bao cao tai_chinh_cua_cong_ty_co_phan_dau_tu_xay_dung_sara_v0ndb_vua9l_20130702031115_11208
TRANSCRIPT
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG SARA
I. GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG SARA
1.1 Giới thiệu khái quát về công ty CP đầu tư xây dựng Sara.
- Tên Công ty: Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Sara
- Địa chỉ: Số 1, ngách 15, ngõ 167 Tây Sơn, phường Quang Trung, Đống Đa, Hà Nội
- Điện thoại : 04 35334586
- Fax : 04 35334600
- Mã số thuế : 0101652971
- Tên giao dịch: SARA INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY
- Tên viết tắt: SARA TRACINCO., JSC
- Website : http://www.sara.vn
Công ty cổ phần đầu tư xây dựng SARA được Sở kế hoạch đầu tư TP Hà nội cấp chứng
nhận đăng ký kinh doanh số 0103007834 ngày 11/5/2005, hoạt động trên cơ sở nền tảng có
sẵn của Công ty cổ phần xây dựng và thương mại Hợp Nhất và được sự hỗ trợ tài chính cũng
như nhân lực từ SARA Group hoạt động trong lĩnh vực Đầu tư và xây dựng. Song hành với
sự phát triển mạnh mẽ và hội nhập ngày càng sâu sắc của nền kinh tế Việt Nam vào nền kinh
tế thế giới và cũng để đáp ứng nhu cầu tự khẳng định vị thế của các doanh nghiệp đã, đang và
sẽ hoạt động trên thị trưởng Việt Nam nói riêng Quốc tế nói chung
Trải qua nhiều năm xây dựng và phát triển, cùng với sự phát triển của xã hội, sự bùng nổ
các doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực CNTT, truyền thông, xây dựng… Điều đó
dẫn đến sự cạnh tranh ngày càng gay gắt quyết liệt. Hiểu và biết rõ được nhu cầu đó, công ty
cổ phần và đầu tư xây dựng SARA đã và đang không ngừng nỗ lực phấn đấu tạo cho mình
một chỗ đứng vững chắc trong thị trường và đã khẳng định định mình bằng những con số
đáng tự hào, vượt xa các đối thủ cạnh tranh. Nổi bật là các giải thưởng cho các công trình
xây dựng tầm cỡ và các dự án to lớn góp phần vào xây dựng đất nước
Với tư duy và chiến lược phát triển là Đầu tư, Sản xuất và Kinh doanh, SARA sẽ luôn
nghiên cứu, tìm kiếm cho mình "con đường mới thích hợp nhất để tìm điểm chung trên mọi
con đường" và để từng bước hoà nhập vào dòng chảy toàn cầu hoá, góp phần tạo nên hình
ảnh, giá trị và uy tín của doanh nghiệp Việt Nam trên thương trường, góp phần thu hút đầu tư
trong và ngoài nước. Với phương châm hoạt động “Vững bước tiên phong-Xây dựng các
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 1
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
công trình mới và hiện đại” SARA sẽ không ngừng phát huy sáng tạo, áp dụng những quy
trình công nghệ xây dựng tiên tiến trên thế giới vào những công trình, dịch vụ của mình.
1.2 Đặc điểm – Chức năng – Nhiệm vụ của doanh nghiệp.
Hình thức sở hữu vốn: Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Sara là Công ty thuộc hình thức
Công ty cổ phần với số vốn điều lệ 20.000.000.000 VNĐ, được thành lập theo giấy chứng nhận
đăng ký kinh doanh Công ty cổ phần số 0103007834 thay đổi lần 5 ngày 14/10/2008 do Sở kế
hoạch và đầu tư thành phố Hà nội cấp.
Lĩnh vực kinh doanh: Đầu tư, xây dựng, thương mại và dịch vụ.
Ngành nghề kinh doanh:
Thi công và xử lý nền móng các công trình xây dựng;
Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông (đường, cầu), thuỷ lợi;
Xây lắp đường dây trạm biến áp dưới 110 KV;
Xây dựng công trình kỹ thuật hạ tầng đô thị và khu công nghiệp, khu dân cư;
Sản xuất và buôn bán vật liệu xây dựng, thiết bị, máy móc phục vụ ngành giao thông, xây
dựng, công nghiệp;
San lấp mặt bằng;
Đầu tư phát triển đô thị và khu công nghiệp;
Lập tổng dự toán công trình xây dựng;
Trang trí nội, ngoại thất công trình;
Môi giới và kinh doanh bất động sản;
Sản xuất, mua bán hàng thủ công mỹ nghệ;
Kinh doanh khách sạn, nhà hành;
Đại lý mua bán, ký gủi hàng hoá;
Xuất nhập khẩu các mặt hàng công ty kinh doanh;
Vận tải hàng hoá, vận chuyển hành khách bằng ôtô;
Thiết kế kết cấu công trình dân dụng, công nghiệp;
Thiết kế công trình thuỷ công;
Thiết kế công trình giao thông đường bộ;
Thiết kế công trình cảng - đường thuỷ;
Giám sát thi công xây dựng công trình xây dựng giao thông;
Giám sát thi công xây dựng và hoàn thiện công trình dân dụng và công nghiệp;
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 2
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Khảo sát trắc địa công trình;…
Phương châm hoạt động.
Với những kinh nghiệm vững chắc trong quá trình xây dựng và phát triển, ngày nay Công
ty CP đầu tư xây dựng SARA là một Công ty mạnh trong lĩnh vực xây dựng và đầu tư, Công ty
CP đầu tư xây dựng SARA luôn đặt ra phương châm hoạt động:
Phát triển kinh doanh là phát triển uy tín và năng lực, với việc không ngừng hoàn thiện bộ
máy con người với chất xám, trang thiết bị, cũng như tiềm lực tài chính. Công ty CP đầu tư xây
dựng SARA 425 luôn mong muốn cùng khách hàng hợp tác trong lĩnh vực công nghiệp, xây
dựng, thương mại, dịch vụ. Đến với Công ty CP đầu tư xây dựng SARA điều đó có nghĩa là đến
với quan hệ hợp tác ổn định lâu bền và sẽ được đáp ứng các dịch vụ tin cậy và hoàn hảo nhất.
Đây cũng chính là những giá trị cơ bản và văn hoá, triết lý kinh doanh của Công ty CP đầu tư
xây dựng SARA
Phương hướng phát triển.
Không ngừng củng cố và phát triển đa dạng hoá sản phẩm và loại hình kinh doanh, Công
ty CP đầu tư xây dựng SARA đã không chỉ ổn định các phương thức kinh doanh, cải tiến công
tác quản lý và tổ chức sản xuất đồng thời tập trung tìm kiếm phương thức kinh doanh mới nhằm
đạt hiệu quả kinh doanh cao nhất.
Sơ đồ bộ máy tổ chức.
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 3
Chủ tịch HĐQT
Tổng giám đốc
Phòng kỹ thuật dự án
Phòng TVTK & giám sát
Phòng kế
hoạch tổng hợp
Phòng kế toán
tài chính
Đội thi công 2
Phòng hành chính nhân
sự
Đội thi công 1
Đội thi
công 3
Đội khảo sát
Đội địa chất
Chủ tịch HĐQT
Tổng giám đốc
Phó giám đốc Phó giám đốc
Phòng kỹ thuật dự án
Phòng TVTK & giám sát
Phòng kế
hoạch tổng hợp
Phòng kế toán
tài chính
Đội thi
công 2
Phòng hành chính nhân
sự
Đội thi
công 1
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Bộ máy điều hành công ty có mô hình theo kiểu trực tuyến – chức năng, mô hình này phù
hợp với các đơn vị xây dựng, thiết kế, thi công như công ty cổ phần đầu tư xây dựng Sara. Việc
áp dụng mô hình này công ty vừa tiết kiệm nhờ quy mô, vừa sử dụng hiệu quả các nguồn năng
lực, phân công nhiệm vụ phù hợp với chuyên môn của họ, đào tạo và giải quyết nhanh chóng các
vấn đề kỹ thuật
Theo cơ cấu này, Chủ tịch HĐQT và tổng giám đốc Công ty là người có quyền quyết định
cao nhất, là người lãnh đạo có nhiệm vụ quản lý toàn diện các mặt hoạt động trong Công ty và
chịu hoàn toàn trách nhiệm về hoạt động sản xuất kinh doanh và đời sống của Công ty. Tổng
giám đốc công ty sẽ được sự giúp đỡ của phó giám đốc và các phòng chức năng trong việc thu
thập thông tin, bàn bạc, phân tích thông tin phục vụ cho quá trình ra quyết định.
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 4
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Các phòng chức năng là những tổ chức bao gồm cán bộ, nhân viên được phân công chuyên môn
hóa theo các chức năng quản trị có nhiệm vụ giúp giám đốc chuẩn bị cho việc ra quyết định, theo
dõi hướng dẫn các bộ phận sản xuất kinh doanh cũng như các cán bộ nhân viên cấp dưới thực
hiện đúng đắn, kịp thời
II. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTY CP ĐẦU TƯ XD SARA 2008-2009
2.1 Ý nghĩa của việc phân tích tài chính
Phân tích tài chính là tổng hợp đánh giá các hoạt động kinh doanh bằng các chỉ tiêu giá
trị trên cơ sở báo cáo tài chính của Doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính luôn gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp,
đồng thời cũng có tính độc lập nhất định, giữa chúng luôn có mối quan hệ qua lại. Hoạt động sản
xuất kinh doanh tốt là tiền đề cho tình hình tài chính tốt và ngược lại, hoạt động tài chính cũng
có ảnh hưởng lớn tới hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh.
Với ý nghĩa này, việc phân tích tình hình tài chính Doanh nghiệp là vấn đề cần thiết đối với
hoạt động sản xuất kinh doanh bởi nó cho biết thực trạng và xu hướng phát triển của sản xuất
kinh doanh. Bảng cân đối kế toán được trình bày làm 2 phần cụ thể: Phần Tài Sản (TSNH &
TSDN) và Nguồn Vốn (Nợ phải trả & Vốn CSH).
2.2 Phân tích các báo cáo tài chính
Phân tích tổng quan bảng cân đối kế toán
Công ty cổ phần xây dựng sara
( Báo cáo đã được kiểm toán bởi công ty Kiểm toán AASC)
PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
Tại ngày 31 tháng 12 năm 2009
Đơn vị tính : VND
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 5
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
TÀI SẢN
31/12/2008 31/12/ 2009 Tăng/Giảm
Tiền
Tỷ
trọng
(%)
Tiền
Tỷ
trọng
(%)
TiềnTỷ lệ
(%)
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 6
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
A. TÀI SẢN NH19,108,918,21
387.2%
44,581,491,20
589.1 25,472,572,992 57.14%
I. Tiền và các khoản
tương đương tiền334,853,636 1.5 409,489,246 0.8 74,635,610 18.23%
II. Đầu tư tài chính NH0 0
III. Các khoản phải thu
NH5,382,513,899 24.6 20,619,352,89
241.2 15,236,838,993 73.90%
IV. Hàng tồn kho 12,285,921,81
956.0 22,963,543,50
545.9 10,677,621,686 46.50%
V. Tài sản NH khác 1,105,628,859 5.0 589,105,562 1.2 -516,523,297 -87.6%
1. Thuế GTGT được khấu
trừ352,455,386 78,098,674
2. Thuế và các khoản khác
phải thu nhà nước 0 0
3. Tài sản NH khác753,1731473 511,006,888
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 2,815,441,429 12.8 5,459,523,209 10.9 2,644,081,780 48.43%
I. Tài sản cố định 2,815,441,429 12.8 5,459,523,209 10.9 2,644,081,780 48.43%
1. Nguyên giá 3,294,853,737 6,624,800,000
2. Giá trị hao mòn luỹ kế -845,663,400 -1,121,653,000
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 7
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
3. Chi phí XD cơ bản dở
dang 366,251,092 43,623,791
II. Bất động sản đầu tư 0 0
III. Các khoản đầu tư tài
chính dài hạn 0 0
TỔNG CỘNG TÀI SẢN21,924,359,64
2100
50,041,014,41
4100 28,116,654,772 56.19%
NGUỒN VỐN
31/12/2008 31/12/2008 Tăng/Giảm
Tiền
Tỷ
trọng
(%)
Tiền
Tỷ
trọng
(%)
TiềnTỷ lệ
(%)
A. NỢ PHẢI TRẢ21,373,913,14
897.48
47,650,207,81
195.18 26,276,294,663 55.14%
I. Nợ ngắn hạn21,369,992,58
1 97.4847,646,287,24
4 95.18 26,276,294,66355.15%
1. Vay ngắn hạn 0 0
2. Phải trả cho người bán 10,933,983,23
2
21,724,965,21
8
3. Người mua trả tiền
trước 0
16,223,900,87
8
4. Thuế và các khoản
phải nộp Nhà nước 4,588,821,439 6,374,675,339
5. Phải trả người lao
động 0 0
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 8
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
6. Chi phí phải trả 3,322,745,821 3,322,745,821
7. Các khoản phải trả
ngắn hạn khác 2,524,442,090 0
8. Dự phòng phải trả
ngắn hạn 0 0
II. Nợ dài hạn 3,920,567 0.02 3,920,567 0.02 0 0%
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 550,446,494 2.5 2,390,806,603 4.8 1,840,360,109 76.98%
I. Vốn chủ sở hữu 550,446,494 2.5 2,390,806,603 4.8 1,840,360,109 76.98%
II. Quỹ khen thưởng,
phúc lợi 0 0
Tổng cộng NV21,924,359,64
2100.0
50,041,014,41
4100.0 28,116,654,772 56.19%
Bảng2.1 : Phân tích bảng CĐKT năm 2008 – 2009 Nguồn: Phòng kế toán
Nhận xét : Từ bảng so sánh quy mô bảng cân đối kế toán năm 2008- 2009 ta thấy:
Về tài sản:
- TSNH trong năm 2009 tăng so với năm 2008 là 25,472,572,9925đồng tương đương 7,14
%, giá trị phần tăng này chủ yếu do khoản phải thu tăng 73,9% và giá trị hàng tồn kho tăng hơn
10 tỷ so với năm 2008
- Tỷ trọng hàng tồn kho trong năm 2009 tăng so với năm 2008 là10,677,621,686 đồng. Nguyên
nhân là đối với công ty có đặc thù là xây dựng, khi tiếp tục xây dựng các công trình, nguyên liệu
dự trữ trong kho nhiều, đồng thời do sự phục hồi của nền kinh tế nên các công trình, các hạng
mục công trình cũng nhiều hơn so với năm 2008.
- Còn khoản phải thu sẽ tăng vì năm 2009 một số công trình đã hoàn thành, nhưng chưa thu
được từ khách hàng.
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 9
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
- Tài sản dài hạn trong năm 2009 đạt 5.459.523.209 đồng tăng 2.644.081.780 đồng tương
ứng 48,43%. Có được điều này là do trong năm 2009 Công ty đã đầu tư mua thêm máy móc thiết
bị thay thế có các máy móc cũ và sắp hết khấu hao và cũng là cần thiết để đổi mới công nghệ cho
phù hợp.
Như vậy, tổng tài sản năm 2009 đạt hơn 50 tỷ đồng tăng 71.591 triệu đồng so với năm
2008 tương ứng tăng 56,19%.
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009Chênh lệch
+/- %
TSNH 19,108,918,213 44,581,491,205 25,472,572,992 57.14%
TSDH 2,815,441,429 5,459,523,209 28,116,654,772 48.43%
Tổng tài sản 21,924,359,642 50,041,014,414 28,116,654,772 56.19%
Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản
Qua cơ cấu tài sản ta thấy tài sản NH chiếm một tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của Công
ty. Điều này là có thể hiểu vì do đặc thù của ngành nghề tuy nhiên nếu quá chú trọng vào huy
động vốn cho TSNH mà không chú trọng đến việc đầu tư, mua sắm máy móc trang thiết bị,
nâng cao cơ sở vật chất kỹ thuật của TSCĐ sẽ dẫn đến sự ổn định không cao và năng lực cạnh
tranh thấp.
Về nguồn vốn:
Nợ phải trả năm 2009 tăng 26,276,294,633 triệu đồng so với năm 2008 tương ứng tăng
55,14%. Trong đó:
- Nợ ngắn hạn năm 2009 tăng hơn 26 tỷ đồng tương ứng tăng 55,15% so với năm 2008
điều này ảnh hưởng rất nhiều đến quá trình hoạt động sản xuất của Công ty, mất tính chủ động
về tài chính
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 10
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
- Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 77%, năm 2009 vốn CSH là hơn 2 tỷ 3 (năm 2008 là gần 550
triệu) chứng tỏ doanh nghiệp đang cải thiện dần dần, dùng nguồn vốn dài hạn để trang trải tài sản
dài hạn.
Qua bảng cơ cấu nguồn vồn ở dưới ta thấy nợ phải trả trong cả 2 năm đều chiếm tới hơn
95% tổng nguồn vốn trong đó chủ yếu là nợ ngắn hạn. Điều này cho thấy công tác quản lý tài
chính của Công ty là chưa tốt, việc vay nợ quá nhiều là điều không tốt, Công ty cần phải điều
chỉnh lại cho cân đối và phù hợp để đảm bảo sản xuất kinh doanh.
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
Nợ phải trả 21,373,913,148 47,650,207,811 26,276,294,663 55.14%
Vốn CSH 550,446,494 2,390,806,603 1,840,360,109 76.98%
Tổng nguồn vốn 21924359642 50041014414 28,116,654,772 56.19%
Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn ĐVT: đồng
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 11
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Chính sách tài trợ
31/12/2008 31/12/2009
Tài sản Nguồn vốn Tài sản Nguồn vốn
TSNH 87,2%
TSDH 12,8%
Nợ ngắn hạn
97,5%
Vốn CSH 2,5%
TSNH 89,1%
TSDH 10,9%
Nợ ngắn hạn
95,2 %
Vốn CSH 4,8%
Theo số liệu trên ta thấy công ty mất khả năng cân bằng về tài chính, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ lệ lớn
(hơn 87%) trong tổng tài sản và có xu hướng tăng vào năm 2008, nguyên nhân chủ yếu là do tăng
lượng hàng tồn kho. Nợ phải trả cũng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, nguyên nhân là do
việc mua sắm nguyên vật liệu phục vụ sản xuất. Tỷ lệ nợ dài hạn là quá nhỏ so với nợ ngắn hạn,
chiếm tỷ lệ 0,02%. Không thể hiện được trên sơ đồ, nợ ngắn hạn lớn hơn tài sản ngắn hạn chứng tỏ
toàn bộ tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp được tài trợ bởi nợ ngắn hạn. Tài sản dài hạn được tài trợ
bằng Nguồn vốn chủ sở hữu và một phần nợ ngắn hạn
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 12
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Phân tích khái quát BCKQKD 2008 - 2009
Đơn vị tính: đồng
CHỈ TIÊU MS Năm 2008 Năm 2009Chênh lệch
+/- Tỷ lệ
1. DT bán hàng & cung cấp
DV
128,050,554,710
86,100,997,12
858,050,442,418 67,42%
2. Các khoản giảm trừ 2
3. DTT bán hàng & cung cấp
DV
(03=01 - 02)
3
28,050,554,71086,100,997,12
858,050,442,418 67,42%
4. Giá vốn hàng bán
425,259,378,213
80,225,172,35
354,965,794,140 68,51%
5. Lợi nhuận gộp (05 = 03 -
04)
52,791,176,497 5,875,824,775 3,084,648,278 52,5%
6. DT hoạt động tài chính 6 2,793,245 39,861,390 37,068,145 92,99%
7. Chi phí tài chính 7 383,483,667 415,301,148 31,817,481 7,66%
trong đó : lãi vay phải trả 383,483,667 415,301,148 31,817,481 7,66%
8. Chi phí bán hàng 8
9. Chi phí QLDN 9 2,137,693,626 3,332,978,400 1,195,284,774 35,86%
10. Lợi nhuận thuần từ HĐKD
(10 = 5 + 6 + 7 – 8 – 9)
10272,792,449 2,167,406,617 1,894,614,168 87,41%
11. Thu nhuận khác 11
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 13
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
12. Chi phí khác 12 117,533 -117,533 -100%
13. Lợi nhuận khác
(13 = 11 – 12)
13(117,533) 0 117,533 -100%
14. Tổng LN kế toán trước
thuế
(14 = 10 + 13)
14
272,674,916 2,167,406,617 1,894,731,701 87,42%
15. Thuế TN doanh nghiệp
(25%)
1568,168,729 541,851,654 473,682,925 87,42%
16. LN sau thuế TNDN
(16 = 14 -15)
16204,506,187 1,625,554,963 1,421,048,776 87,42%
Bảng 2.3: Bảng kết quả hoạt động kinh doanh
Nguồn: Phòng kế toán
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính, phản ánh tóm lược các
khoản doanh thu, chi phí, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp và các khoản phải nộp khác
trong một kỳ nhất định.
Nhận xét: Năm 2009 số lượng các công trình xây dựng đều tăng nên tổng doanh thu tăng
gần 60 tỷ đồng tương ứng tăng 67,42% so với năm 2008. Giá vốn hàng bán năm 2009 cũng tăng
so với năm 2008 là gần 55 tỷ đồng tương ứng tăng 68,51%. Do doanh thu thuần tăng cao làm
cho lợi nhuận gộp năm 2009 tăng so với năm 2008 là 3,084,648,278 đồng tương ứng tăng
67,42%.
Các chi phí tài chính vẫn tăng cao nhưng rất ít nên nhìn chung lợi nhuận từ hoạt động sản
xuất kinh doanh của Công ty vẫn tăng cao hơn so với năm 2008 là gần 2 tỷ đồng tương ứng tăng
87,41% rất cao. Sau khi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 25% tổng lợi nhuận trước thuế vào năm
2009, lợi nhuận sau thuế năm 2009 của công ty vẫn đạt gần 1,5 tỷ đồng tương ứng tăng 87,42%
so với năm 2008.
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 14
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Qua các chỉ tiêu trong báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty xây dựng
Sara: Tổng doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí hoạt động, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau
thuế… đều có xu hướng tăng lên rất nhiều so với năm 2008. Rõ ràng việc tăng quy mô, thêm
công trình đã làm tăng tổng các chỉ tiêu nói trên.
2.3 Phân tích chỉ số về khả năng quản lý vốn vay
Chỉ số nợ: Mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn vay trong kinh doanh
Chỉ số nợ = ∑ N ợ
∑ TS
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
Tổng nợ 21,373,913,148 47,650,207,811 26,276,294,663 55,14%
Tổng TS 21,924,359,642 50,041,014,414 28,116,654,772 56,19%
Chỉ số nợ 0.975 0.95 -0.023 -2,4%
Chỉ số nợ: Phản ánh sự đóng góp của vốn chủ sở hữu và mức độ rủi ro mà doanh nghiệp có
thể gánh chịu. Chỉ số này giảm từ 0,975 (2008) xuống 0,95 (2009) chứng tỏ DN đang nợ rất
nhiều nhưng đang có xu hướng giảm nợ. Tổng nợ tăng 2,2 lần trong khi tổng TS tăng là 2,3 lần
chứng tỏ DN đang hạn chế dần rủi ro, đối với Cty XD thì mặc dù đây là con số hơi lớn nhưng do
một CT có thể hoàn thành trong vài năm, vì vậy có thể số nợ ghi nhận ở thời điểm này nhưng
được thanh toán tại thời điểm khi CT hoàn thành.
Chỉ số khả năng thanh toán lãi vay
Khả năng thanh toán lãi vay(TIE) = ln tr ư ớ c lãi vay và thu ế ( EBIT )Lãi vay
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 15
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Lợi nhuận trước lãi vay và
thuế (EBIT)656,158,583 2,582,707,765 1,926,549,182 74,6%
Lãi vay 383,483,667 415,301,148 31,817,481 7,7%
Khả năng thanh toán lãi vay 1.71 6.22 4.51 72,5%
- Chỉ số này cho biết một đồng lãi vay đến hạn được che chở bởi bao nhiêu đồng lợi nhuận
trước lãi vay và thuế EBIT
- Lãi vay là một trong các nghĩa vụ ngắn hạn rất quan trọng của doanh nghiệp. Mất khả năng
thanh toán lãi vay có thể làm giảm uy tín đối với chủ nợ, tăng rủi ro và nguy cơ phá sản của
doanh nghiệp. Nhìn qua bảng các tỷ số tài chính ta thấy khả năng thanh toán lãi vay của Công ty
trong năm 2009 đã tăng so với năm 2008, nó cho thấy một đồng lãi vay chỉ được che chở bởi
6,22 đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế. Khả năng thanh toán lãi vay năm 09 tốt hơn rất nhiều
so với 08, đây là tình trạng chung của SARA nói riêng và các DN SX, xây dựng cơ bản nói
chung vì các doanh nghiệp hoạt động trong năm 2009 đều được hưởng mức lãi suất vay thấp
(4%) từ gói kích cầu kinh tế của nhà nước
2.4 Phân tích các chỉ số về khả năng thanh toán
Chỉ số thanh toán hiện hành:
Khả năng thanh toán hiện hành = TSNH
∑ N ợ ng ắn h ạn
Chỉ tiêu 2008 2009 Chênh lệch
+/- %
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 16
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
TSNH 19,108,918,213 44,581,491,20525,472,572,99
257,14%
Nợ ngắn hạn phải trả 21,369,992,581 47,646,287,24426,276,294,66
355,15%
Chỉ số khả năng thanh
toán hiện hành0.89 0.94 0.04 4,43%
Khả năng thanh toán hiện hành :
Khả năng thanh toán hiện hành của công ty cho biết tài sản lưu động mà công ty đang dự
trữ có đủ để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn hay không. Qua 2 năm 2008, 2009 chỉ số này
tăng từ 0.89 lên 0.94. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp
càng ngày càng tốt hơn. Tuy nhiên chỉ số này nhỏ hơn 1 nên TSNH vẫn chưa đủ để thanh toán
cho nợ ngắn hạn. Nguyên nhân tăng là do TSNH tăng 2.3 lần trong khi Nợ ngắn hạn tăng 2.2 lần.
chỉ số này đối với công ty có đặc thù xây dựng nói chung là tốt.
Chỉ số thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh = TSNH−HTK
∑ N ợ ng ắn hạ n
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
TSNH - hàng tồn kho 6,822,996,394 21,617,947,700 14,794,951,306 68,44%
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 17
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Nợ ngắn hạn phải trả 21,369,992,581 47,646,287,244 26,276,294,663 55,15%
Chỉ số khả năng thanh
toán nhanh0.32 0.454 0.13 3%
Khả năng thanh toán nhanh: phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn cho các chủ nợ, ở
đây chỉ số thanh toán nhanh tăng từ 0.89 lên 0.94, trong khi chỉ số khả năng thanh toán tức thời
lại giảm từ 0.016 xuống còn 0.0086 do vốn bằng tiền chỉ tăng 1,2 lần mà nợ ngắn hạn lại tăng 2,2
lần. Ta nhận thấy chỉ số này nhỏ hơn 1 nên khả năng chuyển đổi thành tiền mặt khó vì vậy việc
đảm bảo cho khoản nợ ngắn hạn không tốt.
Chỉ số thanh toán t ức thời :
Khả năng thanh toán nhanh = V ố nbẳng ti ền∑ N ợ NH
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
Vốn bằng tiền 334,853,636 409,489,246 74,635,610 18,23%
Tổng nợ ngắn hạn 21,369,992,581 47,646,287,244 26,276,294,663 55,15%
Chỉ số thanh toán
tức thời0.016 0.009 -0.007 -0,823%
Khả năng thanh toán tức thời: phản ánh khả năng thanh toán ngay tức khắc các cam kết
đến hạn bằng các loại tương đương tiền mặt, ở đây tiền mặt không tăng nhiều (18,23%) và nợ
ngắn hạn tăng gần gấp đôi cho thấy khả năng thanh toán tức thời giảm.
Nhìn chung trong những năm gần đây, khả năng thanh toán của DN là không tốt. DN
không có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn nếu như không bán hàng tồn kho, thu hồi
nhanh khoản phải thu và bán hàng tồn kho
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 18
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
2.5 Phân tích chỉ số về hiệu quả hoạt động
Tình trạng tài chính của một doanh nghiệp thường được đánh giá thông qua các tỷ số tài
chính (thể hiện sự so sánh tương đối giữa các đại lượng tài chính) và các cân đối tài chính (thể
hiện sự so sánh tuyệt đối).
Nguồn: Phòng Kế toán ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Bình quân
Hàng tồn kho 12,285,921,819 22,963,543,505 17,624,732,662
Khoản phải thu 5,382,513,899 20,619,352,892 13,000,933,396
Tài sản ngắn hạn 19,108,918,213 44,581,491,205 31,845,204,709
Tài sản dài hạn 2,815,441,429 5,459,523,209 4,137,482,319
Tổng tài sản 21,924,359,642 50,041,014,414 35,982,687,028
Nợ ngắn hạn 21,369,992,581 47,646,287,244 34,508,139,913
Vốn chủ sở hữu 550,446,494 2,390,806,603 1,470,626,549
Bảng 2.4: Các chỉ tiêu bình quân
Vòng quay hàng tồn kho :
Vòng quay HTK = Doanhthuthu ầnHTK bì nh qu ân
Một đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
Doanh thu 28,050,554,710 86,100,997,128 58,050,442,418 67,42%
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 19
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Hàng tồn kho bq 21,373,913,148 17,624,732,662 -3,749,180,486 -21,27%
Vòng quay hàng tồn kho 1,31 4,9 3,573 73,14%
Số vòng quay hàng tồn kho : Giá trị hàng tồn kho bao gồm toàn bộ các tài sản dự trữ như
vật tư, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và thành phẩm chưa bán… Trong
năm 2008 một đồng bỏ vào hàng tồn kho sẽ tạo ra 1,31 đồng doanh thu và trong năm 2009 là 4,9.
Như vậy, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho của năm 2009 nhanh hơn so với năm 2008 gần 3,6
vòng chứng tỏ năm 2009 vật tư, nguyên vật liệu của công ty được sử dụng nhiều hơn, chu kỳ
chuyển đổi hàng tồn kho ngắn hơn. Nhưng việc xây lắp quá nhiều công trình xây dựng (công
trình ngắn ngày) mà hàng tồn kho không đủ số lượng để đáp ứng nhu cầu sẽ dẫn tới tình trạng
phải mua các NVL ở chỗ khác mà chưa đảm bảo được chất lượng chính vì vậy công ty cần chú ý
điều này.
Kỳ thu nợ
Kỳ thu nợ bán chịu = Khoả n ph ả ithu BQ x 360
Doanh thuthuấ n
Kỳ thu nợ là giá trị của phần vốn bị ứ đọng trong khâu thanh toán bao gồm khoản phải thu
của khách hàng, ứng trước, tạm ứng và khoản phải thu khác. Phân tích kỳ thu nợ nhằm đánh giá
khả năng thu hồi vốn trong thanh toán của doanh nghiệp
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
Khoản phải thu KH bình
quân6,352,729,658 13,000,933,396 6,648,203,738
51,14
%
Doanh thu28,050,554,71
086,100,997,128 58,050,442,418
67,42
%
Kỳ thu nợ bán chịu 81,53 54,36
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 20
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Ở đây trong 2 năm số vòng quay giảm từ 82 ngày xuống 55 ngày cho thấy khả năng thu
hồi vốn là tương đối tốt do khoản phải thu tăng 51,14% trong khi doanh thu tăng 67,42% . Tuy
nhiên, kỳ thu nợ bán chịu giảm sẽ không tốt vì có thể đánh mất cơ hội mở rộng mối quan hệ kinh
doanh. Kỳ thu nợ của năm 2008 dài cho thấy năm đó đã có chính sách cho nợ táo bạo, đây là một
chiến lược tốt để mở rộng thị trường.
Vòng quay TSCĐ:
Vòng quay TSCĐ = Doanhthuthu ầ nTSCĐ bìnhquân
Một đồng TSCĐ góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?
Vòng quay TSCĐ dùng để đánh giá tình hình sử dụng TSCĐ của doanh nghiệp. Vòng quay
TSCĐ cao doanh nghiệp đã sử dụng tối đa không bị nhàn rỗi và phát huy được tối đa công suất,
vòng quay TSCĐ thấp năm 2008 là 18 vòng, năm 2009 là 20,8 vòng. Chỉ số này cho thấy công
ty sử dụng TSCĐ không lãng phí và là một điều kiện tốt cho việc sử dụng TSLĐ.
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
Doanh thu thuần 28,050,554,710 86,100,997,128 58,050,442,418 67,42%
TSCĐ bình quân 1,557,488,619 4,137,482,319 2,579,993,700 62,36%
Vòng quay TSCĐ 18.01 20.81 2.80 13,45%
Vòng quay TS ngắn hạn :
Vòng quay TSNH = Doanhthuthu ầnTSNH bìnhquân
Một đồng TSNH góp phần tạo ra bao nhiêu đồng DT?
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 21
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Doanh thu thuần 28,050,554,710 86,100,997,128 58,050,442,418 67,42%
TSNH bình quân 15,972,127,399 31,845,204,709 15,873,077,310 49,84%
Tỷ số vòng quay TSNH 1.76 2.70 0.95 35,04%
Vòng quay TSNH năm 2009 cao hơn năm 2008 cho thấy trong năm này TSNH có chất
lượng cao, tận dụng đầy đủ, không bị nhàn rỗi và không bị giam giữ trong các khâu của quá trình
kinh doanh. Tuy vậy đây vẫn là chỉ số thấp, vòng quay TSNH cao chủ yếu là khoản phải thu và
hàng tồn kho, điều này cho thấy công ty thu hồi khoản phải thu kém, quản lý vật tư nguyên vật
liệu không tốt.
Vòng quay TTS :
Vòng quay Tổng TS = Doanhthuthu ầ n∑TS bình quân
Một đồng tài sản góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
Doanh thu thuần 28,050,554,710 86,100,997,128 58,050,442,418 67,42%
Tổng TS bình quân 17,529,616,018 35,982,687,028 18,453,071,010 51,28%
Tỷ số vòng quay tổng TS 1.60 2.39 0.79 33,13%
Vòng quay TTS của công ty năm 2009 lớn hơn năm 2008, như vậy một đồng tài sản bỏ ra
thu được 1.6 đồng doanh thu năm 2008 và thu được 2.39 đồng doanh thu năm 2009, chứng tỏ tài
sản của doanh nghiệp được sử dụng triệt để. Tuy nhiên đây vẫn là chỉ số thấp trong ngành, việc
quản lý hàng tồn kho, vật tư, nguyên vật liệu…không tốt, cần phải đưa ra chính sách kinh doanh
hợp lý hơn.
2.6 Phân tích về khả năng sinh lời
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 22
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Sức sinh lợi của doanh thu thuần (ROS)
ROS = Lợ i nhu ậ n sau thu ế
D oanh thu
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
Lợi nhuận sau thuế 204,506,187 1,625,554,963 1,421,048,776 87%
Doanh thu thuần 28,050,554,710 86,100,997,128
58,050,442,41
8 67%
Sức sinh lợi của DTT ROS 0.0073 0,019 0,0116 61,4%
Chỉ số này cho biết một trăm đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu. Tỷ số
này mang giá trị dương nghĩa là công ty kinh doanh có lãi; tỷ số càng lớn nghĩa là lãi càng lớn.
Tỷ số mang giá trị âm nghĩa là công ty kinh doanh thua lỗ. Tuy nhiên, tỷ số này phụ thuộc vào
đặc điểm kinh doanh của từng ngành. Vì thế, khi theo dõi tình hình sinh lợi của công ty, người ta
so sánh tỷ số này của công ty với tỷ số bình quân của toàn ngành mà công ty đó tham gia
Ta thấy chỉ số ROS năm 2009 tăng mạnh hơn năm 2008, doanh thu giữa 2 năm có sự tăng
mạnh từ 28 tỷ đã tăng lên hơn 86 tỷ VND, nghĩa là doanh thu tăng 3 lần so với năm 2008, còn
lợi nhuận sau thuế của cổ đông đại chúng tăng lên hơn 7 lần. Chính vì vậy mà lợi nhuận của
công ty cũng tăng theo từ 0,73% lên đến 1,89%. Việc kinh doanh của công ty vẫn có lãi nhưng
công ty cũng nên tìm thêm các công trình, mở rộng phạm vi hoạt động nhằm mục đích tăng tỷ
suất sinh lợi của toàn công ty cao lên.
Sức sinh lợi của tổng tài sản (ROA)
ROA = L ợ i nhu ận sau thu ế
T ổ ng t à i sản b ình qu â n
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 23
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Lợi nhuận sau thuế 204,506,187 1,625,554,963 1,421,048,776 87,42
Tổng TS bình quân 17,529,616,018 35,982,687,028 18,453,071,010 51,28
Doanh lợi tổng TS ROA 0.0117 0.0452 0,036 74,18
ROA cho biết trong 100 đồng đầu tư vào tổng tài sản thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận
sau thuế. Con số này trong năm 2009 của Công ty là 0,0452 tăng cao rất nhiều lần so với năm
2008. Sự biến động này là do năm 2009 lợi nhuận hoạt động từ đầu tư kinh doanh tăng đột biến
dẫn đến lợi nhuận sau thuế cũng tăng theo (87,42%) so với tốc độ tăng của tổng tài sản là
51,28%.
Sức sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE = Lợ i nhu ận sau thu ếNgu ồ nv ố nCSH bq
Chỉ tiêu 2008 2009Chênh lệch
+/- %
Lợi nhuận sau thuế 204,506,187 1,625,554,963 1,421,048,776 87,42%
Nguồn vốn CSH bình quân 275,223,247 1,470,626,549 1,195,403,302 81,29%
Doanh lợi vốn chủ ROE 0.743 1.105 0.48 49%
ROE cho biết trong 100 đồng vốn chủ sở hữu thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau
thuế. ROE càng cao thì khả năng cạnh tranh của công ty càng mạnh và cổ phiếu của công ty càng
hấp dẫn, vì hệ số này cho thấy khả năng sinh lời và tỷ suất lợi nhuận của công ty, hơn nữa tăng
mức doanh lợi vốn chủ sở hữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài chính
của công ty. ROE_2008 = 0,743 và ROE_2009 = 1,105 đây là con số vô cùng hấp dẫn đối với
các chủ đầu tư.
2.3 PHÂN TÍCH TỔNG HỢP TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
1.Đẳng thức Dupont:
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 24
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Đẳng thức Dupont thứ nhất
ROA_2008 = x = ROS x Vòng quay TTS
= 0,73 x 1,6 = 1,17%
ROA_2009 = 1,89 x 2,39 = 4,52%
Nhận xét:
ROA của công ty có sự tăng nhanh vào năm 2009 so với năm 2008. Nguyên nhân chủ yếu
ở đây là do năm 2009 lãi ròng của công ty tăng lên hơn 1,6 tỷ, trong khi năm 2008 lãi ròng của
công ty chỉ có hơn 200 triệu. Điều này làm cho ROS của công ty cũng tăng tương ứng lên 2,6 lần
tương ứng với 61,4% so với năm 2008, còn vòng quay TTS cũng tăng lên 1,5 lần tương ứng
33,13%. Nhưng do cả 2 chỉ số ROS và vòng quay TTS đều thấp nên nhìn chung ROA của công
ty tương đối thấp.
Đẳng thức Du Pont thứ hai:
ROE_ 2008 = = x = ROA x
= 0.0117 x 21,924,359,642/ 550,446,494 = 74,3%
ROE_ 2009 = 0.0452 x 50,041,014,414/ 2,390,806,603 = 110,5%
ROE của công ty thực sự tăng lên đáng kể trong 2 năm 2008- 2009 nhưng mỗi năm do
những nguyên nhân khác nhau. Năm 2009 ROE tăng chủ yếu dựa vào sự tăng của tổng tài sản, vì
công ty mở rộng lĩnh vực hoạt động, tham gia XD thêm nhiều công trình lớn nên phải thuê tài
sản ngoài nhiều, điều này làm cho tổng tài sản tăng, dẫn tới ROE tăng.
Đẳng thức Du Pont tổng hợp:
ROE_2008 = = x x
= ROS x VQTTS x
= 0,0073 x 1,6 x 21,924,359,642/ 550,446,494 = 74,3%
ROE_2009 = 0,019 x 2,39 x 50,041,014,414/ 2,390,806,603 = 110,59%
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 25
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Năm 2009 chúng ta chứng kiến sự tăng vọt của ROE lên 10,5%, nguyên nhân chủ yếu làm
tăng ROE là do lợi nhuận biên ROS năm 2009 tăng 2.6 lần, VQTTS tăng có 1.5 lần. Tuy chỉ số
TTS/ VCSH có giảm nhẹ so với năm 2008 nhưng vẫn làm cho ROE tăng lên.
Ảnh hưởng của các chỉ tiêu tới ROE:
ΔK = K ROE2009 – KROE2008 = 110,59 – 74,3 = 35.7%
ΔK1 = (ROS2009 – ROS2008) x VQTTS2008 x ( 1 + Nợ phải trả BQ2008/ VốnCSH BQ2008)
= (0,019 – 0,0073)x 1,6 x (1+ 21373913148/550446494)
III. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HƠN NỮA NĂNG LỰC TÀI
CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG
1. Đánh giá, nhận xét chung hoạt động kế toán – tài chính.
Công ty cổ phần và đầu tư xây dựng Sara là một đơn vị hạch toán độc lập, đã xây dựng
được mô hình quản lý và hạch toán hợp lý, phù hợp với yêu cầu của nền kinh tế thị trường, tương
đối chủ động trong sản xuất kinh doanh. Các công việc từ hạch toán ban đầu đến kiểm tra tính
hợp lý, hợp lệ của chứng từ được tiến hành khá cẩn thận, đảm bảo số liệu hạch toán có căn cứ
pháp lý, tránh được sự phản ánh sai lệch nghiệp vụ kinh tế phát sinh. Việc lập và luân chuyển
chứng từ thực hiện theo đúng chế độ hiện hành theo hình thức Nhật ký chung.
Với bộ máy tương đối gọn nhẹ, các ban chức năng tự đáp ứng yêu cầu chỉ đạo và kiểm tra
các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, đã đảm bảo quản lý hạch toán các yếu tố chi phí
của quá trình sản xuất một cách tiết kiệm và có hiệu quả. Đặc biệt là công ty đã quản lý lao động
có trọng tâm và luôn chú trọng khuyến khích đối với lao động có tay nghề cao. Việc sử dụng và
quản lý vật tư theo định mức và theo kế hoạch đã góp phần tiết kiệm chi phí.
Ban tài chính – kế toán đã góp phần không nhỏ trong việc điều hành công ty. Với đội ngũ
kế toán có trình độ, có năng lực, nhiệt tình công tác và trung thực đã xây dựng được hệ thống sổ
sách kế toán, cách thức ghi chép, phương pháp hạch toán một cách khoa học, hợp lý, phù hợp với
yêu cầu và mục đích của chế độ kế toán. Tổ chức công tác kế toán quản trị, kế toán tài chính rõ
ràng, khoa học, đã giảm bớt được khối lượng công việc ghi sổ kế toán đáp ứng được đầy đủ
thông tin hữu dụng đối với từng yêu cầu quản lý của công ty. Cụ thể là:
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 26
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
- Công ty đã mở những sổ kế toán phản ánh cho từng hạng mục công trình đảm bảo cho
việc theo dõi khá sát sao từng hạng mục công trình.
- Việc sử dụng máy vi tính trong công tác kế toán nói chung và kế toán tập hợp chi phí sản
xuất nói riêng góp phần giảm chi phí không cần thiết và nâng cao hiệu quả công tác kế toán.
- Đã lập được chương trình kế toán riêng trên máy vi tính theo hình thức kế toán nhật ký
chung
- Cung cấp đầy đủ, kịp thời các số liệu kế toán cho Ban lãnh đạo phục vụ công tác quản lý.
Về cơ cấu tài sản – nguồn vốn:
- Cơ cấu tài sản: tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản(> 87%) vì đặc điểm
của ngành xây dựng là cần đầu tư vào NVL là rất lớn. TSNH chiếm tỷ trọng tương đối lớn >
87% trong cơ cấu TS và tăng trong năn 2009 cho thấy công ty đang chiếm dụng vốn và ứ đọng
một lượng vốn khá lớn thể hiện ở tỷ trọng khoản phải thu chiếm hơn 20% trong năm 2008 và
hơn 40% trong năm 2009. Tuy nhiên, có thể yên tâm vè khoản phải thu chậm như vậy vì đặc
điểm của ngành xây dựng.
- Cơ cấu nguồn vốn của công ty: Nợ phải trả chiếm tỷ trọng rất lớn và cả năm 2008 và 2009 đều
trên 95% . Điều này cho thấy khả năng tự chủ cảu doanh nghiệp đã phụ thuộc năm 2009 có giảm
nhưng không đảng kể. nguyên nhân là do khoản phải thu lớn và chậm.
Khả năng tạo ra tiền của công ty:
Khả năng tạo ra tiền của công ty chủ yếu từ hoạt động xây dựng. Tuy nhiên, còn có các hoạt
động khác cũng tạo ra tiền như đầu tư, thương mại và dịch vụ.
Mức độ an toàn tài chính:
- Số vốn Công ty đi chiếm dụng các đơn vị khác là nhiều hơn nhiều số vốn bị chiếm dụng,
đây là dấu hiệu tốt cho Công ty trong việc huy động vốn.
- Tỉ lệ thanh toán nợ ngắn hạn tuy thấp nhưng vẫn đảm bảo được khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn.
- Kỳ thu nợ bán chịu có giảm xuống, cho thấy khả năng thu hồi vốn là tương đối tốt.
- Chỉ số nợ của công ty lớn.
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 27
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
- Tỉ lệ thanh toán nhanh tuy vẫn nhỏ hơn 1 nhưng vẫn chấp nhận được vì có tăng trong
năm nay cho thấy Công ty không gặp khó khăn trong tiêu thụ hàng tồn kho và do đặc thù
ngành than nên Công ty có thể chủ động quản lý tốt khoản mục này.
Khả năng sinh lợi: các hệ số ROE, ROA và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên doanh
thu thuần năm 2009 tăng so với năm 2008 cho thấy công ty đã sử dụng tài sản và vốn có
hiệu quả hơn so với năm trước.
2. Đề xuất và kiến nghị
Một số kiến nghị đối với nhà nước
Kể từ khi đổi mới mở cửa, hệ thống chính sách và luật kinh doanh đã được Nhà nước cho sửa
đổi bổ xung nhiều lần để phù hợp với thực tế sản xuất kinh doanh trong thời kỳ mới. Tuy nhiên
trong đó vẫn còn nhiều tồn tại gây khó khăn cản trở cho hoạt động sản xuất kinh doanh của các
doanh nghiệp cân cần nghiên cứu để sửa đổi:
- Thánh toán vốn xây dựng cơ bản kịp thời, tránh nợ đọng lâu.
- Nhà nước cần khuyến khích thoả đáng thông qua tái đầu tư đối với các đơn vị làm ăn có
lãi, đóng góp nhiều cho ngân sách Nhà nước để các công ty này mở rộng sản xuất và phát
triển.
- Nhà nước cần coi trọng và khuyến khích sự phát triển của các tổ chức tư vấn đầu tư công
nghệ để tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các công ty có nhu cầu thi mua được công nghệ
mới và phù hợp tránh tình trạng mua phải công nghệ lạc hậu gây thiệt hại cho công ty và
cho cả nền kinh tế quốc dân.
- Cải cách các thủ tục hành chính, cắt bỏ những thủ tục phiền hà cho Doanh nghiệp xung
quanh việc nộp thuế, vay vốn... tiến tới "một cửa một dấu" sao cho tiết kiệm được thời
gian và tiền bạc cho các Doanh nghiệp.
- Nới lỏng điều kiện vay vốn trung và dài hạn đối với các công ty vừa và nhỏ, tạo điều
kiện cho các công ty này phát triển. Hiện nay phần vốn đối ứng mà chủ đầu tư phải có
theo qui định của ngân hàng ít nhất là 40%/tổng dự toán của dựán. Trong khi đó các
Doanh nghiệp vừa và nhỏ ở nước ta phần vốn tự có thường rất nhỏ so với qui mô hoạt
động. Vì vậy rất nhiều Doanh nghiệp có phương án sử dụng vốn khả thi mà hiệu quả
song vì thiếu tài sản thế chấp đã bị Ngân hàng từ chối thẳng thừng.
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 28
BÀI TẬP CÁ NHÂN - CSQTTC
Một số kiến nghị và giải pháp đối với hoạt động tài chính của công ty.
- Tăng cường công tác quản lý nội bộ bằng các qui chế và qui định cụ thể hơn, xây dựng
thêm các định mức kinh tế kỹ thuật phù hợp với thực tế sản xuất.
- Đào tạo cán bộ quản lý, cán bộ kỹ thuật và công nhân lành nghề, nội dung đào tạo đi sâu
vào thực tế sản xuất của công ty. Đối với cán bộ chủ chốt thì đưa đi học về quản lýở các
trung tâm đào tạo của nhà nước.
- Công ty cần chủ động trong việc tham gia đấu thầu để có được các công trình lớn vừa
tăng doanh thu vừa có thêm việc làm, cải thiện đời sống cho người lao động.
NGÔ THỊ DẦN- QTDN- K52 Page 29