EDP Energias do Brasil

Novembro de 2009

EDP Energias do Brasil

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros deacordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas emcertas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nascondições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações deexpectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condiçõeseconômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviçospúblicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suasoperações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultadosreais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas

Disclaimer

2

reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativassobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores enenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ouopiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuaisexpectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essasdeclarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além deinformações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outrosassuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações sebaseiam.

Comercialização

Receita Líquida 2008¹(R$ milhões)

791 3,955 773 4.904

DistribuiçãoGeração Consolidado

Companhia de Destaque no Setor de Energia no Brasil

3

(R$ milhões)

EBITDA Ajustado 2008¹(R$ milhões)

570 801 51 1.363

Participação no EBITDA 2008¹

40% 56% 4% 100%

5ª maior geradora privada em capacidade instalada

Importante parceria com EDP Renováveis – 4ª maior operadora de empreendimentos de geração de energia eólica no mundo

4ª maior distribuidora privada do setor elétrico brasileiro em energia vendida

3ª maior comercializadora privada do setor elétrico Brasileiro em energia comercializada

Fonte: Relatório da Emerging Energy Consulting e CCEE.Nota: (1) Valores dos segmentos em Reais e percentuais não consideram as eliminações intra-grupo .

69,8 69,5 85,6

92,5 102,1

Consumo de Energia Elétrica (Mercado Total)(GWh)

Consumo de Energia Elétrica (Mercado Livre)(GWh)

320,8 334,6 348,3 378,4 392,8 2004 – 2008 CAGR: 10,0%

2004 – 2008 CAGR: 5,2%% Mercado

Total:22% 24% 24% 26%21%

Setor de Energia Elétrica no Brasil

4

Hidrelétrica86,5%

Térmica12,5%

Nuclear1,0%

Hidrelétrica74,1%

Térmica23,5%

Nuclear1,9%

Eólica0,5%

2004 2005 2006 2007 2008

52,1 68,2

105,5

144,8

1989 1999 2009¹ Projeção 2016 MME²

Capacidade Instalada por Fonte de Geração (2009)

2004 2005 2006 2007 2008

Capacidade Instalada de Geração Elétrica - Brasil(GW)

CAGR: 89-99: 2,7% 99-09: 4,5% 09-16: 4,6% 1999 = 68,2 GW 2009 = 105,5 GW

Fonte: ANEEL.Notas: (1) Setembro, 2009; (2) De acordo com Plano de Expansão de 10 anos aprovado pelo MME em 2008.

Fonte: ANEEL e EPE.

Fonte: EPE.Fonte: EPE.

A EDP, aproveitando as oportunidades abertas pelo programa brasileiro de privatizações de distribuidoras e delicitações/autorizações de projetos de geração, dentro de sua estratégia de expansão em mercados internacionais, iniciouem 1997 os investimentos que hoje compõem a EDP - Energias do Brasil

Trajetória da EDP no BrasilG

era

ção e

Com

erc

iali

zaçã

o

� Investimento em Lajeado

� Aquisição de Peixe Angical / parceria com Furnas

� Entrada em operação da 4ª máquina de Mascarenhas

� Entrada em operação das PCHs São João e Santa Fé

� Criação da EDPR BR e aquisição de CENAEEL

5

1997 - 2002 2003 - 2004 2005 - 2009

Gera

ção e

Com

erc

iali

zaçã

oD

istr

ibu

ição

Gru

po

� Aquisição da Bandeirante

� Aquisição da Iven (Escelsa e Enersul)

� Criação da EDP Brasil

� Aquisição do controle da Escelsa e da Enersul

� Reorganização societária e novo modelo de governança do Grupo

� Obtenção do Investment Grade pela Moody´s

IPO

� Leilão A-5UTE Pecém

� Desverticalização de ativos

� Swap de ativos (Enersul por Lajeado)

� Cisão da Bandeirante

Presidente

Independente

Conselho de

Controlador IndependenteComitê de

Auditoria

Presidente

IndependenteControlador Independente

Comitê de Sustentabilidade e

Governança Corporativa

Governança e Responsabilidade Socioambiental

6

Código de Ética

Transparência

Política de pagamento mínimo de 50% dos lucros como dividendos

Instituto EDP

Atividades Social, Cultural e Ambiental

Conselho deAdministração

8 membros(4 independentes)

Presidente

Conselho de

Administração

Controlador IndependenteComitê de

Remuneração

Forte concentração nos segmentos residencial e industrial, abrangendo 98 municípios dos Estados de São Paulo (28 municípios) e Espírito Santo (70 municípios)

Atraente perfil de crescimento

2,6 milhões de clientes (área total de concessão com população de aproximadamente 8 milhões de habitantes)

Área total de concessão de 50,9 mil km2

Distribuidoras em Áreas Atraentes

• Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasil ResidencialClientes

Energia Distribuída por Segmento

7

• Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasile grande concentração industrial

� 1ª economia do país com cerca de 33% do PIB nacional

� 1,4 milhão de clientes em uma área total de 9,6 mil km2

� Prazo de concessão: 30 anos, até 2028

• Localizada no Espírito Santo, Estado predominantementeexportador e forte atividade econômica:

� 11ª maior economia do país com 2,3% do PIB nacional

� 1,1 milhão de clientes em uma área total de 41,2 mil km2

� Prazo de concessão: 30 anos, até 2025

Residencial23%

Industrial 22%

Comercial13%

Outros7%

Clientes Livres35%

Residencial22%

Industrial12%

Comercial14%

Outros20%

Clientes Livres32%

Residencial35%

Comercial21%

Outros²15%

3.908 4.130 4.402 4.626

4.052 4.018 4.156 3.908

2.342 2.523 2.642 2.7361.834 1.939 2.024 2.02912.137 12.610 13.226 13.298

Energia Vendida por Segmento para Clientes Cativos¹(MWh)

Outros

Comercial

Industrial

Residencial

Distribuidoras com Base de Clientes Diversificada

8

5,0%7,2%

5,4%

5,1%

10,4%

12,3%

Bandeirante Escelsa

Industrial 29%

Tarifas

2006 2007 2008 LTM³

Notas: (1) Dados referentes apenas à Bandeirante e Escelsa; (2) Outros inclui: rural, poder público, iluminação pública, e serviço público; (3) Últimos 12 meses, base setembro de 2009; (4) Revisão.

Perdas

Bandeirante 20074 2008 2009

Reposicionamento - % -13,46 14,48 5,46

Próxima Revisão Tarifária Out 11

Escelsa 20074 2008 2009

Reposicionamento - % -2,16 12,17 15,12

Próxima Revisão Tarifária Ago 10

BANDEIRANTE META ANEEL ESCELSA

5,2% 5,1%

5,7% 5,9%

10,9% 11,0%

3T08 3T09

8,7% 8,8%

5,6% 5,9%

14,2%14,7%

3T08 3T09

A EDP - Energias do Brasil mais que triplicou sua capacidade instalada desde o IPO (de 530 MW para 1.731 MW em 2009)1.

Pantanal Energética52,2 MW

Concessão: 2029

UHE Lajeado902,5 MW

Concessão : 2032

UHE Peixe Angical452 MW

Concessão: 2036

CESA61,9 MW

Concessão : até 2025

Participação Relevante em Geração

9Nota: (1) 100% das plantas suportadas por PPAs; (2) Representa a capacidade proporcional da participação da EDP – Energias do Brasil em cada ativo

CENAEEL6,2 MW2

Concessão : 2032

Energest212,1 MW

Concessão : até 2025

PCH Santa Fé29,0 MW

Concessão : 2031

Costa Rica16 MW

Concessão : até 2031

Projetos em Construção e em Desenvolvimento Pipeline

Projetos Atraentes em Geração

Em Construção: Termoelétrica a base de carvão - Pecém

Leilão A-5 de 2007

Início de Operação 2012

Capacidade Instalada 720 MW (615 MW médios)

Estrutura Acionária 50% EDP / 50% MPX

Pequenas e Médias Hidrelétricas (PCHs)

Parques EólicosEstrutura Acionária: 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil

Térmica à gás de ciclo combinado - RJ

360 MW(1)500 MW

240 MW(1)

500 MW

10

Estrutura Acionária 50% EDP / 50% MPX

Financiamento 75% Dívida / 25% Equity

� BNDES R$ 1,4 bilhão aprovadoR$ 700 milhões desembolsados

Prazo: 17 anos

� BID US$ 327 milhões aprovadosUS$ 260 milhões desembolsados

Prazo: 13 e 17 anos

Desenvolvimento: Eólicas

Planta Eólica no Rio Grande do Sul

Estrutura Acionária 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil

Térmica à gás de ciclo combinado - RJ

Total

31,5MW(1)

500 MW

1.240 MW

Nota: (1) Representa a participação proporcional da EDP – Energias do Brasil.

Principais Realizações Principais Realizações e Estratégia

Com

pro

mis

so A

ssu

mid

os

no I

PO

Expandir Atividades de Geração

− Aumentou em 227% a capacidade instalada

1

����

Aumento da Eficiência Operacional

− Aumentou em 40% a produtividade

2

����

Capacidade Instalada (MW) +227%

1

Produtividade nas Distribuidoras (clientes/colaborador)¹

2 Resu

ltados (2

00

4 vs A

tual)

Resultados e Iniciativas desde o IPO em 2005

12

� Energia Comercializada

� Energia Distribuída

� Capacidade Instalada

Com

pro

mis

so A

ssu

mid

os

no I

PO

− Aumentou em 40% a produtividade

Desenvolvimento da Área de Comercialização

− Aumentou em 68% a energia comercializada

3

����

Consolidação da Posição no Setor Elétrico Brasileiro

− Posição de destaque em diferentes rankings

4

����

Energia Comercializada em 12 meses(GWh) +68%

3

Posição Atual em Rankings entre Privados4

3°

5°

4°

Nota: (1) Dados referentes à Bandeirante e Escelsa.

Resu

ltados (2

00

4 vs A

tual)

Expansão das Atividades de Geração

516

1.043

1.7312.116

452

65350 25

6 29 25 360

Expectativa de Entrada em Operação

2008

2009 2009 2009e

2010

2011

Aumento da Capacidade Instalada(MW)

13

5.5686.411

7.660

4.758

2006 2007 2008 UDM¹

516

2005 UHE PeixeAngical

4 Máq.Mascarenhas

PCH São João 2007 Capac.AdicionalLajeado

Cenaeel PCH Santa Fé 2009 Repotenciações UTE Pecém 2011

Investimentos em Geração Energia Vendida (GWh)

a

� Pré-IPO (1997 - 2004)� Investimento Acumulado: R$ 1,3 bilhão

� Pós-IPO (2005 - Atual)� Investimento Acumulado: R$ 2,0 bilhões � Permuta Lajeado: troca de participação na Enersul por

aumento de participações diretas e indiretas na UHE Lajeado� Investimento: R$ 753 milhões

CAGR 2006 - UDM: +19%

2

Nota: (1) Últimos 12 meses, base setembro de 2009. (2) UTE Pecém estará finalizada em 2011, mas iniciará operação no início de 2012.

Produtividade - Distribuição (Clientes - mil / Colaborador)

Produtividade – Distribuição(GWh Distribuído / Colaborador)

Aumentar Eficiência Operacional

14

Projeto VencerEvolução dos Gastos Gerenciáveis1

(R$ milhões, Bandeirante + Escelsa)

Programa iniciado no primeiro trimestre de 2009

Iniciativas já concretizadas:

Redução do número de layers organizativos de 5 para 3

Redução em 40% do número de cargos de chefia e promoção de mobilidade horizontal nos titulares desses cargos

Redução da idade média das chefias

Redução dos gastos com pessoa

Nota: (1) Inclui despesas de pessoal, material, serviços de terceiros, depreciação, amortização, provisões e outras de Bandeirante e Escelsa.

Inflação no Período (06 – Set/09): 17,8%

Energia Comercializada (GWh)

60%

40%

91%

CAGR 2005 - UDM: +7%

Consumo de Energia 2008

Desenvolver Área de Comercialização

15

Receita Operacional Líquida de Comercialização(R$ milhões)

40%9%

CAGR 2005 – UDM: +18%

Nota: (1) Últimos 12 meses, base setembro de 2009..

Desde o IPO, a EDP remunerou os acionistas em R$ 765 milhões em proventos e:No mesmo período a EDP - Energias do Brasil realizou um forte programa de investimentos (cerca de R$ 4,2 bilhões)Alavancagem da Companhia permanece em níveis confortáveis (1,9x Dívida Líquida / UDM EBITDA)

Dividendos/JCP desde o IPO(R$ / Ação)

Payout desde o IPO(% Receita Líquida)

Track Record Consistente de Pagamento de Dividendos

16Fontes: Companhia, Bovespa e Bloomberg.

Política de Dividendos / JSCP: mínimo de 50% do lucro líquido ajustado

0,921,03

1,26

1,66

2005 2006 2007 2008

40,0%46,5%

50,0%

67,5%

2005 2006 2007 2008

2005 – 2008 CAGR: +22%

Política

EDP

Sólida Estratégia de Crescimento

Expandir na Geração

• Continuar a desenvolver oportunidades no segmento de geração, focando em:

― Desenvolver novos projetos com taxa de retorno mínimo adequado

Regras na tomada de decisão:

1. Controlar o Ativo construído ou adquirido

2. Garantir uma taxa de rentabilidade razoavelmente acima do Custo de Capital

3. Manter um adequado perfil de risco

4. Manter níveis de divida saudáveis

17

― Desenvolver novos projetos com taxa de retorno mínimo adequado

� Além de Pecém (360 MW) em construção, existem 1.240 MW em projetos de geração sob avaliação

― Formar parcerias com outras companhias, optando por manter o controle

� Parceiros com experiências complementares com o objetivo de minimizar riscos e maximizar a probabilidade de sucesso

― Adquirir ativos de geração existentes

Continuar a desenvolver o

negócio de Comercialização

• Capturar crescimento do mercado livre

• Otimizar gerenciamento de risco na plataforma consolidada de geração e distribuição

• Prover serviços de valor agregado de soluções energéticas

– Ferramenta para atrair e fidelizar clientes

Sólida Estratégia de Crescimento

Manter o investimento nas

Unidades de Distribuição

• Crescer organicamente

– Bandeirante: crescimento em GWh no período 2004-2008: 11,2%– Escelsa: crescimento em GWh no período 2004-2008: 20,5%

• Maximizar a eficiência operacional

• Gerenciar o processo regulatório de maneira pró-ativa

18

Consolidar Posição no Setor Elétrico Brasileiro • EDP preparada para capturar oportunidades de consolidação que possam alavancar a

estratégia da empresa nos segmentos de atuação

• Critérios consistentes de retorno mínimo exigido e gestão do risco de integração

Resultados FinanceirosResultados Financeiros

1.074 1.1231.363

1.057 1.049

26,9%24,8%

27,8%30,3% 30,7%

3.9854.528

4.904

3.492 3.416

Receita Operacional Líquida(R$ milhões)

EBITDA e Margem EBITDA(R$ millhões, %)

Indicadores Financeiros – Consolidado

2006 2007 2008 9M08 9M092006 2007 2008 9M08 9M09

20

Composição do EBITDA – 9M09(%)

Lucro Líquido(R$ million)

Geração48%

Distribuição50%

Comercialização2%

Nota: (1) Impactado em R$129 milhões pela amortização de ágio; (2) Considera R$120 milhões da venda da ESC 90.

394 450

389

288

450

2006 2007 2008 9M08 9M091 1 2

CDI54%

TJLP37%

US$5%

Pré Fixada4%

Dívida Bruta por Indexador - set/09(%)

A gestão financeira adequada da EDP - Energias do Brasil refletiu na elevação dos ratings pela Moodys em 2009; em escala global a holding possui Ba1 - estável, enquanto as controladas Bandeirante e Escelsa possuem Baa3 - estável

2.562 2.093 2.546 2.518

2,4x 1,9x 1,9x 1,9x

Perfil Sólido de Endividamento

Dívida Líquida1 e Dívida Líquida / EBITDA²

(R$ milhões)

21

457107

763 479 353

757175

255

260

610

Disp. Ajustada

2009 2010 2011 2012 Após 2012

54%37%

Cronograma de Vencimento da Dívida³ (R$ milhões)

Pecém

Nota: (1) Dívida líquida = dívida bruta – disponibilidades; (2) EBITDA dos últimos 12 meses; (3) Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge.

Linhas de Crédito Aprovadas(R$ milhões)

622

dez/06 dez/07 dez/08 set/09

Instrumento Montante Aprovado

Disponibilidade até

Prazo – até

(anos)

BNDES 900 2013 10

BNDES – BID(Porto Pecém) 2.000 2011 17

BEI 270 2010 10

BNDES(PCH Santa Fé) 76 2009 14

Total 3.246