asumisen aamu pasi sorjonen
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
Asumisen aamu
13.2.2014
• Asuntolainojen korot ovat edelleen poikkeuksellisen matalat
• Uudet asuntolainat ja asuntokauppojen määrä sukelsivat viime vuonna
• Uudistuotannon vähyys paikkaa heikentynyttä kysyntää
• Asuntojen hinnat ovat kohonneet ansiotason ja vuokrien tahdissa
• Kotitaloudet eivät ole pohjoismaisittain kovin velkaantuneita
• Oma asunto on kilpailukykyinen vaihtoehto vuokra-asunnolle
Asuntolainojen korot ovat ennätysmatalat – kotitalouksien pitäisi pystyä säästämään lyhennysten ohessa
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Kotitalouksien asuntolainojen korot, %
Uudet asuntolainat Asuntolainakanta Kannan keskikorko
2/13/2014
Markkinakorot pysyvät hyvin matalana vielä suuren osan vuotta 2015
Euroalueen korot
Lähde: Nordea Markets ja Reuters Ecowin
99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
0
1
2
3
4
5
6
0
1
2
3
4
5
6
Euribor 3kk
%
Euribor 12kk
EKP talletuskorko
EKP ohjauskorko
2/13/2014
Asuntokauppojen määrät eivät ole piristyneet koko maan tasolla …
50
60
70
80
90
100
110
120
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Asuntokauppojen lukumäärä, indeksi, 2010 = 100
Kausipuhd. Trendi
50
60
70
80
90
100
110
120
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Asuntokauppojen lukumäärä, 2010 = 100
Kausipuhd. 3 nelj. lka
2/13/2014
… mutta esimerkiksi Helsingissä kauppamäärät vakautuivat jo vuoden 2013 alussa
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Asuntokaupat Helsingissä, 2010 = 100
Kausipuhd. Trendi
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Asuntokaupat Helsingissä, 2010 = 100
Kausipuhd. 3 nelj. lka
2/13/2014
Kotitalouksien vuonna 2013 nostamat uudet asuntolainat vähenivät 20 % edellisvuodesta
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Kotitalouksien uudet asuntolainat, milj. euroa
Nostetut asuntolainat, kp Uudet sopimukset, trendi
Uudet asuntolainasopimukset, kp Nostetut, trendi
2/13/2014
Uudistuotannon vähyys jarruttaa asuntojen hintojen laskupaineita
Asuntojen uudistuotanto on edelleen vähentynyt
Uudet asuinrakentamisen luvat ovat sukeltaneet poikkeuksellisen paljon
40
60
80
100
120
140
160
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Uudisrakentamisen volyymi-indeksi, 2005=100, kp
Yhteensä Asuin Muu
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Myönnetyt rakennusluvat, 1000 m3, kp
Asuinrakentaminen Trendi
2/13/2014
Asuntohintojen nousu on tasaantunut Suomessa – jatkossa hintamuutosten odotetaan olevan vähäisiä
Pohjoismaisessa vertailussa asuntojen hintojen nousu on Suomessa keskivertoa
Source: Nordea Markets and Reuters Ecowin
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
75
100
125
150
175
200
225
75
100
125
150
175
200
225
Norja
Asuntojen hinnat
Suomi
Indeksi, 2002=100
Ruotsi
Indeksi, 2002=100
Tanska
Hintojen nousu on tasaantunut joka puolella Suomea
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
145
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Vanhojen asuntojen hinnat, 2005=100
Koko maa PKS Muu Suomi Kehyskunnat
2/13/2014
Ei hintakuplaa – vuodesta 2005 asuntojen hinnat ovat kohonneet ansiotason ja vuokrien tahdissa
95
100
105
110
115
120
125
130
135
95
100
105
110
115
120
125
130
135
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Asuntojen hinnat, vuokrat, ansiotaso ja palkkasumma (2005 = 100)
Asuntojen hinnat Ansiotasoindeksi Vuokrat Palkkasumma
2/13/2014
Asuntojen hinnat eivät ole erkaantuneet tulokehityksestä ja vuokrista – edes Helsingissä
90
95
100
105
110
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Vanhojen asuntojen hinnat suhteessa vuokriin ja ansiotuloihin, 2005=100
Suhteessa vuokriin Suhteessa ansioihin
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
145
150
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Helsinki: Vanhojen asuntojen hinnat, 2005=100
Hinta Suhteessa vuokriin Suhteessa ansioihin
2/13/2014
Asunnonostokyky on pysynyt hyvänä
• Asunnonostokykyindeksi mittaa kotitalouden kykyä ostaa asunto nyt – vallitseva tulotaso, korot ja hinnat
• Kahden keskituloisen kotitalous – tulotiedot kaupungeittain vuoteen 2010 – jatkettu ansiotasoindeksillä
• Asunnon hankinnasta rahoitetaan 70 prosenttia 25 vuoden lainalla, jota lyhennetään kuukausittain
• Uusien asuntolainojen keskikorko• Indeksi saa arvon 100, jos perheen
bruttotuloista menee kuukaudessa 25 prosenttia lainan hoitamiseen
• Ei ota huomioon verotusta ja korkojen verovähennysoikeutta
0
20
40
60
80
100
120
140
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Nordean asunnonostokykyindeksi
Suomi Helsinki Tampere Turku Kotka
2/13/2014
Omaan asuntoon vai vuokralle?
2013 Q4 Asunnon Laina Lainan Lainan Kk-vuokra
Neliöhinta, ka hinta 70 % kk-erä A kk-erä B
euroa euroa euroa euroa euroa euroa
Koko maa 2261 180654 126458 634 537 843
Helsinki 3973 317443 222210 1115 944 1093
Espoo 3252 259835 181884 912 773 1064
Vantaa 2587 206701 144691 726 615 999
Tampere 2300 183770 128639 645 546 857
Turku 1903 152050 106435 534 452 804
Jyväskylä 1875 149813 104869 526 446 821
Oulu 1730 138227 96759 485 411 802
Omaan asuntoon vai vuokralle?• Vertailussa 79.9 m2 asunto• Rahoitus 70% velalla, laina-aika 25
vuotta, kk-lyhennykset• A: lyhennys aina sama, korko
päälle• B: lyhennyksen ja koron summa
vakio• Korko: Uusien asuntolainojen
keskikorko• Asunnon hinta: 2013 Q4 mukaan• Vuokra: Kolmion keskimääräinen
neliövuokra kertaa 79.9 m2• Yhtiövastikkeita ei ole otettu
huomioon
2/13/2014
Kotitalouksien luottokannan kasvu hidastui Suomessa koko viime vuoden ajan
Source: Nordea Markets and Reuters Ecowin
07 08 09 10 11 12 13
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
% v/v
Ruotsi
% v/v
Tanska
Norja
Kotitalouksien luottojen kasvu
Suomi
2/13/2014
Suomalaisilla kotitalouksilla on vähemmän velkaa kuin ruotsalaisilla, mutta yhtä paljon asuntovarallisuutta
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Kotitalouksien velka suhteessa käytettävissä oleviin tuloihin, %
Suomi Ruotsi
0
50
100
150
200
250
300
350
400
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Kotitalouksien asuntovarallisuus suhteessa käytettävissä oleviin tuloihin, %
Suomi Ruotsi
2/13/2014
Suomalaisten kotitalouksien rahoitusasema ei eroa merkittävästi vertailumaista
2/13/2014
Kiitos!