Assets Management Black Lion

18 maja 2012, Democamp, Poznań Piotr Dębek ( twitter: @piodeb)

Fundusz

• Założony w 2010 roku

• Inwestorzy: Black Lion NFI S.A oraz Krajowy Funusz Kapitalowy

• Inwestujemy w spółki z siedzibą w Polsce

• Skupiamy się na projektach innowacyjnych

Kapitalizacja

• Suma zebranych środków wynosiła 100 mln zł

• Inwestujemy do 1.5 mln € w jeden projekt

• Oczekiwana wielkość portfela ok. 12-16 projektów

• Dotychczas zainwestowaliśmy w 3 projekty

Sektory

• ICT ( e-commerce, m-commerce, social media, itp)

• Software ( B2B / B2C)

• Telekomunikacja

• Media

• Marketing

• Ekologia

Nasze inwestycje 1. - 4Sync Solutions

• Własne rozwiązanie oparte o cloud computing o nazwie Surfsafe

• Główne funkcjonalności: ochrona rodzicielska, antywirus, firewall

• Kanał sprzedaży: B2B2C ( ISP -> konsument)

• Obecny status: projekt gotowy do sprzedaży, pierwsze wdrożenia 4Q 2011

• Inwestycja sfinalizowana w marcu 2011

• Fundusz objął 50% akcji

• Kwota inwestycji: 1.65 mln zł

Nasze inwestycje 2. Wyspa Skarbów

• Zaawansowana platforma mobilna do prowadzenia akcji marketingowych w oparciu o mobilne kupony, programy lojanościowe

• Działania poprze aplikacje mobilne iOS i Android oraz WAP i stronę www

• Główni odbiorcy: retail - klient indywidualny

• Obecny status: projekt sfinalizowana, kilkanaście umów z partnerami

• Inwestycja sfinalizowana: wrzesień 2011

• Fundusz objął 50% akcji

• Kwota inwestycji: 3 mln zł

Nasze inwestycje 3. Eko Recycling

• Spółka oparta o innowacyjną metodę przerobu odpadów niekalorycznych w celach dalszego wykorzystania w przemyśle

• Współpraca z trzema polskimi ośrodkami akademickimi

• Główni odbiorcy: firmy budowlane z branży drogowej lub mieszkaniowej

• Obecny status: zbudowany zakład produkcyjny, wykonywane działania sprzedażowe

• Inwestycja sfinalizowana w 1Q 2012

• Fundusz objął 50% udziałów

• Kwota inwestycji: 2.5 mln zł

•

Podstawowe założenia inwestycyjne

• Ocenę naszych inwestycji opieramy o analizę IRR wynoszącego średnio 30% rocznie w 5 letnim okresie inwestycyjnym

• Przyjmujemy stały mnożnik x-EBITDA do oceny perspektyw osiągnięcia oczekiwanej stopy zwrotu

• Do każdej naszej analizy przykładamy wskaźnik prawdopodobieństwa udanego wyjścia z projektu na poziomie 60%

Czego oczekujemy od projektów

Kluczowe pytania przed mailem do funduszu

• Czy jesteś przygotowany na podzielenie się zarządzaniem z innym inwestorem?

• Czy firma działa na rosnącym rynku a rozwijany produkt ma szansę podążać za tymi trendami oraz ma przewagi konkurencyjne?

• Czy zespół jest przygotowany do podlegania kontroli nowemu współwłaścicielowi?

Nasze podstawowe założenia

• Koncentrujemy się na stabilnym zespole i potencjale technologii

• Chcemy inwestować przede wszystkim w projekty po udanym teście rynkowym

• Oceniamy projekt i alokujemy w nim środki w oparciu o jego kroki milowe

• Nie musimy inwestować w większość, ale jesteśmy aktywni w oparacjach spółki i chcemy w umowach zapisów dających inicjatywę w kreowaniu wyjścia z inwestycji

Interesuje nas najbardziej

• Z rozwiązaniem jakiego problemu wiąże się projekt?

• Jak przedsiębiorca postrzega rynek na którym ma działać, konkurencje, potencjalne nisze oraz zapotrzebowanie wśród klientów?

• Jakie wyznaczył sobie cele krótko i długoterminowych projektu oraz jak podchodzi do swoich mocnych i słabych stron oraz szans i zagrożeń widocznych na rynku?

Kluczowe kwestie

• Chcemy inwestować w projekty bazujące o własne technologie

• Musimy mieć pewność, że prawa do technologii w spółce są zabezpieczone a zespół pozostanie stabilny po inwestycji funduszu

• Musimy poznać wszystkie drivery, które oddziaływują pomiędzy technologią a sprzedażą

Proces transakcyjny i inwestycja

Co oferujemy w ramach inwestycji

• Od pierwszego dnia skupiamy się na podnoszeniu wartości spółki

• Wprowadzamy narzędzia wzmacniające i stabilizujące spółkę w perspektywie długoterminowej

• Zależnie od branży staramy się tworzyć networking, dzięki któremu przedsiębiorca ma dostęp do najlepszych specjalistów w swojej dziedzinie, organizacji biznesowych, potencjalnych klientów

•

Co chcemy uzyskać w ramach transakcji

• Wpływ na Spółkę poprzez udział w Radzie Nadzorczej lub/i w Zarządzie

• Aktywny udział w podejmowaniu decyzji strategicznych i kluczowych dla spółki oraz tworzeniu rocznych budżetów

• Bezpośredni udział w zarządzaniu środkami pieniężnymi w spółce

Nasze interesy zabezpieczamy odpowiednimi zapisami umownymi

• Prawo drag along to prawo zobowiązujące do sprzedaży udziałów/akcji.

• Prawo tag along to tzw. prawo przyłączenia się do sprzedaży udziałów / akcji.

• Sytuacje specjalne – w przypadku braku porozumienia wśród udziałowców, Fundusz stosuje prawo do realizacji opcji sprzedaży swoich udziałów / akcji po cenia zapewniającej zwrot o oczekiwanej stopie zwrotu

Co robimy poza działalnością inwestycyjną

• Wspieramy konferencje i wydarzenia branżowe dla młodych przedsiębiorców

• Uczestniczymy w networkingu dla młodych startupów jako mentorzy np. na STARTUP WEEKEND LUB PITCH RALLY

•

Dziękuję za uwagę