banco centroamericano de integracion economica · 2017-01-23 · de organizaciones patrocinadoras...

BANCO CENTROAMERICANO DE

INTEGRACION ECONOMICA

ESTADOS FINANCIEROS

COMPARATIVOS AL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007

JUNTO CON EL INFORME DE LOS

AUDITORES INDEPENDIENTES

Deloitte & Co. S.R.L.

Florida 234, Piso 5º C1005AAF

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Argentina

Tel: (54 -11) 4320-2700

Fax: (54 -11) 4325-8081/ 4326-7340 www.deloitte.com.ar

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Presidente Ejecutivo, Directores y Asamblea de Gobernadores del

BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA

Tegucigalpa, Honduras

Hemos auditado el control interno sobre el reporte financiero del BANCO CENTROAMERICANO DE

INTEGRACIÓN ECONÓMICA al 31 de diciembre de 2008 basados en los criterios establecidos en el Marco

Conceptual de Control Interno Integrado, emitido por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la

Comisión Treadway (el criterio COSO). La Administración del Banco es responsable de mantener un control

interno efectivo sobre el reporte financiero y por su manifestación sobre la evaluación de la efectividad del

mismo. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre el control interno sobre el reporte

financiero aplicable al BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA, basada en nuestra

auditoría.

Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las normas establecidas por el Instituto Americano de Contadores

Públicos de los Estados Unidos de América y con las normas de auditoría de la Junta de Supervisión de

Contabilidad de las Compañías Públicas de los Estados Unidos de América. Estas normas requieren que la

auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que se mantuvo

un control interno efectivo sobre el reporte financiero en todos sus aspectos significativos. Nuestra auditoría

incluyó la obtención de un entendimiento del control interno sobre el reporte financiero, la evaluación del riesgo

de que exista una debilidad significativa, la ejecución de pruebas y la evaluación del diseño y la efectividad

operativa del control interno basado en el riesgo evaluado. Nuestra auditoría también incluyó la ejecución de

otros procedimientos que consideramos necesarios de acuerdo a las circunstancias. Creemos que nuestra auditoría

provee una base razonable para nuestra opinión.

El control interno sobre el reporte financiero de una compañía es un proceso diseñado por, o bajo la supervisión

de, los principales ejecutivos o principales funcionarios financieros de una compañía, o personas con

responsabilidades similares, y realizados por la Administración y otros funcionarios para proporcionar seguridad

razonable sobre la confiabilidad del reporte financiero y de la preparación de los estados financieros para

propósitos externos, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados. El control interno

sobre el reporte financiero de una compañía comprende aquellas políticas y procedimientos que (1) correspondan

al mantenimiento de registros que, a un nivel razonable de detalle, reflejen precisa y razonablemente las

transacciones y disposiciones de los activos de la compañía; (2) provean una seguridad razonable de que las

transacciones son registradas, según sea necesario, de manera que permita la preparación de estados financieros

de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados, y que los ingresos y gastos de la

compañía se realizan solamente con la autorización de la administración y los directores de la compañía; y (3)

provean una seguridad razonable en cuanto a la prevención o detección oportuna de adquisiciones no autorizadas

y el uso o disposición no autorizado de los activos de la compañía que pudieran tener un efecto significativo en

los estados financieros.

Debido a las limitaciones inherentes del control interno sobre el reporte financiero, incluyendo la posibilidad de

colusión o evasión de controles por parte de la Administración, errores significativos pueden no ser prevenidos o

detectados en forma oportuna. Además, cualquier proyección de la evaluación de la efectividad del control

interno sobre el reporte financiero a períodos futuros está sujeta al riesgo de que los controles pudieran llegar a

ser inadecuados debido a cambios en las condiciones, o que el grado de cumplimiento con las políticas o

procedimientos pudiera deteriorarse.

Deloitte & Co. S.R.L. – Registro de Soc. Com. CPCECABA – T° 1 Folio 3

Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada una de las cuales constituye

una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas

miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

Una Firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu

-2-

En nuestra opinión, el BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA mantuvo, en todos

sus aspectos significativos, un control interno efectivo sobre el reporte financiero al 31 de diciembre de 2008,

basado en los criterios establecidos en el Marco Conceptual de Control Interno Integrado, emitido por el Comité

de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (el criterio COSO).

También hemos auditado, de acuerdo con las normas establecidas por el Instituto Americano de Contadores


Contabilidad de las Compañías Públicas de los Estados Unidos de América, los estados financieros del BANCO

CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA al 31 de diciembre de 2008, y por el ejercicio

económico terminado en esa fecha, y nuestro informe de fecha 27 de febrero de 2009 expresa una opinión sin

salvedades sobre los mismos.

27 de febrero de 2009

Deloitte & Co. S.R.L. – Registro de Soc. Com. CPCECABA – T° 1 Folio 3

Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada una de las cuales constituye

una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas

miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

Una Firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu

Deloitte & Co. S.R.L.

Florida 234, Piso 5º C1005AAF

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Argentina

Tel: (54 -11) 4320-2700

Fax: (54 -11) 4325-8081/ 4326-7340 www.deloitte.com.ar

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Presidente Ejecutivo, Directores y Asamblea de Gobernadores del

BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA

Tegucigalpa, Honduras

Hemos auditado los balances de situación patrimonial adjuntos del BANCO CENTROAMERICANO DE

INTEGRACIÓN ECONÓMICA (Banco) al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los correspondientes estados de

utilidades, de utilidad integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los ejercicios finalizados

en esas fechas. Estos estados financieros son responsabilidad de la Administración del Banco. Nuestra

responsabilidad es la de expresar una opinión sobre dichos estados financieros basados en nuestras auditorías.

Hemos efectuado nuestras auditorías de acuerdo con las normas establecidas por el Instituto Americano de

Contadores Públicos de los Estados Unidos de América y con las normas de auditoría de la Junta de Supervisión

de Contabilidad de las Compañías Públicas de los Estados Unidos de América. Dichas normas requieren que el

auditor planifique y desarrolle la auditoría para obtener una razonable seguridad respecto a si los estados

financieros están libres de errores significativos. Una auditoría incluye examinar, sobre pruebas selectivas, las

evidencias que respaldan la información expuesta en los estados financieros y evaluar la aplicación de las normas

contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración del

Banco, así como la evaluación de los estados financieros en su conjunto. Creemos que nuestras auditorías

proveen una base razonable para sustentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos

significativos, la situación patrimonial de BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACION ECONOMICA

al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los ejercicios

finalizados en esas fechas, en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los

Estados Unidos de América.

También hemos auditado, de acuerdo con las normas establecidas por el Instituto Americano de Contadores


Contabilidad de las Compañías Públicas de los Estados Unidos de América, el control interno sobre el reporte

financiero del BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA al 31 de diciembre de

2008, basados en los criterios establecidos en el Marco Conceptual de Control Interno Integrado, emitido por el

Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (el criterio COSO), y nuestro informe de

fecha 27 de febrero de 2009 expresó una opinión sin salvedades sobre el mismo.

27 de febrero de 2009

BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONOMICA

Balances de situación patrimonial

al 31 de diciembre de 2008 y 2007

(Expresados en miles de dólares estadounidenses)

- 1 -

31/12/2008 31/12/2007

Activo

Efectivo en caja y depósitos en bancos sin interés (nota 4) 33,659 6,261

Depósitos en bancos que devengan intereses (nota 5) 561,010 489,201

Inversiones en valores (nota 6):

Valores disponibles para la venta 468,819 499,399

Préstamos a cobrar 4,315,027 3,948,931

Menos provisión para probables pérdidas (162,277) (140,441)

Préstamos a cobrar, neto (nota 7) 4,152,750 3,808,490

Intereses a cobrar (nota 8) 56,400 55,426

Inmuebles, mobiliario y equipo (nota 9) 28,703 29,515

Instrumentos financieros derivados (nota 19) 114,679 82,838

Acciones y participaciones (nota 10) 12,601 12,689

Otros activos (nota 11) 22,756 7,363

Total activo 5,451,377 4,991,182

Pasivo

Préstamos a pagar (nota 12) (139,113 valuados a valor razonable al 31/12/2008) 1,113,886 1,088,534

Bonos a pagar (nota 13.a) (923,579 valuados a valor razonable al 31/12/2008) 1,702,303 1,590,679

Programa de papel comercial (nota 13.b) 57,736 33,923

Certificados de depósito (nota 14.a) 654,372 505,955

Certificados de inversión y ahorro (nota 14.b) 2,673 42,599

Intereses a pagar (nota 15) 29,857 35,240

Instrumentos financieros derivados (nota 19) 149,625 16,714

Otros pasivos (nota 16) 32,503 41,949

Total pasivo 3,742,955 3,355,593

Patrimonio

Capital pagado (nota 17.a)

(capital autorizado 2,000,000) 427,425 420,225

Aportes especiales al patrimonio (nota 17.a) 5,625 4,000

Otras (pérdidas) / utilidades integrales acumuladas (nota 22) (10,755) 8,528

Utilidades retenidas 83,291 80,773

Reserva general 1,202,836 1,122,063

Total patrimonio 1,708,422 1,635,589

Total pasivo y patrimonio neto 5,451,377 4,991,182

Las Notas 1 a 23 forman parte de los presentes estados financieros


Estados de Utilidades

Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007


- 2 -

31/12/2008 31/12/2007

Ingresos por intereses y comisiones

Préstamos sector público 159,225 167,132

Préstamos sector privado 118,663 107,057

Inversiones en valores 19,785 26,612

Depósitos en bancos 11,486 21,111

Total de ingresos por intereses y comisiones 309,159 321,912

Gastos por intereses y comisiones

Préstamos a pagar y otras obligaciones 54,244 59,327

Bonos a pagar 77,390 85,944

Programa de papel comercial 5,601 3,298

Certificados de depósito e inversión 25,557 32,753

Venta de inversiones bajo acuerdo de recompra - 158

Total de gastos por intereses y comisiones 162,792 181,480

Ingresos por intereses y comisiones neto 146,367 140,432

Provisión para probables pérdidas de préstamos 21,836 6,957

124,531 133,475

Gastos administrativos

Salarios y beneficios al personal 21,920 20,805

Otros gastos de administración 9,226 9,186

Depreciaciones 3,890 3,981

Otros gastos 157 156

Total de gastos administrativos 35,193 34,128

Otros ingresos operativos

Comisión de administración 7,689 3,444

Otros ingresos 6,557 1,188

Comisión de supervisión y auditoría 2,232 785

Dividendos en acciones y participaciones 1,038 2,412

Total de otros ingresos operativos 17,516 7,829

Otros gastos operativos

Ajuste a valor de mercado operaciones de swap y otros instrumentos

financieros 6,187 4,247

Ajuste a inversiones disponibles para la venta 5,087 -

Pérdidas / (ganancias) por fluctuaciones cambiarias 2,307 (102)

Ajuste a inversiones de capital de riesgo 1,867 (372)

Otros cargos financieros 1,425 1,378

Ajuste a bienes adjudicados y otros activos - 311

Total de otros gastos operativos 16,873 5,462

Utilidad 89,981 101,714

Otros gastos

Aportes especiales 6,641 20,321

Provisión asistencia técnica y otros 49 620

Total de otros gastos 6,690 20,941

Utilidad neta 83,291 80,773

Ingresos por intereses y comisiones netos, después de

provisión para probables pérdidas de préstamos



Estados de Utilidad integral



- 3 -

31/12/2008 31/12/2007

Utilidad neta 83,291 80,773

Otras pérdidas integrales

(Pérdidas) / ganancias netas no realizadas en

inversiones disponibles para la venta (22,750) 2,362

Reclasificación de ajustes por pérdidas /

(ganancias) netas realizadas incluidas en utilidades 2,136 (5,973)

Subtotal - Valores disponibles para la venta (20,614) (3,611)

Utilidad en cobertura de flujos de efectivo 1,331 1,261

Otra pérdida integral (19,283) (2,350)

Utilidad integral 64,008 78,423



Estados de Cambios en el Patrimonio



- 4 -

31/12/2008 31/12/2007

Capital pagado:

Al principio del ejercicio 420,225 404,125

Aumentos del ejercicio (nota 17.a) 7,200 16,100

Al final del ejercicio 427,425 420,225

Otras utilidades integrales acumuladas


Cambio neto en otras utilidades integrales (19,283) (2,350)

Al final del ejercicio (10,755) 8,528

Utilidades retenidas


Traslado a reserva general (80,773) (72,923)

Utilidad neta del ejercicio 83,291 80,773


Reserva General

Al principio del ejercicio 1,122,063 1,049,140

Traslado de Utilidades retenidas 80,773 72,923

Al final del ejercicio 1,202,836 1,122,063

Aportes especiales al patrimonio


Aportes del ejercicio (Nota 17 a) 1,625 1,625


Total del patrimonio 1,708,422 1,635,589



Estados de Flujos de efectivo



- 5 -

31/12/2008 31/12/2007

Flujos de efectivo provenientes de actividades operativas

Utilidad neta del ejercicio 83,291 80,773

Partidas para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto

proveniente de actividades operativas:

Depreciaciones 3,890 3,981

Provisión para probables pérdidas en préstamos 21,836 6,957

Ajuste a inversiones de capital de riesgo 1,867 (372)

Ajuste a inversiones disponibles para la venta 5,087 -

Pérdida / (ganancia) por fluctuaciones cambiarias 2,307 (102)

Otros ingresos (4,703) -

Ajuste al valor de mercado operaciones de swap y otros

instrumentos financieros 6,187 4,247

Aumento en intereses a cobrar (974) (8,707)

(Aumento) / disminución neta de otros activos (18,383) 78

Disminución en intereses a pagar (5,383) (244)

(Disminución) / aumento neto en otros pasivos (7,063) 23,134

Efectivo neto proveniente de actividades operativas 87,959 109,745

Flujos de efectivo proveniente de actividades de inversión

Aumento neto en depósitos en bancos que devengan intereses (71,809) (61,101)

Disminución / (aumento) neto de valores disponibles para la venta 17,609 (58,377)

Aumento de inmuebles, mobiliario y equipo (3,078) (3,947)

Aumento neto en instrumentos financieros derivados (4,321) (79,116)

Disminución de venta de inversiones en valores bajo acuerdo de

recompra - (9,805)

Desembolsos de préstamos a cobrar (1,668,445) (1,479,227)

Cobranzas de préstamos a cobrar 1,308,479 1,211,462

Aumento / (disminución) neta de otros pasivos 2,353 (5,747)

Disminución / (aumento) neto de otros activos 1,210 (48)

Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión (418,002) (485,906)

Flujos de efectivo proveniente de actividades de financiación

Aumento neto en préstamos a pagar 39,695 43,406

Aumento / (disminución) neta en programa de papel comercial 23,813 (163,676)

Aumento neto en bonos a pagar 179,314 406,952

Disminución neta en certificados de inversión (39,926) (4,183)

Aumento neto de certificados de depósitos a pagar 148,417 78,968

Aportes de capital 7,200 16,100

Aportes especiales al patrimonio 1,625 1,625

Efectivo neto generado por las actividades de financiación 360,138 379,192

Efecto de las fluctuaciones en tasas de cambio sobre efectivo (2,697) (40)

Efectivo al principio del ejercicio 6,261 3,270

Efectivo al cierre del ejercicio 33,659 6,261

Aumento del efectivo 27,398 2,991

Información suplementaria

Efectivo pagado por intereses 168,175 181,724

Pérdidas netas no realizadas en inversiones disponibles para la venta (20,614) (3,611)



Notas a los estados financieros



- 6 -

(1) Origen y naturaleza del Banco

El Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE o el Banco) es una institución jurídica

financiera de carácter internacional, establecida por los gobiernos de Guatemala, El Salvador, Honduras y

Nicaragua mediante convenio constitutivo de fecha 13 de diciembre de 1960. Adicionalmente el 23 de

septiembre de 1963, fue incluida la República de Costa Rica como miembro fundador. Mediante protocolo

suscrito el 2 de septiembre de 1989 y con vigencia a partir de 1992, se permitió la participación de socios

extrarregionales. El Banco inició operaciones el 31 de mayo de 1961 y tiene la sede en la ciudad de

Tegucigalpa, Honduras. En su carácter de organismo financiero del Programa de Integración Económica de

acuerdo con el Convenio Constitutivo, el Banco es simultáneamente una entidad financiera de desarrollo y

una institución de promoción y ejecución económica centroamericana a través de su política sectorial de

inversiones.

El objetivo del Banco es promover la integración y el desarrollo económico y social equilibrado de los

países fundadores.

Las actividades del Banco son complementadas por las actividades desarrolladas por el Fondo de

Cooperación Técnica – FONTEC y por el Fondo Especial para la Transformación Social en Centroamérica

– FETS. Estos Fondos están regulados por sus propios estatutos y son patrimonios independientes y

separados del Banco, aunque bajo la responsabilidad de la Administración del Banco. Los presentes estados

financieros incluyen exclusivamente los activos, pasivos y operaciones del Banco, y la información

financiera de los fondos antes mencionados se detalla en la nota 20.

(2) Bases de preparación de la información

(a) Principios contables aplicados

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente

aceptados en los Estados Unidos de América.

(b) Estados comparativos

El estado de utilidades por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2007 incluye una modificación

originada en la reclasificación de las Ganancias realizadas en inversiones disponibles para la venta, las

cuales se imputan en “Ingresos por intereses y comisiones – Inversiones en valores”, a los efectos de

su presentación comparativa con el correspondiente estado del ejercicio finalizado al 31 de diciembre

de 2008.

(c) Tratamiento de monedas

La moneda funcional del Banco es el Dólar de los Estados Unidos de América. Las transacciones en

monedas distintas al dólar estadounidense se presentan a los tipos de cambio vigentes a las fechas de

las operaciones. Los activos y pasivos en moneda extranjera se convierten según el tipo de cambio

vigente a la fecha de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas netas de cambio por operaciones

denominadas en monedas diferentes al dólar estadounidense se incluyen en Otros ingresos o gastos

operativos de cada ejercicio, según corresponda.





- 7 -

(d) Efectivo y sus equivalentes

Para propósitos de los estados de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo representan

los valores incluidos en efectivo en caja y depósitos en bancos sin interés.

(e) Inversiones en valores

Las inversiones comercializables son clasificadas como “disponibles para la venta” y registradas al

valor razonable, y las ganancias y pérdidas no realizadas son excluidas de las utilidades del ejercicio e

informadas como otras utilidades integrales acumuladas, como un componente separado del

patrimonio.

Otras inversiones de capital sin valor de mercado disponible son registradas al costo y ajustadas por

deterioro en el valor.

Los ingresos por intereses sobre las inversiones en valores se registran usando el método acumulativo

o devengado. Los descuentos y primas son reconocidos como ingresos por intereses usando el método

de rendimiento acumulado. Las utilidades y pérdidas sobre la venta de valores son registradas a la

fecha de la negociación y son determinadas usando el método específico de identificación.

Las disminuciones en el valor razonable de las inversiones en valores por debajo de su costo y que son

consideradas otras que temporales, son reflejadas en el estado de utilidades como pérdidas realizadas.

El Banco participa en un programa de operaciones de préstamos de títulos de una compañía de

inversiones, por el cual presta determinados títulos a cambio de una comisión. Bajo los términos de

este programa el BCIE requiere garantías por un valor superior al valor razonable de los títulos

entregados. El Banco mantiene el control efectivo de los títulos prestados durante la vigencia de cada

operación, dado que puede hacer uso de éstos títulos antes del vencimiento de cada préstamo. Al

vencimiento del préstamo, la compañía de inversiones debe devolver los títulos prestados, títulos

equivalentes o efectivo. La Administración estima un riesgo bajo por estas operaciones.

(f) Concentración del riesgo crediticio

En cumplimiento de su objetivo y políticas financieras, el Banco otorga préstamos y garantías a

personas físicas y jurídicas, públicas y privadas, establecidas en los estados fundadores o en cualquier

otro estado beneficiario, y a entidades financieras extrarregionales que actúan en Centroamérica para

atender programas y proyectos de desarrollo e integración en los estados fundadores.

En virtud de dichas políticas, el Banco evita concentrar su cartera de préstamos en un país o grupo

minoritario de países, así como en sectores susceptibles de ser afectados negativamente por situaciones

de mercado o cambios tecnológicos. Se establecen de esta manera parámetros en relación al

patrimonio del Banco, definido como capital pagado, reservas y utilidades. A continuación se detallan

los principales:

El total de la cartera de préstamos no puede exceder de 3.5 veces el patrimonio.

El patrimonio del Banco deberá mantenerse en un nivel no inferior al 35% del total de los activos

ponderados de riesgo.





- 8 -

La exposición ponderada en cada uno de los países fundadores, no puede superar el 100% del

patrimonio del Banco, ni representar más del 30% de la exposición acumulada. La exposición se

define como el total de activos de riesgo que el Banco concentra en un solo prestatario, sea éste un

país, institución estatal o mixta, prestatario individual o empresa del sector privado.

La exposición en cada uno de los países beneficiarios no fundadores, con estatus de socio

extrarregional, será de hasta la suma del capital pagado en efectivo, más la parte en efectivo del

aporte especial al patrimonio, multiplicado por la relación entre la cartera de préstamos de los

países fundadores y el capital pagado por dichos países.

La exposición en cada uno de los países beneficiarios no fundadores, sin estatus de socio

extrarregional, será de hasta el aporte especial al patrimonio pagado en efectivo multiplicado por

la relación entre la cartera de préstamos de los países fundadores y el capital pagado por los países

fundadores.

La exposición en una sola empresa o institución estatal o mixta con mayoría de participación

estatal, exceptuando los bancos estatales sin garantía soberana, no excederá el 20% del patrimonio

del Banco.

La exposición en un banco estatal sin garantía soberana, no excederá el 12% del patrimonio del

Banco.

La exposición en un grupo económico inscrito en cualquiera de los países beneficiarios, en

función de su calidad crediticia, no excederá el 10% del patrimonio del Banco. Asimismo, la

exposición de una sola empresa dentro de ese grupo no excederá del 5% del patrimonio del Banco.

La exposición en un grupo económico que no se encuentre inscrito en cualquiera de los países

beneficiarios, en función de su calidad crediticia, no excederá el 5% del patrimonio del Banco.

La exposición en una sola empresa o banco privado no debe exceder el 5% del patrimonio del

Banco.

El límite a la exposición en un sector económico sin garantía soberana, se compone del menor de

los siguientes límites sectoriales:

o Índice de Hirschman/Herfindahl (*), hasta el 12.5%

o 30% de la cartera

o 1.0 veces el patrimonio del Banco

(*) Concentración crediticia por industrias .

(g) Préstamos y provisión para probables pérdidas en préstamos

Los préstamos son presentados con el saldo no cobrado. El ingreso por intereses es reconocido sobre la

base de lo acumulado o devengado de acuerdo a los términos contractuales de los préstamos.

Los préstamos al sector privado se otorgan principalmente a través del mecanismo de intermediación

con instituciones financieras elegibles de la región y, en el caso de préstamos directo-cofinanciados, el





- 9 -

BCIE obtiene las garantías que considera apropiadas, tales como, hipotecas, prendas, garantías

bancarias y swaps de incumplimiento (default) crediticio.

Un préstamo del sector privado se considera deteriorado cuando, basado en información y eventos

corrientes, es probable que al Banco no le sea posible cobrar los pagos de capital e intereses de

acuerdo al plan de amortización establecido en los términos contractuales del préstamo. Los factores

que la Administración considera para determinar el deterioro incluyen el estatus de pago, el valor de la

garantía, y la probabilidad de cobrar el principal y los intereses cuando correspondan. Los préstamos

con problemas menores de atrasos generalmente no se clasifican como deteriorados. La

Administración determina la relevancia de los atrasos caso por caso, tomando en consideración todas

las circunstancias que rodean al préstamo y al prestatario, incluyendo el tiempo de atraso, las razones

del atraso, el historial de pago previo del prestatario, y el monto del déficit con relación al principal e

intereses adeudados. Estos préstamos deteriorados, en su mayoría, se encuentran clasificados en

categorías subestándar o inferior, y por ende ya cuentan con una provisión específica. El deterioro se

mide con referencia al valor presente de los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa

de interés efectiva original del préstamo o el valor razonable de la garantía. Si la medición del

préstamo deteriorado es menor que la inversión en el préstamo, el Banco reconoce el deterioro a través

de la creación de una provisión específica para pérdidas en préstamos con cargo a la provisión de

pérdidas en préstamos o ajustando una provisión existente para el préstamo deteriorado con el

correspondiente crédito o débito a la provisión.

Los préstamos al sector público se otorgan a los gobiernos y entes autónomos de los países fundadores

y beneficiarios no fundadores con garantía soberana del país y en casos debidamente calificados, el

Banco requiere la garantía genérica de la institución objeto de financiamiento, que cubre el 100% de la

asistencia otorgada.

El Banco establece una provisión para préstamos del sector público, basado en el riesgo individual de

los países prestatarios. Esta metodología, incluye el cálculo de las probabilidades de default tomando

como base el porcentaje de seguro asignado por las Agencias de Crédito a la Exportación (ECA´s por

sus siglas en inglés) a operaciones crediticias en los países prestatarios, así como el reconocimiento del

carácter de acreedor preferente a través del ajuste a la probabilidad de incumplimiento. Asimismo, la

metodología diferencia el riesgo de la cartera del sector público que no cuenta con la garantía soberana

del Gobierno. En opinión de la Administración del Banco, esta metodología refleja razonablemente la

estimación del riesgo que el Banco tiene en las actividades de préstamos del sector público y considera

que el monto resultante de la provisión para préstamos del sector público es adecuado. Al 31 de

diciembre de 2008 y 2007 no existen préstamos deteriorados pertenecientes al sector público.

Las provisiones para pérdidas en préstamos se establecen a través de estimaciones de probables

pérdidas, las cuales se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren, y se exponen en una

línea separada de los capitales, dentro de la línea Préstamos a cobrar. Las pérdidas en préstamos se

eliminan contra la provisión cuando la Administración confirma la incobrabilidad de los saldos de

préstamos. Las recuperaciones, si existen, se acreditan contra la línea de provisión para probables

pérdidas de préstamos del estado de utilidades. La Administración evalúa regularmente la provisión

para pérdidas en préstamos.





- 10 -

(h) Préstamos en estado de no-acumulación de intereses

Los préstamos se clasifican en estado de no-acumulación de intereses cuando la mora es mayor a 90

días para el sector privado y mayor a 180 días para el sector público, de acuerdo con la política de

clasificación y constitución de reservas para probables pérdidas por préstamos. Todos los intereses

acumulados pero no recuperados de préstamos que están en estado de no-acumulación son reversados

contra el ingreso por intereses. Los intereses vencidos sobre préstamos en estado de no-acumulación se

reconocen como ingresos en el ejercicio en el cual el BCIE recibe a satisfacción el pago de los

intereses vencidos en estado de no-acumulación.

Los intereses sobre préstamos, por los cuales las condiciones originales han sido modificadas, se

registran sobre la base de efectivo hasta que los mismos tengan un desempeño normal por un período

razonable (ver nota 7), usualmente de 90 días.

(i) Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo menos depreciación acumulada. Las

renovaciones y mejoras importantes se capitalizan, mientras que los reemplazos menores, reparaciones

y mantenimiento que no mejoran el activo ni alargan la vida útil restante, se cargan como gastos a

medida que se efectúan.

El Banco deprecia los inmuebles, mobiliario y equipo, bajo el método de línea recta.

La vida útil estimada de los activos es la siguiente:

Cantidad de años

Edificios 40

Instalaciones 10

Mobiliario y equipo 10 y 5

Vehículos 4

Hardware y software 3, 5 y 10

(j) Bienes adjudicados en pago de préstamos

Los bienes adjudicados recibidos por dación o adjudicación judicial en pago de préstamos, son

inicialmente registrados al valor razonable a la fecha de adjudicación, estableciendo una nueva base de

costo. Subsecuentemente a la adjudicación, la Administración periódicamente realiza valuaciones y los

activos son registrados al valor en libros más bajo entre su costo y su valor razonable menos costos

estimados de venta. Los ingresos y gastos y los cambios en la valuación son incluidos en el estado de

utilidades.

(k) Impuestos

De acuerdo con el Convenio Constitutivo del Banco, los ingresos y transacciones realizadas por el

Banco están exentos de cualquier pago o retención de impuesto o contribución.





- 11 -

(l) Reserva general y utilidades netas anuales

De acuerdo con el Convenio Constitutivo la reserva general es incrementada con el total de las

utilidades netas anuales.

(m) Instrumentos derivados y actividades de cobertura

Todos los derivados son reconocidos en el balance general a sus valores razonables, y son clasificados

como activos o pasivos en función del valor razonable de cada derivado (débito o crédito).

Algunos derivados contratados por el Banco son designados como cobertura de valor razonable de un

activo o pasivo reconocido o de un compromiso en firme aún no registrado (cobertura de valor

razonable), cobertura de una transacción proyectada o de la variabilidad de flujos de efectivo a ser

recibidos o pagados relacionados con un activo o pasivo reconocido (cobertura de flujo de efectivo), o

cobertura de valor razonable o de flujo de efectivo en moneda extranjera (cobertura de moneda

extranjera). Para todas las actividades de cobertura, el Banco formalmente documenta la relación de

cobertura y el objetivo de administración de riesgo y la estrategia para entrar en la relación de

cobertura, el instrumento de cobertura, el activo o pasivo a ser cubierto, la naturaleza del riesgo que se

desea cubrir, cómo se logrará cubrir el riesgo efectivamente, y una descripción del método para medir

la inefectividad. Este proceso incluye ligar todos los derivados designados como cobertura de valor

razonable, flujo de efectivo, o de moneda extranjera a activos o pasivos específicos en el balance, o a

compromisos en firme o a transacciones proyectadas. El Banco también controla, al inicio y

regularmente, si los derivados utilizados en transacciones de cobertura son altamente efectivos en

compensar los cambios en el valor razonable o flujo de efectivo de los activos o pasivos objeto de la

cobertura.

Los cambios en el valor razonable de un derivado que es altamente efectivo y que ha sido designado y

califica como cobertura de valor razonable, junto con la pérdida o ganancia en el activo o pasivo

cubierto o compromiso en firme no reconocido de un instrumento cubierto que es atribuible al riesgo

cubierto, se registran dentro de otros ingresos / gastos operativos en el estado de utilidades. Los

cambios en el valor razonable de un derivado que es altamente efectivo y que ha sido designado y

califica como cobertura de flujo de efectivo se registra en las utilidades integrales acumuladas, para la

parte considerada efectiva del instrumento de cobertura hasta que las ganancias se vean afectadas por

la variabilidad en los flujos de efectivo del instrumento cubierto. Los cambios en el valor razonable de

un derivado que es altamente efectivo y que ha sido designado y califica como cobertura de moneda

extranjera se registran, ya sean en el estado de utilidades o en las utilidades integrales acumuladas,

dependiendo si la transacción es una cobertura de valor razonable o de flujo de efectivo. La porción

inefectiva del cambio en el valor razonable de un derivado que califica como cobertura de valor

razonable o de flujo de efectivo se informa en el estado de utilidades.

El Banco descontinúa la contabilidad de cobertura cuando se determina que el derivado ya no es

altamente efectivo en compensar los cambios en el valor razonable o flujo de efectivo del instrumento

cubierto; el derivado expira, se vende, termina o se ejecuta; el activo o pasivo cubierto expira, se

vende, termina o se ejecuta; el derivado no se designa como un instrumento de cobertura, porque es

improbable que una transacción proyectada ocurra; o la Administración determina que la designación

del derivado como un instrumento de cobertura ya no es apropiada.

Cuando se descontinúa la contabilidad de cobertura porque se determina que el derivado ya no califica

como una cobertura de valor razonable efectiva, el Banco continúa reflejando el derivado en el balance

general a su valor razonable y ya no ajusta el cambio en el valor razonable del activo o pasivo por





- 12 -

cambios en el valor razonable del riesgo cubierto. El ajuste del monto remanente de un activo o pasivo

cubierto se contabiliza de la misma manera que otros componentes del monto remanente de ese activo

o pasivo. Cuando se descontinúa la contabilidad de cobertura porque el instrumento cubierto ya no

puede definirse como un compromiso en firme, el Banco continúa reflejando en el balance general el

derivado a su valor razonable, remueve cualquier activo o pasivo que fue registrado de acuerdo al

reconocimiento del compromiso en firme en el balance general, y reconoce la ganancia o pérdida en el

estado de utilidades.

Cuando la contabilidad de cobertura se descontinúa, porque es posible que una transacción proyectada

no ocurra, el Banco continúa reflejando en el balance general el derivado a su valor razonable con

cambios subsecuentes en el valor razonable incluidos en el estado de utilidades, y las ganancias o

pérdidas que se acumularon en las utilidades integrales acumuladas son reconocidas inmediatamente

en el estado de utilidades. Para todas las otras situaciones en las cuales se descontinúa la contabilidad

de cobertura, el Banco continúa reflejando en el balance general el derivado a su valor razonable y

reconoce cambios subsecuentes en el valor razonable en el estado de utilidades.

El Banco también contrata derivados que, si bien son utilizados como coberturas, no califican para

contabilidad de coberturas de acuerdo con los lineamientos de la norma de contabilidad número 133

(FAS-133). Cambios en los valores razonables de estos derivados son registrados en Otros ingresos /

gastos operativos del Estado de utilidades.

El Banco también puede contratar derivados para administrar su exposición crediticia, incluyendo la

venta de coberturas en circunstancias sobre las cuales el Banco quiera asumir una exposición adicional

en un país en particular.

(n) Acciones y participaciones

Las acciones y participaciones en otras sociedades han sido valuadas principalmente a su costo,

verificando que el mismo no supere su valor patrimonial proporcional calculado sobre el patrimonio

neto de la emisora que surge de los últimos estados contables disponibles.

(o) Donaciones recibidas y contribuciones efectuadas

Las donaciones son registradas como otros ingresos cuando éstas son recibidas; si las donaciones son

recibidas con condiciones impuestas por el donante, son contabilizadas como pasivos hasta que las

condiciones han sido sustancialmente cumplidas o el donante ha explícitamente desistido de sus

condiciones.

Las contribuciones efectuadas por el Banco a instituciones del sector privado o público, se registran

como gastos en el ejercicio en que son autorizadas por el Directorio del Banco y los contratos son

firmados. Las mismas se imputan como Aportes especiales dentro del estado de utilidades.

(p) Avales y garantías otorgados

El objetivo principal del otorgamiento de garantías por parte del Banco consiste en complementar los

sistemas bancarios regionales, apoyando los proyectos de desarrollo e integración de la región

centroamericana, logrando a su vez la expansión y diversificación de los servicios bancarios del BCIE,





- 13 -

permitiendo ofrecer a sus clientes un portafolio más amplio de servicios, contribuyendo a que éstos

obtengan costos financieros más bajos en el desarrollo de sus proyectos.

En cumplimiento de este objetivo el Banco otorga dos tipos principales de avales y garantías:

- las sustitutivas de financiamiento, generalmente de largo plazo, tales como avales bancarios o

garantías de pago que respaldan un documento financiero o contrato de crédito que asegura el

cumplimiento de obligaciones derivadas de la ejecución de un proyecto. El otorgamiento de este tipo

de garantías está enmarcado dentro de los límites establecidos en las políticas sobre concentración del

riesgo crediticio (Nota 2.f).

- las no sustitutivas de financiamiento: son aquéllas que se otorgan para el apoyo de proyectos

requeridos para el desarrollo de la región centroamericana, generalmente de corto plazo, cuentan con

una contragarantía del 100% líquida y generalmente se relacionan con cartas de crédito y procesos de

adquisiciones de bienes y servicios.

(q) Uso de estimaciones

En la preparación de los estados financieros, la Administración del Banco utiliza supuestos y

estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos reportados y la revelación de

contingencias a la fecha de los presentes estados financieros, así como los montos de los resultados

generados durante los ejercicios reportados. Los resultados finales pueden diferir de dichas

estimaciones. Las estimaciones que son susceptibles de variar significativamente en el corto plazo se

refieren principalmente a la provisión para pérdidas en préstamos, a la valuación a valores razonables

de instrumentos financieros y a las asunciones actuariales utilizadas para medir los pasivos

relacionados con los planes de pensión.

(3) Valores razonables

(a) Mediciones de valores razonables

La norma de contabilidad financiera número 157 (FAS-157) “Mediciones de valores razonables”

define valor razonable como la cantidad que sería recibida por vender un activo o pagada por transferir

un pasivo, en una transacción ordinaria entre participantes de mercado a la fecha de medición.

Asimismo, dicha norma establece un marco para la determinación de valores razonables.

El valor razonable se evidencia mejor a través de un valor de cotización de mercado, si existe. En los

casos en que el valor de cotización de mercado no se encuentre disponible, la estimación del valor

razonable estará basada en la cotización de mercado de instrumentos financieros de similares

características, el valor presente de los futuros flujos de caja esperados u otras técnicas de valuación,

las cuales se encuentran significativamente afectadas por los supuestos adoptados.

(i) Jerarquía de valores razonables medidos en forma recurrente

De acuerdo con lo requerido por el FAS-157, el Banco ha categorizado sus instrumentos financieros

en tres niveles de valores razonables, basado en la jerarquía de la información utilizada para la

determinación de los mismos:





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Nivel 1: La información utilizada para determinar los valores razonables surge de cotizaciones de

mercado para instrumentos idénticos en mercados activos.

Nivel 2: La información utilizada para determinar los valores razonables incluye: cotizaciones de

mercado de instrumentos similares en mercados activos, cotizaciones de mercado de

instrumentos similares o idénticos en mercados no activos, o modelos de valoración que utilizan

información que deriva de o puede observarse con datos de mercado.

Nivel 3: La información utilizada para determinar los valores razonables no puede ser observable

y es significativa para determinar dichos valores. Dicha información requiere de juicios y

estimaciones significativos por parte de la Administración del Banco.

En los casos en que la información utilizada para determinar los valores razonables incluya más de

un nivel de información, de acuerdo con la jerarquía antes definida, el valor razonable ha sido

categorizado en el nivel más bajo que sea significativo para su determinación.

En el cuadro siguiente se exponen los activos y pasivos valuados a valor razonable sobre base

recurrente al 31 de diciembre de 2008:

Técnicas de valuación utilizadas;

Inversiones en valores: el valor razonable es calculado en base a los precios cotizados en el

mercado o, si no hubiera precios disponibles, con base en el descuento de flujos de efectivo

usando los rendimientos actuales de valores similares.

Instrumentos financieros derivados: se determinan los valores razonables a partir de modelos de

valuación que utilizan parámetros observables en el mercado, tales como curvas de rendimiento

de tasas de interés. Adicionalmente se considera el riesgo de crédito de la contraparte y del

Banco, según el valor razonable del derivado sea positivo o negativo. (Ver adicionalmente nota

19).

Préstamos por pagar y Bonos por pagar: los valores razonables se obtienen mediante modelos

de valuación que utilizan curvas de rendimiento de tasas de interés observables en el mercado.

A dichas curvas de rendimiento se le ha incorporado el spread crediticio del Banco.

A continuación se detallan los cambios en los valores razonables de los instrumentos clasificados en

el Nivel 3 ocurridos durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008:

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Activo

Inversiones en valores 248,589 165,361 54,869 468,819

Instrumentos financieros derivados - 114,679 - 114,679

Pasivo

Préstamos a pagar - 139,113 - 139,113

Bonos a pagar - 923,579 - 923,579

Instrumentos financieros derivados - 149,625 - 149,625





- 15 -

Ganancias / (pérdidas) del

ejercicio

Saldos al

01/01/2008

Incluídas

en la

Utilidad

neta

Incluídas en

las Otras

utilidades /

(pérdidas)

integrales

Compras,

(ventas),utiliza-

ciones o

(amortizaciones)

Transferen-

cias de nivel

Saldos al

31/12/2008

Activo

Inversiones en valores 55,447 - (378) (200) - 54,869

(ii) Opción de valuación a valores razonables

La norma de contabilidad financiera número 159 (FAS-159) permite la opción de elegir la valuación

a valor razonable de ciertos activos y pasivos financieros que no requieren tal medición. Una vez

ejercida dicha opción, la misma es irrevocable. La norma requiere asimismo que los cambios en el

valor razonable de estos activos y pasivos financieros sean registrados en los resultados del ejercicio.

El Banco ha elegido medir a valor razonable los pasivos financieros en moneda distinta de dólares

estadounidenses para los cuales ha contratado un derivado como cobertura de valor razonable por

fluctuaciones de moneda y tasa de interés. Para estos pasivos y hasta el 31 de diciembre de 2007, el

Banco había utilizado contabilidad de cobertura. El propósito principal de aplicar el FAS-159 es

reducir la volatilidad de los resultados del Banco generada por la utilización de la contabilidad de

cobertura según el FAS-133, considerando que tanto los pasivos financieros como los instrumentos

de cobertura ligados a los mismos generalmente se mantienen hasta el vencimiento. Por lo tanto, ha

discontinuado la contabilidad de cobertura para estas operaciones. El Banco eligió no aplicar la

opción de valuación a valor razonable a otros pasivos financieros debido a que los mismos no

producen volatilidad en los resultados.

Los cambios en los valores razonables de los pasivos financieros se originan en variaciones de tasas

de interés, monedas y del spread crediticio del Banco. Dado que al 1 de enero de 2008 las

fluctuaciones por variaciones de tasas de interés y monedas se encontraban cubiertas con

instrumentos derivados, la adopción del FAS-159 solo impacta por la inclusión del spread crediticio

del Banco en la valuación de los pasivos. El Banco ha considerado que, a dicha fecha, este efecto es

inmaterial sobre los estados financieros tomados en su conjunto.

Por el ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2008, el spread crediticio del Banco no se ha

modificado, por lo tanto, no ha habido variación del valor razonable por este concepto.

El cuadro siguiente presenta los importes registrados en el estado de utilidades como consecuencia

de variaciones en los valores razonables:

31/12/2008

Otros ingresos / (gastos) operativos

– Ajuste a valor de mercado

Total

Préstamos a pagar (1,012) (1,012)

Bonos a pagar (9,511) (9,511)





- 16 -

Los intereses y comisiones generados por estos pasivos se calcularon sobre la base de lo acumulado

o devengado de acuerdo con los términos contractuales de cada operación y han sido registrados

como gastos por intereses y comisiones en el estado de utilidades.

El siguiente cuadro presenta la diferencia entre los valores razonables de los instrumentos elegidos

para la aplicación del FAS-159, y el valor contractual remanente de los mismos:

31/12/2008

Valor razonable Valores contractuales

remanentes

Pérdida

Préstamos a pagar 139,113 137,266 1,847

Bonos a pagar 923,579 899,147 24,432

(b) Valor razonable de los instrumentos financieros

El cuadro siguiente presenta el valor contable y el valor razonable estimado de los instrumentos

financieros del Banco y el valor razonable estimado de los instrumentos financieros de los riesgos fuera

del balance de situación.

La Administración utiliza su mejor juicio para estimar los valores razonables de estos instrumentos

financieros. Cambios menores en los supuestos utilizados podrían tener un significativo impacto en la

estimación de los valores corrientes.

Una porción significativa de los activos y pasivos del Banco son instrumentos financieros a corto plazo,

con vencimiento menor a un año, y/o con tasas variables. Estos instrumentos a corto plazo y a tasas

variables se considera que tienen un valor razonable equivalente a su valor de registración a la fecha de

los estados financieros. Tal consideración resulta aplicable a: efectivo en caja y depósitos en bancos sin

interés, depósitos en bancos que devengan intereses, préstamos y bonos con tasas variables e intereses a

cobrar y pagar.

Para los instrumentos financieros con vencimiento mayor a un año y tasas fijas que no han sido

ajustados a valores razonables, los siguientes métodos y supuestos fueron utilizados para determinar su

valor razonable:

Préstamos a cobrar, neto: los valores razonables de préstamos a tasa fija son estimados en base al

análisis del flujo de efectivo descontado, usando como referencia la “Commercial Interest

Reference Rate” (CIRR), que es la tasa de crédito oficial de las Agencias de Crédito de

Exportación, publicada por el Export-Import Bank de los Estados Unidos, y se basa en las tasas de

los bonos del tesoro de ese país. Los valores razonables para préstamos en estado de no

acumulación son estimados usando el análisis de flujo de efectivo descontado o el valor de la

garantía, cuando sea aplicable.

Acciones y Participaciones: dado que no poseen mercado inmediato, la Administración estima que

el valor contable se aproxima al valor razonable.

Préstamos a pagar: los valores razonables son estimados en base al análisis del flujo de efectivo

descontado, usando como referencia la tasa CIRR.





- 17 -

Programa de papel comercial: los valores razonables se estiman usando análisis de flujos de

efectivo descontados, tomando como referencia las tasas de las últimas operaciones pactadas por el

Banco con anterioridad a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Bonos a pagar: el valor razonable es estimado usando análisis de flujos de efectivo descontados,

basado en tasas bancarias actuales para organismos multilaterales.

Certificados de depósito: los valores razonables se estiman usando análisis de flujos de efectivo

descontados, tomando como referencia las tasas de las últimas operaciones pactadas por el Banco

con anterioridad a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Certificados de inversión y ahorro: tal como se indica en la nota 14.b, los saldos en concepto de

Certificados de inversión al 31 de diciembre de 2008 y 2007 fueron suscritos a una tasa del 3%, de

manera que su valor razonable coincide con su valor contable. Para los Certificados de ahorro

beciano vigentes al 31 de diciembre de 2007, a los efectos de determinar su valor razonable, el

Banco descontó los flujos de fondos a la última tasa concertada. Al 31 de diciembre de 2008 el

Banco no poseía Certificados de ahorro beciano.

Compromisos contingentes: el valor razonable de estos instrumentos se basa en los riesgos

crediticios de la contraparte.

Los valores razonables estimados de los instrumentos financieros del Banco al 31 de diciembre de 2008

y 2007, son los siguientes:

31/12/2008 31/12/2007

Saldo

contable

Valor

razonable

Saldo

contable

Valor

razonable

Activo

Efectivo en caja y depósitos en bancos sin

interés

33,659 33,659

6,261

6,261

Depósitos en bancos que devengan intereses 561,010 561,010 489,201 489,201

Inversiones disponibles para la venta 468,819 468,819 499,399 499,399

Préstamos a cobrar, neto 4,152,750 4,234,441 3,808,490 3,825,908

Intereses a cobrar 56,400 56,400 55,426 55,426

Instrumentos financieros derivados 114,679 114,679 82,838 82,838

Acciones y Participaciones 12,601 12,601 12,689 12,689

Totales 5,399,918 5,481,609 4,954,304 4,971,722

Pasivo

Préstamos a pagar 1,113,886 1,134,140 1,088,534 1,098,018

Bonos a pagar 1,702,303 1,702,175 1,590,679 1,608,218

Programa de papel comercial 57,736 57,736 33,923 33,923

Certificados de depósito 654,372 659,009 505,955 507,617

Certificados de inversión y ahorro 2,673 2,673 42,599 42,599

Intereses a pagar 29,857 29,857 35,240 35,240

Instrumentos financieros derivados 149,625 149,625 16,714 16,714

Totales 3,710,452 3,735,215 3,313,644 3,342,329





- 18 -

(4) Efectivo en caja y depósitos en bancos sin interés

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el efectivo en caja y depósitos en bancos sin interés, está constituido de

la siguiente manera:

31/12/2008 31/12/2007

Monedas de países fundadores 19,103 2,432

Otras divisas 14,556 3,829

Total 33,659 6,261

(5) Depósitos en bancos que devengan intereses

Los depósitos normalmente se constituyen por períodos de hasta tres meses, renovables en cuanto a plazo y

tasas de interés, por lo que el valor razonable se aproxima al valor de mercado. Al 31 de diciembre de 2008

y 2007 estos saldos están compuestos en su totalidad por monedas diferentes a aquellas correspondientes a

los países fundadores.

(6) Inversiones en valores

El costo amortizado de las inversiones en valores y el valor razonable aproximado de mercado al 31 de

diciembre de 2008 y 2007 son los siguientes:

31/12/2008

Valores disponibles para

la venta:

Pérdidas Utilidades Ajuste sobre Valor

Costo brutas no brutas no actividades razonable Utilidades Pérdidas

amortizado realizadas realizadas de cobertura estimado realizadas realizadas

Títulos 373,004 (10,841) 2,361 14,587 379,111 1,634 (5,786)

Fondos de Inversión 90,121 (413) - - 89,708 2,216 -

Total 463,125 (11,254) 2,361 14,587 468,819 3,850 (5,786)

31/12/2007

Valores disponibles para

la venta:

Pérdidas Utilidades Ajuste sobre Valor

Costo brutas no brutas no actividades razonable Utilidades Pérdidas

amortizado realizadas realizadas de cobertura estimado realizadas realizadas

Títulos 403,501 (5,458) 2,043 1,003 401,089 56 -

Fondos de Inversión 83,175 - 15,135 - 98,310 5,917 -

Total 486,676 (5,458) 17,178 1,003 499,399 5,973 -

Las utilidades se realizaron considerando el costo original de cada fondo o título vendido.





- 19 -

El valor razonable estimado al 31 de diciembre de 2008 y 2007 de aquellos valores disponibles para la venta

que han mantenido pérdidas brutas no realizadas, son los siguientes:

31/12/2008

Menos de 12 meses de

pérdidas acumuladas

12 o más meses de


Plazo residual de los valores

Menos de 12 meses 12 meses o más

Valor Pérdidas Valor Pérdidas Valor Pérdidas

Valores disponibles para la

venta:

razonable brutas no razonable brutas no razonable brutas no

estimado Realizadas Estimado realizadas estimado realizadas

Títulos 167,912 (2,315) - - 25,764 (8,526)

Fondos de Inversión 89,708 (413) - - - -

Total 227,547 (2,728) - - 25,764 (8,526)

31/12/2007

Menos de 12 meses de


12 o más meses de


Plazo residual de los valores

Menos de 12 meses 12 meses o más

Valor Pérdidas Valor Pérdidas Valor Pérdidas

Valores disponibles para la

venta:

Razonable brutas no razonable brutas no razonable brutas no

Estimado realizadas estimado realizadas estimado realizadas

Títulos 144,316 (5,128) 20,574 (175) 25,385 (155)

Total 144,316 (5,128) 20,574 (175) 25,385 (155)

La política del Banco establece un límite mínimo del 75% del total de la cartera de inversiones en bonos de

emisores con calificación internacional con grado de inversión “A” o superior (o su equivalente) otorgada

por agencias de riesgo reconocidas internacionalmente.

Una disminución del valor razonable es reconocida como más que temporal cuando es probable que no se

recupere el total del costo de la inversión. El Banco posee un Comité de Activos y Pasivos que evalúa

periódicamente la situación y evolución de las inversiones con pérdidas no realizadas. En la evaluación de

la probabilidad de no recuperar el costo de la inversión, el Banco analiza la severidad en la disminución del

valor razonable de cada inversión, la volatilidad en la cotización del título, el período de tiempo en el cual el

valor razonable se mantuvo por debajo de su valor de costo, las condiciones financieras del emisor, y la

intención y habilidad del Banco para mantener estas inversiones hasta que el precio de mercado se haya

recuperado ó hasta su vencimiento, entre otros análisis. Al 31 de diciembre de 2008, el referido Comité ha

concluido que las pérdidas no realizadas a dicha fecha son temporales.

Las ventas y amortizaciones de títulos disponibles para la venta durante los ejercicios finalizados el 31 de

diciembre de 2008 y 2007 fueron de 198,972 y 108,836, respectivamente.





- 20 -

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las inversiones en valores son clasificadas por vencimientos

contractuales, como se indica a continuación:

31/12/2008 31/12/2007

Costo

amortizado

Valor razonable

estimado

Costo

amortizado

Valor razonable

estimado

Hasta un año 238,438 237,156 219,975 233,846

De uno a cinco años 145,436 144,190 148,185 147,939

De cinco a diez años 31,039 25,898 70,359 68,393

Más de diez años 48,212 61,575 48,157 49,221

Total 463,125 468,819 486,676 499,399

Al 31 de diciembre de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 las inversiones prestadas bajo operaciones de

préstamos de títulos totalizan 3,270 y 5,206, respectivamente.

(7) Préstamos a cobrar

El BCIE no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito con ninguna contraparte individual o

grupos de contrapartes, teniendo en cuenta las políticas de concentración del riesgo crediticio expuestas en

la nota 2.f. El detalle de los préstamos a cobrar por sector y por país al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se

detalla como sigue:

31/12/2008 31/12/2007

Sector

público

Sector

privado

Total Sector

público

Sector

privado

Total

Guatemala 714,571

459,234

1,173,805 679,119

513,470

1,192,589

El Salvador 715,781

159,375

875,156 446,299

171,796

618,095

Honduras 377,551

422,718

800,269 360,695

445,194

805,889

Nicaragua 166,247

304,806

471,054 173,721

241,475

415,196

Costa Rica 609,974

375,023

984,997 623,884

288,894

912,778

Panamá -

9,746

9,746 -

4,384

4,384

2,584,124

1,730,903

4,315,027 2,283,718

1,665,213

3,948,931

Provisión para probables

pérdidas en préstamos (91,505)

(70,772)

(162,277)

(80,281)

(60,160)

(140,441)

Total préstamos a

cobrar, neto 2,492,618

1,660,131

4,152,750

2,203,437

1,605,053

3,808,490

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el detalle de los préstamos por segmento de actividad es el siguiente:





- 21 -

31/12/2008

31/12/2007

Intermediación Financiera 1,092,431 25% 895,135 23%

Infraestructura 1,070,679 25% 1,006,001 25%

Electricidad 737,225 17% 671,616 17%

Multisectorial 400,807 9% 401,744 10%

Industria 262,069 6% 216,977 6%

Servicios Sociales 230,346 5% 212,272 5%

Vivienda (a) 201,355 5% 216,351 6%

Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 109,866 3% 129,929 3%

Turismo 65,139 1% 58,924 2%

Educación 38,281 1% 41,890 1%

Agroindustria 33,997 1% 57,418 1%

Otras (b) 72,832 2% 40,674 1%

Total 4,315,027 100% 3,948,931 100%

(a) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, en esta línea se incluyen 22,994 y 21,003, respectivamente,

correspondientes a préstamos otorgados al personal del Banco para la adquisición de viviendas

particulares, concertados a un plazo máximo de 20 años. Asimismo, estas financiaciones han sido

pactadas a tasas entre el 2.50% y 5.44% anual en los préstamos para la vivienda nominados en dólares

estadounidenses, y tasas comprendidas entre el 8% y el 12% anual para los préstamos otorgados en

monedas de países centroamericanos.

(b) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, en estas líneas se incluyen 917 y 951, respectivamente,

correspondientes a préstamos otorgados al personal del Banco para fines tales como educación superior,

compra de computadoras personales, etc., los cuales se han otorgado a plazos de hasta 15 años, a tasas

del 2.5% anual para los préstamos nominados en dólares estadounidenses y tasas comprendidas entre el

8% y el 10% anual para los préstamos otorgados en monedas de países centroamericanos, con

excepción de los préstamos otorgados para compra de computadoras personales, los cuales fueron

concertados sin costo financiero alguno.

El detalle de los vencimientos de los préstamos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es el siguiente:

31/12/2008 31/12/2007

Vencidos 17,676 11,311

Hasta un año 978,434 827,801

De uno a dos años 530,267 457,358

De dos a tres años 404,869 376,968

De tres a cuatro años 366,537 327,432

De cuatro a cinco años 306,886 298,477

Más de 5 años 1,710,358 1,649,584

Total 4,315,027 3,948,931

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la composición por moneda de los saldos de préstamos es la siguiente:





- 22 -

31/12/2008

31/12/2007

Dólares de los Estados Unidos de América 4,047,230 3,716,201

Monedas de países centroamericanos 252,561 223,762

Euros 9,547 3,017

Yenes 5,670 5,899

Otras monedas 19 52

Total 4,315,027 3,948,931

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las tasas promedio ponderadas de interés sobre los préstamos a cobrar,

luego de los contratos de swaps en caso de corresponder, son de 6.65% y 6.90% anual, respectivamente,

siendo la apertura en tasas fijas y variables, la siguiente:

31/12/2008 31/12/2007

Préstamos a cobrar a tasas fijas 960,809 747,745

Préstamos a cobrar a tasas variables 3,354,218 3,201,186

Total 4,315,027 3,948,931

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, de acuerdo con las políticas del Banco, los intereses sobre préstamos en

estado de no acumulación que no fueron registrados como ingresos debido a que no se habían cobrado,

ascendieron a 7,564 y 5,648, respectivamente. Los préstamos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 que

generaron estos intereses ascendieron a 25,909 y 9,468, respectivamente, y corresponden en su totalidad al

sector privado.

La siguiente tabla presenta información acerca de los préstamos deteriorados del sector privado al 31 de

diciembre de 2008 y 2007:

Préstamos deteriorados 31/12/2008 31/12/2007

Préstamos deteriorados sin una provisión para pérdidas - -

Préstamos deteriorados con una provisión para pérdidas 49,636 35,598

Provisión para pérdidas relacionada a préstamos deteriorados 18,143 10,799

Intereses acumulados de préstamos deteriorados 3,476 7,906

Intereses cobrados de préstamos deteriorados 1,993 4,179

La evolución de la provisión para pérdidas en préstamos al 31 de diciembre de 2008 y al 31 de diciembre de

2007, es la siguiente:





- 23 -

31/12/2008 31/12/2007

Sector Total Sector Total

Privado Público Privado Público

Al principio del ejercicio 60,160 80,281 140,441 62,413 71,071 133,484

Provisión del ejercicio 20,169 17,414 37,583 5,787 12,090 17,877

Reversiones del ejercicio (9,557) (6,190) (15,747) (8,040) (2,880) (10,920)

Al final del ejercicio 70,772 91,505 162,277 60,160 80,281 140,441

(8) Intereses a cobrar

Los intereses a cobrar al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se componen de la siguiente manera:

31/12/2008 31/12/2007

Sobre préstamos 56,284 54,031

Sobre depósitos en bancos que devengan intereses 116 1,395

Total 56,400 55,426

(9) Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se detallan como sigue:

Las depreciaciones por estos bienes imputadas a resultados durante los ejercicios finalizados el 31 de

diciembre de 2008 y 2007 ascendieron a 3,599 y 3,690, respectivamente.

(10) Acciones y participaciones

Las inversiones de capital al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las cuales no poseen valor de mercado, se

detallan como sigue:

Denominación

Datos del emisor

Partici-

pación

Estados

financieros Capital Patrimonio Resultado 31/12/2008 31/12/2007

Participaciones

Latin American Infraestructure Fund 1.48% 30/09/08 - 154,515 (6,140) 2,288 4,665

Facilidad centroamericana de energía

renovable y producción más limpia (CAREC) 41.70% 31/12/08 - 5,255 (368) 1,422 1,376

Subtotal 3,710 6,041

31/12/2008 31/12/2007

Vehículos 1,795 1,785

Edificios 25,135 24,912

Equipo de cómputo 18,725 17,079

Instalaciones 9,580 8,664

Mobiliario y equipo 4,919 5,300

Depreciable 60,154 57,740

Terrenos 2,590 2,590

Subtotal 62,744 60,330

Menos depreciación acumulada (34,041) (30,815)

Total 28,703 29,515





- 24 -

Denominación

Datos del emisor

Partici-

pación

Estados

financieros Capital Patrimonio Resultado 31/12/2008 31/12/2007

Acciones

Corporación Interamericana

Financiamiento Infraestructura 9.25% 30/09/08 54,085 66,366 2,953 5,000 5,000 Banco Popular Covelo 11.76% - - - - 2,000 -

Sociedad de Garantía recíproca 28.25% 31/10/08 4,309 5,352 209 1,145 1,145

Pro-Banco II 20.00% - - - - 243 -

Eólico Valle Central 60.00% 31/12/08 1,035 980 (55) 478 478

Otras 25 25

Subtotal 8,891 6,648

Total 12,601 12,689

(11) Otros Activos

El saldo de otros activos al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se detalla como sigue:

31/12/2008 31/12/2007

Estudios de pre-inversión 6,926 3,219

Bienes en construcción 10,703 -

Cuentas por cobrar 1,924 1,161

Gastos pagados por adelantado 1,008 751

Bienes adjudicados en pago de préstamos 989 989

Proveeduría 156 119

Otros 1,050 1,124

Total 22,756 7,363

Los bienes adjudicados en pago de préstamos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se localizan en los

siguientes países: 31/12/2008 31/12/2007

Nicaragua 5,508 5,508

El Salvador 4,787 4,787

Honduras 818 818

Costa Rica 6 6

11,119 11,119

Ajuste a valor razonable (10,130) (10,130)

Total 989 989

(12) Préstamos a Pagar

Los préstamos a pagar al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se detallan como sigue:

31/12/2008 31/12/2007

BAYERISCHE LANDESBANK 176,915 80,000

KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU (K.F.W.) ALEMANIA 129,537 45,825

BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (B.I.D.) 76,803 87,959

CONVENIO COOPERACION FINANCIERA MEXICO-BCIE 63,738 56,018

LANDESBANK BADEN – WÜERTTEMBERG 60,000 25,000

NORDEA BANK 59,020 60,904

NORDIC INVESTMENT BANK 57,500 28,500

NORDEA BANK (FUNDED PARTICIPATION AGREEMENT) 46,831 (i) 60,833





- 25 -

31/12/2008 31/12/2007

MIZUHO CORPORATE BANK, LTDA. 42,837 49,973

JAPAN BANK FOR INTERNATIONAL COOPERATION 38,947 63,811

ROYAL BANK OF SCOTLAND P.L.C. 35,000 35,000

DRESDNER BANK LATEINAMERIKA 35,000 25,000

PRESTAMOS CON GARANTIA A.I.D. 34,062 40,810

AGENCY FOR INTERNATIONAL DEVELOPMENT (A.I.D.) 32,894 39,277

DEUTSCHE BANK, A.G. 31,378 36,206

BANQUE NATIONALE DE PARIS, PANAMA 30,000 30,000

BANCO MERCANTIL DE VENEZUELA 25,000 25,000

CREDIT SUISSE 25,000 25,000

BANCO EUROPEO DE INVERSIONES 21,426 22,671

INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL DE ESPAÑA 20,725 27,381

SOCIETE GENERALE 14,010 32,052

CORPORACION ALEMANA DE INVERSIONES Y DESARROLLO (DEG) 11,328 14,106

STANDARD CHARTERED BANK 10,000 25,000

HYPOVEREINSBANK 10,000 15,386 THE CHINA COUNCIL FOR INTERNATIONAL COOPERATION ON

ENVIRONMENT AND DEVELOPMENT 10,000 -

THE OPEC FUND FOR INTERNATIONAL DEVELOPMENT 9,706 11,471

EKSPORTFINANS 2,000 5,999

THE EXPORT-IMPORT BANK DE LA REPUBLICA DE CHINA 2,500 5,000

DANIDA-UNIBANK 1,489 2,008

HSBC BANK PANAMA - 75,000

CITIBANK, N.A. - 20,000

NATIXIS PANAMÁ BRANCH - 15,000

OTRAS INSTITUCIONES 240 1,511

Subtotal 1,113,886 1,087,701

Ajuste valor razonable sobre actividades de cobertura - 833

Total 1,113,886 1,088,534

(i) Esta deuda se cancelará con recursos obtenidos de los cobros de contratos de arrendamiento, cuyo valor residual al

31 de diciembre de 2008 asciende a 46,831 incluido en préstamos a cobrar, celebrado con el Instituto Costarricense

de Electricidad.

Los vencimientos de los préstamos a pagar al 31 de diciembre de 2008 y 2007 son los siguientes:

31/12/2008 31/12/2007

Hasta 1 año 377,451 461,975

De 1 a 2 años 144,640 124,855

De 2 a 3 años 165,419 103,889

De 3 a 4 años 142,836 99,749

De 4 a 5 años 69,259 127,320

Más de 5 años 214,281 169,913

Total 1,113,886 1,087,701

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las tasas promedio ponderadas de interés sobre los préstamos a pagar,

luego de los contratos de swap en caso de corresponder, son de 4.22% y 5.31% anual, respectivamente.





- 26 -

Los préstamos a pagar a tasas fijas y variables, al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se detallan como sigue:

31/12/2008

31/12/2007

Préstamos a pagar a tasas fijas 602,060 759,118

Préstamos a pagar a tasas variables 511,826 328,583

Total 1,113,886 1,087,701

(13) Bonos a pagar y Programa de papel comercial

a) Los bonos a pagar al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se detallan como sigue:

En el mes de diciembre de 2008 el Banco ha emitido NT$ 1,300 millones en el mercado taiwanés

(equivalente a 39,587 a la fecha de cierre) a 2 años, la cual devenga un interés fijo de 2.60%. Al mismo

tiempo esta emisión ha sido cubierta mediante una operación de swap de moneda en la cual intercambia

los flujos a pagar en dólares taiwaneses por dólares estadounidenses.

En el mes de noviembre de 2008 el BCIE realizó una colocación privada que registró en el mercado de

Luxemburgo por 15,000 con vencimiento en 2010, la cual devenga una tasa basada en LIBOR.

Fecha de

Emisión

Vencimiento

Final

31/12/2008

31/12/2007

Bonos regionales (US$) 2001 2011 50,000 50,000

Bonos a pagar – Segunda emisión privada (US$) 2002 2009 12,961 25,868

MTN – Primera emisión (US$) 2003 2013 198,698 198,390

Bonos a pagar en NT$ - Tercera emisión 2004 2009 106,577 107,931

MTN – Cuarta emisión (US$) 2005 2012 199,279 199,045

MTN – Quinta emisión (US$) 2005 2009 25,000 25,000

MTN – Sexta emisión (SG$) 2005 2010 69,575 69,444

Bonos a pagar en COP – Primera emisión 2006 2015 204,168 227,624

MTN – Séptima emisión (US$) 2006 2011 24,954 24,935

Bonos a pagar en NT$ - Cuarta emisión 2006 2011 108,373 107,862

MTN – Octava emisión (HK$) 2006 2011 103,255 96,113

Bonos a pagar en JPY – Primera emisión 2006 2009 y 2011 111,947 89,073

MTN – Novena emisión (MXP) 2007 2012 54,533 68,721

MTN – Décima emisión (MXP) 2007 2012 54,458 68,721

MTN – Decimoprimera emisión (MXP) 2007 2014 108,470 137,473

Bonos a pagar en THB – Primera emisión 2007 2017 81,361 79,614

MTN – Decimosegunda emisión (MXP) 2008 2018 7,822 -

MTN – Decimotercera emisión (MXP) 2008 2018 7,560 -

MTN – Decimocuarta emisión (MXP) 2008 2010 54,316 -

MTN – Decimoquinta emisión (MXP) 2008 2020 26,694 -

MTN – Decimosexta emisión (HNL) 2008 2011 5,293 -

MTN – Decimoséptima emisión (US$) 2008 2010 15,000 -

Bonos a pagar en NT$ - Quinta emisión 2008 2010 39,587 -

Subtotal 1,669,880 1,575,814

Ajuste al valor razonable sobre actividades de

cobertura

32,423

14,865

Total 1,702,303 1,590,679





- 27 -

En el mes de septiembre de 2008 el Banco ha colocado en el mercado hondureño una emisión de HNL

100 millones (equivalente a 5,293 a la fecha de cierre) a 3 años, la cual devenga un interés variable ligado

a las letras del tesoro nacional de la República de Honduras.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las tasas de interés promedio ponderada de los bonos a pagar, luego

de los contratos de swap en caso de corresponder, son de 5.52% y 5.54% anual, respectivamente.

b) El Banco posee un Programa de Papel Comercial en Estados Unidos de América por un monto total de

250.000, cuyo vencimiento operará el 19 de abril de 2009. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 registraba

57,736 y 33,923, cuyos costos promedio han sido de 2.42% y 5.15%, respectivamente. Los vencimientos

son menores a 6 meses.

(14) Certificados de depósito, inversión y ahorro

(a) Los certificados de depósito al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se detallan como sigue:

31/12/2008 31/12/2007

Entidades financieras privadas 190,841 113,588

República de Honduras 175,367 135,837

Fondo de Prestaciones Sociales (nota 21) 129,435 126,334

República de Costa Rica 55,992 75,222

República de El Salvador 34,000 -

Fondo Especial para la Transformación Social (nota 20.a) 28,300 32,492

Fondo de conversión de deuda de Honduras frente a

España (nota 20.b)

21,789 -

Fondo de Cooperación Técnica - FONTEC (nota 20.a) 18,252 22,080

República de Guatemala 396 402

Total 654,372 505,955

Los vencimientos contractuales y las tasas de interés promedio ponderadas en las diversas monedas

son las siguientes: 31/12/2008 31/12/2007

Vencimiento Saldos Tasa Saldos Tasa

Hasta 6 meses 484,814 3.04% 324,345 5.27%

De 6 meses a 1 año 126,121 7.00% 12,968 4.97%

De 1 a 2 años 33,600 9.46% 121,515 6.98%

De 2 a 3 años 4,545 6.50% 423 10.00%

Más de 3 años 5,292 6.12% 46,704 6.85%

Total 654,372 505,955

(b) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 los saldos en concepto de Certificados de Inversión para Vivienda

(CIVs) por 2,673 y 3,207, respectivamente, corresponden a depósitos cuyos beneficiarios son ex

empleados del Banco, jubilados y herederos, a 20 años de plazo contractual o a la vista, a opción del

depositante, y devengan una tasa de interés del 3% anual.





- 28 -

Durante el ejercicio 2008 el BCIE canceló los saldos pendientes por Certificados de Ahorro Beciano

(CABs). Al 31de diciembre de 2007 el Banco registró saldos por un total de 39,392 por estos

conceptos.

(15) Intereses a pagar

Los intereses a pagar al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se componen de la siguiente manera:

31/12/2008 31/12/2007

Sobre bonos a pagar 16,609 19,187

Sobre préstamos a pagar 10,184 12,732

Sobre certificados de depósito 3,054 3,229

Sobre programa de papel comercial 10 92

Total 29,857 35,240

(16) Otros pasivos

Los otros pasivos al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se describen a continuación:

31/12/2008 31/12/2007

Acreedores diversos 17,067 18,558

Provisión Cooperación financiera a países fundadores 4,743 2,316

Depósitos transitorios 3,084 13,449

Provisión asistencia técnica 2,869 2,880

Provisión bonos y aguinaldos 2,255 1,008

Otras provisiones 2,480 3,733

Otras contribuciones especiales 5 5

Total 32,503 41,949

(17) Patrimonio

(a) Capital Pagado

El capital autorizado del Banco es de 2,000,000 dividido en 200,000 acciones nominativas de 10 cada una.

De dicho capital los países fundadores suscribieron acciones por partes iguales, totalizando 1,020,000, y los

países extrarregionales pueden suscribir hasta 980,000, de los cuales ya han sido suscritos 702,900.

El Convenio Constitutivo fue modificado según protocolo suscrito por los países centroamericanos en

Managua, Nicaragua, en 1989, y entró en vigencia el 20 de enero de 1992, modificándose posteriormente el

6 de febrero de 2003. El protocolo provee la admisión de países extrarregionales como miembros del Banco

y modificó su estructura del capital.

Con fecha 25 de octubre de 2005, la Asamblea de Gobernadores formalizó el procedimiento para la

determinación del valor patrimonial de las acciones pagaderas, que será aplicable para las nuevas

suscripciones de acciones por incorporación de nuevos socios o por suscripciones adicionales de capital, a

partir de enero de 2007. De esta manera, el valor patrimonial de la acción resultará del producto entre el

valor nominal de la acción y el cociente entre el patrimonio neto y el capital pagado. En cualquier aumento

de capital, siempre quedará para los países fundadores un porcentaje por lo menos igual al cincuenta y uno

por ciento del aumento, que deberá ser suscrito por dichos países en partes iguales.





- 29 -

Mediante la resolución AG-11/2007 del 10 de abril de 2007, la Asamblea de Gobernadores resolvió aprobar

los principios bajo los cuales se regirá la estructura de capital del Banco:

- el capital autorizado será de 4,000,000; y

- estará estructurado en tres series de acciones: Serie “A” reservadas para países fundadores; Serie “B”

reservadas para los socios regionales no-fundadores y socios extrarregionales; y Serie “E” emitidas a

favor de los accionistas “A” y “B” para reconocer las utilidades retenidas atribuibles a sus aportes de

capital al Banco (nota 17.b), con derecho a voto.

Al 31 de diciembre de 2008, el Convenio Constitutivo del Banco no ha sido modificado en función de dicha

resolución.

En el mes de diciembre de 2008 la República Dominicana hizo efectiva la tercera cuota de capital

accionario y la tercera cuota de aportes especiales al patrimonio, por un monto de 3,600 y 62.5,

respectivamente.

Con fecha 17 de enero de 2008, la República de Panamá realizó su segundo aporte de capital por 3,600.

En el mes de octubre de 2008 Belice también realizó su tercer aporte especial al patrimonio por 1,562.5.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el capital se compone como sigue:

31/12/2008 31/12/2007

Acciones Acciones

Suscritas Integradas Suscritas Integradas

Países Fundadores

Guatemala 204,000 55,000 204,000 55,000

El Salvador 204,000 55,000 204,000 55,000

Honduras 204,000 55,000 204,000 55,000

Nicaragua 204,000 55,000 204,000 55,000

Costa Rica 204,000 55,000 204,000 55,000

Sub-total 1,020,000 275,000 1,020,000 275,000

Países Extrarregionales

España 200,000 37,500 200,000 37,500

China 150,000 37,500 150,000 37,500

México 122,500 30,625 122,500 30,625

Argentina 57,600 14,400 57,600 14,400

Colombia 57,600 14,400 57,600 14,400

República Dominicana 57,600 10,800 57,600 7,200

Panamá 57,600 7,200 57,600 3,600

Sub-total 702,900 152,425 702,900 145,225

Total 1,722,900 427,425 1,722,900 420,225

Acciones no suscritas

Países extrarregionales 277,100 - 277,100 -

2,000,000 427,425 2,000,000 420,225





- 30 -

El Convenio Constitutivo del BCIE también contempla el ingreso de países “beneficiarios” para obtener

préstamos y garantías, interpretación y arbitraje, para lo cual dichos países deben realizar aportes especiales

al patrimonio que serán parte del patrimonio general del Banco. Dichos aportes al patrimonio se dividen en

aportes pagaderos en efectivo y en aportes exigibles, sujetos a requerimiento de pago. Por su aporte

especial pagado, cada país recibe certificados de aportación, los cuales no dan derecho a voto, pero les

permite participar de las reuniones de Directorio y Asamblea de Gobernadores, teniendo derecho a voz.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la composición de los aportes especiales al patrimonio es la siguiente:

31/12/2008 31/12/2007

Suscrito Integrado Suscrito Integrado

Argentina 1,000 250 1,000 250

Colombia 1,000 250 1,000 250

Belice 25,000 4,687.5 25,000 3,125

República Dominicana 1,000 187.5 1,000 125

Panamá 1,000 250 1,000 250

Total 29,000 5,625 29,000 4,000

(b) Emisión de certificados de reservas generales

El 8 de septiembre de 2005, la Asamblea de Gobernadores aprobó la implementación de un esquema

contable de utilidades retenidas, el cual consiste en el reconocimiento del exceso de valor patrimonial del

Banco con relación al capital suscrito y pagado en efectivo por los países miembros y las utilidades que año

a año se han generado con el capital compuesto de cada socio, mediante la emisión de Certificados sobre

Reservas Generales.

Por resolución AG 6/2007 de la Asamblea de Gobernadores del 22 de marzo de 2007, se aprobó el

procedimiento para establecer la emisión de estos Certificados, el cual se basa en el promedio de acciones

que posee cada socio en cada año, ponderados por el tiempo y el monto de las mismas. Con este

procedimiento y con base a los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2004, se registró

contablemente en una subcuenta de la reserva general los certificados que corresponden a cada uno de los

socios regionales y extrarregionales. En tal sentido, y tal como se menciona en el acápite (a) anterior, por

resolución AG-11/2007 de la Asamblea de Gobernadores del 10 de abril de 2007, se establecen los

principios bajo los cuales se regirá la estructura de capital del Banco.

(18) Compromisos contingentes

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los saldos por estos conceptos se detallan como sigue:

31/12/2008 31/12/2007

Acuerdos de crédito (*) 2,095,325 2,548,297

Swap de default crediticio 75,000 25,000

Avales y Garantías otorgados 18,217 9,793

Cartas de crédito y Aceptaciones bancarias 54,283 590

Total 2,242,825 2,583,680

(*) Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se encontraban escriturados 1,384,812 y 1,451,070, respectivamente.





- 31 -

Los acuerdos de crédito representan compromisos para extender el crédito a clientes a una fecha futura.

Dichos acuerdos son registrados como compromisos hasta la fecha de los desembolsos. Los acuerdos tienen

fechas de expiración fijas y en algunos casos expiran sin haberse efectuado los desembolsos. Por lo tanto, el

total comprometido no representa necesariamente los requerimientos futuros de fondos. El Banco evalúa la

capacidad de tomar crédito de cada cliente sobre una base de caso por caso.

Los swaps de default crediticio representan el compromiso contingente asumido por el Banco con un

cliente, por el cumplimiento crediticio de una tercera parte. Estos derivados se encuentran contabilizados en

la línea Instrumentos financieros derivados a sus valores de mercado, por 728 y 344 al 31 de diciembre de

2008 y 2007, respectivamente. Asimismo, a dichas fechas, no se han producido, ni se espera que se

produzcan pérdidas materiales por estos contratos.

Los avales y garantías otorgados son compromisos contingentes emitidos por el Banco para garantizar el

cumplimiento de clientes hacia una tercera parte. El riesgo de crédito implícito en estos compromisos es

esencialmente el mismo que el implicado en el otorgamiento de facilidades de préstamos a los clientes. La

Administración del Banco ha realizado un análisis caso por caso de cada compromiso asumido, basado en

información y eventos corrientes. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 no se han producido, ni se espera que

se produzcan pérdidas materiales por estos compromisos.

Las Cartas de crédito y las Aceptaciones bancarias representan compromisos contingentes asumidos por el

Banco; ante un incumplimiento de pago al exportador por parte de los importadores (clientes del BCIE), es

el Banco quien deberá asumir dicho compromiso.

El vencimiento de las garantías otorgadas, swap de default crediticio y cartas de crédito y aceptaciones

bancarias al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es el siguiente:

31/12/2008 Vencimiento Garantías

otorgadas

Swap de default

crediticio

Cartas de crédito y

aceptaciones bancarias

2009 6,500 25,000 54,283

2010 153 - -

2011 604 - -

2012 250 25,000 -

2013 - 25,000 -

2016 10,710 - -

Total 18,217 75,000 54,283

31/12/2007 Vencimiento Garantías

otorgadas

Swap de default

crediticio

Cartas de crédito y

aceptaciones bancarias

2008 75 - 590

2009 6,500 25,000 -

2010 263 - -

2011 931 - -

2012 2,024 - -

Total 9,793 25,000 590





- 32 -

(19) Instrumentos Derivados y Actividades de Cobertura

El principal objetivo del Banco en la utilización de instrumentos derivados, es reducir su exposición a

riesgos de tasas de interés, riesgos de tasas de cambio y riesgos de crédito. El Banco no utiliza instrumentos

derivados para propósitos de negociación o especulativos.

Mediante la utilización de instrumentos derivados para cubrir su exposición a cambios en las tasas de interés

y tasas de cambio de monedas extranjeras, el Banco se expone a riesgos de crédito y riesgos de mercado.

El riesgo de crédito es la falla de la contraparte en cumplir los términos del contrato derivativo. Cuando el

valor razonable de un derivado es positivo, la contraparte le adeuda al Banco, lo cual crea el riesgo

crediticio para el Banco. Cuando el valor razonable de un derivado es negativo, el Banco le adeuda a la

contraparte y, por lo tanto, éste no posee el riesgo crediticio. El Banco minimiza el riesgo crediticio en

instrumentos derivados a través de la realización de transacciones con contrapartes altamente calificadas

cuya clasificación de crédito sea “A” (o su equivalente) o mejor.

El riesgo de mercado es el efecto adverso sobre el valor de un instrumento financiero que resulta de un

cambio en las tasas de interés, o tasas de cambio de monedas extranjeras. El Banco contrata instrumentos

derivados que espera que cambien de una manera que compensen el cambio en el valor del instrumento a

ser cubierto.

El cuadro siguiente presenta el valor nocional y el valor razonable de los instrumentos derivados al 31 de

diciembre de 2008:

Al 31 de diciembre de 2008

Valor

nocional

Valor razonable

Activos Pasivos

De cobertura

Cobertura de valor razonable

Sobre inversiones en valores 50,000 - 14,587

Sobre préstamos a cobrar 172,849 3,553 18,670

Sobre bonos a pagar 413,000 32,422 -

Subtotal 635,849 35,975 33,257

Cobertura de flujos de efectivo

Sobre préstamos a pagar

5,635

2,393

-

Sobre bonos a pagar 215,738 13,609 7,970

Subtotal 221,373 16,002 7,970

Otros

Sobre instrumentos financieros

valuados a su valor razonable (*)

1,036,413 61,974 102,417

De incumplimiento (default)

crediticio

175,000 728 5,229

Sobre transacciones proyectadas 5,249 - 752

Subtotal 1,216,662 62,702 108,398

Total 2,073,884 114,679 149,625

(*) Son contratos utilizados como coberturas de valores razonables que no califican para contabilidad de cobertura de acuerdo con los

lineamientos del SFAS 133.





- 33 -

El cuadro siguiente presenta el valor nocional y el valor razonable de los instrumentos derivados al 31 de

diciembre de 2007:

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los resultados provenientes de la inefectividad en las coberturas fueron

reconocidos en otros gastos operativos por 3,212 y 4,247, respectivamente.

(20) Fondos o Programas administrados por el BCIE

En su calidad de institución financiera multilateral y de promotor de la integración económica y del

desarrollo económico y social equilibrado de los países fundadores, el BCIE administra fondos o programas

bajo las siguientes características:

(a) Fondos en los que el BCIE realiza aportes

Fondo de Cooperación Técnica – FONTEC

El FONTEC fue creado por la Asamblea de Gobernadores del BCIE como patrimonio independiente y

separado del Banco. Es un mecanismo destinado a integrar los procesos de programación, consecución

y administración de recursos de cooperación técnica del Banco, para fortalecer la capacidad de

preparación y ejecución de proyectos a favor de la integración y desarrollo de Centroamérica. El Fondo

atiende, asimismo, aquellas iniciativas que propendan a la realización de estudios y publicaciones

orientadas al conocimiento de Centroamérica.

Al 31 de diciembre de 2007

Valor

nocional

Valor razonable

Activos Pasivos

De cobertura

Cobertura de valor razonable

Sobre inversiones en valores 28,500 102 1,105

Sobre préstamos a cobrar 112,774 2,923 2,706


crediticio

25,000 - 577

Sobre préstamos a pagar 65,173 4,817 1,133

Sobre bonos a pagar 1,262,733 62,311 6,747

Subtotal 1,494,180 70,153 12,268

Cobertura de flujos de efectivo

Sobre préstamos a pagar 4,301 2,436 -

Sobre bonos a pagar 163,687 9,563 -

Subtotal 167,988 11,999 -

Otros


crediticio

100,000 686 4,136

Sobre transacciones proyectadas 5,249 - 310

Subtotal 105,249 686 4,446

Total 1,767,417 82,838 16,714





- 34 -

Este Fondo otorga tres tipo de préstamos: de carácter reembolsable, no reembolsable y de recuperación

contingente. Adicionalmente, incluyen la modalidad reembolsable a través del financiamiento directo

destinado a la elaboración de estudios de pre-inversión necesarios para el financiamiento de inversiones

del sector privado.

De acuerdo con los Estatutos del Fondo, los estados financieros del mismo se presentan en forma

independiente de los del patrimonio del Banco. En este sentido, la Administración del Banco considera

que se cumplen todas las condiciones para que este fondo se considere y registre como una entidad

independiente del patrimonio del Banco.

La situación patrimonial y resultados del Fondo son los siguientes:

31/12/2008

(no auditado)

31/12/2007

(auditado) (***)

Situación Patrimonial

Depósitos en Bancos que generan interés 18,252 (*) 22,080 (*)

Otras cuentas por cobrar (**) 4,213 2,363

Total del Activo 22,465 24,443

Cuentas a pagar 325 -

Total del Pasivo 325 -

Excedentes acumulados 24,443 2,220

(Pérdida) / utilidad del ejercicio (2,303) 22,223

Total del Patrimonio Neto 22,140 24,443

Total Pasivo y Patrimonio Neto 22,465 24,443

31/12/2008

(no auditado)

31/12/2007

(auditado) (***)

Resultado de las operaciones

Ingresos por intereses y comisiones 593 149

Donaciones recibidas - 22,762

Apoyo a la negociación del acuerdo de Asociación

Unión Aduanera

(2.674)

(400)

Programas estratégicos y pre-inversión (148) (188)

Otros programas y proyectos (80) (100)

Resultado del ejercicio - (pérdida) / ganancia (2,303) 22,223

(*) Corresponde a los certificados de depósito colocados en el BCIE y mencionados en la nota 14 a).

(**) Dentro de este rubro se incluyen dos tipos de financiaciones: a) Cooperación para pre-inversión:

Esta modalidad de financiamiento es utilizada para la elaboración de estudios de preinversión necesarios





- 35 -

para el financiamiento posterior por parte del BCIE al sector privado y la misma será devuelta por el

beneficiario al FONTEC, independientemente de la viabilidad o no del proyecto, y en los plazos que se

establezcan para cada caso; y b) crédito de recuperación contingente para el sector público, la cual

corresponde a anticipos para financiar los estudios técnicos y de factibilidad, necesarios para determinar

la viabilidad de proyectos que tienen una alta posibilidad de realización y de ser posteriormente

financiados por el BCIE. Si los resultados demuestran que el proyecto es viable, la cooperación será

devuelta por el beneficiario al FONTEC; por el contrario, si los resultados muestran la inviabilidad del

proyecto, tales costos son imputados como un gasto para el FONTEC.

(***) El informe de los auditores independientes al respecto fue emitido con una opinión favorable sin

salvedades.

Durante el ejercicio 2008, el BCIE no ha realizado aportaciones al FONTEC. Los aportes realizados por

el Banco durante el ejercicio 2007 ascendieron a 22,740. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los aportes

acumulados realizados por el BCIE son de 32,198.

Fondo Especial para la Transformación Social en Centroamérica – FETS

El FETS fue creado por la Asamblea de Gobernadores del BCIE, como patrimonio independiente y

separado del patrimonio del Banco. Su objetivo es el de financiar programas y proyectos dentro de los

esfuerzos hechos para la transformación social de la región, destinados a los países beneficiarios que

desarrollan programas declarados elegibles por el Banco para este propósito.

Se financia a través de diferentes fuentes de recursos, provenientes de donaciones, créditos blandos,

emisiones de títulos valores y otros; adicionalmente puede recibir aportaciones del Banco conforme lo

disponga el Directorio del mismo.

Los recursos del Fondo son administrados por el Banco, de acuerdo con las políticas establecidas al

efecto y las condiciones acordadas con las entidades aportantes en los respectivos convenios suscriptos

con el BCIE, velando porque los mismos cumplan con el objetivo del Fondo.

De acuerdo con los estatutos del Fondo, los registros contables se llevarán en forma separada del Banco.

En este sentido, la Administración del Banco considera que se cumplen todas las condiciones para que

este fondo se considere y registre como una entidad independiente del patrimonio del Banco.

La situación patrimonial y resultados del fondo son los siguientes:

31/12/2008

(no

(no auditado)

31/12/2007

(auditado)

(no auditado) (auditado) (***)

Situación Patrimonial

Depósitos en Bancos que no generan interés 354 279

Depósitos en Bancos que generan interés 31,900 (*) 33,892 (*)

Préstamos a cobrar, netos (**) 46,236 40,596

Intereses por cobrar 243 241

Otras cuentas por cobrar 109 -

Total del Activo 78,842 75,008





- 36 -

Préstamos por pagar 1,881 2,131

Cuentas a pagar 6,961 158

Total del Pasivo 8,842 2,289

Excedentes acumulados 72,719 75,732

Resultado del Ejercicio (2,719) (3,013)

Patrimonio neto 70,000 72,719

Total Pasivo y Patrimonio neto 78,842 75,008

Resultado de las operaciones

Ingresos por intereses y comisiones 2,303 3,311

Provisión para probables pérdidas (401) (197)

Otros gastos operativos netos (179) (44)

Asistencias financieras y subvenciones no reembolsables (4,442) (6,083)

Resultado del ejercicio – pérdida (2,719) (3,013)

(*) Incluye los certificados de depósito colocados en el BCIE y mencionados en la nota 14 a).

(**) Los préstamos son orientados a programas y proyectos que se enmarquen dentro de los esfuerzos de

transformación social de los países centroamericanos, y cuentan con la garantía soberana del país.

(***) El informe de los auditores independientes al respecto fue emitido con una opinión favorable sin

salvedades.

Durante los ejercicio 2008 y 2007, el BCIE no ha realizado aportaciones al FETS. Al 31 de diciembre de

2008 y 2007, los aportes acumulados realizados por el BCIE son de 54.720.

Fondo de Prestaciones Sociales (FPS): el FPS funciona de acuerdo a las normas reguladoras emitidas

por el Directorio del BCIE, es administrado por una Junta Administradora propia, y tiene como objetivo

proveer al personal del Banco de beneficios de pensiones por jubilación e invalidez, retiro voluntario,

compensación por tiempo de servicio, seguro de vida por invalidez y fallecimiento y beneficios médicos

hospitalarios. Este fondo se financia mediante contribuciones de los beneficiarios y del Banco de

acuerdo con las disposiciones del Plan (nota 21). Los planes de retiro y pensiones y de seguros de vida

se consideran de régimen de beneficios definidos, mientras que el plan de beneficios médicos

hospitalarios se considera de régimen de contribuciones definidas.

(b) Fondos de fuentes externas en los que el BCIE actúa como administrador

Al 31 de diciembre de 2008, los fondos administrados por el Banco, con patrimonios independientes, son

los siguientes:

Fondo Patrimonio

Fondo Fundación Salvador del mundo (FUSALMO) – Polideportivos 499

Fondo Español de Consultoría 3,074

Fideicomiso de inversión – Fondo Hipotecario para la vivienda 13,579

Fondo Único Italiano de Cooperación (FUIC) 2,268

Programa de Conversión de deuda de Honduras frente a España 31,909





- 37 -

Fondo Patrimonio

Programa de Desarrollo de Zonas Fronterizas en América Central (ex FOEXCA) 28,042

Fideicomiso de Administración, Atención, Rehabilitación, Capacitación y

Prevención de Niños Quemados

541

Programa de Desarrollo Binacional en las Zonas Fronterizas Terrestres de

Honduras y El Salvador

4,217

Fideicomiso de Administración para la ejecución del Programa de Eficiencia

Energética en los sectores industrial y comercial de Honduras (PESIC)

672

Fideicomiso de Administración de los fondos donados por la República de China,

Taiwán al Ministerio de Vivienda de Costa Rica

159

Fideicomiso de Administración de los fondos donados por la República de China,

Taiwán al Ministerio de Seguridad de Costa Rica y Fideicomiso de

Administración de los fondos donados por la República de China, Taiwán a la

Dirección de Inteligencia y Seguridad Nacional de Costa Rica

266

Fondo Proyecto regional de Mercados Centroamericanos para la Biodiversidad-

Cambio

177

Fideicomiso Instituto de Nutrición de Centroamérica y Panamá 425

Fondo Acelerando las inversiones en Energía Renovable en Centroamérica

(ARECA)

237

(21) Fondo de Prestaciones Sociales

Activos

Aunque todas las contribuciones efectuadas por el Banco y todos los activos e ingresos del FPS son

propiedad del Banco, estos se mantienen separados de otros activos y pasivos del Banco con el propósito de

ser utilizados exclusivamente para el pago de beneficios dispuestos bajo el Estatuto Orgánico del FPS. No

obstante debido a que el FPS carece de personería jurídica y sus activos no se encuentran restringidos

adecuadamente, no calificarían para ser contabilizados fuera del Balance de Situación. Sin embargo no se

incorporan dado que el activo del FPS en certificados de depósito, se eliminaría contra el pasivo del Banco

por los mismos conceptos, el cual a su vez, no difiere significativamente de la Obligación por Beneficios

Proyectados.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, tal como se detalla en la nota 14(a), el Banco registra un pasivo a favor

del FPS en la línea certificados de depósito, por un total de 129,435 y 126,334, respectivamente,

representativos de la mayor parte de los activos del Fondo. Estos certificados están colocados por el FPS en

el BCIE a una tasa del 7% anual, generando un ingreso aproximado de 8,909 y 8,643, durante los ejercicios

finalizados el 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente.

Si bien existe un monitoreo periódico de los beneficios de los planes del FPS, las fechas utilizadas por el

Banco para determinar esta obligación son el 30 de junio y el 31 de diciembre de cada año. Los cuadros

siguientes muestran el cambio en la obligación por beneficios proyectados, el cambio en los activos y la

posición del plan, que surgen del último estudio actuarial practicado al 31 de diciembre de 2008, como

consecuencia de la aplicación y cumplimiento de los criterios establecidos por las normas vigentes, así como

las cifras al 31 de diciembre de 2007, las cuales se presentan con fines comparativos, según el caso:





- 38 -

Obligaciones por beneficios proyectados y posición del plan

31/12/2008 31/12/2007

Cambios en la obligación por beneficios

Obligación por beneficios al inicio del ejercicio 129,715 126,555

Costo de servicio 3,348 2,678

Costo de interés 8,483 8,241

Contribuciones ingresadas (*) 2,741 2,051

Pérdida / (ganancia) actuarial 303 (399)

Beneficios pagados (12,012) (9,411)

Obligación por beneficios al cierre del ejercicio 132,578 129,715

Cambios en los activos del plan

Valor de los activos del Plan al inicio del ejercicio 135,970 129,676

Rendimiento de los activos del Plan 9,542 9,247

Contribución del empleador 3,645 3,491

Contribución de los participantes del Plan 1,480 1,569

Beneficios pagados (12,012) (9,411)

Otros ingresos, netos 908 1,398

Valor de los activos del Plan al cierre del ejercicio 139,533 135,970

Saldos de cuentas individuales (2,196) (1,815)

Posición Neta del Plan 4,759 4,440

(*) Corresponde a beneficios médicos hospitalarios (ver supuestos actuariales)

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los activos del FPS se detallan en el siguiente cuadro:

31/12/2008

(no auditado)

31/12/2007

(auditado) (*)

Activos netos

Efectivo en caja y depósitos en bancos 1,068 654

Inversiones en certificados de depósito del BCIE 129,435 126,334

Préstamos al personal 9,236 8,941

Intereses a cobrar 444 378

Otras (deudas) netas (650) (337)

Total 139,533 135,970

(*) El informe de los auditores independientes al respecto fue emitido con una opinión favorable sin salvedades.

Costo Periódico de beneficios

La siguiente tabla resume la evolución del costo periódico de los beneficios proyectados asociados al

FPS por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2008 y 2007

31/12/2008

Retiro y

Pensiones

Seguros

de Vida

Total

Costo de servicio 3,277 71 3,348

Costo de interés 8,030 453 8,483

(Ganancias) / Pérdidas actuariales (1.261) 1,564 303

Costo periódico del ejercicio 10,046 2,088 12,134





- 39 -

31/12/2007

Retiro y

Pensiones

Seguros

de Vida

Total

Costo de servicio 2,596 82 2,678

Costo de interés 7,823 418 8,241

Costo periódico del ejercicio 10,419 500 10,919

Supuestos actuariales

Los supuestos actuariales utilizados están basados en tasas de interés de los mercados financieros,

experiencia pasada y la mejor estimación de la Administración de los cambios futuros en los beneficios y

condiciones económicas. Cambios en estos supuestos podrían impactar en los costos de los beneficios y

obligaciones futuras. Los promedios ponderados de los supuestos actuariales utilizados en el cálculo de la

obligación por beneficios son los siguientes:

31/12/2008

31/12/2007

Tasa de descuento (de mercado)

7 %

7 %

Tasa de aumento salarial

5 %

5 %

Tasa de rendimiento esperado sobre los activos

7 %

7 %

La tasa de descuento utilizada, surge de un portafolio teórico en el cual el Banco podría invertir sus activos,

dando cumplimiento a las políticas de inversión actuales, compuesto por bonos que cuentan con calificación

“investment grade” o AA, otorgadas por las principales calificadoras de riesgo internacionales. La tasa de

rendimiento anual esperada sobre los activos refleja la tasa histórica de rendimiento de los certificados de

depósito que el Banco ha abonado al FPS desde el 1 de enero de 2007.

Respecto a los beneficios médicos hospitalarios, se ha considerado como un régimen de contribuciones

definidas, donde la reserva matemática surge de los saldos acumulados de las reservas contables

correspondientes al Plan de beneficios médico hospitalarios. La consideración del régimen dentro de la

órbita de contribuciones definidas, se basa en una resolución del Directorio del Banco, donde se limita el

alcance del beneficio a las disponibilidades anuales del FPS.

Contribuciones

Se espera que las contribuciones del BCIE al FPS durante el ejercicio 2009 asciendan a aproximadamente

3,600. Todas las contribuciones se realizan en efectivo.

Pagos futuros de beneficios estimados

El siguiente cuadro muestra los beneficios que se espera que sean realizados en cada uno de los próximos

cinco años y, en forma total, para los cinco años subsiguientes, en base a los mismos supuestos utilizados

para determinar las obligaciones de beneficios proyectados al 31 de diciembre de 2008.

Año

Beneficios

2009

8,968

2010

9,939

2011

10,254

2012

11,012

2013

10,573

2014–2018

59,388





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(22) Otras (pérdidas) / utilidades integrales acumuladas

Las otras (pérdidas) / utilidades integrales acumuladas al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se detallan como

sigue:

31/12/2008

Operaciones de

cobertura de flujo

de efectivo

Inversiones

disponibles para la

venta

Otras (pérdidas)

integrales

acumuladas

Saldos al inicio del ejercicio (3,193) 11,721 8,528

Movimientos del ejercicio 1,331 (20,614) (19,283)

Saldos al cierre del ejercicio (1,862) (8,893) (10,755)

31/12/2007

Operaciones de

cobertura de flujo

de efectivo

Inversiones

disponibles para la

venta

Otras utilidades

integrales

acumuladas

Saldos al inicio del ejercicio (4,454) 15,332 10,878

Movimientos del ejercicio 1,261 (3,611) (2,350)

Saldos al cierre del ejercicio (3,193) 11,721 8,528

(23) Nuevos pronunciamientos contables

a) Norma de Contabilidad número 161 (FAS 161)

En marzo de 2008, el Financial Accounting Standard Board (FASB) emitió el FAS 161 “Divulgación

acerca de instrumentos derivados y actividades de cobertura”. Esta norma requiere divulgaciones

específicas acerca de la localización y los importes en los estados financieros de los instrumentos

derivados; cómo los instrumentos derivados y las partidas de cobertura relacionadas son contabilizadas

bajo el FAS 133, y cómo los instrumentos derivados y partidas cubiertas afectan su posición financiera,

resultados y flujos de efectivo. El FAS 161 será efectivo para el Banco a partir del 1 de enero de 2009.

Dado que esta norma impacta en la divulgación y no en el tratamiento contable de los instrumentos

derivados y las partidas de cobertura relacionadas, la adopción de la misma no tendrá impacto en la

situación financiera ni en los resultados de las operaciones del Banco.

b) Norma de Contabilidad número 162 (FAS 162)

En mayo de 2008, el FASB emitió el FAS 162, “Jerarquía de los principios contables generalmente

aceptados”. Esta norma identifica las fuentes de los principios contables y el marco para seleccionar los

principios a ser utilizados en la preparación de los estados financieros de entidades no gubernamentales

que son presentados de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en los Estados

Unidos. La guía de jerarquías presentada por el FAS 162 no tiene impacto sobre los estados financieros

del Banco.





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c) Posición del Staff del FASB FAS No. 140-3 (FSP FAS No. 140-3)

En Febrero de 2008, el FASB emitió el FSP FAS No. 140-3, “Contabilidad de transferencias de

activos financieros y transacciones de recompra financiera”, el cual provee un marco consistente para

la evaluación de las transferencias de activos financieros y sus subsecuentes acuerdos de recompra

pactados con la misma contraparte. La norma define una guía que debe seguirse para que una

transferencia y su subsecuente acuerdo de recompra no sea considerada conjuntamente en la

evaluación. Si las transacciones no cumplen los criterios definidos, es requerido que sean

contabilizadas como una única transacción. El FSP FAS No. 140-3 será efectivo para el Banco para

transacciones que se realicen a partir del 1 de enero de 2009. La Administración del Banco

actualmente está analizando el impacto de su adopción.

banco centroamericano de integracion economica · 2017-01-23 · de organizaciones patrocinadoras...

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