Divulgação de Resultados 4T12

28 de março de 2013

DESTAQUES 2012

2

Receita bruta de R$3.094,3 milhões, crescimento de 20,9% ante 2011

EBITDA ajustado de R$191,0 milhões, crescimento de 23,0% ante 2011

SSS total do ano de 14,1%, sendo 8,2% nas lojas maduras

Lucro líquido ajustado de R$70,1 milhões

96 novas lojas próprias no ano de 2012

Margem EBITDA ajustada de 6,2%, ante 6,1% de 2011

Margem bruta de 30,6% atingindo patamar esperado para o ano

RESUMO

Inauguração de dois novos centros de

distribuição

Compra participação da Beauty’in

Segunda Oferta Publica (Follow-on)

Integração das redes Big Ben &

Guararapes

Emissão de Debentures

Atingimento de 1.000 lojas

Cronograma de Integração completo

Inauguração do CSC Brazil Pharma

LINHA DO TEMPO

Aquisições: Big Ben e Sant’Ana

Incorporação da Sant’Ana

NOSSAS PLATAFORMAS DE LOJAS

PRÓPRIAS E FRANQUIAS

3

Norte 117

Nordeste 251

Centro Oeste 130

Sudeste

Sul 210

REGIÕES

Lojas Próprias

12

1

114 20

15

25

13

201

7

78

118

1

9

248 lojas próprias¹

118 lojas próprias

132 lojas próprias

388lojas franqueadas

210 lojas próprias

05 Centros de Distribuição

Presença

708 Lojas Próprias

388 Franquias

92

1-Contempla 38 lojas da plataforma Guararapes

2

1.096 lojas

ABERTURA DE LOJAS E PERFIL DE

MATURAÇÃO

Evolução da Base de Lojas Próprias

Lojas Próprias por Estágio de Maturação

4

13,6%

17,2%

12,3%56,9%

Lojas com menos de 12 meses

Lojas entre 12 e 24 meses

Lojas entre 24 e 36 meses

Lojas acima de 36 meses (maduras)

29 aberturas no 4T12

96 aberturas no ano de 2012

43,1% da base de lojas em estágio de maturação

1-Contempla 38 lojas da plataforma Guararapes

1

132

210

118

248

249

96 29

15 2

2011 Aquisição Cresc. orgânico Fechamento Cresc. orgânico Fechamento 2012

132

210

118

248

249

96 29

15 2

2011 Aquisição Cresc. orgânico Fechamento Cresc. orgânico Fechamento 2012

378

708

ANÁLISE DOS RESULTADOS Receita Bruta

(R$ Milhões)

SSS Lojas maduras e SSS Total

(%)

5

+17,3%

+20,9%

8,6%

12,0%

9,8%

14,1%

5,7% 5,2% 6,6%

8,2%

4T11 4T12 2011 2012

10,0%

12,4%

8,6% 8,6%

16,2%

13,8% 15,1%

12,0%

5,8%

8,9%

6,1% 5,7%

12,1%

9,1% 7,8%

5,2%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

719,0843,7

2.558,4

3.094,3

4T11 4T12 2011 2012

719,0843,7

2.558,4

3.094,3

4T11 4T12 2011 2012

719,0843,7

2.558,4

3.094,3

4T11 4T12 2011 2012

719,0843,7

2.558,4

3.094,3

4T11 4T12 2011 2012

29,4

30,7

29,5

30,5

4T11 4T12 2011 2012

Penetração Genéricos em medicamentos

36,7% 37,4%

16,7% 16,7%

46,6% 45,9%

2011 2012

Não-medicamento

Medicamento Genérico

Medicamento Marca

Mix de Vendas e Ticket Médio Ticket Médio

(R$)

Mix de Vendas (receita)

(%)

6

*Penetração Genéricos em medicamentos

37,5% 36,5% 37,1% 38,4%

16,4% 17,1% 17,0% 16,4%

46,1% 46,4% 45,9% 45,2%

1T12 2T12 3T12 4T12

Não - Medicamento Medicamento Genérico

Medicamento Marca

37,5% 36,5% 37,1% 38,4%

16,4% 17,1% 17,0% 16,4%

46,1% 46,4% 45,9% 45,2%

1T12 2T12 3T12 4T12

Não - Medicamento Medicamento Genérico

Medicamento Marca

37,5% 36,5% 37,1% 38,4%

16,4% 17,1% 17,0% 16,4%

46,1% 46,4% 45,9% 45,2%

1T12 2T12 3T12 4T12

Não - Medicamento Medicamento Genérico

Medicamento Marca

+4,4% +3,4%

29,4

30,7

29,5

30,5

4T11 4T12 2011 2012

Penetração Genéricos em medicamentos

36,7% 37,4%

16,7% 16,7%

46,6% 45,9%

2011 2012

Não-medicamento

Medicamento Genérico

Medicamento Marca

Lucro Bruto Lucro Bruto e Margem Bruta (% da Receita Bruta )

(R$ Milhões)

7

Integração do Departamento de Compras

Inauguração do novo CD em Camaçari, BA

Drivers

226,8 211,0 224,5 247,1 265,3

31,5% 30,2% 30,1% 30,7% 31,5%

4Q11 1T12 2T12 3T12 4T12

801,5

948,0

31,3% 30,6%

2011 2012

7

Mix de Vendas

Trade Marketing

Despesas de Vendas Gerais e

Administrativas (SG&A)

8

Despesas de Venda, Gerais e Administrativas (SG&A)

(R$ Milhões)

Diluição do G&A

48,7 53,1

188,4 206,5134,5 156,8

457,8550,4

183,2 209,8

646,2

756,9

4T11 4T12 2011 2012

Gerais & Administrativas Vendas

6,8% 6,3% 7,4% 6,7%

18,7% 18,6% 17,9% 17,8%

25,5% 24,9% 25,3% 24,5%

4T11 4T12 2011 2012

Gerais e Adm. % Vendas % SG&A total %

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2011 2012

Proforma Proforma Proforma Proforma

Receita Bruta 719.032 699.349 746.855 804.393 843.697 2.558.435 3.094.293

Gerais & Administrativas (G&A) (48.731) (51.464) (51.889) (50.123) (53.065) (188.432) (206.540)

% Receita Bruta 6,8% 7,4% 6,9% 6,2% 6,3% 7,4% 6,7%

Diluição G&A (R$'000)

EBITDA Ajustado e Lucro Líquido

Ajustado EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada ( % da Receita Bruta )

(R$ Milhões)

Lucro Líquido Ajustado (R$) e Margem Líquida Ajustada ( % da Receita Bruta )

(R$ Milhões)

9

43,655,5

155,4

191,0

6,1%

6,6%

6,1% 6,2%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%

7,0%

4T11 4T12 2011 2012

28,8 8,8

92,2

70,1

4,0%

1,0%

3,6% 2,3%

4T11 4T12 2011 2012

CAPITAL DE GIRO E ENDIVIDAMENTO

Ciclo de Caixa

10

Endividamento

Capital de Giro 4T11 3T12 4T12

Contas a receber de clientes 21 24 23

Estoques 114 95 95

Fornecedores 62 49 58

Capital de Giro em dias 72 70 60

Posição de caixa e endividamento (R$'000) 3T11 4T11 3T12 4T12

(+) Empréstimos e financiamentos 70.788 64.374 149.124 177.049

Circulante 22.968 22.367 43.953 83.229

Não circulante 47.820 42.007 105.171 93.820

(+) Debentures 260.759 253.642

Circulante 12.461 5.237

Não circulante 248.298 248.405

(+) Contas a pagar por aquisição de investimento 70.387 54.380 333.591 345.333

Circulante 17.701 17.692 97.971 99.711

Não circulante 52.686 36.688 235.620 245.622

(=) Dívida Total 141.175 118.754 743.474 776.024

Circulante (%) 28,8% 33,7% 20,8% 24,2%

Não circulante (%) 71,2% 66,3% 79,2% 75,8%

(-) Caixa e equivalentes de caixa (324.001) (263.555) (404.783) (368.751)

(=) Dívida Líquida (182.826) (144.801) 338.691 407.273

Dívida líquida/EBITDA Ajustado (12M) n/a n/a 1,9 X 2,1 X

7001208

356

135

Total Outros Capital de Giro Aquisições Capex

135822

1028

67

Capex Outros CD/Logística SAP Reforma Crescimento Orgânico

CAPEX

11

ALOCAÇÃO DE CAPITAL

CAPEX E ALOCAÇÃO DE CAPITAL

FLUXO DE CAIXA

12

Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa (R$'000) 4T11 4T12 2011 2012

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR) 686 (13.330) 19.035 13.359

(+) Depreciação e amortização 9.297 20.815 25.494 62.542

(+) Outros 1.866 (22.017) 8.988 32.267 - - Geração de caixa operacional 11.849 (14.532) 53.517 108.168

(+) Variação do capital de giro (11.739) 5.770 (117.331) (208.285)

(+) Variação de outros ativos e passivos não circulantes (18.082) (22.560) (39.295) (64.545) - #REF!

Consumo de caixa operacional (29.821) (16.791) (156.626) (272.830) -

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (17.972) (31.322) (103.109) (164.662)

(-) Investimentos em operação (18.146) (38.849) (77.618) (135.224)

(-) Aquisições (16.884) (7.693) (230.289) (356.051)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades investimento (35.030) (46.542) (307.907) (491.275)

(+/-) Empréstimos e financiamentos (6.926) 41.344 (73.863) 279.957

(+) Aumento de capital (518) 487 729.674 481.176

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades financiamento (7.444) 41.831 655.811 761.133

Variação em caixa e equivalentes de caixa (60.446) (36.033) 244.795 105.196

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 324.001 404.783 18.760 263.555

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo final 263.555 368.751 263.555 368.751

13

Setembro 2012

Março 2012

Cronograma 2012 100% concluído

Dezembro 2012

INTEGRAÇÃO ADMINISTRATIVA: CSC

2014

INTEGRAÇÃO COMERCIAL: COMPRAS

14

Agosto 2012 Novembro 2012 Dezembro 2012 2014

Cronograma 2012 100% concluído

INTEGRAÇÃO COMERCIAL: LOGÍSTICA

15

• Jaboatão dos Guararapes, PE • 13.000 Sku’s • 3.240 m² de área útil

• Belém, PA • 50.000 Sku’s • 10.800 m² de área útil

• Brasília, DF • 13 mil Sku’s • 4.800 m² de área útil

• Camaçari, BA • 15.000 Sku’s • 9.000m² de área útil • Canoas, RS

• 12.000 Sku’s • 5.600 m² de área útil

Centro de Distribuição inaugurado em 2012

16

Espaço Dermocosméticos para

exposição de Produtos Premium

Clusterização de lojas por perfil de cliente

otimizando a exposição dos produtos

Chekout expositor: produtos de alto giro,

para estimulo a compras por impulso

Gestão de categoria: inteligência de

organização segundo estímulos de consumo

INTEGRAÇÃO COMERCIAL: TRADE

MARKETING

17

INTEGRAÇÃO DE OPERAÇÕES: TREINAMENTO

Programa de Integração de novos colaboradores

Código de Ética

Evento de Integração

Pesquisa de Satisfação

RoadShow da cultura Brazil Pharma

Visitação de Lojas com nossos lideres

Desenvolvimento

Cultura

Mais de 58 mil colaboradores treinados em 2012

Mais de 412 mil horas de treinamento em 2012

(média de 26 horas por colaborador em 2012)

Mais de 615 mil horas de treinamento previsto em

2013 (+50% vs 2012)

2012

52 novas aberturas

42 novos franqueados

Presença em mais de 150 cidades

Expansão orgânica na região Nordeste do pais

Farmais

358 359

388

2010 2011 2012

EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE FRANQUIAS

EXPANSÃO FARMAIS

18

6,2 8,9 7,8

10,4 10,3 9,2 7,9 9,2 10,8

15,1 18,5 18,9

22,8 21,3

18,1

14,6 14,0 15,6 14,8

11,8 8,8 7,5

21

11,4

16,2 14,2

19,2 18,9 16,6

14,1 16,2

18,6

24,6

30,4 29,8

37,5 34,8

29,9

24 22,9

26,3 23,8

21,1 18,8

0

10000

20000

30000

40000

50000

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07 0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5,8 6,2 6,0 6,3 6,5 5,8 5,8 8,5 9,3

13,9 19,2

11,8 15,2

11,8 6,7 8,3

10,6 9,0 9,5 11,4 7,1 7,0

9,9 11,0 10,4 12,0

34,0

11,7 12,4 12,3

26,7 30,7

45,6

25,7

33,3

19,0 14,3

17,5 21,9

19,1 18,0 19,2

11,8 12,3

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

EBITDA

(U$'000)

Fonte: IMS Health; CVS research estimates.

Brasil: EUA há 15 anos...

MKT CAP

(U$'000)

Drivers

SSS double digits

Aquisições

Crescimento Orgânico

Footprint Nacional

Medicamento Genérico WAG

CVS

PBM

5,8 6,2 6,0 6,3 6,5 5,8 5,88,5 9,3

13,9

19,2

11,8

15,2

11,8

6,78,3

10,69,0 9,5

11,4

7,1

7,0

9,9 11,0 10,412,0

34,0

11,7 12,4 12,3

26,7

30,7

45,6

25,7

33,3

19,0

14,3

17,5

21,919,1

18,019,2

11,8 12,3

0,0

10000,0

20000,0

30000,0

40000,0

50000,0

60000,0

198

7

198

8

198

9

199

0

199

1

199

2

199

3

199

4

199

5

199

6

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

market cap EV/EBITDA P/E

0,0

1000,0

2000,0

3000,0

4000,0

5000,0

6000,0

7000,0

CVS CAREMARK

EBITDA

19

BRPH E MOMENTO DO SETOR

20

Consolidação Crescimento

Eficiência

Operacional Diferenciação

Ganho de escala e eficiência

Regulação pró players formais

Maior inserção da população nas regiões

que estamos presentes

Crescimento do Mercado

Mais competição

Aumento de custos

PILARES ESTRATÉGICOS

60

80

100

120

140

160

180ja

n-1

2

fev-

12

mar

-12

abr-

12

mai

-12

jun

-12

jul-

12

ago

-12

set-

12

ou

t-1

2

no

v-1

2

dez

-12

Brazil Pharma

IBOV

MERCADO DE CAPITAIS BPHA3

170

107

21

Fonte: Bloomberg, 31 de dezembro de 2012

Ações emitidas

Cotação (R$/ação)

Perfomance ano

Índice Ibovespa

Performance desde IPO

Índice Ibovespa

Capitalização de Mercado

Volume Médio Diário (R$ Milhões)

254.649.970

R$14,40

69,5%

7,4%

67,1%

-0,1%

3.7 Bilhões

5.4 Milhões

BPHA3 Fechamento 31.12.12

NOTA IMPORTANTE

22

Este documento pode conter projeções e estimativas futuras relacionadas à Companhia e suas controladas que refletem

as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios

e eventos futuros. Estas projeções e estimativas estão sujeitas a riscos e incertezas relacionados a fatores que não

podem ser controlados ou precisamente estimados pela Companhia, tais como condições de mercado, ambiente

competitivo, flutuações de moeda e da inflação, mudanças em órgãos reguladores e governamentais e outros fatores

relacionados às operações da Companhia, sendo que os resultados futuros da Companhia poderão diferir materialmente

daqueles projetados.

Os leitores são advertidos a não tomarem decisões exclusivamente com base nestas projeções e estimativas. As

projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho futuro. A

Companhia não se obriga a publicar qualquer revisão ou atualizar essas projeções e estimativas frente a eventos ou

circunstâncias que venham a ocorrer após a data deste documento.

Este documento contem informações operacionais e outras informações proforma gerenciais internas da Companhia, não

derivadas diretamente das demonstrações financeiras, as quais não foram objeto de revisão especial pelos auditores

independentes da Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração. Tais informações

não devem ser consideradas de forma isolada como suficientes para qualquer decisão de investimento e devendo ser

lidas em conjunto com as informações financeiras da Companhia objeto de revisão limitada ou auditoria arquivadas junto à

CVM.

A Companhia e suas controladas, bem como seus conselheiros, diretores, agentes, funcionários, consultores ou

representantes, não se responsabilizam por quaisquer perdas ou prejuízos decorrentes da informação apresentada ou

contida neste documento, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Os dados incluídos neste

documento foram obtidos por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e

publicações empresariais, sendo que a Companhia não checou a precisão destes dados com as respectivas fontes.

Renato Lobo

Diretor de RI

Otavio Lyra

Gerente de RI

Marina Sousa

Coordenadora de RI

Daniel Alves

Analista de RI

Telefone: +55 (11) 2117- 5212/5299

E-mail: ri@brph.com.br

Website de RI: www.brph.com.br

23

CONTATO COM RI