apresentação do powerpoint...3 destaques 4t18 no 4t18, o lucro bruto da companhia somou r$ 194,7...
TRANSCRIPT
2
Resultados | 4T18
NotaImportante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios
e projeções de resultados operacionais e financeiros da Companhia
são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a
diversos riscos e incertezas, incluindo, dentre outros, condições de
mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo
geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas
não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira
significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não
representam e não devem ser interpretadas como garantia de
desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como
informações não derivadas diretamente das demonstrações
financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos
auditores independentes da Companhia e podem envolver
premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar
sujeitas a alterações.
3
Destaques 4T18
No 4T18, o Lucro Bruto da Companhia
somou R$ 194,7 milhões (margem bruta
de 47,2%) com crescimento de 14,8%
ante o 4T17.
Registramos um aumento de 180bps no
ROIC, atingindo o patamar de 29,2%.
O EBITDA do 4T18 totalizou R$ 64,1
milhões (margem EBITDA de 15,6%)
com crescimento de 17,7% ante o 4T17.
No 4T18, O Lucro Líquido foi de R$ 42,2
milhões com margem líquida de 10,2%.
Lucro Bruto
EBITDA
ROIC
Lucro Líquido
Resultados | 4T18
Crescimento de SSS sell-out (Same-Store-
Sales) de 3,6% no trimestre.SSS
A Receita Líquida do 4T18 alcançou
R$ 412,2 milhões, aumento de 13,4%
sobre o 4T17.
Receita Líquida
A Arezzo&Co teve abertura de 36 lojas
líquidas no trimestre e terminou 2018 com
crescimento de 5,5% da área de vendas
nos últimos doze meses.
Área de Vendas
407,4 453,1
1.524,4 1.678,9
40,8 52,4
154,5
186,9
448,2 505,5
1.678,9
1.865,8
4T17 4T18 2017 2018
Mercado Interno Mercado Externo 4
Crescimento da CompanhiaRECEITA BRUTA / MERCADO INTERNO E EXTERNO (R$ MILHÕES)
A COMPANHIA ALCANÇOU RECEITA BRUTA
DE R$ 505,5 MILHÕES NO 4T18,
CRESCIMENTO DE 12,8% EM RELAÇÃO AO
4T17, COM DESTAQUE PARA O MERCADO
EXTERNO COM CRESCIMENTO DE 28,5%,
PASSANDO A REPRESENTAR 10,4% DA
RECEITA TOTAL.
A OPERAÇÃO DOS ESTADOS UNIDOS,
APRESENTOU CRESCIMENTO DE 65,5%
EM REAIS E 40,8% EM DÓLARES NO
PERÍODO.
Resultados | 4T18
10,1%
11,1%
12,8%
28,5%
21,0%
11,2%
236,6 259,6
873,8 950,7
107,5 107,7
451,4 443,5
50,1 65,4
157,3
219,6
13,2 20,4
41,9
65,2
407,4 453,1
1.524,4
1.678,9
4T17 4T18 2017 2018
Arezzo Schutz Anacapri Outros5
Receita Bruta por Marca | Mercado InternoRECEITA BRUTA POR MARCA / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES)
NO 4T18, TIVEMOS COMO DESTAQUES
AS MARCAS AREZZO E ANACAPRI COM
CRESCIMENTO DE 9,7% E 30,5%
RESPECTIVAMENTE EM RELAÇÃO AO
4T17.
1. OUTROS: AUMENTO DE 54,5% NO TRIMESTRE (INCLUI AS
MARCAS A. BIRMAN, FIEVER E OWME APENAS NO MERCADO
INTERNO E OUTRAS RECEITAS NÃO ESPECÍFICAS DAS
MARCAS).
Resultados | 4T18
1
39,6%
-1,8%
8,8%
55,5%
10,1%
0,2%
9,7%
30,5%
54,5%
11,2%
210,3 244,3
748,1 831,4
91,5 87,7
298,7 298,7
67,4 75,7
343,7
384,3
35,9 45,0
129,0
162,6
2,4 0,5
4,9
1,9
407,4 453,1
1.524,4
1.678,9
4T17 4T18 2017 2018
Outros
Web Commerce
Multimarcas
Lojas Próprias
Franquias
6
Receita Bruta por Canal | Mercado InternoRECEITA BRUTA POR CANAL / MERCADO INTERNO (R$ MILHÕES)
Resultados | 4T18
4,7%9,2% 5,0%1,2%SSS SELL-IN
(FRANQUIAS)
2,8% 3,9%3,6% 4,2%SSS SELL-OUT
(LOJAS PRÓPRIAS + WEB + FRANQUIAS)
10,1%
26,1%
11,8%
0,0%
11,1%
11,2%
24,4%
12,3%
-4,1%
16,2%
568 576 584 595 634
50 49 52 54 51
41,2 41,5 42,0 42,5 43,5
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
-100
100
300
500
700
900
1.100
1.300
1.500
4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
Franquias Lojas Próprias Metragem (000 m2)
7
Expansão da Rede de DistribuiçãoEXPANSÃO DE LOJAS PRÓPRIAS E FRANQUIAS1 NÚMERO DE LOJAS NO MERCADO INTERNO 4T18
FRANQUIAS 405
LOJAS PRÓPRIAS 14
MULTIMARCAS 1.188
FRANQUIAS 73
LOJAS PRÓPRIAS 17
MULTIMARCAS 1.096
FRANQUIAS 150
LOJAS PRÓPRIAS 3
MULTIMARCAS 1.439
LOJAS PRÓPRIAS 4
MULTIMARCAS 29
LOJAS PRÓPRIAS 5
MULTIMARCAS 413
A AREZZO&CO TEVE ABERTURA DE 36 LOJAS NO 4T18, ENCERRAMOS O TRIMESTRE
COM 685 LOJAS, SENDO 673 NO BRASIL E 12 NO EXTERIOR, AUMENTO DE ÁREA DE
5,5%, COM 67 ABERTURAS LIQUIDAS NOS ÚLTIMOS 12 MESES.
1. INCLUI SETE LOJAS DO TIPO OUTLETS CUJA ÁREA TOTAL É DE 2.223 M² E INCLUI LOJAS NO EXTERIOR.
Resultados | 4T18
+8
-1
+8 +39
+2
0,7% 1,3% 1,1% 2,3%
LOJAS PRÓPRIAS 2
MULTIMARCAS 248
2
2. INCLUI 3 LOJAS EM NOVA YORK, 2 EM MIAMI E 1 EM LOS ANGELES DAS MARCAS SCHUTZ E ALEXANDRE
BIRMAN.
+3
+11
-3
169,6 194,7
623,8
710,7
46,6% 47,2%45,8% 46,6%
0%
20%
40%
-
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
900,0
1.000,0
4T17 4T18 2017 2018
Lucro Bruto Margem Bruta
14,8%
54,5 64,1
206,3
232,2
15,0% 15,6% 15,2% 15,2%
-
3
3
0
,
0
%
-
2
3
0
,
0
%
-
1
3
0
,
0
%
-
3
0
,
0
%
7
0
,
0
%
- 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 20,0 22,0 24,0 26,0 28,0 30,0 32,0 34,0 36,0 38,0 40,0 42,0 44,0 46,0 48,0 50,0 52,0 54,0 56,0 58,0 60,0 62,0 64,0 66,0 68,0 70,0 72,0 74,0 76,0 78,0 80,0 82,0 84,0 86,0 88,0 90,0 92,0 94,0 96,0 98,0 100,0 102,0 104,0 106,0 108,0 110,0 112,0 114,0 116,0 118,0 120,0 122,0 124,0 126,0 128,0 130,0 132,0 134,0 136,0 138,0 140,0 142,0 144,0 146,0 148,0 150,0 152,0 154,0 156,0 158,0 160,0 162,0 164,0 166,0 168,0 170,0 172,0 174,0 176,0 178,0 180,0 182,0 184,0 186,0 188,0 190,0 192,0 194,0 196,0 198,0 200,0 202,0 204,0 206,0 208,0 210,0 212,0 214,0 216,0 218,0 220,0 222,0 224,0 226,0 228,0 230,0 232,0 234,0 236,0 238,0 240,0 242,0 244,0 246,0 248,0 250,0 252,0 254,0 256,0 258,0 260,0 262,0 264,0 266,0 268,0 270,0 272,0 274,0 276,0 278,0 280,0 282,0 284,0 286,0 288,0 290,0 292,0 294,0 296,0 298,0 300,0 302,0 304,0 306,0 308,0 310,0 312,0 314,0 316,0 318,0 320,0 322,0 324,0 326,0 328,0 330,0 332,0 334,0 336,0 338,0 340,0 342,0 344,0 346,0 348,0 350,0
4T17 4T18 2017 2018
EBITDA Margem EBITDA
12,6%
8
Lucro Bruto e EBITDAEBITDA (R$ MILHÕES)
O LUCRO BRUTO DO 4T18 TOTALIZOU R$ 194,7 MILHÕES, CRESCIMENTO DE 14,8% ANTE O 4T17, COM EXPANSÃO DE 60 BPS NA MARGEM BRUTA, QUE ALCANÇOU 47,2% NO 4T18.
A COMPANHIA ATINGIU O EBITDA DE R$ 64,1 MILHÕES NO 4T18, COM MARGEM DE 15,6% E UM AUMENTO DE 17,7% EM RELAÇÃO AOS RESULTADOS DO 4T17.
Resultados | 4T18
+60 bps
+60 bps
LUCRO BRUTO (R$ MILHÕES)
13,9%
17,7%
+80 bps
+0 bps
55,3
42,2
154,5
142,6
15,2%
10,2%
11,4%
9,3%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
4T17 4T18 2017 2018
Lucro Líquido Margem Líquida9
Lucro LíquidoLUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES)
A COMPANHIA APRESENTOU
MARGEM LÍQUIDA DE 10,2% NO 4T18
E O LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO
SOMOU R$ 42,2 MILHÕES, 23,7%
INFERIOR EM RELAÇÃO AO 4T17.
EXCLUINDO O EFEITO DO GANHO DE
BENEFÍCIO FISCAL (NÃO
RETROATIVO) DO 4T17, O LUCRO
LÍQUIDO DO 4T18 SERIA 8,6%
SUPERIOR.
Resultados | 4T18
-500 bps
-7,7%
-210 bps
-23,7%
15,2%
10,2%
Geração de CaixaGERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL (R$ MIL)
A AREZZO&CO GEROU R$ 33,2
MILHÕES DE CAIXA OPERACIONAL
NO 4T18.
CABE DESTACAR O PAGAMENTO DE
DIVIDENDOS REFERENTES AO 2º
TRIMESTRE DE 2018 EM 22 DE
OUTUBRO DE 2018, NO MONTANTE
DE R$25,0 MILHÕES.
Resultados | 4T18
10
Geração de caixa operacional 4T18 4T17 2018 2017
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR)47.792 41.786 169.998 182.933
Depreciações e amortizações 13.002 10.002 40.882 32.632
Outros (10.781) 2.469 (3.177) (3.672)
Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos (2.104) 7.001 (66.170) 3.346
Contas a receber de clientes 2.248 (292) (47.759) (30.859)
Estoques (4.921) 3.729 (39.845) (6.065)
Fornecedores (17.424) (4.604) 5.705 37.971
Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes 17.993 8.168 15.729 2.299
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (14.750) (17.555) (28.746) (45.466)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 33.159 43.703 112.787 169.773
11
Investimentos (CAPEX) e Endividamento
CAPEX (R$ MILHÕES) ENDIVIDAMENTO (R$ MILHÕES)
NO 4T18, A AREZZO&CO INVESTIU R$ 12,6 MILHÕES EM CAPEX, COM DESTAQUE PARA:
• BRASIL: 1 – INVESTIMENTOS EM TECNOLOGIA NA FÁBRICA DA MARCA ALEXANDRE BIRMAN, 2 – UPGRADE DO SISTEMA DE DATACENTER DA IBM.
• ESTADOS UNIDOS: 1 – LANÇAMENTO DA LOJA SCHUTZ NO AVENTURA MALL E DA LOJA DA ALEXANDRE BIRMAN NO BAL HARBOUR SHOPS, AMBAS EM MIAMI, 2 –
MELHORIAS NA PLATAFORMA DE WEB COMMERCE INTERNACIONAL, 3 – INVESTIMENTOS EM SOFTWARES E TI.
Resultados | 4T18
2,0 1,4
7,4 10,8 5,2
4,1
11,2
20,3
0,4 7,1
3,0
17,6
7,6
12,6
21,5
48,6
4T17 4T18 2017 2018
Lojas Corporativo Outros
125,6%
490,7%
45,4%
81,7%
66,4%
1492,9%
-20,3%
-27,2%
Posição de caixa e endividamento 4T18 3T18 4T17
Caixa e equivalentes de caixa 235.801 283.745 337.920
Dívida total 111.418 172.421 181.745
Curto prazo 43.978 161.180 163.729
% dívida total 39,5% 93,5% 90,1%
Longo prazo 67.440 11.241 18.016
% dívida total 60,5% 6,5% 9,9%
Dívida líquida (124.383) (111.324) (156.175)
12
ROIC (Retorno sobre o Capital Investido)
O RETORNO SOBRE O CAPITAL
INVESTIDO (ROIC) APRESENTOU
FORTE CRESCIMENTO NO 4T18,
ATINGINDO O PATAMAR DE 29,2%.
ENTRE OS FATORES RESPONSÁVEIS POR TAL
PERFORMANCE ESTÁ O CRESCIMENTO DO
NOPAT EM 12,9% ANTE O 4T17.
É IMPORTANTE RESSALTAR QUE PARTE
DESSE AUMENTO SE DEVE À LIMINAR OBTIDA
NO 4T17 QUE POSSIBILITOU A EXCLUSÃO DO
RECOLHIMENTO DE IR E CSLL (34%) SOBRE O
BENEFÍCIO FISCAL DE ICMS (RETROATIVO A
2017) – LIMINAR ESTA QUE SE MANTEVE
VÁLIDA DURANTE O PERÍODO ACUMULADO DE
2018.
(1) CAPITAL DE GIRO: ATIVO CIRCULANTE MENOS CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS SUBTRAÍDO DO PASSIVO CIRCULANTE MENOS
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS E DIVIDENDOS A PAGAR.
(2) DESCONTADOS DO IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS.
(3) MÉDIA DE CAPITAL EMPREGADO NO PERÍODO E NO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR.
(4) ROIC: NOPAT DOS ÚLTIMOS 12 MESES DIVIDIDO PELO CAPITAL EMPREGADO MÉDIO.
Resultados | 4T18
Resultado operacional 4T18 4T17 4T16 Δ 18 x 17
(%)
EBIT (LTM) 191.280 173.633 151.326 10,2%
+ IR e CS (LTM) (27.354) (28.463) (40.851) (3,9%)
NOPAT 163.926 145.170 110.475 12,9%
Capital de giro1 412.461 342.283 340.528 20,5%
Ativo permanente 153.693 149.754 159.918 2,6%
Outros ativos de longo prazo² 31.847 33.375 32.596 (4,6%)
Capital empregado 598.001 525.412 533.042 13,8%
Média do capital empregado³ 561.707 529.227 6,1%
ROIC4 29,2% 27,4%
ContatosCFO
RAFAEL SACHETE
DIRETORA DE RI
ALINE PENNA
COORDENADORA DE RI
VICTORIA MACHADO
ANALISTA DE RI
MARCOS BENETTI
+55 11 2132 4300
WWW.AREZZOCO.COM.BR