aumento de liquidez em small caps - projup.com.br de sucesso bovespa mais: nutriplant 17% 62% ......
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Aumento de Liquidez em Small Caps
BM&F Bovespa
18/04/2012
Agenda
1. A XP Investimentos
2. A Falta de Liquidez
3. XP Empresas
4. Resultados
5. Conclusão
A XP Investimentos
A XP Investimentos - História
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fundação e Estruturação Consolidação e Desenvolvimento da plataforma única
Início das operações em PA
Desenvolve modelo educacional
Criação da XP Gestão
10.000 clientes e 25 escritórios
- Fusão das operações com as corretoras
Americainvest e Manchester.
- Lançamento da XP Investimentos
Corretora - Integração e
desenvolvimento das operações no Rio de
Janeiro
1º Lugar no Ranking Assessor
Criação da XP Finance – Focado em Mercado
de Capitais
- Conquista o 1º lugar no ranking de volume da Bovespa entre as independentes
Aquisição do Infomoney
Criação da XP Securities
Mesa Institucional se coloca no 1º lugar no ranking da Bovespa
Criação da corretora de Seguros
1o
Venda de 20,5% das ações para o fundo de private equity inglês Actis.
1o
Maior corretora do Brasil (varejo & institucional) 1o
Maior número de assessores de investimentos 1o
Maior número de Afiliados no Brasil 1o
Maior programa educacional voltado para o Mercado de Capitais
1o
2
3
2
2
2
2
Cidades com franquias da XP
Cidades apenas com afiliadas XP
Legenda
2: afiliadas 1: franquia XP
9: afiliadas 2: franquias XP
1: afiliada 1: franquia XP
2: afiliadas 1: franquia XP
4: afiliadas 2: franquias XP
1: afiliada 1: franquia XP
5: afiliadas 2: franquias XP
1: afiliada 1: franquia XP
Cidades com franquias e afiliadas XP
Líder no mercado de atendimento personalizado, com uma ampla presença nacional
Presença XP
Utilizando a educação como uma ferramenta comercial, a XP foi premiada por sua inovação
Entre as melhores empresas para trabalhar em 2009 & 2010
Slide 5
XP no Mercado Atacado
Ranking Corretora Jan-Set 2011 Part.
1 XP investimentos R$ 88 MM 21,30%
2 Ágora R$ 31 MM 7,60%
3 Gradual CCTVM R$ 25 MM 6,10%
4 Credit Suisse Brasil R$ 23 MM 5,60%
5 Um Investimentos R$19 MM 4,70%
6 BANIF R$ 16 MM 4,00%
7 TOV R$ 16 MM 4,00%
8 SOCOPA R$ 15 MM 3,60%
9 ICAP do Brasil R$ 14 MM 3,40%
10 Bradesco R$ 12 MM 3,10%
Ranking Corretora Jan-Set 2011 Part.
1 Credit Suisse Brasil R$ 221 MM 8,60%
2 XP Investimentos R$ 194 MM 8,00%
3 Morgan Stanley R$ 180 MM 7,40%
4 Link R$ 172 MM 7,10%
5 Itaú R$ 149 MM 6,10%
6 BTG Pactual R$ 115 MM 4,70%
7 JP Morgan R$ 91 MM 3,70%
8 CS Hedgin-griffo R$ 90 MM 3,70%
9 ICAP R$ 81 MM 3,30%
10 Goldman Sachs R$ 79 MM 3,30%
Varejo
Clientes: 327
Corretora | Serviços/Research | Conexões Alta Frequencia
Posição no Mercado Brasileiro: 2o
Clientes: 114 Mil
Atendimento personalizado | Corretagem variável | Home Broker
Posição no Mercado Brasileiro: 1o
Reconhecimento
A Falta de Liquidez
Trava de valor para acionistas
Falta de Liquidez – Ciclo Vicioso
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Falta de Liquidez
Dificuldade de Entrada e
Saída
Menos investidores potenciais
Queda do preço do
papel
Desinteresse dos
investidores Incapacidade de voltar a negociar
Concentração de Base Acionária
Evolução de Negociação Assim, visando o alcance de uma precificação mais “justa”, é necessário estimular o mercado, atraindo volume financeiro e frequência de negociação de diferentes tipos de investidores
Tamanho da Posição
Frequência de Negociação
•Calls Mensais
•Apoio para analistas / PM no entendimento dos drivers de valor
•Modelo atualizado
•Feedback de percepção para a companhia
•Comunicação “client driven”
•Calls quinzenais
•Monitoramento de exposição ao setor e timing de entrada e saí da do investimento
•Controlar volatilidade indesejada
•Tradução do “equity story” para a linguagem do varejo
•Calls do time de análise da XP Compra / Venda
•Aparição na XP TV / Lector
Long Only Hedge Funds
Varejo
Slide 9
XP Empresas
Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos.
Calls Gráficos e Fundamentalistas
Incentivando a Liquidez no Varejo
11
Ferramentas Interativas Área de Análise
Eventos com Assessores
Apresentação do Management para os assessores da XP Investimentos
Divulgação do caso e estímulo do varejo para entrada no ativo
Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos.
Calls Gráficos e Fundamentalistas
Incentivando a Liquidez no Varejo
12
Ferramentas Interativas Área de Análise
Eventos com Assessores
Apresentação do Management para os assessores da XP Investimentos
Divulgação do caso e estímulo do varejo para entrada no ativo
Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos.
Calls Gráficos e Fundamentalistas
Incentivando a Liquidez no Varejo
13
Ferramentas Interativas Área de Análise
Eventos com Assessores
Apresentação do Management para os assessores da XP Investimentos
Divulgação do caso e estímulo do varejo para entrada no ativo
14
Institucional Frentes de Ação
Conhecimento do Business
Case
Modelo de Valuation
Suporte aos Investidores
Non-Deal Roadshow
Apoio na hora do
investimento XP
Empresas
15
Institucional Investidores Institucionais Participantes
Conhecimento do Business Case
Modelo de Valuation
Suporte aos Investidores
Non-Deal Roadshows
Apoio na hora do investimento
XP Empresas
16
Institucional
Non-Deal Roadshow
Conhecimento do Business Case
Modelo de Valuation
Suporte aos Investidores
Non-Deal Roadshows
Apoio na hora do investimento
XP Empresas
17
Atividades Realizadas com Empresas As atividades do XP Empresas dão maior visibilidade para as Companhias no ambiente Institucional e no Varejo
NDR Evento Varejo
Resultados
2010
Contratado como formador de mercado para
2010
Contratado como formador de mercado para
2010
Contratado como formador de mercado para
2011
Contratado como formador de mercado para
2010
Contratado como formador de mercado para
2010
Contratado como formador de mercado para
Contratado como formador de mercado para
Contratado como formador de mercado para
2011
Contratado como formador de mercado para
2011
Contratado como formador de mercado para
2011 2011
2010
Contratado como formador de mercado para
2011
Contratado como formador de mercado para
2011
Contratado como formador de mercado para
2012
Contratado como formador de mercado para
2012
Contratado como formador de mercado para
2012
Contratado como formador de mercado para
XP Investimentos – Formador de Mercado
1 2
1 2
Aumento de ADTV – Início vs. Hoje
1 2 1 2
1 2
Aumento de Número de Neg. – Início vs. Hoje
1 2 1 2 1 2
1 2 1 2
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Desempenho do XP Empresas A XP foi colocada em destaque na apresentação institucional da General Shopping, e comentada em eventos como a APIMEC
Destaque dado ao trabalho da XP pela própria empresa
23
Caso de Sucesso Bovespa Mais: Nutriplant
17%
62%
Desde IPO até Início do Trabalho Desde Início do Trabalho
Presença nos pregões
Valor mínimo a ser atingindo após 7 anos
272
1017
Antes Último Mês
ADTV
Número de Negócios – Média Mensal
Antes Desde Início do Trabalho
Valor mínimo a ser atingindo após 7 anos
Iniciativas Realizadas
Calls para varejo
Exposição do Management
Lector
Reuniões com Assessores
25%
10
274% 45 p.p
686 %
A XP é a única formadora de mercado do Bovespa Mais, ajudando a estimular novamente o segmente
Conclusão
Mídia
25
Conclusão
Ativo Sem Liquidez
Institucional Varejo
Evento Varejo
Divulgação de Informação Inteligência
• Elaborar modelo • Divulgação do
business case • Estruturação de
Derivativos
NDRs
NDR
Através de um modelo integrado de clientes institucionais e estímulo ímpar do varejo, a XP consegue o aumento da liquidez e remapeamento da base acionária, o que leva ao
aumento de valor pra empresa
Esse material é providenciado com o objetivo de informar e apenas para seu uso pessoal. O mesmo não tem o objetivo de apresentar todas as informações que a parte interessada possa desejar. Dessa forma, cabe informar que nenhum trabalho de diligência foi feito pela XP ou por suas afiliadas. Assim, as partes interessadas devem providenciar e conduzir sua própria investigação e análise dos dados disponíveis nesse material. Cabe também salientar que a XP não verificou a legitimidade das informações aqui contidas e, portanto, não aceita qualquer responsabilidade a respeito de tais informações. Qualquer discussão ou resultado baseados em projeções hipotéticas ou performance passada possuem limitações que devem ser levadas em consideração quando analisadas como indicação para resultados futuros. As informações aqui expostas foram obtidas em fontes que a XP acredita serem confiáveis. No entanto, a XP não assume qualquer responsabilidade a respeito da veracidade das informações nelas expressadas. Assim, ao receber esse material, é de responsabilidade do destinatário a avaliação da credibilidade de qualquer companhia descrita nesse material. Esse material e informações nele contidas não devem ser distribuídos para nenhuma pessoa senão seu destinatário sem o consentimento expresso da XP, suas subsidiárias ou afiliadas. A divulgação do seu conteúdo, sem o consentimento prévio da XP, é proibida. Assim, ao receber esse material o destinatário aceita não fazer fotocópias do mesmo.
Esclarecimento
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