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11
Apresentação Institucional
Dezembro 2008
Divulgação dos Resultados
Apresentaremos, a seguir, informações gerais e resumidas
relacionadas às atividades desempenhadas pela TOTVS até a
presente data. Tais informações não constituem de nenhuma forma
uma oferta, convite ou solicitação para a compra de ações. A
apresentação poderá conter declarações que expressam a mera
expectativa dos administradores da companhia, bem como a previsão
de eventos futuros e incertos. Tais expectativas e/ou previsões
envolvem riscos e incertezas e não devem servir como base para a
tomada de decisão quanto à aquisição de ações da Companhia.
Aviso
22
Fortalecimento/ Expansão
33Histórico de sucesso
Crescimento
12.4%10.6%
1983 1986 1989 1992 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
CMMI
9.8%
10.0%
8.4%
6.5%
12.4%
IPO
13.9%
392
247
173
110 126106
98
63
3524
17
18.4%
Fundação Alavancagem Operacional
490
21.9%
2003 2004 2005 2006 2007
(1) Margem EBITDA não inclui despesas extraordinárias
(2) Last Twelve Months – últimos 12 meses – do 4T07 to 3T08 (incluindo Datasul).
LTM 2
Datasul
885
Tecnologia
Própria
Inicio da
Microsiga
Sistema de franquiasISO 9001
Argentina
ISO 9001: 2000
(Franquias)
México
Aquisição da
Logocenter
Foco em
gerenciamento
e resultados
Aumento
da margem
Rec
eit
a B
ruta
(R
$ M
ilh
õe
s)
eM
arg
em
EB
ITD
A (
%)¹
Aquisição RM
Aquisições
Midbyte e BCS
2T08► Realização do TOTVS Day na sede da Companhia, evento voltado para analistas e
profissionais do mercado de capitais
► Avanço da estratégia de redesenho dos canais de distribuição, com a criação de
franquias TOTVS. As novos canais já respondem por mais que 85% do faturamento da
Companhia.
1T08
Eventos Corporativos2008
4
► Início do redesenho dos canais de distribuição
► Novo plano de comunicação - Marca TOTVS
► Fechamento da aquisição da BCS: pagamento de R$30,0 milhões
em Abril – os números BCS foram consolidados a partir do 2T08.
► Integração das operações da BCS e Midbyte (Vitrine).
► Lançamento do TOTVS up, modelo pioneiro que contempla o processo de venda e
implementação remota de ERP. O TOTVS up permite maior interatividade entre a força
de vendas e os clientes e redução do custo total de implementação.
3T08
► Emissão de debêntures e linha de crédito junto ao BNDES
► TOTVS e Datasul se unem, formando a 9ª maior empresa de ERP do
mundo.
► Integração de operações da Datasul e definição da Administração
Mercado
Liderança no Brasil e crescimento na América Latina
Pesquisa IDC
(1) F
onte
: IDC
Latin
Am
eric
a S
em
iannual E
RM
Applic
atio
ns T
racker
5
Brasil1
América Latina1
TOTVS 38,1%
C3,4% D
3,6%
A36,9%
B8,7%
Outros9,3%
TOTVS 17,5%
C1,5%
D3,4% A
44,1%
B13,5%
Outros20,0%
146
148
155
161
172
179
188
222
308
419
849
1.327
1.459
2.887
5.709
IBM (MRO)
Kenexa
Unit 4 Agresso
QAD
Epicor
Cegid
TOTVS
Exact
Lawson
Kronos
Microsoft
Infor
Sage
Oracle
SAP
Ranking mundial de ERP 2007
Receita de licenças e serviços, em USD milhões
Fonte: Gartner - ERP Software, Worldwide, 2007.
6Operação com Datasul
Datasul
Operação e seu racional
Fato Relevante
Aprovação dos Conselhos
Aprovação AGE
Unificação do ticker
Cancelamento
de registro
Incorporação Datasul
22-23 Julho 19 Agosto 24 Setembro 31 Outubro13 Outubro
1 mês 0,5 meses1,5 meses
Mercado Alvo
Tecnologia
Desenvolvimento
Distribuição
7Operação com Datasul
Datasul
Integração
19 Agosto
03 Setembro 31 Outubro
20 Agosto
19 Setembro
Integração
Física SP
29 Setembro
Integração
Física SC
31 Dezembro
Aprovação AGE
22 grupos de integração
Alta administração
Mapeamento de processos
Estrutura das áreas
definida
Novo conselho
19 Agosto
02 Outubro
Conclusão dos grupos
15 dias 2 meses1 mês
1ª fase 2ª fase 3ª fase
31 Outubro
Integração
Datacenter SP/SC
2009
Ganho desinergias
Integraçãode sistemas
8
Cross-Selling
Governo
Grandes Contas
8TOTVS
Estrutura do Modelo de Negócios
Business
(1) Não inclui aproximadamente outros 4.000 colaboradores das franquias
TV Digital
ERP CRMBusiness
Intelligence
Soluções Verticais
Complement.
TOTVS CRM
Software – Base e Novos Clientes Modelo Expandido de Negócios
Núcleo
Modelo ExpandidoTecnologia
Sinergias Sinergias
Distribuição Flexível270+ Canais de Distribuição
Relacionamento~ 22.500 Clientes
5.000+ colaboradores diretos¹
9Modelo de negócios
Receitas
Modelo de receita Cachoeira
Licenças
Serviços
Manutenção
Clientes Novos
Clientes BaseClientes Novos
Implementação Básica
Clientes Base
Novas Licenças
Novos Módulos
Modelo
Expandido
de Negócios
Modelo Traditional - Corporativo
Nenhuma nova licença vendida1 nova licença
vendida ao ano
A0 A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7 A8 A9 A10 A11 A12
ManutençãoLicenças Serviços Modelo Corporativo
10
(1) Estimativas do IBGE do mercado brasileiro
646
468.000
5.297.000
250 +
50 - 250
0 - 5
Posicionamento Usuários
Número de
Companhias1
Grandes
Médias
Pequenas
Micro
5 - 50(receita anual de
R$15 milhões/ ano)
Penetração
~ 22.500Clientes Ativos
65 %Marketshare
~ 34.600‘usando’ ERP
468.000Mercado de PME
~ 7,4 %Penetrado
MercadoPosicionamento
11Mercado
Portfólio
ERP
Portfólio completo de soluções
Verticais
Modelo Expandido de negócios
Grandes
Médias
Pequenas
Micro
12Tecnologia
Middleware flexível permite integração de produto
Flexibilidade
Visão do Usuários.
A linguagem será a responsável por comunicar os comandos dos
aplicativos, como o ERP, à próxima camada tecnológica, o middleware.
O middleware atua como um intérprete e facilitador, “traduzindo” e
conectando os comandos da linguagem com o framework. TOTVS Tec, o
middleware desenvolvido pela TOTVS, traduz e comunica as linguagens
ADVPL e 4GL com uma grande variedade de sistemas
operacionais, funcionando em qualquer hardware. Provê independência
de plataforma e acesso aos recursos mais avançados, como a arquitetura
SOA e Web Services.
Os middlewares disponíveis no mercado funcionam com base em
frameworks. O framework da TOTVS Tec foi desenvolvido em C++, e está
habilitado a operar em quaisquer sistemas operacionais, dando ao cliente
flexibilidade na escolha de sua plataforma tecnológica.
13
Industrial 47%
Serviços20%
Varejo11%
Financeiro 7%
Outros16%
TOTVS
Base diversificada de clientes
Clientes
Datasul e RM Sistemas contribuiram ainda mais para a
diversificação da base de clientes da Companhia
11-100 Maiores17%
Concentração de receita1
Outros77%
10 Maiores6%
Divisão de clientes por segmento1
(1) Baseado na receita combinada de TOTVS e Datasul.(2) O setor industrial inclui: químicos, alimentação, plástico, borracha e derivados, metalurgicas e outros
14Mercado
Mercado Internacional
Internacional
Subsidiárias
Somente produto
Fonte: IDC Latin America Semiannual ERM Applications Tracker
► América Latina:
►IDC: cresimento esperado: 13% 2007-2012
CAGR
►ERM 2007 crescimento: 30%
►IDC: Market Share em PME da TOTVS:
31% em 2007 vs 27% em 2006 – 1a
Companhia!
► Produtos em 17 países
►Exlcuíndo o Brasil:
+600 clientes,
+30 canais de distribuição,
+380 empregados.
Franchises
► Em outras geografias:
►1 subsidiária, em Portugal
►+30 clientes, em 6 países
15Premiações destacadas
2008
► TOTVS é destacada como „dínamo local‟ em estudo da BCG: empresa que
conquistou rapidamente seu mercado doméstico aplicando estratégias agressivas e
inovando seu modelo de negócio.
► O estudo da Euromoney “Best-Managed LATAM companies” elegeu a TOTVS,
dentre 341 empresas, como:
► Melhor empresa de Tecnologia, com 31,1% dos votos;
► Melhor empresa de TI/Software, com 30,4% dos votos.
► América Latina: Melhor Website de RI – Small Caps
IR Global Rankings 2008.
► América Latina: Melhor Governança Coorporativa
IR Global Rankings 2008.
► TOTVS entre as 5 melhores empresas do Brasil no Grand Prix do Melhor Programa
de RI Empresas "Small & Mid Cap” do “IR Magazine Brasil Awards”.
► Estudo “100+ Inovadoras”: TOTVS é a empresa que mais inova na categoria de
serviços de tecnologia em estudo realizado pela IT Media e promovido pela revista
InformationWeek Brasil
Receitas e EBITDA Recordes no 3T08
► Receita Líquida: atingiu R$218,6 milhões no 3T08, alcançando o 15º recorde trimestral
consecutivo.O crescimento foi de 29,7% em relação ao 3T07;
► Taxas de Licenciamento: aumentou 39,5% em comparação ao 3T07, R$59,3 milhões no
3T08.;
► Receita de Manutenção: cresceu 22,2% em relação a 3T07, alcançando recorde de
R$108,1 milhões no 3T08;
► Receita de Serviços: R$75,2 milhões no 3T08, crescimento de 32,8% em comparação ao
3T07, outro recorde conquistado;
► EBITDA: novo recorde, atingindo R$44,4 milhões no 3T08, com crescimento de 20,0%
em comparação ao 3T07;
► Venda a 705 novos clientes de software no 3T08, novo recorde histórico
► Crescimento de 10,0% no número de clientes atendidos na comparação com 3T07
► 22.500 clientes ativos na base da Companhia
Destaques
Financeiros
Destaques
Operacionais
Desempenho3T08
16
17Desempenho Operacional e Financeiro
31,5 34,5
42,5
59,3
3T05 3T06 3T07 3T08
Licenças
Receita Bruta e Líquida (R$ milhões) 1
Crescimento acelerado da receita com licença...
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006 e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
386,5444,6
529,5
680,9
344,2397,4
477,4
611,4
9M05 9M06 9M07 9M08
Receita Bruta Receita Líquida
Receita de Taxas de Licenciamento (R$ milhões)1
42,5
56,6
75,2
3T06 3T07 3T08
18Desempenho Operacional e Financeiro
Manutenção/serviços
75,2
88,4
108,1
3T06 3T07 3T08
Receita de Manutenção (R$ milhões) 1 Receita de Serviços (R$ milhões) 1
…e consistência com manutenção e serviços
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006 e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
19
Crescimento contínuo de EBITDA
ResultadoDesempenho Operacional e Financeiro
21,8
26,1
37,0
44,4
3T05 3T06 3T07 3T08
EBITDA (R$ milhões) 1
18,1%
19,2%
21,9%
20,3%
Margem EBITDA
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006 e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
66,2
81,2
103,2
127,4
9M05 9M06 9M07 9M08
19,2%
20,4%
21,6%
20,8%
Margem EBITDA
2020
Receitas
Crescimento de Receita (R$ Milhões) 1
3T07 3T08
187,6
242,6
Desempenho Operacional e Financeiro
31,0%
24,4%
30,2%
44,6%
2005 2006 2007 9M07 9M08
Manutenção Serviços Licenciamento
51,6% 48,7%47,3%
29,4%
27,3%24,6%
23,8%
24,0%
23,3%
48,2%
29,6%
22,2%
45,3%
29,6%
25,1%530,3
611,9
734,0
529,5
680,9
47,1%
22,7%
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006 e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
(1) Não inclui as despesas com depreciação e amortização e despesas extraordinárias.
21
Painel de Custos e Despesas
Desempenho Operacional e FinanceiroDespesas
P&D (R$ milhões) x P&D / RL Custos e Despesas1 (R$ milhões)
Desp. Propaganda (R$ milhões) x D. Prop. / RLDG&A (R$ milhões) x DG&A / RL
2222Desempenho Operacional e Financeiro
R$ milhões 3T07 3T08 Δ T/T 9M07 9M08 Δ 9M/9M
Receita Líquida 168,488 218,559 29,7% 477,393 611,427 28,1%
Lucro Bruto 111,594 142,868 28,0% 322,134 397,592 23,4%
EBITDA 36,962 44,355 20,0% 103,182 127,392 23,5%
Margem EBITDA 21.9% 20.3% -160 p.b. 21.6% 20.8% - 80 p.b.
Lucro Líquido
Ajustado227,187 34,024 25,1% 77,748 96,741 24,4%
Margem Líq.
LL Ajustado PF16,1% 15,6% -50 p.b. 16,3% 15,8% -50 p.b
Destaques
Painel Financeiro1
(1) Valores pro forma, pois apresentam os números da RM Sistemas, adquirida em Abril de 2006; e Datasul, consolidada em Setembro de 2008 no período analisado
(2) O Lucro Líquido Ajustado é determinado pelo cálculo do Lucro Líquido excluindo-se o efeito das despesas extraordinárias, do ágio e das despesas de amortização, líquido de
impostos das operações normais da Companhia.
23Dívida e Caixa
Estrutura Capital
Caixa no final do período: R$144 milhões
► Fonte: BNDES
► Valor: R$ 160 milhões contratados
► Custo atual estimado: 8,5 ~ 9% a.a.
► Prazo: 2 + 4 anos
Dívida no final do período: R$360 milhões
Posição de caixa e dívida em 30/09
Prosoft
► Fonte: debenturistas (BNDES e outros)
► Valor: R$ 200 milhões
► Custo atual estimado: 10% a.a.
► Prazo: 11 anos
Debêntures
Dívida líquida no final do período: R$216 milhões
O desafio é…
Desafio da TOTVS24
Futuro
MercadoTecnologia
/ ProdutoDistribuição
Execução