Governement of MontenegroMinistry of Transportation,                                    

Maritime Affairs and Telecommunications

Minister, PhD Andrija Lompar

Bar‐Boljare Motorway ProjectEvaluation methodologyDo Minimum vs. Do something scenariosBenefits arise from reductions in:VOCsTravel timeAccident ratesExternal costs (noise, pollution)Benefits calculated separately for existing and generated trafficBenefits to generated traffic=1/2 benefits to existing traffic30 year evaluation period

Bar‐Boljare Motorway Project

Economic analysis based on cost‐benefit techniquesConsistent with the following guidelinesEC guide to cost‐benefit analysisTINA guide to cost‐benefit analysisEC guide to cost‐benefit analysis for Cohesion Fund projectsRecommendations of HEATCO

Bar‐Boljare Motorway ProjectScenario Section EIRR(%) NPV (EURm),

8% discountrate B/C

SC1Smokovac ‐ ‐Matesevo 5.43 -201.92 0.65

SC2Virpazar‐Smokovac

15.36 344.40 2.67

SC3Đurmani‐Virpazar

18.10 224.95 3.36

SC4Mateševo‐Berane 0.00 -226.46 0.16

SC5Berane-Boljare

8.75 34.08 1.13

SC6Virpazar-Mateševo

9.04 149.04 1.19

SC7Đurmani-Mateševo

10.32 419.98 1.48

SC8Đurmani-Berane

8.99 210.92 1.18

SC9Đurmani-Boljare

10.43 688.29 1.49

SC10Đurmani-Smokovac

16.53 644.20 3.14

Bar‐Boljare Motorway Project

Bar‐Boljare Motorway ProjectWhy be Private Partner in Bar‐Boljare highwayBy far the highest priority supported by unanimous political consensusFriendly legal framework for PPPAttractive fiscal regimeStable macro‐economic situation with Euro as official currencyFair and transparent procedure from the step one supported by Finance InstitutionsGovernment willingness to contribute and take risks and openness to various PPP models and schemesRapid increase of number of vehicles on roads (17%, 22%, 27%)Many others...

AIRPORTS OF MONTENEGROmodel of ownership transformation:Retaining ownership of the state of the primary infrastructureTransfer activities (servicing the aircraft, passengers and freight and complete servicing of general aviation)AIRPORT PODGORICAinternational airport ‐ provides services to public transport in regular and charter transportterminal: 5500 m2, runway: 2500m2 lenght and 45m2 widebuilt a new platform (apron), and an old reconstructednew apron area is 47 000m2owns six aircraft parking positions, with the possibility of using eightequipped for night landing (PAPI)the main passenger terminal has two incoming and outgoing 6 gates and the capacity to serve up to 1 million passengersin front of the passenger terminal is a parking area over the 25 000m2

AIRPORT TIVAT

international airportlenght 8.208 ftsurface 2502 m2 (asphalt curtain)one runway lenght 2500m2platform can serve seven aircraft at the same hour and six rotations per hourtwo incoming and six outgoing gates

Montenegro Airlines

Montenegro Airlines (MA) is the national air carrier founded in 1994 by the Government of the Republic of Montenegro. Total of 2,900,613 shares with assets value of 25,684,928 EUR.The founder is the owner of  99.88 % of total company equity.In May 2001, Montenegro Airlines became the member of IATA.  From January 2006 MA has owned IOSA certificate.Decision on the change of legal status of the company from limited liability company to joint stock company was made on 25th July 2008.Shareholders’ Assembly made the Decision on initiation of capital increase procedure, through the emission and sale of new shares in the amount of 30% of evaluated company value.No global alliances member.

Passengers,Destinations, Fleet

In 2009 MA transported 522,125 passengers with participation of 53% in total number of passengers transported from Montenegrian Airports in 2009.

MA has scheduled air service to 14 cities, including 9 in the EU.

MA operates scheduled flights from airports in Podgorica and Tivat towards 14 international destinations: Moscow, Vienna, Frankfurt, Düsseldorf, Ljubljana, Rome, Zurich, Belgrade, Skopje, Prishtine, Nis, Paris, London and Copenhagen.

MA operates 7 aircrafts with total of 761 seats. Five of them are types  Fokker F‐100, with seat capacity from 102 to 109 seats, and two are Embraer E‐195 with capacity of 116 seats.

Third Embraer E‐195 and eight aircraft in fleet coming in June 2010.

Current Fleet ‐ FOKKER 100

Montenegro Airlines operates 5 aircraft type  Fokker F‐100Seat capacity 102 to 109 12 business class seats 90‐97 economy class seats

Current Fleet ‐ EMBRAER 195

Montenegro Airlines operates 2 aircraft type  Embraer E‐195Seat capacity 116 24 business class seats 92 economy class seats

Model of planned transactionLandlord PortSelling 54% of the states sharesAwarding 30 years of concessionRequest for investment:In infrastructure under the BOT schemeIn suprastructure with capitalization

The Container and General Cargo Terminalin Port of Bar

The Container and General Cargo Terminal in Port of Bar

covers the area of 518.790 m2 (Pier 1, Pier 2 and thehinterland – 457.830 m2; Timber terminal – 58.750 m2 andHead office building – 2 210m2)Terminal is ideally connected with road and railways, withall the equipment necessary among which 3 side forkliftsspecialized for the work with timberThe Terminal is equipped for unloading, handling andloading of containers.General cargo terminal includes closed and open storagesystems, and handling‐operational area. On the terminal,there are complete horizontal and vertical equipment with 14portal cranes (capacity ranging between 3‐20 t) and quaythat is 1 370 m long with an average draft up to 10 m

JSC MONTECARGO (freight operator)

the main source of cargo is the Port of Bar

operates with freight transport in national traffic, import, export and transit

even in time of global crisis achieved good business results

subject to sales 87,63% of the state capital

tender is finished

206 employees, without redudancy (there is no surplus labour force)

RAILWAY INFRASTRUCTURE OF MONTENEGRO JSC (INFRASTRUCTURE MANAGER)

Bar – Vrbnica (Belgrade) MoU Route 4169 km long, connects the Port of Bar with the  corridors VII and X 

Podgorica ‐ Tuzi (Albanian border) MoU Route 224.7 km long, connection with corridor VIII

Niksic ‐ Podgorica 56.5 km long, electrification and renewal in process, planned commissioning end of 2010

RAILWAY INFRASTRUCTURE OF MONTENEGRO JSC (INFRASTRUCTURE MANAGER)

Estimated assets for 2009 is 427,7 million €State of Montenegro owns 72,34% of shares (the rest of shares owns mutual investment funds, legal and physical investors etc.)Infrastructure Management and Traffic Regulation – State ownership Railway Stations and Land – Allocation long term of concessions, required site developer For example in : ‐ 2008 ‐ 1,043 million of transported passenger,‐ 2009 ‐ 0,837 million of transported passenger,‐ 2008 ‐ 1,749 million of transported tonnes,‐ 2009 ‐ 0,844 million of transported tonnesRegularly and investment maintenance are going to be separated from railway infrastructure and sale of the state capital, then the award contract of 5 to 8 years. Present is for regular maintenance of infrastructure and traffic regulation 10million € per year (Budget)

Thank You for attention!