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APRESENTAÇÃO
INSTITUCIONAL
2
Disclaimer
Este documento não representa uma oferta de valores mobiliários para venda nos Estados Unidos, Canadá, Austrália, Japão ou em
qualquer outra jurisdição. Não podem ser vendidas ou oferecidas ações nos Estados Unidos a não ser que as mesmas estejam
registadas de acordo com o “US Securities Act” de 1933 ou se encontrem isentas de tal registo. Qualquer oferta pública de valores
mobiliários efetuada nos Estados Unidos, Canadá, Austrália ou Japão teria que ser efetuada por meio de um prospeto com informação
detalhada sobre a empresa e sua gestão, incluindo as Demonstrações Financeiras
As questões discutidas no presente documento poderão conter declarações prospetivas, que, como tal, se encontram sujeitas a riscos
e incertezas. Pela sua natureza, as declarações prospetivas envolvem riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas, pois referem-se
a eventos e dependem de circunstâncias que podem, ou não, ocorrer no futuro e podem ter como consequência que os resultados e
desempenho do Millennium bcp sejam significativamente diferentes dos resultados e desempenho futuros contidos, expressa ou
implicitamente, em tais declarações prospetivas. Muitos destes riscos e incertezas estão relacionados com fatores que escapam ao
controlo do Millennium bcp ou à sua capacidade de os prever com precisão, como as condições de mercado futuras, as flutuações
cambiais, o comportamento de outros intervenientes no mercado, a atuação dos reguladores, bem como outros fatores como a
capacidade do Millennium bcp continuar a obter o financiamento necessário à satisfação das suas necessidades de liquidez, as
alterações no quadro político, social e regulamentar no qual o Millennium bcp opera ou nas tendências e condições económicas ou
tecnológicas, incluindo a inflação e a confiança dos consumidores. Os participantes nesta apresentação são aconselhados a não
considerarem indevidamente tais declarações prospetivas, nem a basearem quaisquer decisões de investimento exclusivamente nas
mesmas, pois estas respeitam apenas à presente data. Mesmo que a situação financeira do Millennium bcp, estratégia de negócio,
planos e objetivos de gestão para operações futuras sejam coerentes com as declarações prospetivas contidas na presente
apresentação, tais resultados ou desenvolvimentos, bem como o desempenho passado do Millennium bcp, podem não ser indicativos
de resultados ou de desenvolvimentos do Millennium bcp no futuro. O Millennium bcp nega expressamente qualquer obrigação ou
compromisso de fazer quaisquer atualizações ou revisões destas declarações prospetivas, caso o seu conteúdo seja alterado na
sequência do surgimento de novas informações, eventos futuros ou de quaisquer fatores de outra ordem, exceto na medida do exigido
por lei.
A informação constante neste documento foi preparada de acordo com as normas internacionais de relato financeiro (‘IFRS’) do Grupo
BCP no âmbito da preparação das demonstrações financeiras consolidadas, de acordo com o Regulamento (CE) 1606/2002
Os valores referentes a 2017 não foram objeto de auditoria
3
Agenda
Plano Estratégico
Anexos
– Resultados 2017
– Outra informação
4
Principais destaques
• Operação lucrativa, com capacidade recorrente de gerar resultados operacionais superiores a €1.200
milhões por ano
Margem financeira beneficia da redução continuada do custo dos depósitos e do reembolso dos
CoCos: taxa de margem financeira de 2,2% em 2017 (Portugal: 1,8%, comparando com 0,6% em 2013)
Track record consistente de redução dos custos operacionais: rácio cost-core income de 46%*,
comparando com média de 76% na zona euro. Maior restruturação operacional em Portugal, com uma
redução dos custos operacionais superior a 40% face a 2011 (antes do programa)
• Ênfase na gestão das NPEs, com uma estratégia de recuperação dedicada em Portugal: redução das NPEs
em €6,0 mil milhões, de €12,8 mil milhões no final de 2013 para €6,8 mil milhões em 31 de dezembro de
2017. Cobertura total** de 106% em 31 de dezembro de 2017
• Contributo recorrente resiliente das operações internacionais para os resultados consolidados de €175
milhões em 2017
• Estratégia de funding sustentável: rácio loans to deposits de 93% em 31 de dezembro de 2017. Utilização
líquida de financiamento BCE de €3,0 mil milhões na mesma data, comparando com €12,4 mil milhões em 31
de dezembro de 2011
• Posição de capital sólida: rácio CET1 fully implemented em 11,9%, phased-in de 13,2%, comparando com o
requisito mínimo de CET1 phased-in (SREP): 8,81% para 2018; rácio de capital total fully implemented de
13,7% e rácio de capital total phased-in de 14,8% (requisito SREP: 12,31% em 2018)
1
2
3
4
5
*Core income = margem financeira + comissões.
**Cobertura por stock de imparidades, colaterais e expected loss gap.
5
Margem financeira beneficia da redução continuada do custo
dos depósitos e do reembolso dos CoCos 1
Margem financeira (Milhões de euros)
Margem financeira a melhorar, refletindo a
continuação da redução do custo dos depósitos...
(Portugal, spread da carteira de depósitos a prazo vs Euribor 3m, pb)
... resultando numa diminuição do custo
total de financiamento (Juros pagos divididos pelos passivos geradores de juros)
NIM
-239 -173
-123 -83 -69
2013 2014 2015 2016 2017
Nova
produção
-49 pb
343 527
711 736 808
2013 2014 2015 2016 2017
2,41% 1,92%
1,21% 0,78% 0,44%
2013 2014 2015 2016 2017
0,6%
1,0%
1,5% 1,6% 1,8%
2013 2014 2015 2016 2017
6
Track record consistente de redução dos custos operacionais 1
Redução dos custos operacionais em face aos
níveis anteriores ao programa...
Custos operacionais (milhões de euros)
...com redução >30% no número de sucursais...
Sucursais (#)
... e >25% no número de Colaboradores Colaboradores (#)
* Exclui itens não habituais em 2016: impacto da revisão do ACT, líquido de custos de restruturação.
** Fonte: demonstrações financeiras dos bancos.
885 774 695 671 618 578
2011 2013 2014 2015 2016 2017
9.959 8.584 7.795 7.459 7.333 7.189
2011 2013 2014 2015 2016 2017
588
1.039
853
690 644 624
2011 2013 2014 2015 2016 2017
*
7
Millennium bcp: um dos bancos mais eficientes na zona euro
Cost to core income*
Banco 1
Banco 2
Banco 3
Banco 4
Última informação disponível
vs. concorrentes
em Portugal
vs. bancos
zona euro
54%
53%
68%
78%
51%
46%
76%
101%
103%
85%
59%
46%
*Core income = margem financeira + comissões.
86%
46%
2013 2017
-40pp
Cost to core income*
80% 76% -4pp
1
Resultado operacional
474,1
1.243,3
2013 2017
8
86% 90% 93%
100% 106%
Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17
Ênfase na redução dos NPEs beneficia indicadores de qualidade
de crédito
2
743 1.021 730 1.045
Cobertura total de NPEs*
Custo do risco e imparidades
533
(Pontos base)
Imparidades
(milhões de
euros)
Custo do risco
(pontos base)
Redução continuada dos NPEs nos últimos 4 anos, a um ritmo
de €1,5 mil milhões por ano, em resultado da estabilização
da envolvente macroeconómica e das medidas
implementadas
Redução de €6 mil milhões do final de 2013 até Dez 17
Plano de redução dos NPEs de €3 mil milhões até ao final de
2018, objetivo já alcançado em Dez 17, um ano antes do
previsto
Custo do risco em 140bps em 2017 reforça cobertura total
das NPE* para 106% no final de dezembro de 2017
157
233 175
266
140
2013 2014 2015 2016 2017
* Cobertura por stock de imparidades, colaterais e expected loss gap.
NPE (definição EBA) (Mil milhões de euros)
Outros
NPL>90d
12,8 10,9
9,8 8,5
6,8
Dec13 Dec14 Dec15 Dec16 Dec 17
-1.5p.a.
9
Cobertura elevada 2
Cobertura* de NPEs
Cobertura* de outros NPE Cobertura* de NPL >90d
Imparidade
Colateral
imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
Imparidade
Colateral
imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap Imparidade
Colateral
imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
(Dezembro 2017)
Desagregação dos NPEs
NPEs totais: €6,8 mil milhões
Particulares 27%
Empresas 73%
NPLs >90d 60%
Outros NPEs 40%
22% 50% 42%
14%
19% 18%
71%
36% 45%
107% 105% 106%
Particulares Empresas Total
12% 41% 34%
24%
16% 18%
78% 49% 56%
115% 106% 108%
Particulares Empresas Total
28% 57% 48%
8%
22% 18%
67%
26% 38%
102% 105% 104%
Particulares Empresas Total
*Por imparidades (balanço), expected loss gap e colaterais.
10
Exposição internacional diversificada e coerente, com contributo resiliente
para os resultados consolidados 3
Principais operações internacionais Contributo para os Resultados Consolidados**
(Milhões de euros)
* Exclui colaboradores da SIM (companhia de seguros)
** Comparável, assumindo participação no Bank Millennium (Polónia) constante em 50,1% e excluindo operações descontinuadas.
*** Excluindo o impacto da IAS 29 para a operação de Angola no montante de €28,4 milhões
159
178
170 170 175
2013 2014 2015 2016 2017
***
QMercado : 4,3% em crédito, 5,0% em depósitos
Crédito a Clientes (bruto): €11.713 milhões
Recursos de Clientes: €15.948 milhões
Clientes: 1,6 milhões
Colaboradores: 5.830
Sucursais: 355
Participação BCP: 50,1%
Polónia
Dados em 31 de dezembro de,2017, exceto quotas de mercado (Novembro 2017) e informação sobre Angola
(Setembro 2017)
Angola
QMercado em crédito > 11%
QMercado em depósitos >12%
Clientes: >1.000.000
Colaboradores: >1.800
Sucursais: 140
Participação BCP: 22,5%
Desconsolidado a partir de junho
2016
QMercado : 29,3% em crédito, 27,6% em
depósitos
Crédito a clientes (bruto): €965 milhões
Recursos de Clientes: €1.414 milhões
Clientes: 1,3 milhões
Colaboradores: 2.631*
Sucursais: 186
Participação BCP: 66,7%
Moçambique
11
Reforço do funding e da liquidez 4
Crédito líquido Depósitos
(Mil milhões de euros)
Gap comercial (crédito líquido – depósitos)
Desalavancagem substancial: redução do crédito
líquido em 30% desde o final de 2011
Depósitos crescem 8% desde o final de 2011,
representando 85% do funding (62% no final de
2011)
Rácio loans to deposit de 93%, versus 143% em
2011
Operações internacionais auto-financiadas
(Mil milhões de euros)
143% 93% Loans to deposits
(Mil milhões de euros)
-30% +8%
20,5 13,2 7,8 3,9 0,4
-0,8 -3,6
Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17
68,0 62,6 56,8 53,7 52,0 48,0 47,6
Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez17
47,5 49,4 49,0 49,8 51,5 48,8 51,2
Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez17
12
Crescimento do crédito em Portugal
(Mil milhões de euros)
Carteira de crédito performing
34,5 32,9
31,8 30,8 31,2
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17
Carteira de crédito a empresas
• Crescimento da carteira de crédito
performing em Portugal em 2017, o que
já não ocorria há 8 anos
• Alteração estrutural da carteira de
crédito a empresas nos últimos anos,
com descida dos pesos da construção e
atividades imobiliárias e das SGPS não
financeiras
• Atividade de crédito com performance
muito favorável:
– Particulares: mais de €2,0 mil milhões
de novo crédito
– Empresas: mais de €600 milhões
financiados ao abrigo do “Portugal
2020”; quota de mercado no crédito a
exportadoras de 17,2%
-4,0 -2,0
-1,2
+0,9
25,2
19,2 18,9
Dez 13 Construção, imobiliário,
SGPS não fin.
Outros setores
Dez 16 Construção, imobiliário,
SGPS não fin.
Outros setores
Dez 17
4
13
Depósitos estáveis
Depósitos de Clientes por tipo Depósitos de Clientes por entidade
(Mil milhões de euros) (Mil milhões de euros)
• Depósitos estáveis: descida dos depósitos a
prazo (refletindo descida das taxas de
remuneração para níveis historicamente baixos)
compensada pelo crescimento dos depósitos à
ordem
• Depósitos de Clientes excedem o valor
registado no final de 2013, apesar dos menores
montantes aplicados pelo setor público
Depósitos à
ordem
Depósitos a
prazo
Particulares e
empresas
Outros (inc.
setor público)
4
9,0 10,1 12,9 14,1
16,4
24,9 24,3 21,9 19,9
18,9
33,9 34,4 34,8 34,0 35,3
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17
30,0 32,1 33,0 32,7 34,2
3,9 2,3 1,8 1,4 1,1 33,9 34,4 34,8 34,0 35,3
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17
14
Redução contínua do financiamento do BCE 4
Amortização de dívida outstanding (médio-longo prazos)
(Mil milhões de euros, exclui CoCos)
Financiamento BCE
(Mil milhões de euros)
Já amortizado A amortizar
Utilização líquida de financiamento BCE de €3,0 mil
milhões, comparando com €12,4 mil milhões em 31 de
dezembro de 2011
€12,8 mil milhões (líquidos de haircut) de ativos
elegíveis para operações de financiamento do BCE, dos
quais €2,3 mil milhões em dívida pública portuguesa,
com uma margem de segurança de €9,8 mil milhões
Reembolsos futuros de dívida de médio e longo prazos
em montante substancialmente inferior ao passado
Cumprimento dos rácios de liquidez regulamentares
Rácios de liquidez (CRD IV/CRR)
Margem de
segurança
Financ.
BCE
Ativos
elegíveis
124%
158%
NSFR (Net stable funding ratio)
LCR (Liquidity coverage ratio)
12,4 10,5 10,0 6,6 5,3 4,4 3,0
15,7
22,3 19,9
14,2 13,9 12,1 12,8
Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17
2,3 2,3
0,7 0,4
4,8
Média 2011-2016
2017 2018 2019 >2019
15
-926 -392 -25
6.081
4.738
Sit. Líquida
DTAs EL gap Outros CET1 fully imp.
Posição de capital reforçada 5
(Milhões de euros)
Situação líquida vs. capital CET1* Rácio de Capital*
11,9% Rácio CET1
fully imp.
Requisitos mínimos de capital phased-in (SREP)
*Valores estimados incluindo os resultados do ano. **Valores a 1 de janeiro de 2017, adicionados do impacto do aumento de capital e do
reembolso dos CoCos, ambos concluídos em fevereiro de 2017.
6,4%
9,3%
12,8% 13,2%
Dez09 Dez11 Dez16** Set17
Rácio CT1, BdP Rácio CET1 phased-in, CRDIV/CRR
11,9% Fully
imp. 11,1%
Pilar 1 Reserva de
conservação
Reserva
contracíclica
Reserva outras
inst. importância
sistémica
Requisitos de
Pilar 2
(P2R)
Requisitos
totais
Dez 17
Phased-in*
CET1 4,50% 1,875% 0,00% 0,1875% 2,25% 8,81% 13,2%
Total capital 8,00% 1,875% 0,00% 0,1875% 2,25% 12,31% 14,8%
16
Capital reforçado, em linha com pares europeus
Rácio Common Equity Tier 1 Phased-in, última informação disponível
vs. bancos
zona euro
*Valores estimados incluindo os resultados do ano.
*
12,0%
13,4%
12,3%
13,3%
13,2%
4,5% 4,2%
5,8% 6,5%
7,2%
FR DE ES IT
Leverage ratio
Phased-in, última informação disponível
23% 20%
44% 41%
56%
FR DE ES IT
Densidade de RWAs RWAs em % do ativo, última informação disponível
17
O caminho para 2018: objetivos
1 Valores estimados incluindo os resultados do ano. | 2 Valores a 1 de janeiro de 2017, adicionados do impacto do aumento de capital e do
reembolso dos CoCos, ambos concluídos em fevereiro de 2017. | 3 Core income = margem financeira + comissões. | 4 Com base num rácio
CET1 fully implemented de 11%.
Consolidado
Custo do risco
Redução acumulada de NPEs (PT)
- Objetivo (€ mil milhões)
- Real (€ mil milhões)
CT1 / CET11
Loans to Deposits
Cost-Core Income3
Cost–Income
2016 2017 2018
216 pb
-1,0
-1,2
Phased-in: 12,8%2
Fully implemented: 11,1%2
98%
41,6% (51,5% excluindo itens não habituais)
37,2% (48,5% excluindo itens não habituais)
122 pb
-2,0
-3,0
Phased-in: 13,2%
Fully implemented: 11,9%
93%
46,4%
43,4%
<75 pb
-3,0
≈11%
<100%
<50%
<43%
0,5% 4,4% ≈10% RoE4
18
Investment case
1
2
3
4
Referência na banca privada em Portugal, Banco bem posicionado num
setor em mudança rápida no seguimento do plano de reestruturação já
implementado com sucesso nos últimos anos: um dos bancos mais
eficientes da zona euro, com rácios cost to core income de 46% (zona
euro: 76%) e cost to income de 43%
Operação de retalho lucrativa, com capacidade de geração recorrente
de resultados operacionais, suportada por track record consistente de
melhoria de performance operacional: resultados operacionais
superiores a €1.200 milhões por ano
Operações internacionais lucrativas e auto-financiadas
Situação patrimonial forte (rácio CET1 phased-in de 13,2% e loans to
deposits de 93%)
Posição
única
O regresso à normalidade possibilita o enfoque nos pontos fortes do
Millennium bcp
19
Agenda
Plano estratégico
Anexos
– Resultados 2017
– Outra informação
20
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Liquidez
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Conclusões
Resultados 2017
21
Síntese
• Resultado líquido de €186,4 milhões (€23,9 milhões em 2016),
com evolução favorável do resultado da atividade em Portugal.
Contributo estável da atividade internacional recorrente
NPEs em Portugal reduzem-se em €1,8 mil milhões no ano,
cifrando-se em €6,8 mil milhões no final de 2017, claramente
abaixo do objetivo anunciado de €7,5 mil milhões, com cobertura
total, incluindo garantias, de 106%
• Crescimento da carteira de crédito performing em Portugal em
2017, o que já não ocorria há 8 anos
• Evolução favorável do negócio, com especial destaque para a
captação de Clientes. Clientes ativos do Grupo totalizam 5,4
milhões, um crescimento superior a 300 mil Clientes face a 31 de
dezembro de 2016
1
2
3
4
22
Destaques: melhoria da rendibilidade 1
(Milhões de euros)
Resultado líquido
Resultado core*
908,2
185,7
215,8
647,4 833,6
1.094,0 1.103,8
2013 2014 2015 2016 2017
*Resultado core = margem financeira + comissões – custos operacionais.
• Resultado líquido de €186,4 milhões em
2017, uma melhoria substancial face aos
resultados registados nos anos anteriores
• Evolução favorável do resultado da atividade
em Portugal: contributo de €39,0 milhões
• Contributo estável da atividade internacional
recorrente
• Resultado core aumenta para €1.104 milhões
em 2017, com uma melhoria contínua da
margem financeira: NIM cifrou-se em 2,2% em
2017, comparando com 1,9% em 2016 e com
1,1% em 2013
• Um dos bancos mais eficientes da zona euro,
com rácio cost to core income de 46% (cost to
income de 43%, comparando com 73% em 2013)
-36,6
-740,5
-226,6
235,3
23,9
186,4
2013 2014 2015 2016 2017
Não incluindo ganhos
extraordinários em dívida
pública portuguesa de
€272 milhões
Impacto da revisão do ACT, líq.
custos de reestruturação
23
Destaques: melhoria da qualidade dos ativos 2
(Milhões de euros)
Non-performing exposures (NPEs)
Cobertura* de NPEs
*Por imparidades (balanço), expected loss gap e colaterais.
6.213 6.134 5.572 5.029 4.058
12.783 10.921
9.777 8.538
6.754
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17
NPL>90d
Outros
NPEs
• NPEs em Portugal descem para €6,8 mil
milhões em 31 de dezembro de 2017, com
ritmo muito elevado de redução desde 2013
(média de -€1,5 mil milhões por ano)
• Redução dos NPEs em €1,8 mil milhões em
2017, excedendo o objetivo de redução anual
de mil milhões
• O decréscimo de NPEs face a 31 de dezembro
de 2016 é atribuível a reduções de €1,0 mil
milhões dos NPL>90d e de €0,8 mil milhões
dos outros NPEs
• Cobertura total* dos NPEs de 106%,
desagregada em:
– cobertura por imparidade de 42%
– cobertura por colateral imobiliário de 45%
– cobertura por cash e outros colaterais
financeiros de 13%
– cobertura por expected loss gap de 6%
5% 4% 4%
1% 6% 86% 90% 93%
101% 106%
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17
Cobertura por
imparidade 31% 39% 23% 28% 42%
Cobertura
por EL gap
24
Destaques: crescimento do crédito em Portugal 3
(Mil milhões de euros)
Carteira de crédito performing
34,5 32,9
31,8 30,8 31,2
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Dez 17
Carteira de crédito a empresas
• Crescimento da carteira de crédito
performing em Portugal em 2017, o que
já não ocorria há 8 anos
• Alteração estrutural da carteira de
crédito a empresas nos últimos anos,
com descida dos pesos da construção e
atividades imobiliárias e das SGPS não
financeiras
• Atividade de crédito com performance
muito favorável:
– Particulares: mais de €2,0 mil milhões
de novo crédito
– Empresas: mais de €600 milhões
financiados ao abrigo do “Portugal
2020”; quota de mercado no crédito a
exportadoras de 17,2% -4,0
-2,0 -1,2
+0,9
25,2
19,2 18,9
Dez 13 Construção, imobiliário,
SGPS não fin.
Outros setores
Dez 16 Construção, imobiliário,
SGPS não fin.
Outros setores
Dez 17
25
Destaques: crescimento do negócio, com relevo em
Clientes e qualidade de serviço 4
4T17
2017
Escolha dos consumidores
Superbrands | Portugal e Moçambique
Melhor Banco
Euromoney | Moçambique
Modelo para transformação de sucursal
Celent Model Bank Award | Portugal
Melhor Banco de Trade Finance
Global Finance | Moçambique
Melhor Banco Private em Portugal
The Banker | Portugal
Categoria Banca
Marketeer | Portugal
Banco mais próximo, mais inovador e
com produtos mais adequados
Data E| Portugal
Best Consumer Digital Bank
Global Finance | Portugal e Polónia
Melhor banco comercial
World Finance| Activobank Portugal
Melhor estratégia digital
ACEPI Navegantes | Activobank
Portugal
Melhor site/ App de serviços financeiros
ACEPI Navegantes | Portugal
Melhor experiência de sucursal
Best Customer Experience Awards |
Portugal
Banco Escolha dos Consumidores
Prémio Escolha dos Consumidores| Portugal
Melhor Banco em Moçambique
The Banker e Global Finance | Moçambique
Grupo
Clientes
Clientes
digitais
5,4 milhões Clientes ativos
(>300 mil vs 2016)
2,5 milhões Clientes digitais
ativos (+16,0% vs 2016)
Portugal
Captação
de Clientes
Clientes
digitais
Particulares: >220 mil Clientes
Empresas: >16 mil Clientes
Particulares: 790 mil ativos
(+15,1%)
Empresas: 99,4 mil ativos
(+10,8%)
Reconhecimento externo
Clientes 2,4 milhões Clientes ativos
(cerca de +100 mil vs 2016)
#1 em banca tradicional e banca mobile
Newsweek Friendly Bank| Polónia
Plataforma tecnológica inovadora de wealth management
Prémio Editor’s Choice Private Banker International | Suíça
26
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Liquidez
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Conclusões
Resultados 2017
27
Lucro de €186,4 milhões em 2017
*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados
pela equivalência patrimonial.
(milhões de euros) 2016 2017 D%Impacto no
resultado
Margem financeira + Comissões 1.874,0 2.058,0 +9,8% +184,0
Custos operacionais -780,0 -954,2 +22,3% -174,2
Resultado core 1.094,0 1.103,8 +0,9% +9,8
Outros proveitos* 222,7 139,5 -37,4% -83,2
Resultados operacionais 1.316,7 1.243,3 -5,6% -73,4
Imparidades e provisões -1.598,0 -924,8 -42,1% +673,2
Resultado antes de impostos -281,3 318,5 +599,8
Impostos, int. minoritários e op. descontinuadas 305,2 -132,1 -437,3
Resultado líquido 23,9 186,4 +162,5
€965,7 milhões excluindo impacto
da revisão do ACT, líquido de custos
de reestruturação (€185,7 milhões)
€126,5 milhões excluindo ganhos na
transação Visa (€96,2 milhões)
€1.034,8 milhões excluindo impacto da
revisão do ACT, líquido de custos de
reestruturação, e ganhos na transação Visa
28
Margem financeira impulsionada pela continuação da redução do
custo dos depósitos e pelo reembolso dos CoCos
(Milhões de euros)
Margem financeira Portugal
Taxa de margem
financeira 1,9% 2,2%
1.230,1
1.391,3
2016 2017
+13,1%
494,0 583,4
2016 2017
Taxa de margem
financeira 1,6% 1,8%
736,1 807,8
2016 2017
+9,7%
Operações internacionais
+18,1% Taxa de margem
financeira 2,7% 3,1%
Consolidado
29
Crescimento das comissões nas operações internacionais, com
estabilidade em Portugal
(Milhões de euros)
456,6 455,5
2016 2017
Comissões
187,2 211,2
2016 2017
+12,8%
Portugal
Operações internacionais
-0,2%
Consolidado
2016 2017 Δ %
Comissões bancárias 532,3 546,6 +2,7%
Cartões e transferências de valores 144,4 155,5 +7,7%
Crédito e garantias 157,9 158,0 +0,1%
Bancassurance 89,1 94,7 +6,3%
Contas 101,9 103,8 +1,9%
Outras comissões 39,0 34,5 -11,5%
Comissões relacionadas com mercados 111,5 120,1 +7,6%
Operações sobre títulos 73,3 77,5 +5,7%
Gestão de ativos 38,3 42,6 +11,3%
Comissões totais 643,8 666,7 +3,6%
30
Evolução dos outros proveitos* influenciada por ganhos na transação
Visa em 2016
(Milhões de euros)
Outros proveitos*
222,7
139,5
2016 2017
Transação Visa 96,2 0,0
Contribuições
obrigatórias 112,1 125,6
Portugal
Operações internacionais
89,3
51,3
2016 2017
Transação Visa 26,4 0,0
Contribuições
obrigatórias 51,7 57,9
Transação Visa 69,9 0,0
Contribuições
obrigatórias 60,4 67,8
133,5 88,3
2016 2017
• CE setor bancário PT: 31,0
• FResolução europeu: 18,2
• FResolução/FGD PT: 8,6
Consolidado
*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados
pela equivalência patrimonial.
31
Custos operacionais
(Milhões de euros)
Custos operacionais
356,6
526,6
373,6
374,0 49,8
53,6
780,0
954,2
2016 2017
Custos com
pessoal
Outros gastos
administrativos
Amortizações
438,3
587,6
2016 2017
341,7 366,6
2016 2017
Portugal
Operações internacionais
Consolidado
€965,7 milhões excluindo impacto da
revisão do ACT, líquido de custos de
reestruturação (€185,7 milhões) €624,0 milhões exc.
impacto da revisão
ACT, líq. custos
reestrut. (€185,7
milhões)
32
Millennium bcp: um dos bancos mais eficientes na zona euro
Cost to core income*
Banco 1
Banco 2
Banco 3
Banco 4
Última informação disponível
vs. concorrentes
em Portugal
vs. bancos
zona euro
54%
53%
68%
78%
51%
46%
76%
101%
103%
85%
59%
46%
*Core income = margem financeira + comissões.
86%
46%
2013 2017
-40pp
Cost to core income*
80% 76% -4pp
73%
43%
2013 2017
-30pp
Cost to income
67% 64% -3pp
33
Reforço do balanço: custo do risco a iniciar tendência para a
normalização (Milhões de euros)
1.116,9
623,7
481,1
301,1
1.598,0
924,8
2016 2017
Imparidades e provisões Portugal
Operações internacionais
1.045,2 533,1
470,6
253,8
1.515,9
786,9
2016 2017
-48,1%
-42,1%
216pb 122pb
Crédito
Custo do risco
Outras
71,7 90,6 10,4
47,3 82,1
137,9
2016 2017
Crédito
Custo do risco
Outras
Crédito
Custo do risco
Outras
266pb 140pb
+67,9%
Consolidado
58pb 70pb
Imparidades
(balanço) 3.741 3.322
Imparidades
(bal.) 3.346 2.864
Imparidades
(bal.) 395 458
34
8.538 6.754
Dez 16 Dez 17
836 904
Dez 16 Dez 17
Redução da sinistralidade e reforço da cobertura do crédito
*Definição EBA.
**Por imparidades (balanço), expected loss gap e colaterais.
(Milhões de euros)
Portugal Qualidade do crédito
Operações internacionais
NPEs
NPEs
+8,1%
-20,9%
Consolidado
Descida face a
€944 milhões em
30 de junho
Dez 16 Dez 17
Rácio NPL>90 dias 10,4% 8,9%
Rácio NPE* 18,1% 15,0%
Rácio NPE inc. títulos e extra-patrimoniais* 14,5% 11,1%
Cobertura de NPEs por imparidades 39,9% 43,4%
Cobertura total** de NPEs 100% 103%
NPEs
NPL>90d
Outros
5.385 4.527
3.989
3.131
9.374
7.658
Dez 16 Dez 17
-18,3%
35
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Liquidez
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Conclusões
Resultados 2017
36
Forte dinâmica comercial com crescimento dos recursos de
Clientes em Portugal e nas operações internacionais (Milhões de euros)
Rec. totais de Clientes* op. internacionais
Recursos totais de Clientes* em Portugal
22.017 25.447
26.781 25.740
1.636 1.501
16.544 18.698
66.978
71.386
Dez 16 Dez 17
Recursos totais de Clientes*
Depósitos
à ordem
Depósitos
a prazo
Outros rec
balanço
Fora de
balanço
+6,6%
Consolidado
14.084 16.401
19.938 18.889
15.252 16.659
49.274 51.949
Dez 16 Dez 17
Dep. ordem
Dep. prazo
Outros
+5,4%
Crescimento de 6,3%
incluindo OTRVs
7.933 9.046
6.843 6.851
2.929 3.539
17.704 19.437
Dez 16 Dez 17
Dep. ordem
Dep. prazo
Outros
+9,8%
*Depósitos, débitos titulados, ativos sob gestão, produtos de capitalização e fundos de investimento colocados em Clientes.
37
Evolução do crédito reflete o aumento da carteira performing,
não obstante a continuação da redução dos NPEs
(Milhões de euros)
Crédito a Clientes (bruto)
23.682 23.753
4.058 3.795
24.018 23.408
51.758 50.955
Dez 16 Dez 17
Empresas
Consumo
e outros
Habitação
Operações internacionais
Portugal
-1,6%
12.398 12.960
Dez 16 Dez 17
+4,5%
Consolidado
NPE: -18,2%
Performing: +2,1%
39.361 37.996
Dez 16 Dez 17
-3,5%
NPE: -20,9%
Performing: +1,4%
38
Posição de liquidez confortável
Rácio de crédito líquido sobre depósitos
98%
93%
Dez 16 Dez 17
-5pp
Financiamento BCE
(Mil milhões de euros)
4,4 3,0
Dez 16 Dez 17
12,8 12,1 Ativos
elegíveis
Rácios de liquidez (CRD IV/CRR)
124%
158%
NSFR (Net stable funding ratio)
LCR (Liquidity coverage ratio)
39
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Liquidez
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Conclusões
Resultados 2017
40
Capital reforçado, em linha com pares europeus
Rácio Common Equity Tier 1 Phased-in, última informação disponível
vs. bancos
zona euro
*Valores estimados incluindo os resultados do ano. **Valores a 1 de janeiro de 2017, adicionados do impacto do aumento de capital e do
reembolso dos CoCos, ambos concluídos em fevereiro de 2017.
*
12,0%
13,4%
12,3%
13,3%
13,2%
Phased-in Fully implemented
12,8% 13,2% 11,1% 11,9%
Dez 16 Dez 17 Dez 16 Dez 17
39,3 40,2 38,8 39,8 RWAs (€MM)
14,0% 14,8% 12,3% 13,7% Rácio
total
Rácio Common Equity Tier 1*
Rácios de capital CET1 de 13,2% (phased-in) e 11,9% (fully implemented)
Decisão do BCE sobre os requisitos mínimos de capital (SREP) para 2018: CET1 mínimo de 8,8%,
com requisito SREP de Pilar 2 de 2,25% (-0,15pp face a 2017).
Evolução do rácio de capital fully implemented face a 11,1% no final de 2016 decorre:
– do registo dos resultados do ano (+0,5pp);
– da evolução favorável das reservas de justo valor (+0,8pp, refletindo, em larga medida, a
redução das yields da carteira de dívida pública portuguesa), parcialmente compensada pelo
crescimento dos ativos ponderados pelo risco e do expected loss gap, entre outros (-0,5pp)
Evolução do rácio de capital fully implemented face a 11,7% em 30 de setembro reflete:
– os resultados do trimestre (impacto de +0,2pp);
– a evolução favorável das reservas de justo valor (+0,2pp)
– menores deduções de DTAs, que compensaram o crescimento dos RWAs
Rácios de capital total de 14,8% (phased-in) e 13,7% (fully implemented), impulsionados pela
emissão de €300 milhões em dívida subordinada (tier 2)
** **
Requisito BCE (SREP) para
CET1 em 2018: 8,8%
41
Sucesso da emissão de dívida subordinada assinala
regresso do Millennium bcp ao mercado de Tier 2
Gestoras de ativos 48%
Hedge Funds 37%
Bancos 10%
Seguradoras e FPensões
5%
RU e Rep. Irlanda 43%
Pen. Ibérica
17%
Alemanha, Áustria e Suíça
15%
França, Bélgica e Luxemburgo
13%
Ásia 5%
Outras 4% Itália 3%
Emissão de dívida subordinada 5 anos
Desagregação geográfica
Emitente: Banco Comercial Português, S.A.
Rating (S/M/F/D): B3/B-/B+/BB(L)
Montante: €300 milhões
Data de emissão: 7 dezembro 2017
Maturidade: 7 dezembro 2027
Possibilidade de
call:
7 dezembro 2022, sujeito a
autorização prévia pelas autoridades
relevantes
Cupão: 4,50% (fixo, anual) até 7 dezembro
2022. Refixação única no 5.º ano
para a taxa middle swap de 5 anos,
acrescida de 4,267% (margem inicial)
Admissão à cotação
/ ISIN:
Irish Stock Exchange /
PTBCPWOH0034
Procura: 3 vezes o montante da operação
Desagregação por tipo de investidor
42
4,5% 4,2%
5,8% 6,5%
7,2%
FR DE ES IT
Capital em níveis confortáveis, com leverage ratios elevados
Leverage ratio
Texas ratio*
Leverage ratio
Phased-in Fully implemented
7,4% 7,2% 6,0% 6,5%
Dez 16 Dez 17 Dez 16 Dez 17
*Texas ratio = NPE / (Tangible equity + stock de imparidades).
Phased-in, última informação disponível
101,2% 82,9%
Dez 16 Dez 17
23% 20%
44% 41%
56%
FR DE ES IT
Densidade de RWAs RWAs em % do ativo, última informação disponível
43
Fundo de pensões
Pressupostos do fundo sem alterações
face a 31 de dezembro de 2016
Cobertura das responsabilidades de
104%
Desvios atuariais positivos en 2017 (+€29
milhões), refletindo a performance do
fundo acima dos pressupostos
Fundo de pensões
Ações 12%
Obrigações 33%
Imóveis 8%
Caixa e outros 47%
Principais indicadores
Pressupostos
(Milhões de euros)
Dez 16 Dez 17
Responsabilidades com pensões 3.093 3.050
Fundo de pensões 3.124 3.166
Cobertura de responsabilidades 101% 104%
Rendibilidade do fundo -2,6% +4,2%
Diferenças atuariais (303) +29
Taxa de desconto
Taxa de rendibilidade do fundo
Tábuas de mortalidade
Homens
Mulheres
Taxa de crescimento salarial
Taxa de crescimento das pensões
Tv 88/90
Tv 88/90-3 anos
2,10%
0,25% até 2019
0,75% após 2019
0,00% até 2019
0,50% após 2019
Dez 17
2,10%
2,10%
0,25% até 2019
0,75% após 2019
0,00% até 2019
0,50% após 2019
2,10%
Dez 16
Tv 88/90
Tv 88/90-3 anos
44
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Liquidez
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Conclusões
Resultados 2017
45
438,3 587,4
2016 2017
-157,3
39,0
2016 2017
1.326 1.352
2016 2017
Melhoria do resultado líquido
(Milhões de euros)
Resultado líquido
Custos operacionais
Produto bancário
Resultado líquido de €39,0 milhões em 2017, +€196,3
milhões que o prejuízo de €157,3 milhões registado em
2016
Resultado líquido impulsionado pela aumento da margem
financeira em 9,7% e pela melhoria expressiva das
imparidades para crédito (-49,0%, com redução do custo
do risco de 266pb para 140pb), bem como pela redução
das outras imparidades e provisões (-46,1%)
Resultados de 2016 influenciados também pelo registo de
ganhos na transação Visa (€26,4 milhões) e decorrentes
da revisão do ACT (€185,7 milhões, líquidos de custos de
restruturação)
€624,0 milhões exc. impacto
da revisão ACT, líq. custos
reestrut. (€185,7 milhões)
46
Redução do custo dos depósitos compensa descidas dos volumes de
crédito e da Euribor
Margem financeira (Milhões de euros)
Subida da margem financeira face a 2016 reflete o impacto da descida continuada da
remuneração dos depósitos a prazo, do reembolso dos CoCos e da redução do crédito vencido,
mais que anulando os efeitos desfavoráveis da descida das Euribor e do menor volume de
crédito que reflete, em grande parte, a ênfase na redução dos NPEs
Crescimento da margem financeira trimestral, de €201,6 milhões no 3T17 para €216,0 milhões
no 4T17, principalmente atribuível à redução do custo do funding (retalho e wholesale,
incluindo impacto da TLTRO)
+9,7%
-24,5 -36,5
+11,8 +59,2
+57,6 +4,1 736,1
807,8
2016 Efeito descida da Euribor no
crédito
Efeito volume do
crédito vivo
Efeito crédito vencido
Efeito do reembolso dos CoCos
Efeito custo dos depósitos
a prazo
Outros 2017
1,6% 1,8%
NIM
47
Continuação do esforço de redução do custo dos depósitos
Melhoria contínua do spread da carteira de
depósitos a prazo: de -0,9% em 2016 para -
0,7% em 2017; spread na nova produção
em dezembro de 2017, de -49pb, continua
abaixo do custo médio atual da carteira
Margem da carteira de crédito vivo situou-
se em 2,7% em 2017 (2,9% em 2016)
A NIM cifrou-se em 1,8% (1,6% em 2016)
Spread da carteira de crédito vivo
-0,9% -0,7%
2016 2017
(vs Euribor 3m)
Spread da carteira de depósitos a prazo (vs Euribor 3m)
2,9% 2,7%
2016 2017
NIM
1,6% 1,8%
2016 2017
48
Comissões e outros proveitos*
(Milhões de euros)
Transação Visa 26,4 0,0
Contribuições
obrigatórias 51,7 57,9
133,5
88,3
2016 2017
-33,9%
Comissões Outros proveitos*
Comissões estáveis, apesar do registo
de operação de banca de
investimento em 2016 (contabilizada
em “outras comissões”)
Evolução dos outros proveitos*
influenciada por ganhos na transação
Visa em 2016
*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados
pela equivalência patrimonial.
2016 2017 Δ %
Comissões bancárias 397,0 392,2 -1,2%
Cartões e transferências de valores 100,2 104,9 +4,7%
Crédito e garantias 107,6 104,6 -2,8%
Bancassurance 76,7 78,1 +1,8%
Contas 90,5 92,5 +2,2%
Outras comissões 22,0 12,1 -45,2%
Comissões relacionadas com mercados 59,6 63,4 +6,4%
Operações sobre títulos 53,5 56,7 +6,0%
Gestão de ativos 6,1 6,6 +9,7%
Comissões totais 456,6 455,5 -0,2%
49
Custos operacionais
Colaboradores
Sucursais
(Milhões de euros)
176,1
332,3
232,7
222,1 29,4
33,2
438,3
587,6
2016 2017
Custos operacionais
618 578
Dez 16 Dez 17
-40
7.333 7.189
Dez 16 Dez 17
-144
Custos com
pessoal
Outros gastos
administrativos
Amortizações
€624,0 milhões exc. impacto
da revisão ACT, líq. custos
reestrut. (€185,7 milhões)
50
Redução dos NPL>90d, com reforço da cobertura
(Milhões de euros)
3.346 2.864
Dez 16 Dez 17
NPL>90d
5.029
4.058
Dez 16 Dez 17
Imparidade de crédito (balanço)
1.045,2
533,1
2016 2017
266pb 140pb
Imparidade de crédito (líq. recuperações)
Custo do
risco Jun 17
vs.Jun 16
Jun 17
vs.Mar 17
Saldo inicial 5.755 4.819
+/- Entradas líquidas -215,5 16,6
- Anulações -356,2 -71,2
- Vendas -625,5 -206,5
Saldo final 4.558 4.558
Em % dos
NPL>90d 66,5% 70,6%
-19,3%
51
Redução dos NPEs
(Milhões de euros)
Non-performing exposures (NPEs) Detalhe da evolução dos NPEs
NPEs em Portugal descem €1,8 mil milhões de euros, de
€8,5 mil milhões em 31 de dezembro de 2016 para €6,8
mil milhões na mesma data de 2017
Este decréscimo resulta de saídas líquidas de €613
milhões, vendas de €670 milhões e anulações de €500
milhões
O decréscimo de NPEs face a 31 de dezembro de 2016 é
atribuível a reduções de €1,0 mil milhões dos NPL>90d
e de €0,8 mil milhões dos outros NPEs
Redução significativa dos NPEs no 4.º trimestre, de €7,2
mil milhões no final de setembro para €6,8 mil milhões
no final de dezembro (-€0,4 mil milhões)
5.029 4.058
3.509
2.696
8.538
6.754
Dez 16 Dez 17
-20,9%
NPL>90d
Outros NPEs
Dez 17
vs.Dez 16
Dez 17
vs.Set 17
Saldo inicial 8.538 7.168
+/- Entradas líquidas -613 -218
- Anulações -500 -99
- Vendas -670 -97
Saldo final 6.754 6.754
52
Reforço da cobertura de NPEs
Cobertura* de NPEs Cobertura* de NPEs
Cobertura* de outros NPE Cobertura* de NPL >90d
Imparidade
Colateral
imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
Imparidade
Colateral
imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap Imparidade
Colateral
imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
22% 50% 42%
14%
19% 18%
71%
36% 45%
107% 105% 106%
Particulares Empresas Total
12% 41% 34%
24%
16% 18%
78% 49% 56%
115% 106% 108%
Particulares Empresas Total
28% 57% 48%
8%
22% 18%
67%
26% 38%
102% 105% 104%
Particulares Empresas Total
*Por imparidades (balanço), expected loss gap e colaterais.
Imparidade
Colateral
imobiliário
Cash, outros colat.
financ., EL gap
39% 42%
15% 18%
46% 45%
100% 106%
Dez 16 Dez 17
53
Imóveis recebidos em dação e Fundos de Reestruturação
Empresarial
Imóveis recebidos em dação
Vendas de imóveis recebidos em dação
(Milhões de euros)
(Milhões de euros)
248
379
2016 2017
+53,1%
Valor
contabilístico
1.582 1.546
200 232
1.782 1.778
Dez 16 Dez 17
Valor líquido
Imparidade
Fundos de reestruturação empresarial
(Milhões de euros)
N.º imóveis
vendidos 2.566 3.852
Valor de venda 272 428
108 1
866
819
227
199
1.201
1.019
Dez 16 Dez 17
Crédito inicial: €2.006 milhões
Valor de balanço (31 dez 2017): €1.019 milhões
Imparidades totais (crédito+FREs): €986 milhões
(cobertura de 49%)
Variação anual do EBITDA (exc. construção): +31% em
2016, +30% em 2015
Construção
Imob./turismo
Indústria
54
14.084 16.401
19.938 18.889
1.545 1.391
13.707 15.268
49.274 51.949
Dez 16 Dez 17
19.227 18.863
2.435 1.988
17.698 17.145
39.361 37.996
Dez 16 Dez 17
Forte dinâmica comercial, com crescimento dos recursos de Clientes
e da carteira de crédito performing
(Milhões de euros)
Crédito a Clientes (bruto) Recursos totais de Clientes*
+5,4%
-3,5%
Depósitos
à ordem
Depósitos
a prazo
Outros rec
balanço
Fora de
balanço
Empresas
Consumo
e outros
Habitação
*Depósitos, débitos titulados, ativos sob gestão, produtos de capitalização e fundos de investimento colocados em Clientes.
NPE: -20,9%
Performing: +1,4%
55
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Liquidez
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Conclusões
Resultados 2017
56
Resultados das operações internacionais
(Milhões de euros)
*Contributo da operação em Angola.
Os resultados líquidos das subsidiárias refletem para 2016 a mesma taxa de câmbio considerada para 2017, de forma a permitir a
comparabilidade da informação sem o efeito cambial.
172,8 146,2
28,4 174,6
Contributo 2016 Contributo 2017 Impacto IAS 29 (Angola) Contributo 2017 comparável
2016 2017Δ %
moeda local
Δ %
eurosROE
Polónia 164,9 160,2 -2,9% -0,0% 9,3%
Moçambique 69,1 85,1 +23,2% +19,5% 24,2%
Angola*
Antes do impacto da IAS 29 30,3 28,5
Impacto da IAS 29 -- -28,4
Total Angola após impacto da IAS 29 30,3 0,1
Outros 13,2 9,0 -31,4% -31,9%
Resultado líquido 277,4 254,5 -8,3% -8,0%
Interesses minoritários de Polónia e Moçambique -105,3 -108,3
Efeito cambial 0,7 --
Contributo das operações internacionais 172,8 146,2 -15,4%
Em base comparável:
Contributo op. internacionais excluindo IAS 29 (Angola) 172,8 174,6 +1,0%
+1,0%
57
Evolução muito positiva do resultado líquido ajustado pela transação
Visa em 2016
261,6 272,0
2016 2017
(Milhões de euros)
Resultado líquido
Custos operacionais
ROE 10,4% 9,3%
+3,9%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Zloty constantes a dezembro de 2017: Demonstração de Resultados 4,25142917; Balanço 4,1756. | *Dados pro
forma. A margem dos derivados, incluindo os de cobertura da carteira de crédito denominada em moeda estrangeira, é apresentada na
margem financeira, enquanto que, em termos contabilísticos, parte dessa margem (€9,5 milhões em 2017 e €11,9 milhões em 2016) é
apresentada em resultados em operações financeiras.
Produto bancário
106,7
58,2
164,9 160,2
2016 2017
+50,1%
Resultado líquido de €160,2 milhões, com ROE de
9,3%. Descida face a 2016 reflete o impacto da
transação Visa (ganho líquido de €58,2 milhões em
2016)
Aumento da margem financeira em 11,6%*, das
comissões em 14,2% e dos custos operacionais em
3,9%
Recursos de Clientes crescem 5,3%, tendo a carteira
de crédito aumentado 1,1%
1,6 milhões Clientes ativos, um crescimento de 10%
face a 31 de dezembro de 2016, com 1,1 milhões de
Clientes digitais ativos (+16%)
509,6
71,9
581,5 594,0
2016 2017
+16,5%
Impacto da transação
Visa, antes impostos Impacto da transação
Visa, líq. impostos
58
136,7 156,1
78,7 29,3
215,4 185,4
2016 2017
Crescimento da margem financeira e das comissões
* Dados pro forma. A margem dos derivados, incluindo os de cobertura da carteira de crédito denominada em moeda estrangeira, é
apresentada na margem financeira, enquanto que, em termos contabilísticos, parte dessa margem (€9,5 milhões em 2017 e €11,9 milhões
em 2016) é apresentada em resultados em operações financeiras. | Exclui efeito cambial. Taxas €/Zloty constantes a dezembro de 2017:
Demonstração de Resultados 4,25142917; Balanço 4,1756.
131,4 140,3
130,2 131,7
261,6 272,0
2016 2017
Margem financeira*
Comissões e outros proveitos
Custos operacionais
Sucursais Colaboradores
+3,9%
368 355
Dez 16 Dez 17
366,1 408,5
2016 2017
+11,6%
(Milhões de euros)
C. Pessoal
Outros
-13,9%
Comissões
Outros
NIM 2,4% 2,6% Cost to income 45,0% 45,8%
+14,2%
+6,8%
+1,1%
5.844 5.830
Dez 16 Dez 17
-14 -13
59
53,6 59,8
2016 2017
Qualidade do crédito
NPL>90d
Imparidade de crédito (líq. recuperações)
Imparidade de crédito (balanço)
(Milhões de euros)
Rácio de NPL>90d representou 2,8% do crédito
total em 31 de dezembro de 2017 (2,6% na
mesma data do ano anterior)
Cobertura dos NPL>90d por provisões situou-se
em 109% (inalterada face a 31 de dezembro de
2016)
Subida do custo do risco para 54pb (49pb em
2016)
Rácio de crédito Dez 16 Dez 17
NPL>90d 2,6% 2,8%
Rácio de cobertura Dez 16 Dez 17
NPL>90d 109% 109%
326,9 358,6
Dez 16 Dez 17
300,4 327,6
Dez 16 Dez 17
Custo do risco
49pb 54pb
+11,6%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Zloty constantes a dezembro de 2017: Demonstração de Resultados 4,25142917; Balanço 4,1756.
60
7.129 7.904
6.252 5.812
97 110 1.671
2.122
15.149 15.948
Dez 16 Dez 17
Crescimento dos volumes
3.425 3.821
1.501 1.640
4.353 3.560
2.308 2.691
11.588 11.713
Dez 16 Dez 17
+1,1%
-18,2%
+9,3%
+11,6%
(Milhões de euros)
Crédito a Clientes (bruto) Recursos de Clientes
Empresas
Consumo
e outros
Habitação moeda estrangeira
Depósitos
à ordem
Depósitos
a prazo
Outros rec
balanço
Fora de
balanço
+5,3%
+10,9%
-7,0%
+13,4%
+27,0%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Zloty constantes a dezembro de 2017: Demonstração de Resultados 4,25142917; Balanço 4,1756.
+12,7% excluindo
crédito habitação em
moeda estrangeira
Habitação moeda local
+16,6%
61
Evolução positiva do resultado líquido
69,1 85,1
2016 2017
+23,2%
(Milhões de euros)
Resultado líquido
Custos operacionais
198,0 224,1
2016 2017
+13,2% ROE 23,1% 24,2%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Metical constantes a dezembro de 2017: Demonstração de Resultados 71,69020833; Balanço 70,4400.
Produto bancário
77,8 84,9
2016 2017
+9,2%
Resultado líquido aumenta 23,2%, com ROE de 24,2%
Aumento do produto bancário em 13,2%, impulsionado
pela subida da margem financeira (+27,9%) e das
comissões (+2,4%), não obstante os custos
operacionais aumentarem 9,2%
Recursos de Clientes crescem 1,8%, carteira de
crédito reduz-se em 19,5%
445 mil Clientes mobile ativos, +17% que no final de
2016
62
34,8 37,0
43,0 47,9
77,8 84,9
2016 2017
2.402 2.476
Dez 16 Dez 17
Crescimento dos proveitos parcialmente compensado pelo
aumento dos custos operacionais
+9,2%
(Milhões de euros)
*Exclui colaboradores da SIM (companhia de seguros)
Margem financeira
Comissões e outros proveitos
Custos operacionais
Sucursais Colaboradores*
C. Pessoal
Outros 135,5
173,2
2016 2017
+27,9%
176
186
Dez 16 Dez 17
+74 +10
Comissões
Outros
+6,4%
+11,5%
NIM 8,3% 10,2% Cost to income 39,3% 37,9%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Metical constantes a dezembro de 2017: Demonstração de Resultados 71,69020833; Balanço 70,4400.
29,7 30,4
32,8 20,5
62,5 50,9
2016 2017
-18,6%
+2,4%
-37,6%
63
Evolução da qualidade do crédito influenciada por
enquadramento exigente
NPL>90d
Imparidade de crédito (líq. recuperações)
Imparidade de crédito (balanço)
(Milhões de euros)
Rácio de NPL>90d de 14,3% em 31 de
dezembro de 2017, com cobertura de 68%
na mesma data
Maior esforço de provisionamento, refletido
na subida do custo do risco para 295pb
(195pb em 2016)
Rácio de crédito Dez 16 Dez 17
NPL>90d 6,0% 14,3%
Rácio de cobertura Dez 16 Dez 17
NPL>90d 121% 68%
87,3 93,3
Dez 16 Dez 17
71,9
137,8
Dez 16 Dez 17
Custo do risco 195pb 295pb
22,9 27,9
2016 2017
Exclui efeito cambial. Taxas €/Metical constantes a dezembro de 2017: Demonstração de Resultados 71,69020833; Balanço 70,4400.
+21,8%
Descida face a €162
milhões reportados
em junho
64
768 726
621 688
1.389 1.414
Dez 16 Dez 17
970 787
215
167
14
11
1.199
965
Dez 16 Dez 17
Crescimento dos depósitos e redução do crédito
-19,5%
-22,6%
-18,8%
(Milhões de euros)
Crédito a clientes (bruto) Recursos de Clientes
Empresas
Consumo
e outros
Habitação
Depósitos
à ordem
Depósitos
a prazo
-5,4%
+10,8%
+1,8%
Exclui efeito cambial. Taxas €/Metical constantes a dezembro de 2017: Demonstração de Resultados 71,69020833; Balanço 70,4400.
-16,3%
65
Destaques
Grupo
• Rendibilidade
• Liquidez
• Capital
Portugal
Operações internacionais
Conclusões
Resultados 2017
66
O caminho para 2018: objetivos
1 Valores estimados incluindo os resultados do ano. | 2 Valores a 1 de janeiro de 2017, adicionados do impacto do aumento de capital e do
reembolso dos CoCos, ambos concluídos em fevereiro de 2017. | 3 Core income = margem financeira + comissões. | 4 Com base num rácio
CET1 fully implemented de 11%.
Consolidado
Custo do risco
Redução acumulada de NPEs (PT)
- Objetivo (€ mil milhões)
- Real (€ mil milhões)
CT1 / CET11
Loans to Deposits
Cost-Core Income3
Cost–Income
2016 2017 2018
216 pb
-1,0
-1,2
Phased-in: 12,8%2
Fully implemented: 11,1%2
98%
41,6% (51,5% excluindo itens não habituais)
37,2% (48,5% excluindo itens não habituais)
122 pb
-2,0
-3,0
Phased-in: 13,2%
Fully implemented: 11,9%
93%
46,4%
43,4%
<75 pb
-3,0
≈11%
<100%
<50%
<43%
0,5% 4,4% ≈10% RoE4
67
Millennium bcp: um banco preparado para o futuro
Resultados e
indicadores
patrimoniais em
linha com objetivos
para 2017/2018
• Maior banco privado com base em Portugal, com estrutura
acionista equilibrada, e com situação patrimonial robusta (rácio
CET1 phased-in de 13,2% e loans to deposits de 93%)
• Sucesso na implementação do plano de redução de NPEs em
Portugal: -€1,8 mil milhões em 2017 para €6,8 mil milhões,
excedendo o objetivo de redução para <€7,5 mil milhões
• Operação lucrativa, com capacidade recorrente de gerar
resultados operacionais superiores a €1,2 mil milhões por ano;
contributo positivo e crescente da atividade em Portugal
• Um dos bancos mais eficientes da zona euro, com rácios cost to
core income de 46% (zona euro: 76%) e cost to income de 44%
(zona euro: 64%)
• Banco bem posicionado num setor em mudança rápida, no
seguimento do plano de reestruturação já implementado com
sucesso nos últimos anos: crescimento de 6,3% do número de
Clientes ativos para 5,4 milhões, com aumento de 16,0% do
número de Clientes digitais ativos para 2,5 milhões
1
2
3
4
5
68
Anexos
69
Evolução da carteira de dívida pública
(Milhões de euros)
Total de dívida pública de €7,8 mil milhões, dos quais €2,3 mil milhões com maturidade inferior a
um ano
Dívida pública portuguesa totalizou €3,6 mil milhões, polaca €3,2 mil milhões e moçambicana €0,5
mil milhões; “outros” incluem dívida pública norte-americana de €0,5 mil milhões
Maturidade da dívida pública total Carteira de dívida pública
≤1ano 29%
>1ano, ≤2anos
15%
>2anos, ≤5anos
32%
>5anos, ≤8anos
22%
>8anos, ≤10anos
1%
>10anos 1%
Portugal 4.124 4.945 3.636 -12% -26%
Bilhetes tesouro 655 712 585 -11% -18%
Obrigações 3.469 4.232 3.051 -12% -28%
Polónia 3.324 3.734 3.160 -5% -15%
Moçambique 228 370 491 +116% +33%
Outros 90 559 553 >100% -1%
Total 7.765 9.607 7.841 +1% -18%
Set 17 Dez 17Δ %
anual
Δ %
trimestralDez 16
70
Detalhe da carteira de dívida pública
(Milhões de euros)
*Inclui carteira de ativos financeiros detidos para negociação ao justo valor através de resultados (€142 milhões).
**Inclui carteira de ativos financeiros disponíveis para venda (€7.486 milhões) e de ativos financeiros detidos até à maturidade (€120
milhões).
Portugal Polónia Moçambique Outros Total
Carteira de negociação* 152 81 0 1 234
≤ 1 ano 114 6 0 0 120
> 1 ano e ≤ 2 anos 0 34 0 0 34
> 2 anos e ≤ 5 anos 37 27 0 0 64
> 5 anos e ≤ 8 anos 1 8 0 0 10
> 8 anos e ≤ 10 anos 0 6 0 0 6
> 10 anos 0 0 0 1 1
Carteira de Investimento** 3.483 3.079 491 552 7.606
≤ 1 ano 585 699 299 548 2.131
> 1 ano e ≤ 2 anos 228 852 64 0 1.144
> 2 anos e ≤ 5 anos 889 1.521 22 1 2.432
> 5 anos e ≤ 8 anos 1.723 1 0 2 1.726
> 8 anos e ≤ 10 anos 56 6 37 1 100
> 10 anos 2 0 70 0 73
Carteira consolidada 3.636 3.160 491 553 7.841
≤ 1 ano 699 705 299 548 2.251
> 1 ano e ≤ 2 anos 228 886 64 0 1.178
> 2 anos e ≤ 5 anos 925 1.548 22 1 2.496
> 5 anos e ≤ 8 anos 1.725 9 0 2 1.736
> 8 anos e ≤ 10 anos 56 12 37 1 106
> 10 anos 2 0 70 1 73
71
Carteira de crédito diversificada e colateralizada
Habitação 46%
Consumo/ outros 7%
Empresas 47%
58% 25% 17%
Garantias reais Outras garantias Sem garantias
Carteira de crédito
Crédito por colateral
Consolidado
LTV da carteira de crédito à habitação em Portugal
Crédito
Crédito a empresas representa 47% do total de crédito, com um peso dos setores da construção e imobiliário
de 8% em 31 de dezembro de 2017
Crédito à habitação tem um peso de 46% da carteira, com um nível de sinistralidade baixo e LTV médio de 65%
83% da carteira de crédito encontra-se colateralizada
Colaterais
Colaterais imobiliários representam 93% do valor total dos colaterais
80% dos colaterais imobiliários são imóveis residenciais
15% 11% 13% 28% 11% 11% 11%
0-40 40-50 50-60 60-75 75-80 80-90 >90
72
Resultados consolidados
*Inclui rendimentos de instrumentos de capital, outros proveitos de exploração líquidos, resultados em operações financeiras e resultados
pela equivalência patrimonial.
**Resultado core = margem financeira + comissões – custos operacionais.
(milhões de euros) 2016 2017 D%Impacto no
resultado
Margem financeira 1.230,1 1.391,3 13,1% +161,1
Comissões 643,8 666,7 3,6% +22,9
Outros proveitos* 222,7 139,5 -37,4% -83,2
Produto bancário 2.096,7 2.197,5 4,8% +100,8
Custos com o pessoal -356,6 -526,6 47,7% -170,0
Outros gastos administrativos e amortizações -423,4 -427,6 1,0% -4,2
Custos operacionais -780,0 -954,2 22,3% -174,2
Resultados operacionais (antes de imparidades e provisões) 1.316,7 1.243,3 -5,6% -73,4
Dos quais: resultado core** 1.094,0 1.103,8 0,9% +9,8
Imparidade do crédito (líquida de recuperações) -1.116,9 -623,7 -44,2% +493,2
Outras imparidades e provisões -481,1 -301,1 -37,4% +180,0
Imparidades e provisões -1.598,0 -924,8 -42,1% +673,2
Resultado antes de impostos -281,3 318,5 +599,8
Impostos 381,9 -30,2 -412,0
Interesses minoritários -121,9 -103,2 +18,7
Resultados de operações descontinuadas ou em descontinuação 45,2 1,2 -44,0
Resultado líquido 23,9 186,4 +162,5
73
Balanço consolidado
(Milhões de euros)
31 dezembro
2017
31 dezembro
2016
Ativo
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais 2.167,9 1.573,9
Disponibilidades em outras instituições de crédito 295,5 448,2
Aplicações em instituições de crédito 1.065,6 1.056,7
Créditos a clientes 47.633,5 48.017,6
Ativos financeiros detidos para negociação 897,7 1.048,8
Outros ativos financeiros detidos para negociação
ao justo valor através de resultados 142,3 146,7
Ativos financeiros disponíveis para venda 11.471,8 10.596,3
Ativos com acordo de recompra - 20,5
Derivados de cobertura 234,3 57,0
Ativos financeiros detidos até à maturidade 411,8 511,2
Investimentos em associadas 571,4 598,9
Ativos não correntes detidos para venda 2.164,6 2.250,2
Propriedades de investimento 12,4 12,7
Outros ativos tangíveis 490,4 473,9
Goodwill e ativos intangíveis 164,4 162,1
Ativos por impostos correntes 25,9 17,5
Ativos por impostos diferidos 3.137,8 3.184,9
Outros ativos 1.052,0 1.087,8
71.939,5 71.264,8
31 dezembro
2017
31 dezembro
2016
Passivo
Recursos de instituições de crédito 7.487,4 9.938,4
Recursos de clientes e outros empréstimos 51.187,8 48.797,6
Títulos de dívida emitidos 3.007,8 3.512,8
Passivos financeiros detidos para negociação 399,1 547,6
Derivados de cobertura 177,3 384,0
Provisões 324,2 321,1
Passivos subordinados 1.169,1 1.544,6
Passivos por impostos correntes 12,6 35,4
Passivos por impostos diferidos 6,0 2,7
Outros passivos 988,5 915,5
Total do Passivo 64.759,7 65.999,6
Capitais Próprios - -
Capital 5.600,7 4.268,8
Títulos próprios (0,3) (2,9)
Prémio de emissão 16,5 16,5
Ações preferenciais 59,9 59,9
Outros instrumentos de capital 2,9 2,9
Reservas legais e estatutárias 252,8 245,9
Reservas de justo valor 82,1 (130,6)
Reservas e resultados acumulados (120,2) (102,3)
Resultado do exercício atribuível aos
acionistas do Banco 186,4 23,9
Total de Capitais Próprios atrib. acionistas do Banco 6.080,8 4.382,1
Interesses que não controlam 1.098,9 883,1
Total de Capitais Próprios 7.179,7 5.265,2
71.939,5 71.264,8
74
(Milhões de euros)
Demonstração de resultados consolidados Evolução trimestral
Margem financeira 323,1 332,3 346,2 344,7 368,1
Rend. de instrumentos de cap. 0,8 0,1 1,5 0,1 0,1
Resultado de serv. e comissões 162,7 160,8 169,5 164,3 172,1
Outros proveitos de exploração -9,5 -15,2 -71,4 -10,4 -5,2
Resultados em operações financeiras 27,9 36,4 53,5 25,1 33,4
Res.por equivalência patrimonial 19,9 19,6 15,5 21,7 34,8
Produto bancário 524,8 534,0 514,8 545,5 603,2
Custos com o pessoal -53,8 136,9 104,6 138,6 146,5
Outros gastos administrativos 98,6 88,7 94,0 92,2 99,3
Amortizações do exercício 12,8 12,7 13,4 13,6 13,9
Custos operacionais 57,6 238,3 211,9 244,4 259,6
Res. operac. antes de provisões 467,2 295,8 302,9 301,1 343,6
Imparidade do crédito (líq. recuperações) 246,7 148,9 156,1 153,6 165,1
Outras imparidades e provisões 238,2 54,3 56,0 59,6 131,2
Resultado antes de impostos -17,8 92,5 90,8 87,9 47,3
Impostos -313,7 19,1 24,3 19,7 -33,0
Interesses que não controlam 20,8 23,3 27,9 24,8 27,1
Resultado líquido (antes de oper. desc.) 275,0 50,1 38,6 43,4 53,1
Res. de oper. descontinuadas 0,0 0,0 1,3 0,0 0,0
Resultado líquido 275,0 50,1 39,8 43,4 53,1
4T 16 4T 173T 172T 171T 17
75
Demonstração de resultados (Portugal e Operações internacionais)
Para os períodos de 12 meses findos em 31 de dezembro de 2016 e de 2017
(Milhões de euros)
dez 16 dez 17 Δ % dez 16 dez 17 Δ % dez 16 dez 17 Δ % dez 16 dez 17 Δ % dez 16 dez 17 Δ % dez 16 dez 17 Δ %
Juros e proveitos equiparados 1.910 1.914 0,2% 1.172 1.054 -10,0% 738 860 16,5% 520 564 8,4% 211 289 36,8% 6 6 5,2%
Juros e custos equiparados 680 523 -23,1% 436 247 -43,4% 244 276 13,3% 176 165 -6,3% 72 116 61,8% -4 -5 -18,9%
M argem f inanceira 1.230 1.391 13,1% 736 808 9,7% 494 583 18,1% 344 399 16,0% 140 173 24,0% 10 11 10,6%
Rend. de instrumentos de cap. 8 2 -77,3% 7 1 -84,6% 0 1 37,5% 0 1 40,8% 0 0 -27,3% 0 0 --
M argem de intermediação 1.238 1.393 12,5% 743 809 8,8% 494 584 18,1% 345 400 16,0% 140 173 23,9% 10 11 10,6%
Resultado de serv. e comissões 644 667 3,6% 457 456 -0,2% 187 211 12,8% 133 156 17,5% 31 30 -0,7% 24 25 3,6%
Outros proveitos de exploração -106 -102 3,4% -42 -50 -20,1% -64 -52 18,7% -72 -61 15,0% 9 10 11,5% -1 0 25,2%
M argem básica 1.776 1.957 10,2% 1.158 1.214 4,8% 618 743 20,3% 405 494 22,0% 179 213 19,1% 33 35 6,2%
Resultados em operações financeiras 240 148 -38,3% 100 85 -14,9% 140 63 -55,0% 112 51 -54,3% 25 11 -57,1% 3 1 -64,3%
Res.por equivalência patrimonial 81 92 13,8% 68 52 -23,3% 13 40 >100% 0 0 100,0% 0 0 -- 13 40 >100%
P ro duto bancário 2.097 2.197 4,8% 1.326 1.352 1,9% 771 846 9,8% 516 545 5,6% 204 224 9,7% 50 76 53,3%
Custos com o pessoal 357 527 47,7% 176 332 88,7% 181 194 7,6% 128 140 9,9% 36 37 3,1% 17 17 0,0%
Outros gastos administrativos 374 374 0,1% 233 222 -4,6% 141 152 7,9% 98 105 7,3% 37 40 9,4% 6 6 7,2%
Amortizações do exercício 50 54 7,5% 29 33 12,7% 20 20 0,1% 13 12 -0,6% 8 8 1,8% 0 0 -22,6%
C usto s o peracio nais 780 954 22,3% 438 588 34,1% 342 367 7,3% 238 258 8,3% 80 85 5,9% 23 23 1,7%
R es. o perac. antes de pro visõ es 1.317 1.243 -5,6% 888 764 -14,0% 429 479 11,8% 278 287 3,3% 124 139 12,2% 27 53 97,6%
Imparidade do crédito (líq. recuperações) 1.117 624 -44,2% 1.045 533 -49,0% 72 91 26,4% 50 61 22,1% 24 28 18,1% -2 2 >100%
Outras imparidades e provisões 481 301 -37,4% 471 254 -46,1% 10 47 >100% 10 9 -15,5% 0 -1 <-100% 0 40 >100%
R esultado antes de impo sto s -281 318 >100% -628 -23 96,4% 347 341 -1,5% 218 218 -0,1% 100 112 12,0% 28 11 -60,3%
Impostos -382 30 >100% -470 -56 88,1% 88 86 -1,8% 58 57 -0,3% 28 27 -6,0% 2 2 16,2%
Interesses que não contro lam 122 103 -15,4% -1 -6 <-100% 123 109 -11,3% 0 0 -- 1 1 -8,8% 122 108 -11,3%
R esultado lí quido (antes de o per. desc.) -21 185 >100% -157 39 >100% 136 146 7,5% 160 160 -0,0% 71 85 19,5% -95 -99 -3,9%
Res. de oper. descontinuadas 45 1 -97,3% 37 0 -100,0% 37 0 -100,0%
R esultado lí quido 24 186 >100% 173 146 -15,4% -59 -99 -69,0%
M illennium bim (M o ç.)
Operaçõ es internacio nais
Grupo P o rtugal T o tal B ank M illennium (P o ló nia) Outras o per. internac.
76
Glossário (1/2)
Carteira de títulos – ativos financeiros detidos para negociação, ativos financeiros disponíveis para venda, ativos com acordo de recompra, ativos financeiros detidos até à
maturidade e outros ativos financeiros detidos para negociação ao justo valor através de resultados.
Cobertura de non-performing loans por imparidade de balanço – rácio entre as imparidades de balanço e NPL.
Cobertura do crédito a clientes com incumprimento por imparidades de balanço – rácio entre as imparidades acumuladas (valor de balanço) para riscos de crédito e o total de
crédito a clientes com incumprimento (bruto).
Cobertura do crédito a clientes em risco por imparidades de balanço – rácio entre as imparidades acumuladas (valor de balanço) para riscos de crédito e o total de crédito a
clientes em risco (bruto).
Cobertura do crédito a clientes em risco por imparidades de balanço e garantias reais e financeiras – rácio entre as imparidades acumuladas (valor de balanço) para riscos de
crédito e o montante de garantias reais e financeiras associadas, e o total de crédito a clientes em risco (bruto).
Cobertura do crédito vencido – rácio entre as imparidades acumuladas (valor de balanço) para riscos de crédito e o valor total em dívida do crédito com prestações de capital ou
juros vencidos.
Cobertura do crédito vencido há mais de 90 dias – rácio entre as imparidades acumuladas (valor de balanço) para riscos de crédito e o valor total em dívida do crédito com
prestações de capital ou juros vencidos por um período superior ou igual a 90 dias.
Core income – margem financeira e comissões.
Crédito a clientes com incumprimento – crédito vencido há mais de 90 dias e crédito de cobrança duvidosa reclassificado como vencido para efeitos de provisionamento.
Crédito a clientes com incumprimento, líquido – crédito a clientes com incumprimento deduzido das imparidades acumuladas (valor de balanço) para riscos de crédito.
Crédito a clientes em risco – conceito mais abrangente do que o conceito de NPL, incorporando também créditos reestruturados cujas alterações contratuais relativamente às
condições iniciais resultaram no banco ter ficado com uma posição de risco mais elevada do que anteriormente; os créditos reestruturados que resultaram no banco ter ficado
com uma posição de risco inferior (por exemplo através do reforço do colateral) não estão incluídos no crédito em risco.
Crédito a clientes em risco, líquido – crédito a clientes em risco deduzido de imparidades acumuladas (valor de balanço) para riscos de crédito.
Crédito vencido - Crédito cuja amortização ou pagamento de juros associados se encontra em atraso.
Custo do risco, bruto (expresso em pb) – quociente entre as dotações para imparidades para riscos de crédito contabilizadas no período e o saldo de crédito a clientes (bruto).
Custo do risco, líquido (expresso em pb) – quociente entre as dotações para imparidades para riscos de crédito (líquidas de recuperações) contabilizadas no período e o saldo de
crédito a clientes (bruto).
Custos operacionais – custos com o pessoal, outros gastos administrativos e amortizações do exercício.
Débitos para com clientes titulados – emissões de títulos de dívida do Banco colocados junto de clientes.
Gap comercial – diferença entre o total de crédito a clientes líquido de imparidades acumuladas (valor de balanço) para riscos de crédito e os recursos totais de balanço de
clientes.
Non-performing exposures (“NPE”, de acordo com a definição da EBA) – Crédito vencido há mais de 90 dias ou crédito com reduzida probabilidade de ser cobrado sem
realização de colaterais, mesmo se reconhecido como crédito em incumprimento ou crédito com imparidade. Considera adicionalmente todas as exposições se o crédito vencido a
mais de 90 dias representar mais de 20% da exposição total do devedor, mesmo se não estiver classificado como crédito com imparidade. Inclui ainda o crédito no período de
quarentena, durante o qual o devedor tenha demonstrado capacidade para cumprir com as condições de reestruturação, mesmo se a reestruturação tenha conduzido à saída das
classes de crédito em incumprimento ou crédito com imparidade.
Non-performing loans (“NPL”) - crédito vencido há mais de 90 dias e o crédito vincendo associado.
Outras imparidades e provisões – imparidade de outros ativos financeiros, imparidade de outros ativos, nomeadamente os ativos recebidos em dação decorrentes da resolução de
contratos de crédito com clientes, imparidade do goodwill e outras provisões.
77
Glossário (2/2)
Outros proveitos de exploração líquidos – outros proveitos de exploração, outros resultados de atividades não bancárias e resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos.
Outros proveitos líquidos – comissões líquidas, resultados em operações financeiras, outros proveitos de exploração líquidos, rendimentos de instrumentos de capital e resultados
por equivalência patrimonial.
Produto bancário – margem financeira, rendimentos de instrumentos de capital, comissões líquidas, resultados em operações financeiras, resultados por equivalência patrimonial
e outros resultados de exploração.
Produtos de capitalização – contratos de operações de capitalização, seguros ligados a fundos de investimento (“unit linked”) e planos de poupança (“PPR”, “PPE” e “PPR/E”).
Rácio de cost to core income – rácio entre custos operacionais e o core income.
Rácio de crédito com incumprimento – rácio entre o valor de crédito com incumprimento e o total de crédito a clientes (bruto).
Rácio de crédito com incumprimento, líquido – rácio entre o valor de crédito com incumprimento (líquido) e o total de crédito a clientes deduzido de imparidades acumuladas
(valor de balanço) para riscos de crédito.
Rácio de crédito em risco – rácio entre o valor de crédito em risco e o total de crédito a clientes (bruto).
Rácio de crédito em risco, líquido – rácio entre o valor de crédito em risco (líquido) e o total de crédito a clientes deduzido de imparidades acumuladas (valor de balanço) para
riscos de crédito.
Rácio de eficiência – rácio entre os custos operacionais e o produto bancário.
Rácio de non-performing loans – quociente entre o crédito vencido há mais de 90 dias e o crédito vincendo associado, e o total de crédito a clientes (bruto).
Rácio de transformação – rácio entre o total de crédito a clientes líquido de imparidades acumuladas (valor de balanço) para riscos de crédito e o total de depósitos de clientes.
Rácio loan to value (“LTV”) – rácio entre o valor do empréstimo e o valor da avaliação do imóvel.
Recursos totais de balanço de clientes – débitos para com clientes titulados e não titulados (depósitos de clientes).
Recursos totais de clientes – recursos totais de balanço de clientes, ativos sob gestão e produtos de capitalização.
Rendibilidade do ativo médio (“ROA”) – relação entre o resultado após impostos e o total do ativo líquido médio. Em que: Resultado após impostos = [Resultado líquido do
exercício atribuível a acionistas do Banco + Resultado líquido do exercício atribuível a Interesses que não controlam].
Rendibilidade do ativo médio (Instrução BdP n.º 16/2004) – relação entre o resultado antes de impostos e o total do ativo líquido médio.
Rendibilidade dos capitais próprios médios (“ROE”) – relação entre o resultado líquido do exercício atribuível a acionistas do Banco e os capitais próprios médios. Em que:
Capitais próprios = [Capitais próprios atribuíveis aos acionistas do Banco – Ações preferenciais e Outros instrumentos de capital, líquidos de Títulos próprios da mesma natureza].
Rendibilidade dos capitais próprios médios (Instrução BdP n.º 16/2004) – relação entre o resultado antes de impostos e os capitais próprios médios. Em que: Capitais próprios =
[Capitais próprios atribuíveis aos acionistas do Banco + Interesses que não controlam].
Rendimentos de instrumentos de capital – dividendos e rendimentos de unidades de participação recebidos de investimentos em ativos financeiros disponíveis para venda e
rendimentos de ativos financeiros detidos para negociação.
Resultado core (core net income) – corresponde ao agregado da margem financeira e das comissões líquidas deduzidas dos custos operacionais.
Resultados em operações financeiras – resultados em operações de negociação e de cobertura, resultados em ativos financeiros disponíveis para venda e resultados em ativos
financeiros detidos até à maturidade.
Resultados por equivalência patrimonial – resultados apropriados pelo Grupo associados à consolidação de entidades onde, apesar de exercer influência significativa, não exerce
o controlo das políticas financeira e operacional.
Spread - acréscimo (em pontos percentuais) ao indexante utilizado pelo Banco na concessão de financiamento ou na captação de fundos.
Taxa de margem financeira (“NIM”) – relação entre a margem financeira relevada no período e o saldo médio do total de ativos geradores de juros.
78
Agenda
Plano estratégico
Anexos
– Resultados 2017
– Outra informação
79
Construção do maior banco em Portugal e um banco relevante
na Europa e em mercados de afinidade
… à liderança em Portugal e à presença internacional através
do crescimento em mercados de retalho de afinidade
Desde a fundação…
Fundação e
crescimento
orgânico para
alcançar posição
relevante
Consolidação
para atingir
dimensão crítica
Liderança em
Portugal,
preparando as
bases para a
expansão na
Polónia e na
Grécia
Parceria com
Ageas para o
mercado
segurador
Consolidação da
expansão
internacional
com uma marca
única
Enfoque em
Portugal e em
mercados de
afinidade
Banco de
referência em
Portugal
Portugal -
Polónia –
Moçambique –
Angola (em
parceira com o
BPA)
Banco líder em
Portugal e posição
relevante na
Polónia,
Moçambique e
Angola
Transformação do
modelo de
negócios de
acordo com o novo
comportamento
dos Clientes
1985-1995
1995-2000
2000-2005
2005–2011
2012–2017
2017- …
80
Base acionista diversificada e dispersa geograficamente
Outros 39,3%
UK/US 11,9%
África 15,5%
Portugal 33,3%
(Milhares)
Número de Acionistas
Estrutura acionista
Distribuição geográfica (Pós-aumento de capital)
(Pós-aumento de capital)
Fosun 25%
Sonangol 15%
EDP 2% Retalho PT 26%
Institucional PT 6%
Retalho Internacional 2%
Institucional internacional 24%
170,9 182,3 187,2 174,2
189,8 196,1 184,6 167,0
Dez10 Dez11 Dez12 Dez13 Dez14 Dez15 Dez16 Dez 17
81
Modelo de administração e fiscalização monista, composto por
um Conselho de Administração
Assembleia Geral
Conselho Estratégico Internacional
Conselho de Remunerações e Previdência
Revisor Oficial de Contas (ROC)
Comissão de Auditoria
Comissão Executiva
Secretário da Sociedade
Conselho de Administração
Comités e Subcomités
• Assuntos Jurídicos • Custos e Investimentos – Subcomité de Custos e Investimentos • Empresas • Recursos Humanos • Retalho – Subcomité Customer Experience – Subcomité de Produtos de Investimento
•Crédito em Risco • Acompanhamento do Risco dos Fundos de Pensões • Segurança e Qualidade de Dados • Avançar • Processos e Transformação Digital • Acompanhamento do Risco Operacional e Controlo Interno • CrossNetworking
• Comissão de Nomeações e Remunerações • Comissão de Governo Societário, Ética e Deontologia • Comissão de Avaliação de Riscos
Provedor do Cliente
•Compliance – Subcomité de AML •Acompanhamento dos Fundos de Pensões • Crédito • Crédito Não Core e NPE • Planeamento e Alocação de Capital e Gestão de Ativos e Passivos (CALCO) • Risco
82
11,2
7,4 5,7
4,8
7,2
4,4
2,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
96,2 111,1
126,2 129,0 130,6 129,0 130,4
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
51,8 50,0
48,5 49,9
51,8
48,3
45,1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Consolidação orçamental cria condições para a sustentabilidade da dívida
pública, conduzindo à normalização das taxas de juro da dívida soberana
…com um esforço significativo do lado da despesa Défice orçamental diminui…
(% do PIB) (Despesa pública, % do PIB)
(Yield das obrigações portuguesas a 10 anos, %)
Yields reduziram-se
(Dívida pública, % do PIB)
Níveis de dívida deverão diminuir
Fonte: Thomson Reuters. Fonte: INE; Ministério das Finanças.
Fonte: INE; Ministério das Finanças. Fonte: Banco de Portugal; Ministério das Finanças.
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Média >10%
Média≈4%
≈2%
83
Portugal tem vindo a implementar profundas reformas estruturais com
resultados já positivos
Taxa de crescimento real do PIB (yoy) Balança corrente (em % do PIB)
Fonte: INE; Ministério das Finanças.
Fonte: INE; Ministério das Finanças. Fonte: INE; Ministério das Finanças.
Taxa de desemprego (%) Défice orçamental de 2,0% em 2016, abaixo do target de 2,5%
estabelecido pela UE; melhoria de 2,4pp face a 2015
suportada pela descida de 2,4pp da despesa em percentagem
do PIB.
Programa de estabilidade prevê um défice de 1,4% em
percentagem do PIB em 2017: melhoria de 0,6pp face a 2016,
motivada tanto pelo aumento da receita, como pela redução
da despesa.
De acordo com as previsões do BdP para 2018, a taxa de
crescimento anual do PIB deverá desacelerar para 2,3%, e o
desemprego deverá reduzir-se para 7,8%
+1,9
-1,8
-4,0
-1,1
+0,9 +1,8 +1,5
+2,7
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
10,8 12,7
15,6 16,2
13,9 12,4
11,1 8,9
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
-10,1
-6,0
-2,1
+1,5 +0,2 +0,3 +0,9
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
*
* De acordo com a Estimativa Rápida do INE, publicada a 14 de fevereiro de 2018.
84
Sistema Financeiro Português
Visão geral (Consolidado)
(€ mil milhões exceto Sucursais e Colaboradores que estão em #, 2T17)
Crédito Depósitos Sucursais Colaboradores
CGD 65,4 69,6 1.108 15.334
Millennium bcp 51,7 50,6 1.136 15.809
NB 33,0 27,6 600 6.096
SantanderTotta 32,2 25,4 475 5.706
CaixaBank 23,5 20,0 528 5.406
Montepio 14,9 11,6 365 4.151
Caixa Agrícola 9,0 11,9 670 4.054
*
* Inclui securitizações.
85
Quotas de mercado no sistema financeiro português
Sucursais Colaboradores
Crédito Depósitos
23,1% 17,4% 16,0%
12,9% 10,6%
Banco 1 Millennium bcp Banco 3 Banco 4 Banco 5
26,5%
17,4% 13,6%
10,2% 9,9%
Banco 1 Millennium bcp Banco 3 Banco 4 Banco 5
20,1% 15,9% 13,2% 11,7% 11,6%
Banco 1 Millennium bcp Banco 3 Banco 4 Banco 5
13,8% 13,5% 13,4% 11,9% 10,1%
Banco 1 Banco 2 Millennium bcp Banco 4 Banco 5
(September 2017) (September 2017)
(Junho 2017) (Junho 2017)
86
Sistema financeiro português
Crédito e depósitos em % do PIB LTV (Loans-to-deposits ratio)
Gap comercial Financiamento junto do BCE
Depósitos
Crédito
(€ mil milhões) (€ mil milhões )
236
289
226
304
Depósitos
Crédito
(€ mil milhões, Portugal )
112% 102% 96% 95% 94%
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Set 17
30
5
-10 -11 -15
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Set 17
48
31 26
22 23
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Set 17
178% 172% 161% 152% 150%
132% 130% 125% 124% 123%
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Set 17
87
Sistema financeiro português
NPE (Non-performing exposures) Cobertura de NPE
Leverage ratio CET1 ratio
7,2% 7,0% 6,2%
12,5% 10,7% 9,0%
28,6% 29,4% 26,6%
17,3% 17,2% 14,6%
2015 2016 9M17
Mortgage Consumer Companies Total
23,5% 21,0% 23,3%
68,1% 69,7% 70,7%
44,0% 48,8% 50,4%
40,0% 45,0% 47,0%
2015 2016 9M17
Mortgage Consumer Companies Total
12,3% 11,3% 12,4% 11,4% 13,5%
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Set 17
7,1% 6,9% 7,6% 6,9% 7,5%
Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Set 17
88
Preços da habitação e avaliações bancárias recuperam
Valor médio da avaliação bancária (€ /m2)
Índice de preços da habitação (IPH) (IPH base 100=2015)
Preços dos imóveis (1T2000=100)
Fonte: BIS.
Fonte: INE. Fonte: INE.
O Índice de Preços da Habitação (IPH) aumentou 10,4%
no 3T17 face ao 3T16, verificando-se um crescimento
médio dos preços dos alojamentos existentes superior
ao dos alojamentos novos(+11,5% vs. +6,9%,
respetivamente)
O valor médio de avaliação bancária para o total do país
fixou-se em €1.150/m2 em dezembro, um aumento de
4,5% em termos homólogos (+4,7% para €1.392/m2 na
área de Lisboa)
Os custos com habitação representaram 18,9% do
rendimento disponível das famílias em Portugal,
comparando com 21,8% para a média da zona euro
(última informação disponível: 2015)
109
179
1T00
4T00
3T01
2T02
1T03
4T03
3T04
2T05
1T06
4T06
3T07
2T08
1T09
4T09
3T10
2T11
1T12
4T12
3T13
2T14
1T15
4T15
3T16
2T17 50
100
150
200
250
Portugal
Espanha
85
90
95
100
105
110
115
120
1T09
3T09
1T10
3T10
1T11
3T11
1T12
3T12
1T13
3T13
1T14
3T14
1T15
3T15
1T16
3T16
1T17
3T17
Total Existentes Novos
800
900
1000
1100
1200
1300
1400
1500
Jun-0
9
Dec-0
9
Jun-1
0
Dec-1
0
Jun-1
1
Dec-1
1
Jun-1
2
Dec-1
2
Jun-1
3
Dec-1
3
Jun-1
4
Dec-1
4
Jun-1
5
Dec-1
5
Jun-1
6
Dec-1
6
Jun-1
7
Dec-1
7
Portugal Lisboa
89
4,1 +0,3
+0,2
+1,4
+0,8 6,8
NPLs >90d
Cross- default
Quaren- tena*
Imp.>20% ou imp.>€5 milhões
Outros triggers
NPEs
Plano de redução de NPEs, em implementação
Reconciliação entre NPL>90d e NPEs (definição EBA)
NPEs reduzem-se €6,0 mil milhões desde o
final de 2013
NPL>90d vs NPEs (definição EBA)
(Mil milhões de euros, dezembro 2017) (Mil milhões de euros)
* 9 meses após retoma do pagamento para créditos a empresas, 3 meses para créditos de retalho.
-1,8
-3,0
-1,2
12,8
6,8
Dez13 Novas entradas líq.
Write offs
Vendas Dez17
90
68,0
47,5 47,6 51,2
12,1
12,9 12,9
3,2
18,5 5,9
5,9
4,4
7,2
Dez 11 Dez 17
2,2
Balanço equilibrado
Sit. líquida
Mercado Monetário (líq.)
Dívida emitida
Outros (líq.)
Crédito
Carteira de títulos
Dívida
soberana
Depósitos
Dez 11 Dez 17
Títulos de dívida emitidos 16,2 3,0
Sénior - MTN 7,6 0,2
Sénior - Retail Bonds 4,1 1,5
Obrigações hipotecárias 3,3 1,0
Securitizações 1,2 0,3
Dívida subordinada 1,1 1,2
Loan Agreements 1,2 1,7
Total 18,6 5,9
Carteira de títulos (Mil milhões de euros)
Desagregação do balanço (Mil milhões de euros)
Carteira de dívida pública (Mil milhões de euros) Dívida emitida (Mil milhões de euros)
Outros
7,3 7,8
4,8 5,1
12,1 12,9
Dez 11 Dez 17
Dez 11 Dez 17
Portugal 4,7 3,6
BTs 1,7 0,6
OTs 3,0 3,1
Polónia 0,8 3,2
Moçambique 0,3 0,5
Outra 1,5 0,6
Total 7,3 7,8
91
Ações de rating mais recentes reconhecem progresso do
BCP na implementação do plano estratégico
+3 notches +3 notches
+2 notches
S&P Stand-alone credit profile (SACP)
Fitch Viability Rating (VR)
Moody’s Baseline Credit Assessment (BCA)
BB-
B+
B
B-
2013 2014 2015 2016 2017
b2
b3
Caa1
Caa2
2013 2014 2015 2016 2017
bb-
b+
b
2013 2014 2015 2016 2017
Agências de rating reconhecem progresso do
Millennium bcp desde 2013
Excluindo o efeito da remoção do “Government
support” decorrente de alterações metodológicas
associadas à BRRD, o rating intrínseco do BCP subiu
3 notches pela S&P e pela Moody’s, e 2 notches by
Fitch
Futuros upgrades do rating da República
Portuguesa abre espaço a upgrades dos ratings do
BCP
92
Ratings
Moody's Standard & Poor's
Intrínseco Baseline Credit Assessment
Adjusted Baseline Credit Assessment
b2
b2 Stand-alone credit profile (SACP) bb-
LP/CP
Contraparte LP/CP
Depósitos LP / CP
Dívida Sénior não garantida LP / CP
Outlook depósitos / sénior
Ba2 / NP
B1 / NP
B1 / NP
Estável /
Negativo
Notação de Crédito de Contraparte LP / CP
Dívida Sénior não garantida LP / CP
Outlook
BB-/ B
BB-/ B
Positivo
Outros
Dívida Subordinada – MTN
Ações Preferenciais
Outra dívida de curto prazo
Obrigações hipotecárias
(P) B3
Caa2 (hyb)
P (NP)
A3
Dívida subordinada
Ações Preferenciais
B-
D
Fitch Ratings DBRS
Intrínseco
Viability Rating
Suporte
Floor de Suporte
Intrínseco
Obrigações críticas
BB (high)
BBB/R-2 (high)
bb-
5
Sem Floor
LP/CP
Depósitos LP / CP
Dívida Sénior não garantida LP/CP
Outlook
BB- / B
BB- / B
Positivo
Dívida Sénior de LP/ CP
Depósitos de LP/CP
Tendência
BB (high) / R-3
BB (high) / R-3
Estável
Outros
Dívida Subordinada Lower Tier 2
Ações Preferenciais
Obrigações hipotecárias
B+
B-
BBB-
Dívida Subordinada
Obrigações hipotecárias
BB (low)
A
93
Progresso reconhecido pelo mercado
CDS 5 anos República Portuguesa
BCP yield curve (sénior)
CDS 5 anos BCP
Os spreads dos CDS do BCP reduziram-se desde o final de
2016, especialmente após a conclusão do aumento de
capital em fevereiro de 2017, refletindo também o
progresso na redução dos NPEs e no reforço da sua
cobertura
Para além destes fatores, intrínsecos ao BCP, os spreads
dos CDS beneficiaram também da redução dos spreads
da República Portuguesa
Os spreads da dívida senior preferred também se
reduziram, após o lançamento de uma nova classe de
dívida (senior non-preferred) no mercado ibérico
Há 1 ano
p.b.
A 15 de
fevereiro
p.b. p.b.
(Anos)
0
200
400
600
800
1000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
0
150
300
450
600
750
900
dez-13 jun-14 dez-14 jun-15 dez-15 jun-16 dez-16 jun-17 dez-17 0
150
300
450
dez-13 jun-14 dez-14 jun-15 dez-15 jun-16 dez-16 jun-17 dez-17
94
Fundos de Investimento
60%
Bancos 16%
Hedge Funds 12%
Segur. e FPensões
10%
Outros 2%
Emissões recentes (dívida sénior, covered bond e subordinada)
assinalam regresso do Millennium bcp ao mercado de dívida
Emitente: Banco Comercial Português, S.A.
Rating (S/M/F/D): A3/BBB+/A
Tipo: Mortgage Bonds
Montante: € 1,000m
Data de emissão: 23 Maio 2017
Data de settlement: 31 Maio 2017
Maturidade: 31 Maio 2022
Cupão 0,750 %
Spread: MS+65pb
Re-offer yield: 0,876 %
Listing / ISIN: Irish Stock Exchange / PTBCPIOM0057
Gestoras de Ativos 45%
Bancos Centrais & Entidades Oficiais
29%
Bancos 21%
Segur. e FPensões
5%
Portugal 36%
Alemanha & Áustria
25%
Espanha 10%
França 10%
Benelux 7%
RU & Irelanda
4%
Suíça 3%
Itália 3%
Outros 2%
3 Yr Senior Unsecured Notes Desagregação por tipo de investidor e geografia
Desagregação por tipo de investidor e geografia 5 Yr Covered Bond Issue
Reino Unido 33%
Portugal 20%
Itália 15%
França 11%
Alemanha 6%
Áustria 6%
Espanha 5%
Suíça 4%
Emitente: Banco Comercial Português, S.A.
Rating (S/M/F/D): B (Neg.) / B1 (Neg.) / BB- (Neg.) / BBBL (Neg.)
Tipo: Senior Unsecured Unsubordinated
Montante: € 500m
Data de emissão: 19 Fevereiro 2014
Data de settlement: 27 Fevereiro 2014
Maturidade: 27 Fevereiro 2017
Cupão 3,375 %
Spread: MS+285pb
Re-offer yield: 3,422 %
Listing / ISIN: London Stock Exchange / PTBITIOM0057
Desagregação por tipo de investidor e geografia 5 Yr subordinated Debt Issue
Emitente: Banco Comercial Português, S.A.
Rating (S/M/F/D): B3/B-/B+/BB(L)
Montante: € 300mn
Data de emissão: 7 Dezembro 2017
Maturidade: 7 Dezembro 2027
Issuer’s Call: 7 Dezembro 2022, sujeita à prévia autorização das
autoridades relevantes
Cupão: 4,50% (fixo, anual) até 7 dezembro 2022. Refixação única
no 5.º ano para a taxa middle swap de 5 anos, acrescida
de 4,267% (margem inicial)
Re-offer price: 100%
Listing / ISIN: Irish Stock Exchange / PTBCPWOM0034
Gestoras de Ativos
48%
Hedge Funds 37%
Bancos 11%
Segur. e FPensões
5%
RU & Irelanda
43%
Península Ibérica 17%
Alemanha, Áustria &
Suíça 15%
França, Bélgica e
Luxemburgo 13%
Ásia 5%
Outros 4% Itália 3%
95