apresentação dos resultados do 3 t08
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Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
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Mercado de Cartões e a CardSystem
Fonte: Abecs, CSU
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
CAGR 05 a 08 19,5% 28,4%
CAGR 07 a 08 19,9% 21,8%
O mercado de cartões seguiu crescendo
de forma constante e linear;
A base de cartões Private Label e Crédito
da CardSystem cresceu mais que o
mercado de forma consistente;
CAGR da CSU no último ano foi de 21,8%
contra 19,9% do mercado. Nos últimos 4
anos, o CAGR foi 28,4% e 19,5%
respectivamente.
Evolução Base de Cartões CardSystem
Final de Setembro - Milhões
710,1
11,4
15,6
19
2004 2005 2006 2007 2008
Cartões na Base
Evolução Cartões Mercado (ABECS)
Final de Junho - Milhões
82 96 112 137 16551
6476
89
106
2004 2005 2006 2007 2008
Private Label Crédito
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A CardSystem continua apresentando consistente crescimento ano após ano. Nos últimos 12 meses foram emitidos 5,2 milhões de novos cartões;
O gráfico mostra a tendência de aumento na emissão de novos cartões trimestre após trimestre, que historicamente são maiores nos últimos meses do ano;
Destaque para as vendas de clientes cujas operações foram iniciadas no começo do ano, reforçando o bom momento dos cartões híbridos.
CardSystem – Dados Operacionais
Fonte: CSU
Emissão de Cartões na Base da CSU
(em milhões - emissão trimestral)
1,0431,119
1,353
1,724
4T07 1T08 2T08 3T08
Mil
hare
s
5
MarketSystem
Dados Operacionais
Mercado com alto crescimento vegetativo;
Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente;
Destaque para o programa de fidelização Porto Seguro, com crescimento acima
da média da carteira da MarketSystem no período.
Fonte: CSU
Contas Gerenciadas na MarketSystem
(em milhões)
1,77 1,84 1,9 1,97 2,042,12
2,34
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Contas Gerenciadas MarketSystem
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TeleSystem / Credit&Risk
Novo decreto regulamenta os serviços em contactcenter. Empresas têm até 1º de dezembro de 2008 para se adequarem;
A TeleSystem está apta a oferecer serviços que atendem completamente a nova regulamentação;
Fechamos o site de Santo André e as operações foramtransferidas para Alphaville e Recife.
2218
634 758 785
748
PA's em operação TeleSystem e Credi&Risk
646 737 758 776 763 619 435
3.331 3.193 3.114 2.546 2.612 3.476 3.445
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
3.9773.930
3.8723.322
3.375
4.0953.880
PA's Credit&Risk PA's TeleSystem
São Paulo
Rio de Janeiro
Belo Horizonte
Recife
Barueri
Curitiba
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Projeto de migração do site de Santo André
30562553
634
Foram gastos R$ 5,0 milhões para o
fechamento do site de Santo André e
adequação dos sites de Alphaville e
Recife para onde foram transferidas as
operações;
Com a consolidação, a companhia
objetiva melhorar a qualidade do
serviço prestado e estima economizar
R$ 2,4 milhões por ano;
A CSU tem operações de contact
center em Alphaville, Curitiba, Rio de
Janeiro e Recife.
O CPD da companhia está em Belo
Horizonte, enquanto o site de backup
em São Paulo.
11,33%
CSU (Consolidado)
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Crescimento influenciado principalmente pelas unidades CardSystem e MarketSystem;
Aumento do escopo dos serviços prestados com alguns clientes amplia o desenvolvimento de sinergias operacionais
Ganhos em escala contribuem para evolução da Margem Bruta18,1%
16,%
Receita Bruta (R$ milhões)Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões)
Lucro Bruto e Margem Bruta(R$ milhões)
8,8%
Receita Bruta CSU
90,9
101,2
Mil
hare
s
69,3
75,5
CSU
Mil
hare
s
3º Tri/07 3º Tri/08
CSU
3º Tri/07 3º Tri/08
15,318,6
CSU
Mil
hare
s
3º Tri/07 3º Tri/08
19,8%
18,1%
EBITDA (R$) e Margem EBTIDA (%)
11,9
16,7
1º Tri/08
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
Despesas Gerais e Administrativas
15,617,1
2º Tri/08
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
9
Despesas com a readequação física das unidades de contact center influenciaram em aproximadamente R$2,5 o lucro líquido da companhia no trimestre;
Evolução de 40% no EBITDA decorrente do crescimento da unidade de processamento e administração de meios de pagamentos.
14%
Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)
9,8% 40,8%
CSU (Consolidado)
(0,2)
1,0
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
17,7%
14%
Lucro Bruto e Margem bruta
15,2 18,2
CSU
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
13,7
16,9
1º Tri/08
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
10
Aumento de 32,5% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 3T07 e 3T08 pelo aumento do numero de cartões na base e contas administradas;
Crescimento do Lucro Bruto em 20,1%, enquanto que o EBITDA aumenta 23,3%
Elevada emissão de cartões no período reduziu a margem bruta da CardSystem, na medida em que o custo de colocação de novos cartões é repassado ao cliente com margem inferior aos demais serviços prestados pela unidade.
Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)
20,1%
23,3%
Cardsystem / MarketSystem
42,0
55,6
CSU
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
32,5%
35,3%38,8%
32,8%35,1%
Custos dos Serviços Prestados
45,4
42,2
CSU
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
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A Receita Bruta apresentou queda de 6,7% entre 3T07 e 3T08, conseqüência da descontinuidade de contratos onerosos ocorridos no final de 2007.
O Custo dos Serviços prestados das unidades caiu de R$ 45,4 milhões no 3T07 para R$ 42,2 milhões em 3T08.
TeleSystem / Credit&Risk
Receita Bruta
48,9
45,6
CSU
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
-6,8%
Receita Bruta
48,9
45,6
CSU
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
-6,8%
-7,2%
0,1
0,5
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
12
Os resultados crescem consideravelmente em comparação com 3T07. A CSU teve ganhos de rentabilidade tanto no Lucro Bruto quanto no EBITDA, reflexo da reestruturação realizada na unidade de Call Center, entre outros fatores.
As PA’s ocupadas durante 3T08 oferecerem produtos e serviços diferenciados e complementares aqueles oferecidos pelos concorrentes.
A empresa manterá a gestão rígida com as unidades TeleSystem e Credit&Risk buscando otimizar as operações para atingir melhor nível de rentabilidade.
Lucro Bruto (R$ milhões)
266% n.d.
TeleSystem / Credit&Risk
(1,8)
(0,2)1º Tri/08
Milh
are
s
3º Tri/07 3º Tri/08
EBITDA (R$ milhões)
13
13
Evolução das Informações Financeiras
Receita Bruta (milhões)
EBTIDA CSU (R$ milhões)
Margem EBTIDA (R$ milhões)
96,90
101,16
90,9
86,2
88,4
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
16,7
15,011,3
11,9
15,8
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
14,00% 14,10%18,27%
17,70%17,52%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
EBTIDA (R$ milhões)
14
Resultados - Unidades
Receita Bruta (R$ milhões)
42,47
45,57
47,03
43,6141,96
55,59
50,01
41,23
46,85
48,91
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem
15,26 17,3713,7013,61
15,42
(0,21)
0,54(0,42)(2,29)(1,83)
3 T0 7 4 T0 7 1T0 8 2 T0 8 3 T0 8
CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem
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Endividamento e Investimentos
Endividamento:
A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 98,0 para R$ 95,2 em 3 meses;
Redução na dívida de curto prazo e uso da conta garantida;
A empresa segue com um perfil de endividamento confortável;
A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores que possibilitaram a redução no endividamento.
A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa é em reais e indexada ao CDI.
Endividamento - R$ milhões
3T08 3T07 2T08
Curto prazo 49,7 48,9 47,4
Empréstimos e Financiamentos 35,1 25,0 29,7
Leasing 14,6 23,9 17,6
Longo prazo 46,6 76,1 53,3
Empréstimos e Financiamentos 38,4 59,2 44,7
Leasing 8,1 16,9 8,6
Dívida Bruta 96,2 125,0 100,6
(-) Disponibilidades 1,1 3,5 2,7
Dívida (Caixa) Líquida 95,2 121,6 98,0
44,1
31,1
35,3
0,9
57,8
23,7
32,1
0,7
63,2
10,7
26,3
0,5
68,4
4,8
22,7
0,3
4T07 1T08 2T08 3T08
K GIRO CONTA GARANTIDA LEASING BNDES
100 98114
124
100 96 108 117
100 10390 86
4T07 1T08 2T08 3T08
Impacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida
Dívida Bruta Total - Fechamento CUSTO FINANCEIRO - CDI
CDI (Média Mensal no período)
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Endividamento e Investimentos
CAPEX:
Investimentos com maior foco nas unidades CardSystem e MarketSystem;
Desenvolvimento e customização do Vision Plus;
Reforma do site de contingência;
Adequação dos sites de Alphaville e Recife para receber as operações de contact center de Santo André.
Endividamento:
O gráfico ao lado mostra o impacto da variação do CDI nos últimos meses na despesa financeira da empresa.
Investimentos - R$ milhões
3T08 3T07 Var. 2T08 Var.
Sistemas (SW e HW) 6,2 10,3 -40,0% 4,4 39,7%
Projeto Caixa 0,1 3,1 -96,6% 0,1 15,4% Outros 2,2 1,1 96,6% 0,8 181,0%
Capex 8,4 14,5 -41,7% 5,3 59,9%
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Instituto CSU
O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.
A CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade Sócio-
Ambiental:
Responsabilidade Ambiental
Os insumos da coleta seletiva de lixo do projeto reciclar são doados à Ong
Reciclar, Empresa de saneamento de Santo André e ao instituto CSU.
Centro Crescer Sorrindo
Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte
Responsabilidade Social e
Sustentabilidade
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Principais Estratégias
Crescimento com foco na unidade de processamento de Cartões;
Controle rigoroso da gestão operacional e rentabilidade da TeleSystem e
Credit&Risk;
Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo.
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PERGUNTAS ???
Décio Burd
Telefones: (011) 3030-3821
Email: [email protected]
Site: www.csu.com.br/ri
CSU CardSystem S/A