aspectos financieros del negocio asegurador. xi conferencia general de seguros
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Aspectos financieros
del negocio
asegurador.
XI Conferencia General de Seguros
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Auditoría.Impuestos.Consultoría.Corporate Finance2
Seguros Patrimoniales
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Evolución de los resultados en seguros patrimoniales Expresada en función a las primas netas devengadas
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Resultado
Técnico
Resultado
Total
Resultado
Financiero
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Evolución de los resultados en seguros patrimoniales Expresada en función a las primas netas devengadas
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Resultado
Financiero
Canje deuda
INDEC - CER
Crisis financiera
Canje deuda
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FCI
7%
Títulos
cotizantes24%
Composición de la cartera de inversiones
Fuente: Deloitte en base a los estados contables de los operadores al 31 de marzo de 2010.
Acc.
5%
P. Fijos, FF,
Lebacs y
Nobacs24%
Otras
9%
Del
exterior16%
PG´s
9%
Pagarés6%
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Composición de la cartera de inversiones
Fuente: Deloitte en base a los estados contables de los operadores al 31 de marzo de 2010.
Acc.
5%
P. Fijos, FF,
Lebacs y
Nobacs24%
Otras
9%
Del
exterior16%
PG´s
9%
Pagarés6%
FCI
7%
Títulos
cotizantes24% Con
Cotización31%
Sin
Cotización79%
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Escenarios a futuro Incidencia de las principales variables
Solvencia
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Rentabilidad de inversiones
Fuente: Deloitte en base a información publicada por el BCRA y el BNA
15%
11%
2011
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Riesgo de inversiones y capitales mínimosSituación actual
Aseguradora A Aseguradora B
Acción Alfa $15.000.000
P.N. $15.000.000
Acción Beta $15.000.000
P.N. $15.000.000
Superávit $5.000.000
Capital computable $15.000.000
Capital requerido $10.000.000
Superávit $5.000.000
Capital computable $15.000.000
Capital requerido $10.000.000
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Riesgo de inversiones y capitales mínimosLa visión de Solvencia II
0
50
100
150
200
250
Cotización Alfa
0
50
100
150
200
250
Cotización Beta
Aseguradora A Aseguradora B
Acción Alfa $15.000.000
P.N. $15.000.000
Acción Beta $15.000.000
P.N. $15.000.000
Superávit $5.000.000
Capital computable $15.000.000
Capital requerido $10.000.000
Déficit (1.000.000)
Capital computable $9.000.000
Capital requerido $10.000.000
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Evolución de los resultados en seguros patrimoniales Expresada en función a las primas netas devengadas
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Resultado
Técnico
Resultado
Financiero
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Evolución de la estructura de costos y gastosExpresada en función a las primas netas
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
17% 28% 35% 32% 17%
Gastos
Siniestros
Primas
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Evolución de las siniestralidad de automóvilesExpresada en función a las primas netas
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
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Estructura de los costos por siniestros
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Siniestralidad
RC – Lesiones
49%
RC – Daños 19%
Robos 21%
Daños e inc. 11%
Ciclo de pago corto
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Estructura de los costos por siniestros
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
Siniestralidad
RC – Lesiones
49%
RC – Daños 19%
Robos 21%
Daños e inc. 11%
Año 1°: 21%
Año 2°: 50%
Año 5°: 72%
Año 10°: 90%
Ciclo de pago largo
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Evolución de las siniestralidad de automóvilesExpresada en función a las primas netas
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
39%24%
21%15%
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Evolución de inversiones vs. deudas por siniestros
Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.
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Rentabilidad de inversiones vs. actualización de siniestros
Fuente: Deloitte en base a información publicada por el BCRA y el BNA
Rendimiento
Inversiones
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Rentabilidad de inversiones vs. actualización de siniestros
Fuente: Deloitte en base a información publicada por el BCRA y el BNA
Tasa
Pasiva
Rendimiento
Inversiones
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Rentabilidad de inversiones vs. actualización de siniestros
Fuente: Deloitte en base a información publicada por el BCRA y el BNA
Tasa
Pasiva
Tasa
Activa
Rendimiento
Inversiones
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Conclusiones
• Mejora de los resultados financieros vinculado a la suba de títulos públicos.
• Posibles incrementos futuros de siniestros vinculados a: incrementos de los valores e incrementos de la tasa de interés.
• Incidencia a futuro de las estrategias de inversiones por las nuevas pautas de solvencia aplicable a inversiones.
• Fuerte incidencia en costo siniestral vinculado a la estrategia de cierre de siniestros.
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Deloitte & Co. S.R.L.A member firm ofDeloitte Touche Tohmatsu
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada una de las
cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte
Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.
Expositor: Lionel R. Moure