JBS S.A.

Apresentação de Resultados

2T11

JBS S.A.

3PÁG.

JBS S.A.

Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil

Realizou abertura de capital da Companhia em 2007

Líder em produção de proteína animal e a terceira maior companhia do setor alimentício do mundo

Receita Líquida superior a R$54 bilhões no ano de 2010

EBITDA de R$3,76 bilhões em 2010

Crescimento orgânico de 14,2% em receita líquida, em moeda local, no ano de 2010

125.000 colaboradores pelo mundo

134 unidades de produção em 5 continentes

O valor de mercado é de aproximadamente R$ 13,8 bilhões (1)

(1) 31/07/2011

4PÁG.

Ranking JBS

2 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

1 Liderança de

Mercado

3 Marcas

reconhecidas

Maior Produtor Mundial de

carne bovina e ovina1º

Maior Processador

Mundial de couros1º

Maior Produtor Mundial

de frango2º

Maior Produtor

brasileiro de lácteos 3º

Maior Produtor dos

EUA de carne suína3º

Fonte: JBS

5PÁG.

Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes

Fonte: JBS

Abatedouros e Indústria

Escritórios Comerciais

Suínos

CouroCarnes

Centros de DistribuiçãoLaticínio

Biodiesel

Distribuição Geográfica Estratégica

Aves

Presença

geográfica e

capacidade de

produção

85.825 cabeças/dia

Bovinos

7,9 mm aves/dia

Frango

50.000 cabeças/dia

Suínos

5.400 tons/dia

Lácteos

24.000 cabeças/dia

Ovinos

76.100 peles/dia

Pele/Couro

3

60

37

20

7

1

58

7

134

u Unidades

2 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

1 Liderança de

Mercado

3 Marcas

reconhecidas

6PÁG.

Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua

EUA

Austrália

Brasil

Argentina

2 Diversificação

geográfica e

nos segmentos

de atuação

1 Liderança de

Mercado

3 Marcas

reconhecidas

7PÁG.

Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina

Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)

Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11

+4,3%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11

+25,8%

+13,0%

O Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 27%, 18% e 11% do comércio global de carne bovina

Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11

-16,4%

+31,6%

+3,5

Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)

Fonte: USDA, MLA e Secex

8PÁG.

Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUA

Fonte: USDA e Secex

Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11

+21,4%

Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)

+6,4%

O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frango

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11

-1,7%

+10,2%

9PÁG.

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11

Exportação de Carne de Porco Brasil vs EUA

Fonte: USDA e Secex

Exportações de Carne de Porco do Brasil (tons) Exportações de Carne de Porco dos EUA (tons)

+12,0%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11

Exportação de Carne de Porco Preço Médio (US$/Ton)

-1,8%

+14,5%

Os EUA e o Brasil representam, respectivamente, 32% e 11% do comércio global de carne de porco.

+7,2%

Destaques do 2T11

11PÁG.

Destaques do 2º trimestre de 2011

A receita líquida no 2T11 foi de R$14.621,8 milhões, 3,6% superior ao 2T10.

Outros Destaques:

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.

A unidade de carne bovina do Mercosulobteve EBITDA de R$427,9 milhões, com margem EBITDA de 11,8%.

A unidade de carne suína da JBS USA apresentou um EBITDA de US$83,6 milhões, 71,7% superior ao 2T10, com margem EBITDA de 9,9%.

A JBS concluiu a captação de dívidas de longo prazo no montante de US$2,0 bilhões.

A Companhia concluiu a capitalização das debêntures em ações da JBS S.A. a R$7,04.

Todas as unidades da JBS apresentaram crescimento orgânico significativo ano a ano.

12PÁG.Fonte: JBS

Resultado Consolidado – 2T11

1.000 1.026

866 836

588

7,1 7,36,0 5,7

4,0

-12,0

8,0

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1000,0

1200,0

1400,0

1600,0

1800,0

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

14.116,3 14.069,6 14.319,6 14.672,7 14.621,8

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

+2,5% -0,3%-0,3% +1,8%

-3,5%

-29,7%

+2,6% -15,6%

Margem EBITDA (%)

13PÁG.Fonte: JBS

Análise Semestral

Receita Líquida (R$ bilhões)

3,43,9

1S10 1S11

6,27,8

1S10 1S11

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)

JBS Mercosul JBS USA

(Incluindo Austrália)

JBS USA JBS USA (PPC)

83,6

188,9

-0,2

-0,15

-0,1

-0,05

0

0,05

0,1

0,15

0

100

200

300

1S10 1S11

187,1

-102,8

-0,6

-0,58

-0,56

-0,54

-0,52

-0,5

-0,48

-0,46

-0,44

-0,42

-0,4

-0,38

-0,36

-0,34

-0,32

-0,3

-0,28

-0,26

-0,24

-0,22

-0,2

-0,18

-0,16

-0,14

-0,12

-0,1

-0,08

-0,06

-0,04

-0,02

0

0,02

0,04

0,06

0,08

0,1

0,12

0,14

0,16

0,18

0,2

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1S10 1S11

697,2 736,2

-0,15

-0,13

-0,11

-0,09

-0,07

-0,05

-0,03

-0,01

0,01

0,03

0,05

0,07

0,09

0,11

0,13

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1S10 1S11

6,37,2

1S10 1S11

365,4314,4

-0,3

-0,28

-0,26

-0,24

-0,22

-0,2

-0,18

-0,16

-0,14

-0,12

-0,1

-0,08

-0,06

-0,04

-0,02

0

0,02

0,04

0,06

0,08

0,1

0,12

0,14

0,16

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1S10 1S11

1,41,7

0

1S10 1S11

Desempenho por Unidade de Negócio

14PÁG.Fonte: JBS

Receita Líquida (R$ bilhões)

1,7 1,7 1,8 1,9 2,0

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

3,33,4

3,6

3,8

4,0

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

Margem EBITDA (%)

JBS Mercosul JBS USA

(Incluindo Austrália)

JBS USA JBS USA (PPC)

48,7

90,8102,4 105,3

83,6

6,6%

11,8% 12,8% 12,6%9,9%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

0

100

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

127,6170

124,8

-55,2 -47,6

7,5% 9,9%6,9%

-2,9%

-2,4%

-30,0%

-28,0%

-26,0%

-24,0%

-22,0%

-20,0%

-18,0%

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

-100

0

100

200

300

400

500

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

334,5363,7

238,8

308,6

427,9

9,5% 10,4%

7,1%8,6%

11,8%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

100

200

300

400

500

600

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

3,5 3,53,4

3,6 3,6

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

194,9

103,5

194,8

269,7

44,7

5,9%3,1%

5,4% 7,1%

1,1%

-30,0%

-28,0%

-26,0%

-24,0%

-22,0%

-20,0%

-18,0%

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

0

100

200

300

400

500

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

739 772 799837 846

100

180

260

340

420

500

580

660

740

820

900

980

1060

1140

1220

1300

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Análise Trimestral

Desempenho por Unidade de Negócio

15PÁG.Fonte: JBS

Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio

73,4%

12,7%

26,5%

-12,6%

43,5%

25,4%21,5%

9,6%

Receita Líquida por Unidade de Negócio

2T11

2T11

EBITDA por Unidade de Negócio

16PÁG.Fonte: USDA

JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)

Crescimento Orgânico

JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)

2.600

2.800

3.000

3.200

3.400

3.600

3.800

4.000

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

1.600

1.700

1.800

1.900

2.000

2.100

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

500

550

600

650

700

750

800

850

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

2.800

2.900

3.000

3.100

3.200

3.300

3.400

3.500

3.600

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em

moeda local, no período analisado.

17PÁG.

Distribuição das Exportações Consolidadas

Fonte: JBS

Filipinas 1,3%

Taiwan 2,5%

China 4,0%

Canadá 4,4%

U.E. 5,2%

Hong Kong 6,8%

Outros 14,0%

Rússia 8,4%

África e Oriente Médio 15,9%

México 14,4%

Japão 13,1%

Coréia do Sul 10,1%

US$ 2.363,6 milhões

2T11Vietnã 1,2%

Taiwan 2,7%

China 4,1%

Canadá 4,8%

Coréia do Sul 7,7%

Hong Kong 6,8%

Outros 16,0%

U.E. 6,9%

México 13,0%

África e Oriente Médio 13,6%

Rússia 9,5%

Japão 13,7%

US$ 2.450,3 milhões

1T11

18PÁG.

A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, passou de 2,9x no 1T11 para 3,2x no 2T11

A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,1x no 1T11 para 3,6x no 2T11

. Alavancagem EBITDA

Alavancagem

Fonte: JBS

*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.

Perfil da Dívida

36%

33%

33%

30%

27%

64%

67%

67%

70%

73%

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

Curto prazo Longo prazo

Perfil CP / LP

32,9

33,1

3.6x

0

1

2

3

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.

Mercado de AçõesEm 2007, a JBS foi a primeira Cia. do setor de

carne bovina a negociar ações na bolsa

20PÁG.

Volume médio

diário de

negociação

R$ 22,7

milhões

no 2T11

Composição Acionária

Fonte: JBS em 31/07/2011

3,0%

21PÁG.

Recomendação dos analistas de Sell-Side

Fonte: Bloomberg e JBS

Instituição Analista Recomendação Preço alvo (R$)

Mariana Peringer

Ricardo Boiati / Alan Cardoso

Fábio Monteiro / Thiago Duarte

Gustavo Wigman / Claudio Lensing

Pedro Herrera / Diego Maia

Fernando Ferreira / Isabella Simonato

Erick Guedes / Fernando Labes

Gustavo Oliveira / Flavio Barcala

Hold

Market Perform

Compra

Neutro

Neutro

Neutro

Compra

Neutro

10,20

8,80

9,30

7,30

6,40

6,50

10,35

7,40

Luis Miranda Manutenção 7,00

Banco do Brasil

Bradesco

BTG Pactual

Goldman Sachs

HSBC

Merrill Lynch BofA

Safra

UBS

Santander

$

Carlos Albano Neutro 7,40Citi

Missão

“

”

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo

os melhores produtos e serviços aos clientes,

solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos

acionistas e a certeza de um futuro melhora todos os colaboradores.