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Belfius, meaningful & inspiring for the Belgian Society. Together CONFÉRENCE DE PRESSE Résultats semestriels Belfius 2020 07.08.2020

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Belfius, meaningful & inspiring for the Belgian

Society. Together

CONFÉRENCE DE PRESSERésultats semestriels Belfius 2020

07.08.2020

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2

Un contexte économique sans

précédent

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De la pandémie au choc économiqueUne crise sanitaire mondiale, terrain inconnu pour les économistes

Estimations de PIBSérie de prévisions de croissance du PIB 2020 (2020 vs. 2019) en avril 2020

3 Source : IMF, Fitch, Investment banks, BCG

Zone euro USA Chine

0%

-10,8%-10%

5%

-5%-5%

-7,0%

-3,3% -1,5%

+3,3%

-7,5%

-5,9%

+1,2%

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Les marchés financiers ont réagi fortement et rapidement

Écart de crédit (pb)

Hausse brutale des écarts de crédit

Juil2019

Juil2020

Jan2020

400

200

600

800

0

IG

Non-IG

Oct2019

Avr2020

4 Source : Itraxx CDS indexes

X3

Forte chute des equity markets

Euro Stoxx 50/NASDAQ 100 (indexé)

Août2019

Juil2020

Jan2020

100

80

120

140

60

Source : Refinitiv Datastream

-40%

Euro Stoxx 50(01.01.2020 = 100)

NASDAQ 100(01.01.2020 = 100)

01.01.2020

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Détérioration de la solvabilité

Source : S&P Global Ratings

14 mars15 fév 11 avr 9 mai 6 juin

40

60

20

0

#Downgrades

# Netto Rating upgrades

Downgrades

Uprades

Baisse des résultats attendus des entreprises

2020 EPS forecast change over 1H 2020

-142%

-84%

-75%

-57%

-31%

-31%

-18%

-16%

-16%

-15%

-14%

-7%

-2%

+1%

Travel & Leisure

Automobile

Oil & Gas

Banks

Media

Retail

Food & Beverages

Tech

Insurance

Chemicals

Real Estate

Utilities

Telecom

Healthcare

Les marchés anticipent les dégâts matériels économiques

5 Source : Barclays Equity Research

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Chute sévère de l’activité jusque mai et rétablissement matériel depuis lors

Proxy du chiffre d'affaires – Croissance des chiffres mensuels YoY (%)

Fév. 2020Jan 2020 Mars 2020 Avr. 2020 Juin 2020Mai 2020

Impact économique considérable également confirmé par les propres données de Belfius

6 Source : Belfius Data Analytics

Juil. 2020

-20%

-40%

20%

0%

-60%

Building & Real estate& Services

Retail trade & Wholesale & IT

Horeca & Sale,Repair cars & Recreation, culture and sport

Transport

All sectors

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Réaction forte et rapide des banques et

autorités centrales

7

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Réaction forte et rapide de nos autoritésBesoin persistant de mesures non conventionnelles

APP sans précédent au niveau mondial

Mesures de soutien solides des autorités

Jan2019

Jan2018

Juil2020

Jan2020

4

2

6

8

0

BCE

Fed

Bilans des banques centrales(billions €)

BoJ

8 Source : Refinitiv Datastream Source : Bruegel

Mesures de soutien mondiales par les autorités (centrales) (% par rapport au PIB)

Rôle crucial

pour les banques

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

Belgium France Germany Italy Netherlands Spain UK United States

Immediate fiscal impulse Deferral Other liquidity/guarantee

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Nos estimations centrales montrent une forte contraction de l’économie, en forme de V

Notre scénario de base table sur une reprise économique, mais avec une perte économique structurelle (retard) de 4% à 5% du PIB

2019 2020 2021

BNB – scénario 12.06.2020

Belfius – scénario 12.06.2020

Trajet du PIB avant la crise

Estimation du PIB pour la Belgique (indice Q4 2019 = 100)

9Source : BNB ; Belfius Research

4 à 5% plus bas

Q22019

Q22020

Q42019

Q42020

Q22021

Q22022

Q42021

Q42022

110

105

100

95

90

85

80

75

70

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2019 2020 2021

10Source : BNB ; Belfius Research

Q22019

Q22020

Q42019

Q42020

Q22021

Q22022

Q42021

Q42022

Nos estimations centrales montrent une forte contraction de l’économie, en forme de V

Rester conscients de l’incertitude relative au scénario de base :dépend fortement de l’évolution du Covid-19

Estimation du PIB pour la Belgique (indice Q4 2019 = 100)

BNB – scénario 12.06.2020

Belfius – scénario 12.06.2020

Trajet du PIB avant la crise

Incertitude relative au scénario de base

110

105

100

95

90

85

80

75

70

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Grâce à sa solidité financière, Belfius a concrétisé

sa valeur ajoutée pour l'économie belge

11

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12

Des activités complémentaires et des innovations digitales ont permis de renforcer la capacité bénéficiaire et la base de capital de Belfius ces dernières années

Accent 1 : diversifier le profil d'activités de Belfius avec la bancassurance, les conseils d’investissement et le service aux entreprises & PME, et une digitalisation

orientée client

Épargne et placements

2019

151,4 mia€

123,6

2014

43,1

80,5

56,5

94,9 Dépôts

Produitshors bilan

Crédits

93,8 mia€

2019

Retail

Secteur Public & Social

Business & Corporate

25,7

37,8

30,3

Encaissement de primes Non-Viebancassurance

2019

238 m€

140

2014 S1 2020

1,5 millions

349.000

2014

Digital - Nombre d’utilisateurs Mobile

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Accent 2 : bâtir une forte solvabilité pour pouvoir investir en permanence dans l’économie belge et notre développement

commercial, même en temps de crise

13

Belfius s’est attaqué à la crise avec une réserve de capital solide, qui lui permet de continuer à soutenir pleinement l’activité économique

Ratio CET 1 (%)

201920182017201620152014

13,2

16,014,9

16,1 15,9 15,6 ≈ 3,5 mia€Réserve

CET I

15,9

2019 PF

9,625%

Actuel

Min. SREP

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Accent 3 : maintenir une réserve de liquidité robuste, car celle-ci est souvent la première à être sous pression pendant une crise

14

La réserve de liquidité robuste permet aussi à Belfius de fournir les financements de transition indispensables à l’économie belge

5 X besoin de refinancement institutionnel

sur 1 an

Réserve de liquidité

2017 201820162015

36,1

28,8

33,8 32,434,3

20142019

28,6 mia€

20132012

26,3

31,6

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15

Utilisation de la réserve de capital pour compenser les risques de crédit accrus à la suite du Covid-19 et pour soutenir l’économie belge

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40% 27%

33%

93,8 mia€

2019

16

78,1 mia€

Retail

Business &Corporate

Public & Social35%40%

25%

2012

Retail

Business &Corporate

Public &Social

80,5 83,388,4

93,8

78,1 78,6 78,2 78,3

2019201820172016201420132012 2015

Belfius s’est attaqué à la crise avec un portefeuille de crédits très diversifié

Diversification équilibrée par segment édifiée ces dernières années

Public & Social Business & Corporate Retail

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Belfius s’est attaqué à la crise avec un portefeuille de crédits très diversifié

18,59%

14,26%

13,96%

12,84%

10,54%

9,15%

4,00%

3,80%

2,67%

2,38%

2,30%

1,59%

1,55%

1,40%

1,01%

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20%

Financial and insurance

Real Estate

ConstructionWholesale, Retail Trade-Repair Motor

Vehicles, MotorcyclesProfessional, Scientific And Technical

ActivitiesManufacturing

TransportAdministrative and Support Service

ActivitiesHuman Health and Social Work

ActivitiesInformation and Communication

OtherElectricity, Gas, Steam and Air

Conditioning SupplyAccomodation and Food Service

ActivitiesPublic Administration

Art, Entertainment and Recreation

Composition sectorielle : business and corporate banking (%)

17

Diversification également sur le plan sectoriel au sein du business & corporate banking

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18

Belfius s’est attaqué à la crise avec un portefeuille de crédits qui a été constitué de manière saine et qualitative

20192018201720162014 2015

IAS 39 IFRS 9

2,54%

1,99% 2,05%2,33% 2,29%

1,96%

54,4%

63,3%61,6% 62,3%

56,0% 57,1%

3,4%

2,8%2,4%

3,9%3,6%

2,2%

44,9% 44,8% 44,5% 43,3%43,3% 44,1%

Croissance du portefeuille de crédits, en combinaison avec une diminution des non-

performing loans

NPL ratio

Coverage ratio

Qualité du portefeuille de crédits de Belfius meilleure que le secteur bancaire

belge

20192018201720162014 2015

IAS 39 IFRS 9

NPL ratio

Coverage ratio

Source : BNB

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19

Comment les banques doivent-elles provisionner ?

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Macro-facteurs : actuels & attendusÉvolution du risque

ModèlesProvision à comptabiliser pour chaque crédit

Phase 3Perte en cas

de faillite

x

Phase 1Perte attendue

sur 1 an

Phase 2Perte attendue

sur toute la durée

Principes du provisionnement

Détérioration de la qualité du crédit20

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21

du processus de provisionnement pour les pertes de crédit sous IFRS 9

Pour chaque crédit qui est octroyé, une provision est comptabilisée à la phase 1 à partir du jour 1

Tant que le risque du crédit n'augmente pas substantiellement,elle reste enregistrée dans la phase 1 (“performing loans”)

La provision est calculée comme la perte de crédit attendue,

à un horizon d’un an

Phase 1

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du processus de provisionnement pour les pertes de crédit sous IFRS 9

Si le risque du crédit augmente significativement, le crédit passe à la phase 2 (“under performing loans”)

À partir de ce moment-là, la provision est calculée comme la perte de crédit attendue

sur toute la durée du crédit

Phase 2

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23

du processus de provisionnement pour les pertes de crédit sous IFRS 9

Dès que le risque du crédit s'affaiblit à tel point que le remboursement normal du crédit est incertain, ou en cas de

faillite, le dossier passe en phase 3(“non-performing loans”)

La provision est déterminée sur la base d’une évaluation individuelle de la perte attendue, notamment en tenant compte

des garanties de crédit

Phase 3

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Belfius évalue les risques de crédit à l'aide de modèles

spécifiques et sur la base d'une politique de provisionnement

très prudente

24

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25

Impact de la crise du Covid-19 sur l’approche du provisionnement

Les modèles traditionnels ne sont pas adaptés à ce type de crise et, sur la base de modèles historiques sur le long

terme, ils utilisent le provisionnement pro-cyclique

Adaptation des paramètres macro-économiques en fonction des recommandations de la BCE

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26

Sur la base d’une cartographie et d’un close-monitoring du

portefeuille de crédits existant

Analyse “ligne par ligne” de la sensibilité du

portefeuille de crédits au Covid-19 + mesures

spécifiques

Stress tests spécifiques sur le

portefeuille de crédits, avec intégration du

Covid-19

Approche spécifique de Belfius pour évaluer l’impact du Covid-19 sur les portefeuilles de crédits : il est crucial de collecter des

informations précises et complètes

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27

Provisionnement de Belfius au S1 2020

Facteurs macro-économiques

Overlays

S1 2020

-59 m€

371 m€393 m€

81 m€

Phase 1 Phase 2 Phase 3

88

283

Provision30 m€S1 2019

Hausse de provisionnement lié principallement au provisionnement anticipatif

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Belfius soutient l’économie belge grâce à sa position financière initiale solide

28

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29

S1 2019S1 2020

4,8 mia€4,9 mia€

Business & Corporate :augmentation de 3% des financements LT àl’économie belge

+3%

Business & Corporate

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30

À un près, nouveaux financements LT à l’économie belge les plus élevés, en dépit du Covid-19

S1 2019S1 2020

9,4 mia€ 9,3 mia€

Business & Corporate4,94,8

Secteur public & social

3,3 Retail3,5

1,1 1,1

-8%

stable

+3%

stable

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31

L’encours des crédits reste réparti de manière équilibrée entre tous les segments

de clients

2019S1 2020

93,8 mia€ 97,9 mia€

Business & Corporate32,630,4

Secteur public & social

38,7 Retail37,7

25,7 26,6

+3%

+4%

+7%

+4%

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32

# demandes

16.166

24.261

Crédits hypothécaires

Business &Corporate

Belfius soutient l’économie belge - Moratoire

Montants reportés

Crédits hypothécaires

Business &Corporate

Crédits avec report

1,6 mia€

4,3 mia€

Crédits hypothécaires

Business &Corporate

54 m€

386 m€

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33

114,2 mia€

2019S1 2020

117 mia€

Dépôts 76,1

40,9Produits

hors bilan

71,7

42,5

L’encours des placements Retail augmente de 2%, gràce à une forte croissance organique

+6%

+2%

Croissance organique sans effets de marché

-4%

4,7 mia€ Croissance

organique Retail& Business

+4,5 mia€Croissance organique

0,2 mia€Croissance organique

-1,8 mia€Effets de marché

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34

316 m€

S1 2019S1 2020

329 m€

Croissance constante dans l’encaissement de primes Non-Vie Retail & Business, surtout dans canal bancaire

+11%canal bancaire

+4%

Ratio de cross-selling

85%Assurances incendie et

familiale 134%Assurances

solderestant dû

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35

L'activité Non-Vie apporte une contribution précieuse au business et au résultat

vs.

99%S1 2019

Net combined

ratio

88%

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Composition du résultat net S1 2020

Revenus Coûts

Coûts du risque

Résultatnet

avantimpôts

Impôtdes sociétés

Résultatnet

36

Revenusavant

provisions

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Gros plan sur les revenus avant provisions de crédit

Revenus Coûts

37

Revenusavant

provisions

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38

1.155 m€

S1 2019 S1 2020

1.132 m€

Le total des revenus reste à niveau

-23 m€

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39

1.155 m€ 1.132 m€

Revenus d'assurances

Revenus nets de commissionnement de la banque

Revenus nets d’intérêts de la banque

244

302

779

Autres-193

261

268

738

-112

Augmentation substantielle des revenus nets d'intérêts et des revenus nets de commissionnement, compensée

par les impacts négatifs des marchés financiers

+13%

+6%

-7%

S1 2019

S1 2020

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40

Belfius continue à investir dans le Data & Digital, avec une maîtrise stricte des coûts

S1 2019S1 2020

710 m€ 711 m€

Frais de personnel

Amortissements61

349 Autres

305

54

351

301

stables

+13%

-1%

-1%

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41

61%

S1 2019 S1 2020

63%

L’ambition pour le ratio Cost-Incomereste réalisable

Ambition

<60%

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Les revenus avant provisions de crédit restent à niveau

Revenus Coûts

42

Revenusavant

provisions

421m€

421 m€445 m€

S1 2019 S1 2020

Belfius Banque

135 Belfius Insurance

284

161

286

Revenusavant provisions

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Les revenus avant provisions de crédit restent à niveau

43

S1 2019S1 2020

286 m€284 m€

Revenus avantprovisions résilients

(Belfius Banque)+ 41

+ 34 - 75

+ 2

MeilleurNII

MeilleurF&C Baisse

Autres revenusBaisse des

coûts

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Composition du résultat net S1 2020

421m€

Revenus Coûts

Coûts du risque

Résultatnet

avantimpôts

Impôtdes sociétés

Résultatnet

44

Revenusavant

provisions

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45

Coûts du risque impactés par la crise du Covid

S1 2019

283

-59

30 m€

81393 m€

Phase 1

Phase 2

Phase 3

88

Facteurs macro-économiques

Overlays

S1 2020

S1 2020

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46

414 m€

S1 2019S1 2020

26 m€Impôts5

21 Résultat net

110

304

Résultat net légèrement positif de 21 m€,dans un contexte sans précédent et malgré

une provision COVID-19 de 393 m€

Impôts

Résultat net

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47

La diversification en tant que bancassureur est un “atout” dans ce contexte

21 m€

Belfius Banque

89

-68

Belfius Insurance

S1 2020

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48

15,9%

2019 PF Juin 2020

15,5%

La solvabilité se maintient à un niveau excellent

Objectif :min.

de 12,5% à 13,5%

Common Equity Tier1

13,9%Moyenne de 11banques européennes

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49

212%

2019 PF Juin 2020

215%

La solvabilité de l’assureur reste élevée

Objectif :

min. 160%

Ratio Solvency IIInsurance

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50

2019201820172016

9,09,5 9,4

10 9,7 mia€

Juin 2020

Les fonds propres restent quasi stables

20142013201220112015

3,3

5,36,6

7,98,7

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Belfius, meaningful & inspiring for the Belgian

Society. Together

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Stratégie durable Belfius

Talents belges et innovation

Collaborateurs engagéset efficacité

Cost-Incomeratio< 60%

Bancassurance

Tous les segments de l’économie belgeRetail, Private, Wealth, indépendants &

PME, Corporate, secteur public

Satisfaction des clients

Gestion des risques Gestion financière

CET Iratio> 13,5%

Solvency IIratio> 160%

ROE

8 à 9%

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Accessibilité commercialependant le semi-lockdown

Continuité opérationnelle grâce à des collaborateurs engagés

95 % Télétravail

100 % Fiabilité IT

Bimensuelle Enquête santé mentale collaborateurs

-60% Visites physiques dans les agences

+15% Appels téléphoniques dans les agences

+40% Appels Belfius Connect

Valeur ajoutée importante pour la société

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Partenariats stratégiquesbeyond banking

Valeur ajoutée importante pour la société

Boost de la digitalisation

1,5 millionUtilisateurs Mobile

Retraits de Cash :-61 %

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Disclaimer

Les comptes annuels de Belfius sont établis conformément aux normes internationales d’information financière adoptées par l’Union européenne (‘IFRS-UE’). Le présent document ne constitue pas une offre d’achat ou de vente de titres, ni une sollicitation d’achat ou de souscription de titres, en Belgique ou dans toute autre juridiction. Ce document contient des déclarations prospectives impliquant nécessairement des risques et des incertitudes, en particulier des déclarations portant sur des plans, des objectifs, des attentes et des intentions. Il est porté à l’attention du lecteur que ces déclarations comportent des risques connus ou inconnus et sont sujettes à des incertitudes importantes sur les plans opérationnels, économiques et concurrentiels, dont beaucoup sont hors de contrôle de Belfius. Si certains de ces risques et incertitudes venaient à se matérialiser, ou si des hypothèses retenues s’avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient dévier significativement de ceux anticipés, attendus, projetés ou estimés. Dans ce contexte, Belfius et toute autre personne déclinent toute responsabilité à ce sujet.