Posicionamento de Mercado
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Projeção
de
Mercado
29
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Market Share (30-120 assentos)
4
1 1
3 74 4
4 54 2 4 2
4 4 4 6
3 4
2 4
4 4
5 0
5 9
4 7
5 25 25 1
5 04 85 05 1
3 7 3 8
8
3 24 3 3
2 4
1 4
3 23 38
85 4
10
1 0
2 0
3 0
4 0
5 0
6 0
7 0
1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5
Acc
umul
ated
Mar
ket S
hare
(%)
Source: Embraer
Mundo
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Projeção de Mercado (2006-2025)
Entregas mundiais por segmento
18,13518,135
10,18510,185
7,9507,9503,4503,4502,9502,9501,5501,550
2006 2006 -- 20252025
790790
610610
180180888865652727
US$ BiUS$ Bi
4,6004,6003,3503,35030 30 -- 1201201,9001,9001,5501,55091 91 -- 120120
9,3809,380
4,7804,780
1,6501,6501,0501,050
2016 2016 -- 20252025
8,7558,75530 30 -- 180180
5,4055,405121 121 -- 180180
1,3001,30061 61 -- 909050050030 30 -- 6060
2006 2006 -- 20152015SegmentoSegmento
30
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
EUA, Canadá & Caribe4,23053%
Europa1,45018%
China5908%
AmericaLatina
4656%
África931%
Ásia-Pacífico4105%
Oriente Médio1872%
Embraer – Projeção de Mercado (2006-2025)
Entregas Projetadas: 7.950 jatos (30 a 120 assentos)
Russia& CIS5257%
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
DEFESA E GOVERNO
31
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Combate leve
Transporte
Treinamento
ISR
Sistemas e Serviços
Nichos de Mercado
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Receita em torno de 10%
Investimento baixo
Não recorrente pago pelos clientes
Fluxo de caixa positivo
Maior valor adicionado para investidores
Modelo de Negócio
32
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
SUPER TUCANO
Força Aérea Brasileira99 aeronaves Entregas: 41
Força Aérea Colombiana25 aeronaves
Primeiro contrato de exportação
5 entregas estimadas em 2006
Atuais Programas de Defesa
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
TRANSPORTE
TAME: Dois E170 e um E190 entregues em 2006Angola: Um Legacy 600 encomendado
Atuais Programas de Defesa
33
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Frota ISR da FAB com nível excepcional de confiabilidade (99%+)
Frota ISR da FAB com nível excepcional de Frota ISR da FAB com nível excepcional de confiabilidade (99%+)confiabilidade (99%+)
Atuais Programas de Defesa
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
ISR - Inteligência, Patrulha e Reconhecimento Aéreo(Intelligence Surveillance and Reconnaissance)
Grécia
México
Atuais Programas de Defesa
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THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Modernização da frota F-5 da FAB
Frota: 46 aeronaves7 entregues à FAB
Atuais Programas de Defesa
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
9 Legacy 600 - IndiaDecisão prevista em 200718 Super Tucanos - CingapuraDecisão prevista em 200636 Super TucanosTurquiaDecisão prevista em 2007
Total ~ US$ 1 bilhão
Propostas submetidas
35
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Resultados & Indicadores de Desempenho
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Entrega de Jatos
30
41 40
27
36
2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
36
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Receita Líquida e Margem Bruta
1.935
2.4342.728
1.769
2.300
24,5%
18,6%
25,4%24,8%22,4%
2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
receita Margem Bruta
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Receita por Segmento
2T05 2T06
Aviação Comercial
69%
Defesa e Governo 13%
Aviação Executiva 8%
Outros 10%
Aviação Comercial
71%
Defesa e Governo 6%
Aviação Executiva
11%
Outros 12%
37
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Lucro e Margem Operacional
154 167 152 108204
7,9%
6,8%
5,6%
8,9%
6,1%
2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
lucro operacional margem
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
EBITDA
217 257 232 179290
11,2%12,6%
8,5%
10,5% 10,1%
2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
38
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Lucro Líquido
166102
205
87156
8,6%
4,2%
7,8%
4,9%
6,8%
2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Contas a Receber - Clientes
611 577 823 754
1.5241.085
294
719
233 302
2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
Outros Mercado de Aviação Comercial
39
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Estoques
4.588
4.0533.967
4.1153.971
2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Endividamento total de R$ 3.308,0 milhões
• Custo Captação Moeda Local = 9,5 % a/a
• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 7,1% a/a
Composição do Endividamento
Moeda Local22%Moeda
Estrangeira78%
'
40
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
• Prazo Médio do Endividamento longo prazo 2 anos e 1 mês
Endividamento e Vencimentos
Valores em R$
Longo Prazo59%
Curto Prazo41%
343
615
431
546
1.373
3.308
Total CurtoPrazo
2007 2008 2009 Além de2010
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ milhões
Caixa (Endividamento) Líquido
1.139
-552216
657
843
2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
41
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Governança Corporativa
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
Estrutura do Capital
Maio, 2006
G R U P O B O Z A N O 1 1 , 1 %
P R E V I ( F U N D O D E P E N S Ã O ) 1 6 , 4 %
S I S T E L ( F U N D O D E P E N S Ã O ) 7 , 4 %
B N D E S P A R 6 , 3 %U N I Ã O F E D E R A L
0 , 3 %O U T R O S B O V E S P A
1 9 , 2 %
O U T R O S N Y S E 3 9 , 3 %
ON: 738.699.207 (100%)
42
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
R$ Milhões
Dividendos
YIELD 4.58 3.791.09 2.77
327195
585445
114
46.6%43.4%
33.2%
36.7%27.2%
2002 2003 2004 2005 1S06
THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT
EmbraerRelações com Investidores+ 55 12 [email protected]