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Licenciada Marelissa Quintero de Stanziola Directora de Supervisión Superintendencia del Mercado de Valores República de Panamá
Comunicado de Hechos Relevantes
Comunicado oficial 07 de mayo, 2018
Ref: SCRPAN-200132018
CüNS: 1/4 5~~
Procedemos a informar que el 07 de mayo del 2018, quedaron ratificadas las calificaciones otorgadas en la Sesión Ordinaria NQ 2052018, celebrada el 26 de abril del 2018, basado en información financiera auditada a diciembre del 2017, para el BCT Bank lnternational S.A. Adjunto se envían los fundamentos de la cali ficación . En Ref: (Informe SCR-20052018).
Nombre del emisor o sociedad
administradora
BCT Bank lnternational S.A BCT Bank lnternational S.A
BCT Bank lnternational S.A
Nombre de la emisión o del fondo de inversión según
RNVI
Largo Plazo
Corto Plazo
Programa rotativo de Valores Comerciales Negociable
*La calificación no varió respecto a la anterior
Moneda
USD
USD
USD
Escala de Calificación
Actual *
ser AA-( PAN)
SCR 2 (PAN)
Estable
Estable
SCR 2 (PAN)
Fecha de la información Fecha de financiera ratificación en que se basó la
calificación
31/12/2017
31/12/2017
31/12/2017
de/a Calificación
07/05/2018
07/05/2018
07/05/2018
La calificación ser AA {PAN) se otorga a aquellas "Emisiones con muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos acordados. No se vería afectada en forma significativa ante eventuales cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en la economía. Nivel Muy Bueno".
La calificación SCR 2 (PAN) se otorga a aquellas "Emisiones a Corto Plazo que tienen muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos acordados. Sus factores de riesgo no se verían afectados en forma significativa ante eventuales cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en la economía al corto plazo. Nivel Muy Bueno."
Las calificaciones desde "ser AA (PAN)" a "ser C (PAN)" y desde "SCR 2 (PAN)" a "SCR 5 (PAN)" pueden ser modificadas por la adición del signo positivo (+) o negativo (-) para indicar la posición relativa dentro de las diferentes categorías.
"Entidad registrada ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá"
Más información
www scriesgo com
Oficinas
Cartago. Costa R1ca {506) J<,r;¿ ')y~(
Ciudad Panama, Panama ¡r.;n7) <;67'• q ··,,,
San Salvador. El Salvador (503) 2 z,, ~ /41'-'
CCRIESGO rating agency
Comunicado oficial 07 de mayo, 2018
Ref: SCRPAN-200132018
Perspectiva Estable: Se percibe una baja probabilidad de que la calificación varíe en el mediano plazo.
La calificación expresa una opinión independiente sobre la capacidad de la entidad calificada de administrar riesgos"
"La calificación de riesgo emitida representa la opinión de la sociedad calificadora basada en análisis objetivos realizados por profesionales. No es una recomendación para comprar, vender o mantener determinados instrumentos, ni un aval o garantía de una inversión, emisión o su emisor. Se recomienda analizar el prospecto, la información financiera y los hechos relevantes de la entidad calificada que están disponibles en las oficinas del emisor, en la Superintendencia del Mercado de Valores y puestos de Bolsa representantes."
Atentamente,
C.C.: Lic. Oiga Cantillo, Vicepresidente Ejecutiva y Gerente General, Bolsa de Valores de Panamá Lic. Ricardo Fernández 0., Superintendencia de Bancos de Panamá.
Archivo
La veraCidad y la oportunidad de este Comuntcado de Hecho Relevante es responsabilidad de Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana, S.A., y no de la Superintendencia del Mercado de Valores
"Entidad •·egistrada ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá"'
Más información
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Cartago, Costa Rica (')(m) ' <,<;¿ ~q·~r,
Ciudad Panama, Panamá (<;011 t>Vh cp;r;
San Salvador. El Salvador (!JO'.) 224'; ¡t,f'J
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Bancos Panamá
SCR-INF-20052018
26 de abril 2018
BCT Bank lnternational, S.A. stiu ·11 r·1fri'·i8Pr1·12:5·i
Informe Mantenimiento de Calificación de Riesgo
Sesión Ordinaria: N!! 2052018 Fecha de ratificación: 26 de abril 2018 Información Financiera: auditada al 31 de diciembre de 2016 y auditada al cierre de diciembre de 2017.
Contactos: Leyla Edith González Marco Orantes Mancía
1. CALIFICACIÓN DE RIESGO
BCT BANK INTERNATIONAL S.A.
Cal 1t1caclon de R1esgo
Moneda Local
Anterior Actual
Callf1cacl ón Perspectiva Ca l1f1Cae~on PerspectiVa
largo Plazo
Corto Pl azo
ser AA- (PAN) Estable
SCR 2 (PAN) Estable
ser AA- (PAN)
SCR 2 (PAN)
• La calificación actual no varió con respecto a la anterior.
BCT BANK INTERNATIONAL S.A.
Calificación de Riesgo
P1·ograma Rotativo de Valores Comerciales Negociabl es
Moneda Local
Anterior Actu ;, l
Estable
Estable
Monto Ca lifi c.ae~ón Perspectiva Calificación Perspectiva
US$50.000.000 SCR 2 (PAN) Estable SCR2 (pan) Estable
*La calificación actual no varió con respecto o la anterior.
Explicación de la calificación otorgada:
ser AA: Emisiones con muy a lta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos acordados. No se vería afectada en forma significativa ante eventuales cambios en e l emisor, en la industria a la que pertenece o en la economía. Nivel Muy Bueno.
SCR 2: Emisiones a Corto Plazo que tienen muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos acordados. Sus factores de riesgo no se verían afectados en forma significativa ante eventuales cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en la economía al corto plazo. Nivel Muy Bueno.
Las calificaciones desde "ser AA" hasta "ser C" y desde "SCR 2" hasta "SCR S"pueden ser modificadas por la
Analista Financiero Analista Financiero
[email protected] [email protected]
adición del signo positivo(+) o negativo(-) para indicar la posición relativa dentro de las diferentes categorías.'
Perspectiva Estable: "Se percibe una baja probabilidad de que la calificación varíe en el mediano plazo"
BCT BANK INTERNATIONAL S.A.: Principales lndoc•dores
Total de actJvos tmlllones US$) 780.6 772.1 768.5 771.9 762.8 o-ed. subt\orm.al + dodosa+irrecup./ cartera b~ 2.0% 2.0% 1.9% 1.6% 1.7%
Uqulda le¡¡al 48.3% 42.8% 40.9% 43.2% 47.0%
Adecuación de capital 17.6% 163% 15.2% tS.S% 16.4%
Mar'gen de intel'mediación 1.1% 1.2% 1.1% 1.2% 1.3%
Rendimiento s/el patrimonio 8.9% 6 .0% 0.1% 2.7% 3.3%
Utll. op/ Gasto admrntstrativo 1.9 1.9 2.7 2.3 2.2
2. FUNDAMENTOS
Fortalezas
• Adecuada calidad de los activos de riesgo, lo cual se evidencia en bajos índices de morosidad y
niveles adecuados de cobertura con reservas para créditos deteriorados.
• El riesgo de negocio es bajo debido al segmento donde está centrada su actividad crediticia. El Banco cuenta con importante respaldo de garantías rea les y líquidas.
• Sana base de activos productivos le permite generar adecuados márgenes y una rentabilidad suficiente para crecer orgánicamente.
• Adecuada base patrimonial permite absorber potenciales pérdidas de las principales
"La calificadón expreS/1 una opinión ind~p~ntlienk st~hre la capaduatl de la entidad calificntla tle administrar iiesgus" "l.a calificación de riesgo emitiJn n·pr<senla la opinión de la Sociedad Catificadora basada t.'11 análisis objetivo.< realizado-' profesionales. Nc• es una recom~udación pum cnmpmr, veuder n nw.nte11c:r dekrminados Ü1~trumentos, ni un aval n g•1rm1till de una inv~r.<iiin, emisión o su emisor. Se recomú:nda tiW!li=<lr d prospecto, úifonnacián Jillmlcit:ra y los h~dz(ls Yck valll·es de /u eni"ith1d m:lificada que eStiÍII dispcmihles en las Qjicinas dd emisor, en La Supc1intcndencia Geneml de Valares, Bolsas de Vulnr~.< y puesta· repreS<.'!lbllitcs" 1 El detalle de toda la csmla de calificnci6n que uhJizn ln Calificlldom podrá ser ccmsultncf,, m nuestra página wurw.scriesgo.cam
exposiciones del Balance y financiar futuros crecimientos de la cartera.
• Acceso a fondeo vía mercado de capitales.
• Disposición y capacidad de recibir soporte en caso de requerirlo de Corporación BCT.
Retos
• El fuerte ambiente competitivo de fa plaza
bancaria panameña es un desafío para
incrementar los niveles de rentabilidad del Banco.
• Retomar el crecimiento de las operaciones, en un
contexto operativo retador.
• El Banco debe mantener bajo supervisión fas
concentraciones en cartera de crédito, ante el
posible impacto en el nivel de morosidad por
eventos de riesgo.
• Enfocar esfuerzos orientados a incrementar la
participación de la cartera local.
• Aumentar los flujos de ingresos financieros y
comisiones.
• Diversificación de las fuentes de financiamiento.
• Lograr un proceso exitoso de transición de las
operaciones adquiridas recientemente.
3. RESUMEN DE PROGRAMA ROTATIVO DE
VALORES COMERCIALES NEGOCIABLES
BCT BANK INTERNATIONAL: Características de programa de Valores Comerciales Negociables
Clase de títulos Valores Comerciales Negociables
Series Los VCNs podrán ser emitidos en múltiples series, según lo establezca el emisor de acuerdo a sus necesidades y las condiciones del mercado.
Monto del Los VCNs se emitirán bajo un programa programa rotativo rotativo en el cual el saldo insoluto a
capital de los VCNs emitidos y en circulación en un solo momento no podrá exceder de cincuenta millones de dólares (US$50,000,000.0)
Fecha de emisión Determinada por El Emisor antes de la oferta pública de cada serie de VCNs. La fecha de oferta respectiva, la fecha de
emisión, la tasa de interés, el plazo, la fecha de vencimiento y el monto de cada serie de VCN será notificada por el emisor a la Superintendencia de Mercado de Valores, mediante un suplemento al Prospecto Informativo, con al menos tres días hábiles antes de la fecha de oferta respectiva.
Fecha de Los VCNs tendrán plazos de hasta vencimiento trescientos sesenta (360) días contados a
partir de la fecha de emisión de cada serie. La cantidad de VCNs a emitirse por plazo de vencimiento será determinada por el emisor, según sus necesidades y condiciones del mercado de efectuarse la venta de los VCNs.
Tasa de interés Los VCNs de cada serie devengarán una tasa fija de interés anual, la cual será determinada por el emisor antes de la fecha de oferta respectiva.
Pago de intereses Para cada una de las series, los intereses serán pagaderos mensualmente hasta su respectiva fecha de vencimiento, y en caso de no ser este un día hábil, entonces el pago se hará el primer día hábil siguiente. La base para el cálculo de intereses será días calendarios/360.
Pago de capital Para cada una de las series, el valor nominal de cada VCN se pagará mediante un solo pago a capital, en su respectiva fecha de vencimiento.
Redención Los VCNs no podrán ser redimidos anticipada anticipadamente por el emisor. Uso de fondos El producto neto de la venta de los VCNs
por un aproximado de US$49,722,562.5 será utilizado por el Emisor para financiar el crecimiento de su cartera de préstamos.
4. CONTEXTO ECONÓMICO
4.1 Balance y perspectivas. Al término del último trimestre del 2017, el crecimiento
económico fue de 5.4%; totalizando US$ 40,176.9 millones
que representan US$2,042.7 millones más que el mismo
período en el 2016. Este aumento es explicado principalmente al comportamiento de actividades relacionadas con Canal de Panamá, servicios aéreos, financieros. En contra posición las relacionadas a comercio
en la Zona Libre de Colón mostraron una contracción debido a problemas económicos de los socios comerciales.
A nivel de mercado interno, aumentaron las actividades de
transporte; telecomunicaciones; construcción; minas y
canteras; enseñanza; inmobiliarias; electricidad y agua;
"Entidad registrada ante la Superintendencia del Mer·cado de Valores de Panamá" Página 2 de 10
Mas información Oficinas
_, - t J'- os d ¡:¡ C ud d P n· mi.l P~namá •dOI 'l. IV 01
comercio al mayor y menor; salud privada; hoteles y
restaurantes.
El País muestra una economía diversificada, moderados
niveles de deuda, crecimiento de inversión en
infraestructura. Asimismo, posee un estable entorno
económico y un robusto sistema financ iero que le ayuda a
expandir y diversificar su economía.
4.2 Sector Público No Financiero
Al cierre de diciembre 2017, los ingresos del Sector Público
No Financiero totalizaron US$12,432 mi llones,
presentando una expansión del 6.7% con respecto al 2016.
Este aumento es explicado principalment e por el aumento
de los ingresos corrientes de un 11.6%, totalizando así US$8,587 millones. El rubro de ingresos corrientes con
mayor expansión es el de ingresos tributa rios directos con
una tasa de expansión del 1.6%, derivado de una mayor
recaudación del impuesto de la renta, así como los no
tributarios (+38.5%).
Los gastos totales totalizaron US$13,436 mi llones,
presentando una expansión del 5 .8% y estuvo
determinado por el incremento de gastos corrientes
(+8.7%) . A diferencia de esta tendencia, los gastos de
capital presentaron una contracción del 0.7% con respecto
al periodo anterior. Como resultado, el déficit fue de
US$1,004 millones, menor que el periodo anterior y
cumpliendo con lo establecido por la Ley de
Responsabilidad Fiscal (1.0% del PIB). El ahorro corriente
financió el 73.3% de las inversiones y también se utilizó
recursos adicionales, con lo que la deuda totalizó 23,374
millones.
4.3 Tasa básica pasiva y activa.
Al término de dic iembre 2017, la tasa pasiva básica se
ub icó en 3.0% permaneciendo al mismo nivel que el mismo
período en 2016. En cuanto a la tasa activa básica, esta se
ubicó en 7.3% presentando una disminución con respecto
a diciembre del2016 (7 .7%).
4.4 Inflación La inflación medida por las variaciones en el Índice de
Precios al Consumidor (IPC) registró una inflación de 1.1%
al cierre de diciembre del 2017. Entre los rubros que
presentaron expansión destacan: transporte (+4.0%); educación (+3.8%); sa lud (2.3%); vivienda, agua,
electricidad y gas (+2.0%); bienes y servicios (+1.9%) . Los
rubros que presentaron disminución están comunicaciones
(-1.9%) y alimentos y bebidas no alcohólicas (-0.4%) .
4.5 Centro Bancario Internacional
El desempeño del Centro Bancario Internacional ha estado
determinado por presiones en el margen de
intermediación dado los altos niveles de competitividad
dentro del sector bancario panameño. Sin embargo; los
elevados niveles de liquidez y el buen contexto operativo y económico del país, brindan expectativas para los bancos
de continuar expand iendo el negocio de intermediación
financiera.
El CBI reportó activos tota les por US$119,737 millones al
cierre de diciembre 2017, presentando así una contracción
del 1.1% con respecto a diciembre 2016, este comportamiento es exp licado a la reducción de cartera de
préstamos externos, al tener una política más conservadora. Asimismo, este proceso está relacionado
con la desinversión del componente externo de
colocaciones liquidas, debido a la estrategia de enfocar los
recursos en busca de operaciones más rentables.
Los activos líquidos se desplazaron a una tasa de -17.9%,
US$4,035 millones, menos sobre la base generada en
diciembre 2016. Las inversiones en valores representaron
el 18.0% del balance y se desplazaron a un ritmo del 8.2%
durante el mismo periodo, para registrar un saldo de
US$21,584 millones.
Con un sa ldo de US$75,479 millones, la cartera neta mantuvo una participación de 63.0% de los activos totales,
generando una expansión de 0.8% al finalizar diciembre
2017 . Por su parte, los depósitos totales (locales +
extranjeros), concentraron el 70.4% del balance,
disminuyendo a un ritmo interanual del 2.0%.
El CBI registró utilidades netas por US$1, 797 millones,
mostrando una expansión del 17.9% con respecto a
diciembre 2016, este comportamiento obedece aumento de ingresos netos de intereses ( +5.6%) y reducción de
egresos generales ( -2 .3%). Este equilibrio entre los activos
y pasivos generadores de ingresos y costos, se debe a un aumento de la cartera de préstamos local al sector privado, principalmente en los sectores de empresas y
personas.
Al cierre de diciembre 2017, el retorno sobre los activos
(ROA) del centro bancario fue de 1.5% superior al reportado durante diciembre 2016 (1.3%). Mientras, que el
retorno sobre del patrimon io (ROE) ha mostrado una
"Entidad registrada ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá" Página 3 de 1 O
Más Información Oticln S
-- r ._ - r Uf' r: art e Colo d Q¡ P nama El !>al~o~ador
tendencia al incremento al pasar a 12.9% desde un 11.9%
en el lapso de un año. El desempeño del sector continuó moderado frente a otras plazas de la región, el desempeño
de la cartera ha sido menor, mientras que los resultados finales reflejan los estrechos diferenciales de tasas dentro de la plaza
S. INFORMACIÓN SOBRE lA ENTIDAD
5.1 Reseña histórica Ber Bank lnternational, S.A. fue creado bajo las leyes de las Islas Gran Caimán en julio de 1986. En diciembre del 2002, el Banco se re-domicilió a la República de Panamá y adquirió licencia bancaria internacional autorizada por la Superintendencia de Bancos de Panamá. El 18 de septiembre del 2008, la Superintendencia le otorgó licencia general a través de la resolución No. 232-2008, la cual le permite realizar negocios de banca tanto en
Panamá como en el extranjero. Esta entidad pertenece al Grupo Financiero Ber, que está compuesto por Banco BCT S.A., Arrendadora S.A., BCT Valores Puesto de Bolsa S.A., ser Sociedad de Fondos de Inversión S.A., Tarjetas Ber S.A. y Ber Bank lnternational, S.A. (entidad bancaria
panameña).
La Entidad es controlada por Corporación Ber, S.A., domiciliada en República de Costa Rica, que actúa como empresa tenedora de acciones de las sociedades que componen el grupo BCT. Todas las empresas pertenecientes al Grupo son propiedad de Corporación
Ber, S.A. en un 100%.
5.2 Perfil de la entidad Ber Bank lnternational, S.A. (BCT) está enfocado en los segmentos de mercado empresarial y de personas naturales con un alto nivel patrimonial. Los servicios que ofrecen están concentrados en banca empresarial, banca de inversión y privada. Actualmente, tiene presencia geográfica en Ciudad de Panamá (provincia de Panamá), Chitré (provincia de Herrera), David (provincia de Chiriquí), zona libre de Colón (provincia de Colón) y Santiago (provincia de Veraguas).
Corporación Ber S.A., actualmente se encuentra en proceso de integración, después de la compra de Grupo Financiero Balboa, efectuada la transacción el 06 de octubre del 2017, por medio del cual Corporación Ber, S.A. adquiere el 100% de acciones comunes, emitidas y en circulación de Balboa Bank & Trust y subsidiarias.
A partir de esta adquisición, la Entidad espera para el 2018 un crecimiento conservador. Para el 2019 se consideran metas de crecimientos mayores, potenciando la venta cruzada, mayor impulso a tarjetas de crédito, siempre bajo un enfoque conservador. En el 2020, incursionará en crédito hipotecario y personal debidamente focalizado.
5.3 Gobierno corporativo
Ber Bank lnternational, S.A. como subsidiaria de Corporación Ber S.A., mantiene su Sistema de Gobierno Corporativo alineado con los estándares corporativos. En la
actualidad, el Banco da cumplimiento a los lineamientos otorgados por las disposiciones sobre Gobierno Corporativo establecidas en el Acuerdo 5-2011 de la Superintendencia de Bancos de Panamá.
El Banco ha organizado comités para supervisar las funciones claves del negocio. Así, tiene el Comité de prevención de Blanqueo de capitales, el Comité ejecutivo, Comité de Gestión, el Comité de Crédito (cuyas decisiones toman en consideración todos los factores de riesgo que involucran al deudor), Comité de Activos y Pasivos, así como el Comité de TI, Comité de Auditoría , Comité de Riesgo Integral, Comité de Nómina y Compensación según el código de Gobierno Corporativo.
6. ANÁLISIS FINANCIERO V DE GESTIÓN
6.1 Estructura financiera A diciembre del 2017, los activos totales del Banco totalizaron una cifra de US$762.8 millones; presentando una disminución del 2.3%, levemente inferior al desempeño mostrado el año anterior (-2.9%). La composición de estos activos está concentrada por un 82.2% en cartera crediticia, y un 15.9% en disponibilidades e inversiones.
900
800
~ 700
~ 600 :¡¡ .g 500
~ 400 ,¡¡ 'E 300 o ~
200
100
Dic·16
BCT Bank lnternational, S.A Estructura Financiera
Mnr-17 Jun-17 Sep-17
e Pasivo Pat rimonio • Activo
Oic-17
Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank lnternational
"Entidad •·egistrada ante la Supel'intendencia del Mercado de Valot·es de Panamá"
Más información
www s cr 1esgo.corn
Oficinas
Cartago Costa Rica (S06\ S')? 595b
Ciudad Panama, Panama C07' 6674 !>936
Página 4 de 10
San Salvador. El Salvador t'iC -1 2, ,,- 71,10
Los pasivos totales mostraron una contracción del 2.1%, significando US$15.1 millones menos del tamaño alcanzado en diciembre del 2016. De los antes mencionados, los depósitos a la vista y plazo fijo concentraron el 22.0%, y el 73.8% de la deuda total, respectivamente, siendo estas las partidas de mayor importancia a diciembre 2017.
La base patrimonial, le genera al Banco una alta capacidad de responder efectivamente a posibles escenarios de pérdidas. A diciembre 2017, los recursos propios fue ron de US$58.0 millones, mostrando una contracción del 4.4%, respecto a la disminución experimentada del 2.2% al finalizar diciembre 2016.
6.2 Composición de activos Compuesto por un 82.2% en cartera de préstamos, los activos de intermediación muestran una concentración geográfica distribuida de la siguiente manera: un 35.8% para Panamá y 64.2% América Central.
los activos crediticios de la institución han mostrado una lenta recuperación . Cabe mencionar, que esto es explicado por las políticas conservadoras que ha tomado la Entidad en la colocación de créditos, como resultado de esto la calidad de cartera de préstamos ha tenido una mejora en relación a diciembre del 2016. Dentro de las medidas tomadas por la entidad en su gestión de morosidad está: la centralización de cobros realizados por un solo departamento a través del cual se da seguimiento semanalmente a deudores, proceso de modelo de ca lificación interna y mecanismo preventivos que evalúa criterios más amplios al momento de otorgar créditos.
BCT Bank lnternatlonal, S.A Cartera de créditos por concentración geográfica
100%
90%
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Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank lnte rnationa l
6.3 Riesgo cambiario El Balance de la Entidad mayoritariamente está expresado en dólares. Estratégicamente, el Banco mantiene contratos de divisas a plazo que son negociadas por la tesorería como medidas de control de riesgo, dentro de estas surge transacciones futuras sobre activos y pasivos financieros reconocidos. Como resultado, el Banco mantiene una posición neta de US$2.6 mil al finalizar diciembre 2017, resultado que ocupa una baja participación en términos de volumen respecto al patrimonio. Lo anterior implica, una posición larga con respecto a su patrimonio del 0.005%, reflejando una exposición relativamente baja, frente a los riesgos inherentes que se vinculan a los activos nominados en moneda extranjera.
6.4 Riesgo tasa de interés Al cierre de diciembre 2017, el análisis de sensibilidad muestra que los ingresos netos en un periodo de 90 días con un movimiento uniforme promedio de +100 puntos base en las tasas de interés, provocaría un cambio en los ingresos de (+US$4.9 millones), una reducción de 100 puntos generarían una contracción de ingresos de (US$2.1 millones). Mientras que un desplazamiento promedio de ±50 puntos base en las tasas registraría una variación de (+US$2.5 millones) . la estructura de activos y pasivos sensibles a variaciones en las tasas de interés, es gestionada por el comité de tasas de interés aplicando pruebas de stress y de sensibilidad mensualmente . Los cambios mostrados en las tasas de interés promedios ponderadas de los activos y pasivos registran una relativa estabilidad durante el periodo.
De acuerdo con la resolución 2-2000 emitida por la Superintendencia de Bancos de Panamá, BCí Bank lnternational, S.A. aplica técnicas adecuadas para el análisis de riesgo de mercado que concierne al monitoreo de los movimientos en las tasas de intereses; mismas que son previamente aprobadas por el organismo de supervisión local.
6.5 Riesgo de liquidez A diciembre 2017, la Institución mantiene pos1c1ones líquidas que concentran el 15.9% del tamaño del balance (diciembre 2016: 14.6%). los activos líquidos aumentaron en el orden del 6.9%, sobre el saldo de diciembre 2016 (+6.1 %). La partida más relevante son los depósitos en bancos, que concentran el53.6% de los activos líquidos.
Los depósitos colocados en bancos se mantienen en instituciones financieras reguladas y están en concordancia
"Entidad registrada ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá" Página 5 de 10
M ás lnform ción O ficinas
J \ 1 ., t ') 1 ._' otn 1 • d•J.• 1 Salvador
con lo establecido en la política referente al riesgo de contraparte, donde se especifican dichos límites. El Banco sostiene disponibilidades concentradas geográficamente
de la siguiente manera: EEUU con el 48.4%, Panamá 42.5%, Alemania con el5.7% v Costa Rica 3.4%.
BOO
700
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500
400
100
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BCT Bank lnternational, S.A Liquidez estructural
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Fuente: Estados Financieros auditados BCfBank lnternational
A diciembre del 2017, el portafolio de inversiones de
valores totalizó US$55.0millones, distribuido en un 61.7% en letras del tesoro, 20.8% fondos de inversión, 13.1%
papel comercial y 4.4% bonos del Estado. La Entidad analiza sus inversiones, apoyado de sus políticas internas entre las que se pueden mencionar: límites de exposición por concentración, país de destino, tipos de instrumentos y
el tamaño de sus colocaciones.
La Institución mide la liquidez por medio de pruebas de tensión, las cuales son monitoreadas por sus diferentes instancias (Comité de ALCO y Riesgo Integral). La licencia general permite a la Institución realizar operaciones en el exterior y a nivel local, lo cual le brinda una mayor escala de operaciones.
En nuestra opinión, el Banco mantiene niveles de liquidez que le permiten reflejar indicadores estables y posiciones líquidas que le brindan margen de maniobra y flexibilidad financiera para generar incrementos inmediatos en
cartera .
BCT Bank lnternatlonal, S.A: Indicadores de liquidez Dlc-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dlc-17
Activos llq./ Activos totales 14.6% 13.0% 14.6% 17.0% 15.9% Activos líq./ Activos totales menos Operaciones con 24.1% 21.4% 22.6% 25 .9% 24.7%
garantía líquida Act. Líq +lnv/Oblig. Vista, Plazo y Otras
16.7% 15.6% 20.1% 25.2% 25.5%
Activos Lfq./ Depósito de 16.9% 15.0% 165% 19.2% 17.9%
dientes Llguidez le¡¡al 48.3% 42.8% 40 .9% 43.2% 47.0%
Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank lnternational
6.6 Riesgo de crédito
A diciembre del 2017, el portafolio de préstamos alcanzó un saldo global por US$627.3 millones, reportando una contracción de 4.4%, respecto al volumen alcanzado hace un año (US$656.1 millones). Este comportamiento es reflejo de una desaceleración de la cartera crediticia, política conservadora de colocación de créditos así como por la moderada diversificación entre sus líneas de negocios y segmentos de clientes atendidos.
711!1
600
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.., .wo ~ .., .
300 . e o
'ª 200
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BCT Bank lnternational, S.A Evolución de la cartera de créditos
15'h
10'h
U%
-S%
-1.0%.
-C.u'tera deCrédilos Crecimiento global de l• carl.,ra
Fuente: Estados Financieros auditados BIT Bank lnternational
SCRiesgo considera que los criterios de colocación son flexibles v que la Institución ha demostrado capacidad para adaptarse a entornos cambiantes y retadores. Continuar ganando participación dentro de la plaza bancaria
panameña y consolidar las estrategias para ampliar su base de negocios en el área local , será importante para que el Banco diversifique sus líneas de productos y genere una mayor venta cruzada que le suponga fuentes alternativas de ingresos.
El Banco mantiene la mayor parte de la cartera crediticia en operaciones extranjeras con el 64.2% y en menor medida locales con el 35.8%. Cabe señalar, que estos últimos reportaron una contracción del orden del 3.2% (diciembre 2016: -3.4%). Mientras el portafolio extranjero declinó su ritmo de expansión en 5.0%.
La cartera crediticia ubicada en el extranjero mostró un saldo por US$402.5 millones, al término de diciembre 2017. Los destinos económicos más importantes fueron los siguientes: Comercio (34.7%); Servicios (27.4%); Agricultura y Ganadería (13.9%); Industria (11.7%); Construcción (10.6%); Consumo (1.2%) v Sobregiros (0.5%).
"Entidad registrada ante la Superintendencia del Mercado de Valm·es de Panamá"
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Fuente : Estados Fina n cieros auditados BCT Bank lnternational
A diciembre 2017, las operaciones US$224.7 millones, concentrados en sectores de Comercio (32.8%l; Agricultura y Ganadería {18.8%); construcción (7 .3%); consumo y sobregiros (0.9%).
locales totalizaron su mayoría en los Servicios {28.1%); industria (10.9%);
personal {1.2%) y
BCT Ba n k lnternatlonal S.A Composición de cartera de crédito por actividad
económica lOO%
90% 60% 70% 60%
SO% 4{)',{,
30%
20%
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•Corni!rclu • Agricu ltura y ganadcrla
Construcl:i6n • Consumo y Pe r.sonaii!S • Jndustrí.J
Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank lnternational
De forma consolidada (local + extranjera), el portafolio concentró sus operaciones en los destinos siguientes: Comercio (34.0%); Servicios (27.7%); Agricultura y Ganadería (15.6%); Industria (11.4%) y en menor medida Construcción (9.4%); fueron los sectores más representativos de la cartera tota l. la Entidad ha tomado la estrategia de disminución de exposición de cartera en sectores más riesgosos como el agropecuario y aumentar en sectores con mayor potencial como comercio, construcción y serv1c1os de logística . Asimismo, se reducirán exposiciones en líneas de crédito que no cuenten con una garantía real. lo anterior, con el fin de alcanzar mantener un 40% de la cartera real con garantía fiduciaria.
El índice de morosidad a más de 90 días, muestra una mejora al pasar de 2.0% en diciembre 2016, a un 1.7% al finalizar diciembre 2017. Cabe señalar, que el Banco
espera seguir mejorando la gestión a través de procedimientos efectivos en el monitoreo de mora. los indicadores en calidad de cartera se favorecen de la buena cobertura de reservas sobre la cartera vencida, favoreciéndose de tener una porción importante de respaldo con garantías líquidas, que significan cerca del 44.2% del global, el resto continúa con coberturas reales de esta manera: hipotecarias (26.2%); fianza (25 .6%) y otros (4.1%).
BCT Bank lnternational, S.A Composición de la cartera por categoría de riesgo
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Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank lnternat io nal
Al finalizar diciembre 2017, los préstamos otorgados en categoría normal concentraron el96.8% de la cartera total. la mayor parte de préstamos está garantizado por operaciones pasivas lo que mitiga en gran medida la exposición al riesgo. Cabe señalar que la buena gestión de recuperación, aunado a esquemas apropiados de garantías y niveles de reservas, continúa fundamentando el perfil de los activos de calidad. Históricamente, la cartera exhibe un alto nivel de concentración en el segmento de banca corporativa, condición que no representa un alto riesgo en virtud del buen desempeño que muestra la cartera por antigüedad.
BCT Bank lnternational, S.A: Indicadores de calidad de cartera
Dic-16 Mar-17 lun-17 Sep-17 Dic-17
Provisiones/ Cartera Bru.ta 1.3% 1 .3% 0.6% 0 .8% 1.0% Créd. Subnormal+ Dudosó!t+lrrecuperable/ 2 .0% 2.0% 1.9% 1.6% 1. 7% Cartera neta Credito normal/ Activo
89.8% 90 .0% 88.9% 86.4% 86.5% productivo
Sub normal-tdudoso/Cartera 2.0% 2.0% 1.9% 1 .6% 1.7%
bruta Provisiones sobre cartera real 2.4% 2.4% 1.0% 1 .4% 1.0%
Fuente: BCT Bank lntemational S.A.
Al finalizar diciembre 2017, los 20 mayores deudores (excluyendo las operaciones en cartera respaldadas por depósitos) totalizaron US$160.7 millones, concentrando el 25.6% de la cartera total. La Entidad ha mantenido una
"Entidad registrada ante la Supel"intendencia del Mercado de Valor·es de Panamá"
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cartera diversificada con el fin de respetar políticas en la que se establecen límites máximos por operación individual, así como por grupos económicos. Si bien, las exposiciones son altas, en opinión de SCRiesgo no representan un riesgo significativo porque están mitigadas parcialmente a través de esquemas de garantías y coberturas.
6.7 Riesgo Operativo
BCT Bank lnternational, S.A, dentro de la estructura de Gobierno corporativo, está integrado el Comité de Riesgo, y la Unidad de Gestión Integral de Riesgo. Esto les otorga todas las facultades para el desarrollo y pleno seguimiento del riesgo operativo . El Comité junto a la entidad, son los responsables de dar seguimiento a todos los riesgos materiales y potenciales a los cuales está expuesto con el desarrollo de sus operaciones (esto incluye el riesgo operativo y el riesgo tecno lógico).
los riesgos operativos potenciales están en relación a las procesos en aplicaciones tecnológicas e infraestructura, y todos aquellos factores externos. El riesgo operacional, se favorece de la adecuada segregación de funciones, monitoreo, conciliación de transacciones, requerimientos regulatorios y políticas de seguridad. Con esto, la administración superior es responsable de la supervisión y control, apoyado por cada una de las unidades especializadas.
La elaboración de parámetros probabilfsticos de ocurrencia e impacto para medir los niveles de riesgo en caso de llegar a materializarse, medir la efectividad de los controles a través del seguimiento, la preparación del mapa de riesgo residual y las actualizaciones en la matriz de riesgo; son algunas de las actividades que recoge la metodología para la gestión integra l del riesgo operativo del Banco.
6.8 Riesgo de gestión y manejo
Al finalizar d icie mbre 2017, el nivel de participación de los gastos operativos a los ingresos totales fue 23 .7% desde un 23.9% en el lapso de un año. Mejoras en la eficiencia del Banco pueden ser impulsadas por avances en la recuperación del volumen de cartera, mejoras en margen de intermediación y un mayor esfuerzo por controlar el crecimiento del gasto operativo.
BCT Bank lnternational, es una Entidad con una estructura
manejo. La eficiencia operativa cuyo resultado mide e l grado de absorción de los ingresos fundamentales de l negocio, frente a los gastos operativos, mejora de manera importante al pasar de 70.7% al 63.8% en el lapso de un año. la mejora del ratio es explicado por una reducción del gasto por intereses en 5 .9%.
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80%
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40%
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BCT Ba nk lnternational, S.A
Composición de Gastos
Mar-17 Jun-17 Sop-17 dic-17
• Gasto flnanciero Gasto administrt~tlvo • Gastos opera tivos Pro 'llsiones para prestamos
Fuente: Estados Financieros auditados 8Cf 8ank lnternatíonal
La re lación que mide los gastos operativos contra los activos totales promedios reportaron 1.4% y su resultado fue igual con respecto a diciembre 2016. El ratio que mide la cobertura de la utilidad operativa a gastos administrativos fue de 2.2 veces, mayor al mostrado en diciembre 2016 (1.9 veces).
Las mejoras en las métricas de eficiencia operativa pueden ser impulsadas, por la adecuada gestión en el control de gastos que pueda ejercer la administración. Asimismo, los resultados de la Institución dependerán de la recuperación en el volumen de cartera, incrementando la intermediación en los segmentos ya atendidos y avanzar en la participación de cartera local.
BCT Bank lntcrnational, S.A: Indicadores de gestión y manejo
Dlc-16 Mar-17 Jun-17 Sep-l7 Dlc-17 Eficiencia uso de activos 88.6% 89.0% 89.4% 90.1% 89.8% Gasto adm. /Gasto total 18 .7% 18.1% 10.9% 15.4% 16.0% Util. Op/ Gasto administrativo 1.9 1.9 '1..1 2.3 2.2
Crédito/Oblig. Público 97.1% 98.3% 94.5% 91.4% 92.9%
Efidencia operativa 70.7% 70.6% 63.0% 60.9% 63.8.%
Gasto a activos ~romedios 1.4% 1.4% 1.3% 1.4% 1.4% Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank lnternational
6.9 Fondeo
Al finalizar diciembre 2017, los depósitos totales representaron el 95.8% de los pasivos totales (a plazo fijo: 73.8%, a la vista: 22.0%). Los principales depositantes
operativa coherente con el volumen de negocios, y esto generan concentraciones naturales dado el modelo de permite mantener adecuadas métricas de gestión y negocios vigente. Los 20 mayores depositantes a la vista
"Entidad •·egistrada ante In SuJlerintendencia del Mercado de Valores de Panamá" Página B de 70
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concentraron el 12.2% de los depósitos al finalizar diciembre 2017. Si bien, la exposición es relevante, tiene características de riesgo bajo debido al modelo de negocio, perfil de clientes atendidos (banca corporativa) y en virtud que tales transacciones actúan como garantías líquidas.
La estructura de fondeo de la Institución cuenta con una amplia base de depósitos, principalmente a plazo y en menor medida a la vista. El Banco presenta alta concentración en depósitos de clientes, condición que se considera normal en bancos con enfoque corporativo. El modelo de negocio le permite mantener una buena parte de los depósitos como garantías líquidas de una porción significativa de sus colocaciones, lo cual mitiga en gran medida el riesgo por concentración de depósitos.
La baja volatilidad de los depósitos observada en sus registros históricos, la adecuada participación de activos líquidos y e l alto porcentaje de depósitos que actúan como garantía líquida, reduce en gran medida las exposiciones por concentración en ambos lados del balance, exhibiendo un manejo de riesgo de liquidez administrable. Asimismo, la Institución mantiene estables colchones de liquidez y
acceso a líneas interbancarias no usadas, que le permiten hacer frente a eventuales retiros de depositantes en caso de necesitarlo.
La Institución ha buscado complementar su financiamiento con préstamos sectoriales provistos por entidades especializadas de crédito. A diciembre del 2017, BCT Bank lnternational tiene autorizado un monto total de US$33.9 millones, y mantiene una disponibilidad del51.7% de estas líneas de financiamiento formalizadas con organismos especializados de crédito. El porcentaje utilizado fue del 48.3% equivalente a US$16.4 millones, en su mayoría provenientes de bancos internacionales. Actualmente, el Banco mantiene una línea de crédito en proceso de formalización con el BID, por un saldo de US$5.0 millones.
Asimismo, otra fuente de financiamiento de BCT Bank, es la emisión de valores comerciales negociables por un monto de hasta US$50.0 millones y de carácter rotativo. A diciembre del 2017, el monto de la emisión de valores comerciales negociables sumo US$6.5 millones, presentando una contracción del 16.0% con respecto a diciembre del 2016
SCRiesgo prevé que la estructura de fondeo se mantendrá sin modificaciones importantes debido al segmento de mercado atendido y el modelo de negocios. La estructura de fondeo continuará concentrada en depósitos a plazo
fijo y en menor medida a la vista, como resultado del esquema de garantías como soporte de los préstamos otorgados (depósitos con garantía líquida).
BCT Banlc lnternat ional , S.A : lndocadores de fondeo Dlc-16 Mar-17 Jun-17 Se -17 Dic-17
Capt. a plazo/ Pasivo con costo 93.9% 93.6% 94.8% 95 .5% 96.2%
A. productivo/ P. con costo 126.5% 126.5% 130.6% 132.5% 129 .8%
Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank lnternational
6.10 Capital
El índice legal de patrimonio, cuyo valor mide el nivel de capital regulatorio frente a los activos ponderados por riesgo promedió un 15.5%, disminuyendo con respecto al 16.9% reportado al cierre de diciembre 2016. El ratio se ubica sobre la base legal minima exigida por el organismo de supervisión local (8%). Cabe mencionar, que BCT Bank lnternational, S.A. establece como límite interno prudencial el12% de dicho indicador.
Los indicadores patrimoniales se han mantenido estables en el mediano plazo producto de la generación interna del negocio. A la vez, que destaca la calidad del patrimonio en virtud que está conformado por capital común tangible. SCRiesgo considera que las razones de apalanca miento son adecuadas para su modelo de negocio vigente, mientras que el patrimonio otorga espacio para continuar rentabilizando la estructura y absorber pérdidas no esperadas. No obstante, los altos niveles de competitividad de la plaza podrían generar presiones en el margen de intermediación dificultando la generación orgánica .
BCT Bank lnternational, S.A : Indicadores de capital
Dlc-16 Mar-17 Jun·17 Sep-17 Dic-17
Apal. Productivo
Adecuación de capital
Endeudamiento económico
12.0 lZ.S 12.6 12.5
17 .6% 16.3% 15 .2% 15 .5%
11.9 12.6 12.7 12.5
Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank tn ternational
12.4
16.4%
12.1
Al finalizar diciembre 2017, las utilidades no distribuidas (39.2%) y el capital social (43.1%), conforman las partidas más importantes del patrimonio. En línea con lo anterior, los recursos propios acumularon US$58.0 millones, mostrando una contracción del orden del 4.4%, respecto a la base obtenida al finalizar diciembre 2016
A diciembre 2017, el saldo constituido como reservas dinámicas {US$10.3 millones), significó el 17.7% del patrimonio. Los bancos panameños deben constituir esta reserva patrimonial como medida prudencial de cobertura del riesgo crediticio. Lo anterior, según Acuerdo 4-2013 (en lo pertinente a las reservas dinámicas).
"Entidad r·egistrada ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá" Página 9 de 70
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El endeudamiento económico se ubicó en 12.1 veces a diciembre 2017, mostrando una expansión respecto al
resultado observado en igual mes hace un año. Mientras
los activos productivos frente al patrimonio (apalancamiento productivo) promedio 12.0 veces a
diciembre 2017, resultado levemente superior al de
diciembre 2016. Cabe mencionar, que la base de cálculo de
los indicadores considera las operaciones crediticias
respaldas con depósitos, lo cual explica ratios elevados.
A nuestro criterio, el modelo de negocios vigente
proporciona fortaleza al patrimonio en virtud que gran
parte de la cartera está soportada por depósitos que
accionan como garantías líquidas, lo cual minimiza la pérdida esperada. Asimismo, la generación interna de
capital, las amplias coberturas de reservas y una baja
participación de activos inmovilizados, brindan un soporte
adecuado al capital del Banco.
6.11 Rentabilidad
La dinámica de los ingresos financieros ha estado
determinada principalmente por la desaceleración del
portafolio crediticio. Los ingresos netos por intereses se contrajeron al finalizar diciembre 2017 en -0.2%, sobre la base establecida al cierre del último trimestre del 2016.
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60%
40%
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Dic·16
BCT Bank lnternational , S.A Composición de los Ingresos - - -
Mar-17 Jun-17 Sep-17
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3.0"A
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-lt•sresos por lnt~rc.scs Ingresos por comisiones .sobre prést,"Jmos
Com•sloncs pof servidos b<!ncarlcs y otros - Otro.5 lngr~sos Variación inleranual de los ingresos totales
Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank lnternational
A diciembre 2017, los gastos totales presentaron una
expansión del 9.2%, explicado por el aumento de provisión
de pérdidas para préstamos en $US5.4 millones con respecto a diciembre del 2016, este aumento de
provisiones se efectuó de forma conservadora por el
deterioro del préstamo de un cliente corporativo. En
opinión de SCRiesgo, la eficiencia operativa se ha
debilitado, debido al bajo volumen de ingresos y un mayor
crecimiento relativo del costo crediticio derivado del aumento de provisiones por pérdidas para préstamos
Los resultados finales fueron afectados por el menor crecimiento de los ingresos, un incremento de gastos de
provisiones por pérdidas para préstamos. En este sentido,
la uti lidad neta acumuló un saldo de US$1.9 millones, disminuyendo en 65 .0% respecto a lo reportado en diciembre 2016. Al finalizar diciembre 2017, el retorno
sobre el activo productivo retrocede a 0.3% (0.8% en
2016) . Por su parte, el retorno sobre el patrimonio reportó un 3.3% desde un 8.9% en diciembre 2016.
SCRiesgo considera que el Banco mantiene una rentabilidad y situación financiera estable, pero que se ha
debilitado por costos crediticios asociados a provisiones de
préstamos otorgados. La Institución enfrenta el desafío de aprovechar las oportunidades de negocios locales en un
contexto operativo retador, un mercado que demanda una
alta competitividad y en un contexto de tasas que
presionan el spread financiero .
BCT Bank lnternatlonal, S.A: Indicadores de Rentabilidad Dic-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dic·17
Margen de lntermedladón 1.1% 1.2% 1.1% 1.2% 1.3%
Rendimiento activo productivo 0.8% 0.5% 0.0% 0.2% 0.3%
Rendimiento sobre patrimonio 8.9% 6.0% 0.1% 2.7% 3.3%
(ROE)
Rendimiento financiero 6.7% 6.5% 6.6% 6.8% 6.8%
Fuente: Estados Financieros auditados BCT Bank lnternation al
Las califimciones otorgadas no han sufrido ni11grín proceso de arelació11
por parte de In en tidad calificada. La metodología de calificación de
Eul'idade agosto de 2010. SCRiesx11 dtl calificación de 1iesgo u este emiwr
desde mayo del 2008. Tada la infomlllciÓn omtenida en d informe que
presmta los ftmdamentos de calificncióll ·e basa en infimnacián ablenida
de los ¿miso res y susaiplores y otras fu en tes considemdns confinnle. · por
SCRiesgc>. SCRiesgo no audita (1 comprueba la ve·mcidml o precisi6n de esa
infnmutcif>n, udemrís nP com:idern la liquidez que puedm1 tener los
disl'intos valores tanto en el mercado prillmrio CllllhJ en el sewntlurio. l..a
informacinn coutenidn en este docummto se presenta tal cuaiJ7l'OIIit!llC del
emisor o administrador, sin asumir ningún tipo de rt'Presenlació11 [l
garantía.
"SCRiesgP considera que la in_F>rmaciá11 recihitla "·' Sl.ifici"ntc y satúfilctoria para el correspondiente análisis."
"Entidad regish·ada ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá" Página 70 de 10
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