berinvestasi saham online

1

STRATEGI MEMAKSIMALKAN PROFIT

BERINVESTASI SAHAM ONLINE

©JogjaStockClub 2008

2

TARGET/TUJUAN 1. MEMILIKI KEMAMPUAN UNTUK MEMILIH DAN MENENTUKAN SAHAM-

SAHAM APA YANG LAYAK UNTUK DIBELI DENGAN MELAKUKAN ANALISA FUNDAMENTAL DAN ANALISA TEKNIKAL

2. MENYADARI ADANYA RISIKO DALAM BERMAIN SAHAM DAN TAHU CARANYA UNTUK MEMINIMALKAN RISIKO TERSEBUT.

3. MAMPU UNTUK MENENTUKAN BELI DAN JUAL SAHAM PADA SAAT YANG TEPAT.

4. MAMPU BERMAIN SAHAM UNTUK MENGHASILKAN PROFIT5. MENJADI LEBIH PERCAYA DIRI DALAM BERMAIN SAHAM6. MAMPU MELAKUKAN ANALISA FUNDAMENTAL UNTUK MEMILIH

EMITEN YANG KUAT7. MAMPU MENGOPERASIKAN PROGRAM BERMAIN SAHAM ONLINE8. MENGETAHUI PERALATAN YANG DIBUTUHKAN UNTUK BERMAIN

SAHAM ONLINE


BAB I : PENGANTAR

BAB II : PENGERTIAN DASAR PASAR MODAL

II. 1 : PASAR MODAL

II. 2 : APAKAH SAHAM ITU

II. 3 : INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN

II. 4 : SAHAM BLUE CHIPS

II. 5 : BURSA REGIONAL

II. 6 : OBLIGASI, SAHAM, REKSADANA

II. 7 : MENGAPA BERMAIN SAHAM

BAB III : STRATEGI BERMAIN SAHAM

BAB IV : ANALISA FUNDAMENTAL

BAB V.a. : ANALISA TEKNIKAL (PENGGUNAAN GRAFIK )

BAB V.b. : ANALISA TEKNIKAL (PENGGUNAAN LILIN)

BAB VI : STRATEGI MEMILIH SAHAM

BAB VII : STRATEGI MEMBELI DAN MENJUAL SAHAM

BAB VIII : STRATEGI MEMAKSIMALKAN PROFIT

BAB IX : STRATEGI DEMAND VS SUPPLY

BAB X : STRATEGI FOLLOW THE MARKET

BAB XI : STRATEGI BELI DIBAWAH HARGA WAJAR

BAB XII : MENJALANKAN SOFTWARE HOTS

BAB XIII : PERSYARATAN UNTUK MULAI BERMAIN SAHAM ONLINE


PENGANTARBAB I

4


5


INVESTASI

6


PENGENALAN MAKNA INVESTASI

“Investment is the creation of more money”

Penggunaan dana atau modal untuk pembelian instrumen investasi, seperti saham, obligasi, reksadana, properti, dan yang sejenisnya dengan harapan investor

(pemilik dana) akan mendapatkan keuntungan yang berlipat karena jumlah modal yang dimilikinya

mengalami kenaikan

7


INVESTORSeorang investor adalah seseorang yang membeli sesuatu dengan

harapan bahwa yang ia beli di kemudian hari akan mengalami kenaikan harga sehingga terdapat selisih lebih yang merupakan

bentuk keuntungan yang bakal ia raih.

Periode waktu di dalam masa investasi ini dapat dalam rentang waktu hari, minggu,

bulan, atau bahkan beberapa tahun.

8


Contoh:

Tingkat kenaikan harga instrumen investasi tersebut dikenal dengan istilah apresiasi harga atau capital gain

yang menguntungkan investor.

Investor A beli 1 juta lembar saham, harga Rp1.000,-/lembar. Tiga bulan kemudian, harga saham

naik menjadi Rp1.500,-/lembar . Berarti ia untung Rp500,-/lembar saham. Jadi, total keuntungan yang

diperoleh sebesar Rp500,- x 1 juta lembar = Rp500 juta.

9


Dan sebaliknya jika harga saham turun menjadi Rp900,- dan

kemudian dijual maka kerugiannya adalah Rp100,- kali

1 juta lembar = Rp100 juta.

10


Biasanya seorang investor akan melakukan riset yang cukup mendalam sebelum dia

memutuskan untuk melakukan investasi. Jika dia ingin melakukan investasi dengan

membeli saham suatu perusahaan, besar kemungkinan dia akan mempelajari Laporan Keuangan perusahaan tersebut, track record

atau portofolio serta kinerja perusahaan tersebut di dalam meraih laba.

11


INVESTASI SAHAM IBARATNYA SEPERTI SEORANG IBU MEMBELI EMAS DENGAN HARGA RP330.000 PER GRAM, IA MEMBELI 100 GRAM MAKA INVESTASI YANG DIKELUARKAN

ADALAH SEBANYAK RP33.000.000, JIKA DALAM WAKTU SATU MINGGU TERNYATA HARGA EMAS NAIK MENJADI

350.000 PERGRAM MAKA JIKA SEGERA DIJUAL IA MENDAPATKAN CAPITAL GAIN SEBESAR RP20.000 X 100

GRAM =RP2.000.000,-TETAPI JIKA HARGA TURUN MENJADI 300.000 MAKA

TENTUNYA SI IBU TIDAK AKAN MENJUALNYA. IA PASTI LEBIH SENANG MENUNGGU SAMPAI HARGA NAIK KEMBALI

DI ATAS HARGA PEMBELIAN

12


Contoh investor adalah Warren Buffet, salah seorang investor sukses dunia. Berikut beberapa saran yang diberikan oleh Warren Buffet bagi Anda yang ingin menjadi seorang investor:

1. Hindari berbisnis yang tidak Anda kuasai/pahami.

2. Kurangi risiko kerugian dengan cara hanya berkonsentrasi kepada bisnis yang Anda kuasai dan Anda kenali.

3. Beli saham perusahaan dengan latar belakang sejarah kinerja perusahaan yang kuat di dalam meraih laba.

4. Yakinkan data dan alasan yang Anda miliki benar.

5. Pusatkan perhatian hanya kepada tingkat pengembalian modal, bukan pada laba per lembar saham.

INVESTOR SEJATI

R.O.E

13


Spekulator

Orang yang membeli atau menjual saham dengan tujuan untuk meraih keuntungan

dalam waktu singkat, tanpa bermaksud untuk memiliki sekuritas yang

dia beli untuk tujuan jangka panjang

GEORGE SOROS

14

Seorang spekulator terkadang

menjalankan bisnisnya hanya dalam

waktu beberapa menit, jam dan paling

lama mungkin hanya dalam hitungan

minggu.


15


Salah satu contoh spekulator sukses adalah George

Soros. Dia pernah meraup keuntungan jutaan dollar

dalam satu hari dari aksi spekulasi yang pernah

dilakukannya. Bahkan, meskipun bukan merupakan

tanggungjawab langsung dari Soros, ekonomi Rusia

pernah mengalami guncangan ketika Soros

melempar isu tentang kejatuhan harga saham di

Rusia hingga 12 %. Lima hari setelah isu itu

dilempar, terjadi devaluasi atas mata uang rubel

sebesar 25%.

16

DO1. More TRAINING2. Understand the

subject3. Your own research4. Practice makes

perfect

DON’Ts1. Listen to B,FM,FR

(NEVER)2. Listen to multilevel

scam3. Listen to family &

friends about investment if they are not in investment field, 99% are wrong

Scam adalah berita elektronik dalam Internet yang

membohongi dan bersifat menipu, sehingga

pengirimnya akan mendapat manfaat dan keuntungan

tertentu ©JogjaStockClub 2008

DO and DON’TS

BACK

PENGERTIAN DASAR PASAR MODAL

BAB II

17


18 ©JogjaStockClub 2008

BAB II. 1. PASAR MODAL

Pasar modal (capital market) merupakan pasar untuk

berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa

diperjualbelikan, baik surat utang (obligasi), ekuiti (saham),

reksa dana, instrumen derivatif maupun instrumen lainnya

Pasar modal merupakan sarana pendanaan bagi perusahaan maupun institusi lain (misalnya pemerintah),

dan sebagai sarana bagi kegiatan berinvestasi.

Apakah Saham Itu?

BAB II. 2.

20



Saham merupakan salah satu instrumen pasar keuangan yang paling popular.

Menerbitkan saham merupakan salah satu pilihan perusahaan untuk pendanaan

perusahaan.

Tanda bukti penyertaan modal seseorang atau pihak (badan usaha) dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas.

SAHAM (STOCK)

Saham merupakan instrument investasi yang banyak dipilih para investor karena

saham mampu memberikan tingkat keuntungan yang menarik.

22


DUA KEUNTUNGAN YANG DIPEROLEH INVESTOR DENGAN

MEMBELI ATAU MEMILIKI SAHAM:

1.DIVIDENDividen merupakan pembagian keuntungan yang diberikan perusahaan dan berasal dari keuntungan yang dihasilkan perusahaan.

Dividen diberikan setelah mendapat persetujuan dari pemegang saham dalam RUPS. Jika seorang pemodal ingin mendapatkan dividen, maka pemodal harus memegang saham tersebut dalam kurun waktu yang relatif lama yaitu hingga kepemilikan saham tersebut berada dalam periode dimana diakui sebagai pemegang saham yang berhak mendapatkan dividen.


Atau dapat berupa dividen saham, yang berarti kepada setiap pemegang saham

diberikan dividen sejumlah saham sehingga jumlah saham yang dimiliki

seorang pemodal akan bertambah dengan adanya pembagian dividen saham

tersebut.

Dividen dapat berupa dividen tunai – artinya kepada setiap pemegang saham

diberikan dividen berupa uang tunai dalam jumlah rupiah tertentu untuk

setiap lembar saham.

23

24


2. CAPITAL GAIN Capital Gain merupakan selisih antara harga beli dan harga jual saham. Beli murah, jual mahal. Keuntungan ini disebut Capital Gain. Capital gain terbentuk dengan adanya aktivitas perdagangan saham di pasar bursa.

25

©JogjaStockClub 2008 ©JogjaStockClub 2008

SEBAGAI INSTRUMENT INVESTASI, SAHAM MEMILIKI

RISIKO, ANTARA LAIN:

1.CAPITAL LOSSMerupakan kebalikan dari Capital Gain, yaitu suatu kondisi dimana investor menjual saham lebih

rendah dari harga beli.


Hak klaim dari pemegang saham mendapat prioritas terakhir setelah seluruh kewajiban

perusahaan dapat dilunasi (dari hasil penjualan kekayaan perusahaan). Jika masih terdapat sisa

maka sisa tersebut dibagi secara merata ke seluruh pemegang saham. Namun jika tidak

terdapat sisa , maka pemegang saham tidak akan memperoleh hasil dari likuidasi. Kondisi ini

merupakan risiko yang terberat dari pemegang saham. Untuk itu seorang pemegang saham

dituntut untuk secara terus menerus mengikuti perkembangan perusahaan.

2. RISIKO LIKUIDASIPerusahaan yang sahamnya dimiliki, dinyatakan bangkrut oleh Pengadilan, atau perusahaan tersebut dibubarkan.

26


Pergerakan indeks menjadi indikator penting bagi para investor untuk menentukan apakah mereka akan menjual, menahan atau membeli suatu atau beberapa saham. Karena harga-harga saham bergerak dalam hitungan detik dan menit, maka nilai indeks pun bergerak turun naik dalam hitungan waktu yang cepat pula.

Adalah suatu indikator yang menunjukkan pergerakan harga saham. Indeks berfungsi sebagai indikator trend pasar, artinya pergerakan indeks menggambarkan kondisi pasar pada suatu saat, apakah pasar sedang aktif atau lesu.

BAB II. 3. INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN

(IHSG)

28

I H S G



BAB II. 4.SAHAM BLUE

CHIP

Saham blue chips memiliki ciri sebagai berikut: 1.Kinerja keuangannya sehat, artinya dalam

kondisi ekonomi normal dan stabil selalu mencatat pertumbuhan laba bersih dari tahun ke tahun,

2.membagikan dividen kepada pemegang saham, 3.jumlah saham yang beredar di masyarakat

(floating share) tinggi sehingga likuiditas saham di pasar juga tinggi,

4.ditransaksikan pada harga yang wajar, 5.pergerakan atau fluktuasi harga saham di pasar

berlangsung secara wajar, tidak melompat-lompat dan

6.manajemen dikelola secara profesional (bukan manajemen keluarga).

30


BAB II. 5.BURSA REGIONAL

Bursa Regional adalah index bursa saham yang termasuk dalam range Asia Pasific antara lain:

Hang Seng (Hongkong), Nikei (Jepang), Shanghai, Strait Time, Nifty (India Stock Market), SENSEX

(Bombay India), TSEC (Taiwan), NZX (New Zealand), JKSE (Jakarta Stock Exchange - IHSG),

yang berguna untuk menandai apakah bursa sedang sehat atau sedang lesu.

31

http://www.sanebull.com/widgets/world-market-watch

http://finance.yahoo.com/intlindices?e=asia

http://www.sanebull.com/widgets/world-market-watch

http://finance.yahoo.com/intlindices?e=asia

BAB II. 6.

OBLIGASI, SAHAM DAN REKSADANA

32


33


OBLIGASI

Obligasi merupakan surat utang jangka menengah-panjang yang dapat dipindahtangankan yang berisi janji dari pihak yang menerbitkan untuk membayar imbalan berupa bunga pada periode tertentu dan

melunasi pokok utang pada waktu yang telah ditentukan kepada pihak pembeli obligasi .

34


SAHAM

Tanda bukti penyertaan modal seseorang atau pihak (badan

usaha) dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas.

Dengan menyertakan modal tersebut, maka ia berhak

memiliki klaim atas pendapatan perusahaan, klaim atas asset

perusahaan, dan berhak hadir dalam Rapat Umum Pemegang

Saham (RUPS).

35


REKSA DANA

Umumnya, Reksa Dana diartikan sebagai wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat

pemodal untuk selanjutnya di investasikan dalam portofolio Efek oleh Manajer Investasi.

Merupakan salah satu alternatif investasi bagi masyarakat pemodal, khususnya pemodal kecil dan pemodal yang tidak

memiliki banyak waktu dan keahlian untuk menghitung risiko atas investasi mereka

36


BAB II. 7. MENGAPA BERINVESTASI

SAHAM

KEUNTUNGAN:• RELATIF AMAN• KEUNTUNGAN JAUH LEBIH TINGGI DARI BUNGA DEPOSITO• BISA DIJADIKAN SEBAGAI LAPANGAN PEKERJAAN • MENGHASILKAN KEUNTUNGAN YANG BERKESINAMBUNGAN• MENAMBAH PENGHASILAN BAGI YANG SUDAH BEKERJA• BISA DIJADIKAN SEBAGAI TEMPAT INVESTASI JANGKA PANJANG

KELEMAHAN:• MENGANDUNG RISIKO KERUGIAN• UNTUK MENGURANGI RISIKO HARUS MEMILIKI ILMU BERMAIN

SAHAM• TIDAK BISA DIMAINKAN OLEH ORANG YANG TIDAK PUNYA ILMU

BERMAIN SAHAM

BACK

37


BAB IIISTRATEGI BERMAIN SAHAM

A. INVESTASI JANGKA PANJANG

B. NVESTASI JANGKA PENDEK/DAY TRADING

38


A. STRATEGI INVESTASI JANGKA PANJANG

SYARAT UNTUK MEMILIH INVESTASI JANGKA PANJANG:1. DANA YANG MEMADAI, SUPAYA TOTAL RETURN SIGNIFIKAN.

2. DANA TERSEBUT TIDAK AKAN DIPERGUNAKAN UNTUK KEPERLUAN LAIN (TIDAK MENGGUNAKAN UANG DAPUR).

3. INVESTASI ANDA HARUS DIDASARKAN PADA ANALISIS FUNDAMENTAL

4. ANDA HARUS MAMPU MENAHAN DIRI UNTUK TIDAK TERGODA MENGGANTI INVESTASI YANG SUDAH ANDA PILIH DENGAN SAHAM LAIN DENGAN ALASAN "KELIHATANNYA" LEBIH MENARIK.

5. ANDA HARUS YAKIN AKAN BERINVESTASI PADA SAHAM JANGKA PANJANG HANYA KALAU TAHU BETUL AKAN KINERJA STRUKTUR KEUANGAN DARI BISNIS EMITEN PEMILIK SAHAM TERSEBUT.


B. STRATEGI INVESTASI JANGKA PENDEK *

SYARAT-SYARAT UNTUK MEMILIH INVESTASI JANGKA PENDEK:1. ANDA HARUS MENGETAHUI INFORMASI DAN MOMENTUM PERGERAKAN SAHAM

SECARA CEPAT DAN TEPAT.

2. PERGERAKAN HARGA SAHAM HARUS LEBIH ANDA CERMATI SECARA AKURAT DAN TERUS-MENERUS.

3. ANDA HARUS SIAP MELAKUKAN BUY ACTION ATAU SELL ACTION DALAM PERIODE WAKTU YANG CEPAT.

4. ANALISIS INVESTASI YANG DIPERGUNAKAN BERDASARKAN ANALISIS TEKNIKAL YANG BERORIENTASI PADA REKOMENDASI PERIODE JANGKA PENDEK.

5. MEMANTAU BURSA REGIONAL DAN INTERNASIONAL

*) INVESTASI JANGKA PENDEK BANYAK DIMINATI JENIS INVESTOR INDIVIDU DAN RETAIL

BACK

BAB IV

ANALISA FUNDAMENTAL (DASAR VALUASI

SAHAM)

40


41


ANALISA FUNDAMENTAL

1. Analisa fundamental adalah metode analisis yang didasarkan pada fundamental ekonomi suatu perusahaan.

2. Analisa ini menitikberatkan pada rasio finansial dan kejadian-kejadian yang secara langsung maupun tidak langsung mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan.

3. Teknik analisa fundamental lebih cocok untuk membuat keputusan dalam memilih saham perusahaan mana yang dibeli untuk jangka panjang.

42


MENGHITUNG RASIO

Menganalisis kondisi perusahaan biasanya dilakukan dengan menggunakan rasio-rasio keuangan. Rasio secara garis besar di bagi dalam lima kategori utama yaitu : 1. harga (price): PER, EPS, PBV, BV 2. Efisiensi: ROA, ROE3. hutang (leverage) : DER4. likuiditas (liquidity), CR = aktiva Lancar/utang lancar5. Keuntungan (profitability) : NPM, OPM

43


ANALISIS FUNDAMENTAL PERUSAHAANSECARA UMUM, ANALISIS FUNDAMENTAL INI MELIBATKAN BANYAK VARIABEL DATA YANG HARUS DIANALISA, DIMANA BEBERAPA DIANTARA VARIABEL TERSEBUT YANG CUKUP PENTING UNTUK DIPERHATIKAN YAITU :a. PER (PRICE EARNING RATIO) = HARGA SAHAM / EPSb. EPS (EARNING PER SHARE) = LABA BERSIH / JUMLAH

SAHAMc. PBV (PRICE TO BOOK VALUE) = HARGA SAHAM / BVd. BV (BOOK VALUE) = MODAL / JUMLAH SAHAM BEREDARe. ROA (RETURN ON ASSET) = LABA BERSIH / TOTAL ASETf. ROE (RETURN ON EQUITY) = NET INCOME / TOTAL EQUITYg. DER (BEBT TO EQUITY RATIO) = UTANG / TOTAL EQUITASh. NET PROFIT MARGIN = LABA BERSIH / REVENUE

(PENDAPATAN)i. OPERATING PROFIT MARGIN = EBIT/SALES

44


a. PER (PRICE EARNING RATIO) = HARGA SAHAM / EPS

Biasa juga disebut dengan P/E Ratio yang dihitung dengan

cara membagi harga saham dengan keuntungan perlembar

saham. Rasio ini digunakan untuk membandingkan suatu

perusahaan dengan P/E Ratio rata-rata dari perusahaan

dalam kelompok industri sejenis


b. EPS (EARNING PER SHARE) = LABA BERSIH / JUMLAH SAHAM

Rasio ini digunakan untuk mengukur suatu tingkat keuntungan dari perusahaan. Nilai ini akan dibandingkan dengan nilai pada kwartal yang sama pada tahun sebelumnya untuk menggambarkan pertumbuhan tingkat keuntungan perusahaan. Hasil perhitungan rasio ini dapat digunakan untuk memperkirakan kenaikan ataupun penurunan harga saham suatu perusahaan di bursa saham.

46


c. PBV (PRICE TO BOOK VALUE) = HARGA SAHAM / BV

Tujuan analisis ini untuk menilai harga saham di pasar dibandingkan dengan nilai buku saham. Semakin kecil rasio ini semakin baik untuk di pergunakan

sebagai salah satu dasar pertimbangan pembelian saham

47


d. BV (BOOK VALUE) = MODAL / JUMLAH SAHAM BEREDAR

Nilai buku adalah rasio nilai harga yang dihitung dengan membagi total modal bersih (aset

dikurangi hutang) dengan total saham yang beredar.

Rasio ini digunakan untuk melihat harga suatu emiten apakah overpriced atau underpriced.

Nilai rasio ini semakin besar semakin baik, pasar akan semakin percaya akan prospek perusahaan

tersebut.

48


e. ROA (RETURN ON ASSET) = LABA BERSIH / TOTAL ASET

Analisis ini untuk mengetahui sejauh mana keuntungan bersih mampu

memberikan rasio yang layak apabila dibandingkan dengan total aset

perusahaan.

Nilai rasio ini semakin besar semakin baik, standard minimalnya antara 17% sampai

20%


f. ROE (RETURN ON EQUITY) = NET INCOME / TOTAL EQUITY

Tujuan analisis ini untuk menggambarkan seberapa besar kemampuan pendapatan bersih

perusahaan yang dapat diperoleh para pemegang saham atas modal yang

disetor.

Tingkat ROE yang semakin besar akan semakin menguntungkan pemegang saham, standard minimalnya adalah

antara 17% sampai 20%.

50


g. DER (BEBT TO EQUITY RATIO) = TOTAL UTANG / TOTAL EQUITAS

Rasio ini sering disebut dengan istilah Rasio Leverage,

menggambarkan struktur modal yang dimiliki oleh

perusahaan, yaitu perimbangan antara utang terhadap

modal sendiri. Semakin kecil rasio ini semakin baik, pada

umumnya batas yang dianggap baik adalah lebih kecil dari

2 atau 3.

51


h. NET PROFIT MARGIN = LABA BERSIH / REVENUE (PENDAPATAN)

Analisis ini menggambarkan seberapa besar tingkat keuntungan yang akan

diperoleh dibandingkan dengan tingkat penghasilan perusahaan.

Perusahaan yang bagus tidak hanya berdasarkan jumlah revenue yang besar , tetapi juga harus mampu

memberikan laba bersih yang signifikan sehingga hasil profit margin juga besar.

52


i. OPERATING PROFIT MARGIN = EBIT/SALES

Analisis ini menggambarkan seberapa besar tingkat keuntungan sebelum pajak

dan bunga yang akan diperoleh dibandingkan dengan tingkat penghasilan

atas hasil penjualan.

Perusahaan yang bagus tidak hanya berdasarkan jumlah sales yang besar ,

tetapi juga harus mampu memberikan laba yang signifikan sehingga hasil OPM juga

besar.

53

Operating profit for a certain period divided by revenues for that

period. Operating profit margin indicates how effective a company

is at controlling the costs and expenses associated with their

normal business operations.

OPERATING PROFIT MARGIN

54


ANALISA FUNDAMENTAL UNTUK MENCARI

EMITEN YANG SAHAMNYA KUAT:

a. PER, PILIH YANG MASIH RENDAH

b. EPS, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAGUS

c. PBV, PILIH YANG MASIH RENDAH

d. BV, LEBIH BESAR LEBIH BAIK

e. ROA & ROE, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAIK

=>17%

f. DER, SEMAKIN KECIL SEMAKIN BAIK

g. NPM/OPM, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAIK

57

NO CODE DER ROA ROE NPM BV EPS PER PBV PERTANYAAN

1 BMTR 1.351 5.07 12.956 14.542 1,322

171 6.950 0.9 1. Saham apa yang ROEnya paling tinggi?

2 BNBR 0.706 2.487 4.813 4.974 166 7 32.850 1.38 2. Saham apa yang PERnya paling rendah?

3 GDYR 0.617 5.584 9.03 2.585 6,859

619 16.880 1.52 3. Saham apa yang DERnya paling rendah?

4 LPBN 0.146 0.212 0.263 4.621 855 129 11.860 1.78 4. Saham apa yang EPSnya paling tinggi?

5 KIJA 0.171 1.941 2.283 8.609 117 2 107.500 1.83 5. Saham apa yang PBVnya paling rendah?

6 TBLA 1.369 2.581 6.118 4.429 209 12 32.910 1.88 6. Saham apa yang BVnya paling tinggi?

7 BNII 9.042 1.193 12.059 8.774 108 13 15.840 1.9 7. Saham apa yang NPMnya paling tinggi?


58


8 CTRA 0.458 11.102 20.11 48.249 446 89 10.560 2.1 1. Saham apa yang ROEnya paling tinggi?

9 TCID 0.106 14.894 16.476 10.521 3,357 553 13.290 2.18 2. Saham apa yang PERnya paling rendah?

10 CTRS 0.641 9.402 15.579 25.717 548 85 14.820 2.29 3. Saham apa yang DERnya paling rendah?

11 ISAT 1.238 4.12 9.276 11.521 2,797 259 25.670 2.37 4. Saham apa yang EPSnya paling tinggi?

12 MEDC 2.209 2.073 7.123 4.817 1,451 103 35.190 2.49 5. Saham apa yang PBVnya paling rendah?

13 SMCB 2.367 2.49 8.384 5.878 273 22 32.270 2.6 6. Saham apa yang BVnya paling tinggi?

14 ASII 1.408 6.408 16.59 6.687 5,527 916 16.480 2.73 7. Saham apa yang NPMnya paling tinggi?


59


15 RALS 0.299 12.364 16.065 6.979 275 44

18.400 2.94 1. Saham apa yang ROEnya paling tinggi?

16 INDF 2.134 4.104 13.409 3.014 522 70

23.710 3.18 2. Saham apa yang PERnya paling rendah?

17 INTP 0.591 6.176 9.826 9.372 1,638

161 33.850 3.32 3. Saham apa yang DERnya paling rendah?

18 BHIT 3.363 2.161 12.246 34.931 389 47

27.870 3.36 4. Saham apa yang EPSnya paling tinggi?

19 ASGR 0.976 9.501 18.775 8.976 219 41

18.530 3.47 5. Saham apa yang PBVnya paling rendah?

20 BDMN 7.666 1.615 14.037 10.247 1,909

268 25.000 3.5 6. Saham apa yang Bvnya paling tinggi?

21 BBRI 8.167 2.752 25.224 18.856 1,375

346 15.170 3.81 7. Saham apa yang NPMnya paling tinggi?

©JogjaStockClub 2008 BACK

60

ANALISA TEKNIKAL

Disajikan oleh:Drs. Bambang Widodo, MM


PENGGUNAAN GRAFIK

BAB V. a.

61

1. UNTUK MENENTUKAN TITIK/MOMENTUM BELI/JUAL:a. RSI (RELATIVE STRENTH INDEX)b. STOCHASTIC FAST/SLOWc. BB (BOLINGER BANDS)d. PARABOLIC SAR (STOP & REVERSAL)

2. UNTUK MENENTUKAN KEKUATAN NAIK/TURUN:a. ADX (AVERAGE DIRECTIONAL INDEX)b. DISPARITY INDEXc. ROC (RATE OF CHANGE)d. OBV (ON BALANCE VOLUME)e. ADL (ACCUMULATION DISTRIBUTION LINE)

3. UNTUK MENENTUKAN TREND NAIK/TURUN:a. MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE)b. MOVING AVERAGES:

- SMA (SIMPLE MOVING AVERAGE)- EMA (EXPONENTIAL MOVING AVERAGE)


ALAT YANG DIPAKAI UNTUK MENGAMBIL KEPUTUSAN BELI/JUAL SAHAM BERDASARKAN HARGA DARI HARI KE HARI YANG TELAH DIPLOT KEDALAM SUATU TABEL/CHART:

ANALISA TEKNIKAL

62

1.a. RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI)


RSI ADALAH SEBUAH OSCILATOR YANG DIPERKENALKAN OLEH WELLES

WILDER; MENGUKUR KEKUATAN VALAS/SAHAM DENGAN CARA

MEMONITOR (MEMANTAU) PERUBAHAN - PERUBAHAN YANG TERJADI

PADA HARGA PENUTUPAN.

RSI BERFLUKTUASI ANTARA GARIS 0 SAMPAI DENGAN 100. SUATU

VALAS/SAHAM DIKATAKAN OVERBOUGHT (O/B) JIKA BERADA PADA LEVEL

SEKITAR 70 DAN MENANDAKAN SAAT UNTUK MENJUAL. PADA PASAR YANG

BULLISH,OVERBOUGHT BISA BERADA PADA LEVEL 80); SEDANGKAN JIKA RSI

BERADA PADA LEVEL 30, VALAS/SAHAM DIKATAKAN OVERSOLD (O/S) DAN

MENANDAKAN SAAT UNTUK MEMBELI

63


Titik Tengah Garis Lintasan

Titik tengah RSI adalah 50. Pembacaan di atas dan di bawah titik tengah dapat mengindikasikan sinyal bullish atau bearish.

Pembacaan diatas titik 50 mengindikasikan bahwa rata-rata kenaikan harga penutupan lebih tinggi daripada rata-rata harga penurunan.

Pembacaan dibawah titik 50 mengindikasikan bahwa penurunan harga saham sedang terjadi di pasar.

Para trader biasanya menunggu pergerakan diatas 50 untuk mengkonfirmasi sinyal bullish dan pergerakan di bawah 50 untuk

mengkonfirmasi sinyal bearish. (INVESTOPEDIA).

64

The relative strength index (RSI) is used to signal

overbought and oversold conditions in a security. The

indicator is plotted between a range of zero-100, where

100 is the highest overbought condition and zero is the

lowest oversold condition. The RSI helps to measure the

strength of a security's recent up moves, compared to the

strength of its recent down moves. This helps to indicate

whether a security has seen more buying or selling

pressure over the trading period. (INVESTOPEDIA)


65

RELATIVE STRENGTH INDEX


66

1.b. STOCHASTIC OSCILLATOR


OCILATOR YANG BERFLUKTUASI ANTARA 0 SAMPAI 100, KARYA LANE. OSCILATOR INI BERGERAK DENGAN 2 GARIS, YAITU GARIS %K YANG

BIASANYA DITAMPILKAN DENGAN GARIS UTUH DAN GARIS %D YANG BIASANYA DITAMPILKAN DENGAN GARIS PUTUS-PUTUS

PEMBACAAN DIBAWAH 20 MENANDAKAN OVERSOLD (JENUH JUAL) DAN PEMBACAAN DIATAS 80 MENANDAKAN OVERBOUGHT (JENUH BELI)..

67

CARA BERTRANSAKSI MENGGUNAKAN STOCHASTIC


BELI KETIKA OSCILATOR, GARIS %K ATAU %D TURUN DIBAWAH GARIS 20 DAN KEMUDIAN NAIK KE ATAS BATAS TERSEBUT – DALAM KONDISI SEPERTI INI DINAMAKAN OVERSOLD, SAAT UNTUK MEMBELI.

JUAL KETIKA OSCILATOR NAIK KE ATAS GARIS 80 DAN KEMUDIAN TURUN DIBAWAH BATAS TERSEBUT – DALAM KONDISI SEPERTI INI DINAMAKAN OVERBOUGHT, SAAT UNTUK MENJUAL

BELI KETIKA GARIS %K NAIK KEATAS GARIS %D

JUAL KETIKA GARIS %K TURUN DIBAWAH GARIS %D

68


SLOW STOCHASTIC

69

FAST STOCHASTIC



1.c. BOLINGER BANDSBOLLINGER BANDS ADALAH VOLATILITY INDICATOR KARYA JOHN BOLLINGER

YANG TERDIRI DARI TIGA GARIS, YAITU GARIS BATAS ATAS, GARIS BATAS BAWAH, DAN GARIS TENGAH (SIMPLE MOVING AVERAGE). GARIS BATAS ATAS

(UPPER BANDS) MERUPAKAN GARIS BERJARAK 2 STANDAR DEVIASI DI ATAS SIMPLE MOVING AVERAGE (=GARIS TENGAH), SEDANGKAN GARIS BATAS

BAWAH (LOWER BANDS) MERUPAKAN GARIS BERJARAK 2 STANDAR DEVIASI DI BAWAH GARIS SIMPLE MOVING AVERAGE.

OVER BOUGHT

OVER SOLD

POSISI JUAL

POSISI BELI

BOLINGER BAND


72


PEDOMAN DALAM MENGGUNAKAN BOLLINGER BANDS:

SEMAKIN DEKAT HARGA BERGERAK KE ARAH GARIS BATAS BAWAH (LOWER BAND),

MENANDAKAN OVERSOLD, SAAT UNTUK MEMBELI SAHAM TERSEBUT.

KARENA STANDARD DEVIATION ADALAH UKURAN VOLATILITAS, MAKA BANDS/GARIS BATAS ATAS DAN BAWAH DAPAT MENYESUAIKAN DIRI: MELEBAR SAAT PASAR BERGEJOLAH, DAN MENYEMPIT SAAT PASAR

TENANG

SEMAKIN DEKAT HARGA BERGERAK KE ARAH GARIS BATAS ATAS (UPPER BAND), MENANDAKAN OVERBOUGHT, SAAT UNTUK

MENJUAL SAHAM

73

MENYEMPIT KEMUDIAN MELEBAR


MENYEMPIT

MENYEMPIT


75


JIKA JARAK BATAS ATAS DAN BATAS BAWAH SEMAKIN RENGGANG (MELEBAR) BIASANYA MENANDAKAN

TREND YANG SEDANG BERJALAN AKAN BERAKHIR, JIKA TREND YANG SEDANG BERJALAN “UP” MAKA AKAN

SEGERA “DOWN”

JIKA JARAK BATAS ATAS DAN BATAS BAWAH SEMAKIN MENYEMPIT, BIASANYA MENANDAKAN PASAR

KEMUNGKINAN AKAN MULAI TREND BARU, BISA UP BISA DOWN.

MELEBAR

MENYEMPIT

MELEBAR


77

1.d. PARA BOLIC SAR


PARABOLIC SAR ADALAH SUATU INDICATOR YANG MENUNJUKKAN TITIK BELI DAN TITIK JUAL PADA SUATU SAHAM. JUGA DISEBUT SEBAGAI INDICATOR

STOP DAN PEMBALIKAN ("STOP-AND-REVERSAL INDICATOR").

BELI PADA SAAT INDICATOR BERGERAK DIBAWAH GARIS HARGA.

JUAL SAAT INDICATOR BERGERAK DIATAS GARIS HARGA.

PENGGUNAAN PARABOLIC SAR AKAN LEBIH AKURAT JIKA DIKOMBINASIKAN DENGAN CHART YANG LAIN (MISAL OBV DAN ROC )


PARABOLIC SAR

BELI

JUAL


2.a.

ADX (AVERAGE DIRECTIONAL IDEX

PDI (POSITIVE DIRECTIONAL INDEX)

NDI (NEGATIVE DIRECTIONAL INDEX)


ADXPDI

NDI

81

PENGGUNAAN GARIS ADX


ADX (GARIS BERWARNA MERAH) ADALAH OSILATOR YANG BERFLUKTUASI ANTARA 0 SAMPAI 100

PEMBACAAN RENDAH DIBAWAH 20 MENUNJUKKAN TREND YANG LEMAH DAN PEMBACAAN TINGGI DIATAS 40 MENUNJUKKAN TREND

YANG MENGUAT

INDIKATOR INI TIDAK MENENTUKAN TREND BULLISH (NAIK) ATAU

BEARISH (TURUN), TETAPI HANYA MENGUKUR KEKUATAN DARI

TREND YANG SEDANG BERJALAN. PEMBACAAN DIATAS 40 DAPAT

MENUNJUKKAN TREND MENURUN YANG KUAT JUGA TREND NAIK

YANG KUAT


ADX

PDI

NDI

83

PENGGUNAAN GARIS ADX


PADA SAAT GARIS ADX MULAI MENGUAT (NAIK) DARI BAWAH 20 DAN ATAU

BERGERAK KEATAS ANGKA 20 MENANDAKAN TINGKAT PERDAGANGAN

SEDANG BERAKHIR DAN TREND BARU AKAN TERBENTUK.

PADA SAAT GARIS ADX MULAI MELEMAH (TURUN) DARI ANGKA DIATAS 40

KEBAWAH DAN ATAU SAMPAI DIBAWAH 40 MENUNJUKKAN BAHWA TREND

YANG SEDANG BERJALAN SEDANG KEHILANGAN KEKUATANNYA.

BIASANYA PEMBACAAN GARIS ADX DIATAS 40 MENUNJUKKAN TREND YANG KUAT.

PEMBACAAN DIBAWAH 20 MENUNJUKKAN TREND YANG LEMAH.

84

PENGGUNAAN GARIS PDI DAN NDI


PDI MENGUKUR KEKUATAN PERGERAKAN KEATAS

NDI MENGUKUR KEKUATAN PERGERAKAN KEBAWAH PADA PERIODE WAKTU TERTENTU).

SINYAL BELI TERJADI PADA SAAT GARIS PDI YG BERWARNA UNGU BERGERAK MENYILANG KEATAS

GARIS NDI YANG BERWARNA BIRU.


ADXPDINDI

86

PENGGUNAAN ADX, PDI AND NDI


UNTUK MENANGKAP TREND PADA TITIK YANG LEBIH DINI ANDA HARUS

MENCARI SAHAM DENGAN GARIS ADX YANG NAIK DIATAS 20.

87

SEBALIKNYA GARIS ADX YANG MENURUN DIBAWAH 40 MEMBERIKAN SINYAL BAHWA TREND YANG SEDANG BERJALAN

SEDANG MELEMAH DAN TINGKAT PERDAGANGAN BISA BERGANTI ARAH.


88


PADA SAAT GARIS PDI MENGARAH KEATAS, DIATAS 20

MENANDAKAN TREND KEATAS SEDANG MENGUAT, DAN

SEBALIKNYA.

89

2. b. DISPARITY INDEX


Disparity Index adalah indicator teknikal yang mengukur posisi relative dari harga penutupan paling akhir terhadap rata-rata bergerak (moving average) yang ditentukan dan menghasilkan nilai dalam bentuk persentase. Nilai yang lebih besar dari nol (0/100) menyatakan bahwa asset/saham memiliki momentum untuk naik, sedangkan Nilai yang lebih kecil dari nol (0/100) bisa diinterpretasikan bahwa asset/saham memiliki momentum untuk turun.

92

2.c. RATE OF CHANGE (ROC)

ROC = P – Pn P = HARGA SAHAM TERAKHIR Pn = HARGA SAHAM x HARI SEBELUMNYA

ROC (5) Pn = HARGA SAHAM 5 HARI SEBELUMNYA


RATE OF CHANGE (ROC) ADALAH INDICATOR YANG SANGAT SIMPLE

NAMUN MERUPAKAN OSCILLATOR MOMENTUM YANG EFEKTIF

YANG MENGUKUR PERUBAHAN HARGA DARI SATU PERIODE KE

PERIODE BERIKUTNYA. KALKULASI ROC MEMBANDINGKAN HARGA

SAAT INI DENGAN HARGA BEBERAPA PERIODE N YANG LALU.


ROCSINYAL


PENGGUNAAN ROC

ROC ADALAH INDICATOR UNTUK MOMENTUM KE ATAS DAN MOMENTUM KE BAWAH TERHADAP HARGA SAHAM:

1. JIKA GARIS ROC BERGERAK KEATAS MENEMBUS GARIS 0 (NOL) BERARTI ADA MOMENTUM HARGA NAIK KEATAS. KEKUATANNYA TERGANTUNG SEBERAPA TINGGI GARIS TSB DARI JARAK NOL. SEMAKIN TINGGI SEMAKIN MENUNJUKKAN MOMENTUM YANG LEHIH KUAT.

2. DEMIKIAN JUGA SEBALIKNYA

ROC HARUS DIPERGUNAKAN BERSAMAAN DENGAN INDICATOR TEKNIKAL YANG LAIN MISALNYA OBV/SMA/RSI UNTUK LEBIH MENGUATKAN SUATU KEPUTUSAN APAKAH AKAN TERJADI KENAIKAN/PENURUNAN.

95

2.d. O B V (On Balance Volume)

HARGA

MENINGKAT

MENINGKAT

MENURUN

MENURUN

OBV

MENINGKAT

MENURUN

MENINGKAT

MENURUN

INTERPRETASI

GEJALA MENINGKAT

GEJALA MENURUN

GEJALA NAIK

MENURUN

OBV ADALAH INDIKATOR YANG MENUNJUKKAN NAIK TURUNNYA VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN SEBUAH GARIS. JIKA

GARIS OBV NAIK MENGINDIKASIKAN VOLUME PASAR YANG NAIK. JIKA GARIS OBV MENURUN MENGINDIKASIKAN VOLUME PASAR YANG MENURUN.


97


2.e. Accumulation/Distribution (A/D)

Accumulation/Distribution (A/D) merupakan indikator yang ditentukan oleh perubahan harga

dan volume; dihitung berdasarkan harga penutupan relatif terhadap nilai tengah harga maksimum dan minimum dalam satu hari. Jika harga penutupan lebih tinggi dari nilai tengah tersebut, maka diindikasikan bahwa investor

lebih banyak membeli saham daripada menjualnya.

98

ACCUMULATION/DISTRIBUTION LINEOne of the most commonly used indicators to determine the

money flow of a security is the accumulation/distribution line (A/D line).

It is similar to on-balance volume indicator but, instead of only

considering the closing price of the security for the period, it also takes

into account the trading range for the period. This is thought to give a

more accurate picture of money flow than of balance volume. The line

trending up is a signal of increasing buying pressure, as the stock is

closing above the halfway point of the range. The line is trending

downward is a signal of increasing selling pressure in the security.

(INVESTOPEDIA)


http://www.investopedia.com/terms/m/moneyflow.asp

http://www.investopedia.com/terms/a/accumulationdistribution.asp

99


ACCUMULATION DISTRIBUTION LINE

100

3.a. MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE)


MACD adalah metode analisis teknis modern yang dikembangkan oleh Gerald Appel. Metode ini menggunakan perpotongan dua Exponential

Moving Average (EMA). Beberapa referensi analisis teknis termasuk software analisis teknis bernama Meta Stock menggunakan EMA (12) dan EMA (26) sebagai grafik dasar MACD untuk menghasilkan sinyal transaksi

.Kombinasi dua grafik EMA tersebut menghasilkan satu grafik MACD. Sinyal transaksi untuk MACD ini menggunakan garis horizontal nol. Sinyal beli terjadi ketika grafik MACD (garis utuh warna merah) memotong ke atas garis horizontal nol.

Sebaliknya, jika memotong ke bawah, grafik MACD ini menjadi sinyal jual.

101

BELI BELI


102


Sinyal beli juga terjadi ketika MACD jangka pendek (garis

utuh warna merah) memotong ke atas grafik moving

average MACD jangka panjang (garis putus-putus warna

merah jambu/pink) – disebut sebagai Golden Cross

Demikian juga sinyal jual juga terjadi ketika MACD jangka

pendek memotong ke bawah grafik moving average MACD

jangka panjang.) – disebuta sebagai Death Cross

BELI

BELI

JUAL

BELI


104

A ?B ?

C ?D ?


105

SMA (12) = (P12+P11+P10+P9+P8+P7+P6+P5+P4+P3+P2+P1) /12P12 = HARGA 12 HARI YANG LALU … DST


MOVING AVERAGES ATAU RATA-RATA BERGERAK ADALAH SALAH

SATU TREND INDICATOR YANG DIBUAT DENGAN MENGAMBIL

SEKELOMPOK NILAI PENGAMATAN, MENCARI RATA-RATANYA

KEMUDIAN MENGGUNAKAN RATA-RATA TERSEBUT SEBAGAI

RAMALAN UNTUK PERIODE YANG AKAN DATANG. METODE INI

DISEBUT RATA RATA BERGERAK KARENA SETIAP KALI DATA OBSERVASI

BARU TERSEDIA, MAKA ANGKA RATA-RATA BARU, DIHITUNG DAN

DIGUNAKAN SEBAGAI RAMALAN (FORECAST).

106

.


SMA (12) = (P12+P11+P10+P9+P8+P7+P6+P5+P4+P3+P2+P1) /12P12 = HARGA 12 HARI YANG LALU … DST

BERIKUT INI ADALAH GAMBARAN SALAH SATU METODE MA YANG SERING DIPAKAI YAITU SIMPLE MOVING AVERAGE

SIMPLE MOVING AVERAGE MEMILIKI BEBERAPA KARAKTERISTIK,

YAITU :

• UNTUK MEMBUAT FORECAST DIPERLUKAN DATA HISTORIS

SELAMA JANGKA WAKTU TERTENTU.

• SEMAKIN PANJANG JANGKA WAKTU MOVING AVERAGE, EFEK PELICINAN SEMAKIN TERLIHAT DALAM PERAMALAN ATAU MENGHASILKAN MOVING AVERAGES YANG SEMAKIN HALUS.

107

SIMPLE MOVING AVERAGE

SINYAL BELI

SINYAL JUAL


108


SIMPLE MOVING AVERAGE (5, 20, 60)

ISYARAT BELI DITANDAI APABILA KURVA/GARIS MA JANGKA PENDEK (5 HARI, GARIS UNGU) MULAI NAIK ATAU MEMOTONG DARI BAWAH

KEATAS KURVA MA JANGKA MENENGAH (20 HARI WARNA BIRU) ATAU JANGKA PANJANG (60 HARI, GARIS MERAH).

ISYARAT JUAL DITANDAI BILA KURVA MA JANGKA PENDEK MULAI MENURUN ATAU MEMOTONG DARI ATAS KEBAWAH KURVA/GARIS MA JANGKA MENENGAH (20 HARI WARNA BIRU) ATAU JANGKA PANJANG

(60 HARI WARNA MERAH).


UP TREND

DOWN TREND

110 ©JogjaStockClub 2008 BACK

SIMPLE MOVING AVERAGE (50, 200)

• ISYARAT BELI DITANDAI APABILA KURVA/GARIS MA

JANGKA PENDEK (50 HARI, GARIS BIRU) MULAI NAIK

ATAU MEMOTONG DARI BAWAH KEATAS KURVA /GARIS

MA JANGKA PANJANG (200 HARI, GARIS MERAH).

• ISYARAT JUAL DITANDAI BILA KURVA MA JANGKA

PENDEK MULAI MENURUN ATAU MEMOTONG DARI

ATAS KEBAWAH KURVA MA JANGKA PANJANG.

111

SINYAL JUALSINYAL BELI


SIMPLE MOVING AVERAGE

SINYAL JUAL

112

ANALISA TEKNIKAL

Disajikan oleh:Drs. Bambang Widodo, MM


PENGGUNAAN LILIN(CANDLE STICKS)

BAB V.b.

BASIC CANDLE STICKS

113


Lilin panjang putih/hijau/biru menunjukkan tekanan beli yang kuat. Semakin panjang lilin tersebut, harga penutupan semakin lebih tinggi dari harga pembukaan. Hal ini menunjukkan harga saham meningkat secara signifikan dari harga pembukaan ke harga penutupan dan ini menunjukkan keadaan pembeli yang agresif

©JogjaStockClub

114


Lilin panjang hitam/merah menunjukkan tekanan jual yang kuat. Semakin

panjang lilin tersebut, harga penutupan semakin lebih rendah dari harga

pembukaan. Hal ini menunjukkan harga saham menurun secara signifikan dari

harga pembukaan ke harga penutupan dan ini menunjukkan keadaan penjual

yang agresif

©JogjaStockClub

115


1. Lilin putih panjang mengindikasikan bahwa pasukan bulls memegang kendali sepanjang sesi trading.

2. Lilin hitam panjang mengindikasikan bahwa pasukan bears memegang kendali sepanjang sesi trading

3. Lilin kecil mengindikasikan bahwa bulls maupun bears tidak dapat menggerakkan nilai harga terlalu jauh dan nilai

harga kembali dekat pada posisi pembukaannya.

4. Ekor dibawah yang panjang mengindikasikan bahwa bears memegang kendali pada sebagian sesi tetapi kehilangan

kendalinya pada akhir sesi dan bulls bergerak mendorong nilai harga naik kembali

5. Ekor diatas yang panjang mengindikasikan bahwa bulls memegang kendali pada sebagian sesi tetapi kehilangan

kendali pada akhir sesi dan bears bergerak membawa nilai harga kembali turun

6. Ekor panjang di atas dan di bawah mengindikasikan bahwa kedua bulls dan bears masing-masing mempunyai

kekuatan imbang dalam mengendalikan sesi trading, jadi keduanya tidak ada yang menang maupun kalah dalam

mengangkat atau menjatuhkan nilai harga pasar.

©JogjaStockClub


©JogjaStockClub


118


HAMMER/PALUPosisi lilin berada di titik dasar down trend

Pola hammer biasanya terbentuk di dasar pergerakan down trend yang sedang terjadi. Pola ini mencerminkan semakin berkurangnya kekuatan dari trader penjual yang hendak menekan harga pasar, sementara para trader pembeli berbalik mendorong nilai harga ke atas hingga akhirnya nilai harganya ditutup di atas nilai harga pembukaannya. Pola ini memberikan sinyal pembalikan arah trend yang kuat.

HANGING MAN/ORANG DIGANTUNGPosisi lilin berada di titik atas up trend.

Terbentuknya pola hanging man menunjukkan bahwa kemungkinan pergerakan naik sebuah trend telah mencapai puncaknya, dan kekuatan dari trader pembeli mulai berkurang.

Konfirmasi oleh lilin berikutnya diperlukan

HAMMER MEDIUM

HAMMER


HANGING MAN

120


123


INVERTED HAMMERPola inverted hammer, merupakan bentuk lilin yang persis dengan shooting star, namun posisinya berada di bawah down trend. Pola ini mengindikasikan tanda-tanda untuk bullish.

SHOOTING STARPola shooting star posisinya berada diatas up trend. Pola ini mengindikasikan tanda-tanda bearish.

Keduanya membutuhkan konfirmasi pada lilin berikutnya.

DRAGON FLY DOJI MEDIUM


GRAVE STONE DOJI MEDIUM


127


DRAGONFLY DOJI / GRAVESTONE DOJI

Terbentuknya pola dragonfly doji / gravestone doji setelah down trend memberikan sinyal awal akan adanya

bullish reversal (pembalikan ke atas)

Terbentuknya pola dragonfly doji / gravestone doji stelah up trend memberikan sinyal akan adanya bearish

reversal (pembalikan ke bawah)

Keduanya memerlukan konfirmasi pada lilin berikutnya.

DOJI STAR MEDIUM


129


LA LONG LEGGED DOJILONG LEGGED

DOJI

Pola long legged doji mengindikasikan bahwa nilai harga diperdagangkan setara ke atas dan ke bawah dengan sesi level pembukaannya, namun akhirnya nilai harga tersebut ditutup hampir sama dengan

nilai harga pembukaannya.

LONG LEGGED DOJI


131


BREAKAWAY


MEDIUM RELIABILITY

DOJI STAR


MEDIUM RELIABILITY

DRAGON FLY DOJI


MEDIUM RELIABILITY

ENGULFING

135


MEDIUM RELIABILITY

HAMMER


MEDIUM RELIABILITY

GRAVE STONE DOJI


MEDIUM RELIABILITY

HARAMI CROSS


MEDIUM RELIABILITY

HOMING PIGEON


MEDIUM RELIABILITY

LADDER BOTTOM


MEDIUM RELIABILITY

LONG LEGGED DOJI


MEDIUM RELIABILITY

MATCHING LOW


MEDIUM RELIABILITY

MEETING LINES


MEDIUM RELIABILITY

STICK SANDWICH


MEDIUM RELIABILITY

THREE RIVER BOTTOM

145


MEDIUM RELIABILITY

THE STAR IN SOUTH


MEDIUM RELIABILITY

147


ABANDONED BABY

148


STRONG RELIABILITY

BULLISH MORNING STAR


STRONG RELIABILITY

BULLISH PIERCING LINE


STRONG RELIABILITY

CONCEALING BABY SWALLOW


STRONG RELIABILITY

THREE INSIDE UP


STRONG RELIABILITY

THREE OUTSIDE UP


STRONG RELIABILITY

THREE WHITE SOLDIERS


STRONG RELIABILITY

FIBONACCI


156

BAB VISTRATEGI MEMILIH SAHAM


1. MELAKUKAN ANALISA FUNDAMENTAL THDP BEBERAPA SAHAM YG TERKENAL BISA BERDASARKAN TOP VOLUME ATAU TOP GAINER ATAU TOP VALUE ATAU TOP FREQUENCY:

a. PER, PILIH YANG MASIH RENDAH

b. EPS, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAGUS

c. PBV, PILIH YANG MASIH RENDAH

d. BV, LEBIH BESAR LEBIH BAIK

e. ROA & ROE, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAIK =>17%

f. DER, SEMAKIN KECIL SEMAKIN BAIK =< 2%g. NPM, SEMAKIN BESAR SEMAKIN BAIK

h. CR, LEBIH BESAR LEBIH BAIK

157


2. MELAKUKAN ANALISA TEKNIKAL TERHADAP SAHAM-SAHAM PILIHAN DI ATAS MENGGUNAKAN INDIKATOR KOMBINASI DARI DAFTAR DI BAWAH INI:

• BB (BOLINGER BAND)• PBS (PARABOLIC SAR)• SMA (SIMPLE MOVING AVERAGE)• ACCUMULATION DISTRIBUTION/LINE• ADX - PDI - NDI • FAST / SLOW STOCHASTIC• ROC (RATE OF CHANGE)• MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE

DIVERGENCE)• OBV (ON BALANCE VOLUME)• DISPARITY INDEX• CANDLE STICKS• RSI (RELATIVE STRENGTH INDEX)

158

©JogjaStockClub 2008BACK

3. SETELAH MELAKUKAN KEDUA ANALISA DIATAS; KRITERIA

FUNDAMENTALNYA KUAT DAN INDIKATOR TEKNIKALNYA

MENUNJUKKAN GERAKAN KEATAS ITULAH SAHAM YANG HARUS

DIPILIH UNTUK DIBELI / BUY.

159

BAB VIISTRATEGI MEMBELI DAN MENJUAL SAHAM


BELILAH SAHAM PADA SAAT HARGA PADA POSISI RENDAH BERDASARKAN DAILY / WEEKLY CHART:

STOCHASTIC/RSI MENUNJUKKAN OVERSOLD = JENUH JUAL BOLINGER BANDS MENUNJUKKAN OVERSOLD GRAFIK ROC PADA POSISI MENCUAT KE ATAS GRAFIK OBV DEMIKIAN JUGA GRAFIK ADX MENUNJUKKAN TREND YG NAIK GRAFIK DI+ MIRING KETAS DAN BERADA DI ATAS ANGKA 20 GRAFIK DI- MIRING KE BAWAH PARABOLIC SAR MENUNJUKKAN TREND YANG NAIK CANDLE STICKS MENUNJUKKAN BULLISH REVERSAL GRAFIK ROC MIRING KE ATAS GRAFIK DISPARITY INDEX MENCUAT KE ATAS GRAFIK AD MENCUAT KE ATAS


JUALLAH SAHAM PADA SAAT HARGA TINGGI BERDASARKAN DAILY / WEEKLY CHART:

FAST STOCHASTIC MENUNJUKKAN OVER BOUGHT = JENUH BELI BOLINGER BANDS MENUNJUKKAN OVERBOUGHT GRAFIK ROC PADA POSISI MENURUN KEBAWAH GRAFIK OBV DEMIKIAN JUGA GRAFIK ADX MENUNJUKKAN TREND YG MENURUN GRAFIK DI+ MIRING DALAM POSISI MENURUN KEBAWAH ANGKA

20 GRAFIK DI- MIRING/BERGERAK KETAS GARIS 20 PARABOLIC SAR MENUNJUKKAN TREND YANG MENURUN CANDLE STICKS MENUNJUKKAN BEARISH REVERSAL GRAFIK RSI MENUNJUKKAN OVERBOUGHT = JENUH BELI


LANGKAH-LANGKAH MEMBELI SAHAM

1. LAKUKAN ANALISA FUNDAMENTAL DENGAN MENGECEK SALAH SATU SAHAM DARI KELOMPOK BISNIS-27 ATAU LQ-25, TERUTAMA ANGKA ROE (RETURN ON EQUITY=TINGKAT PENGEMBALIAN MODAL), OPM (OPERATING PROFIT MARGIN=TINGKAT LABA PERUSAHAAN) DAN DER (DEBT TO EQUITY RATIO=TINGKAT HUTANG PERUSAHAAN), SETELAH KETEMU ROE LEBIH BESAR DARI 17%, DER LEBIH KECIL DARI 2%, OPM LEBIH BESAR DARI 15%, LANJUTKAN KE LANGKAH 2.

2. LIHAT WORLD & REGIONAL INDEX (INDEX HARGA SAHAM DUNIA & REGIONAL)

3. LIHAT INDEX HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG)4. JIKA LANGKAH 2 DAN 3 BAGUS (MENUNJUKKAN KENAIKAN)

LANJUTKAN KE LANGKAH 55. LAKUKAN ANALISA TEKNIKAL ATAS SEBUAH SAHAM YANG TELAH

DIANALISA PADA LANGKAH 1, MENGGUNAKAN INDIKATOR BOLINGER BANDS. JIKA HARGA SAHAM TERSEBUT BERADA PADA POSISI OVERSOLD (JENUH JUAL) DAN DI KONFIRMASI DENGAN INDIKATOR LAIN SEPERTI ROC, OBV DAN STOCHASTIC SLOW/FAST MAKA

6. BELI SAHAM TERSEBUT. TAPI JIKA PADA BOLINGER BANDS HARGA SAHAM BERADA DI POSISI OVERBOUGHT (JENUH BELI) JANGAN LAKUKAN LANGKAH 6 INI.

162 ©JogjaStockClub 2008 BACK

LANGKAH-LANGKAH MENJUAL SAHAM

1. LAKUKAN ANALISA TEKNIKAL ATAS SEBUAH SAHAM YANG TELAH DIBELI, MENGGUNAKAN INDIKATOR BOLINGER BANDS, JIKA HARGA SAHAM SUDAH BERADA PADA POSISI OVERBOUGHT DAN DI KONFIRMASI DENGAN INDIKATOR LAIN SEPERTI ROC, OBV DAN STOCHASTIC FAST/SLOW, MAKA JUALLAH SAHAM TERSEBUT

2. ATAU JIKA HARGA SAHAM SUDAH NAIK SESUAI TARGET YANG DIKEHENDAKI (BIASANYA 3%) DALAM WAKTU 1 SAMPAI 2 HARI MAKA JUALLAH SAHAM TERSEBUT

3. JIKA SAHAM YANG TELAH DIBELI MALAH TURUN MAKA TUNGGU SAMPAI 1 MINGGU ATAU 2 MINGGU, JIKA SUDAH NAIK SESUAI TARGET JUALLAH SAHAM TERSEBUT.

163

BAB VIIISTRATEGI MEMAKSIMALKAN PROFIT


a. SETELAH MEMILIKI DAFTAR PERUSAHAAN-PERUSAHAAN YANG KUAT (PER,

EPS, BV, PBV, ROE, NPM ,ROA DLL)

b. PILIHLAH SALAH SATU SAHAM YANG DIANGGAP KUAT DAN LAKUKAN ANALISA

TEKNIKAL DENGAN MENGGUNAKAN KOMBINASI DARI BEBERAPA INDIKATOR

BERIKUT: BB, PBSAR, ADX, PDI, NDI,ROC, MACD, OBV, SMA, DI, SS/SF, RSI DLL)

c. JIKA INDIKATOR TEKNIKALNYA SUDAH MEYAKINKAN LAKUKAN PEMBELIAN

d. JIKA DALAM WAKTU SATU SAMPAI DUA HARI BELUM NAIK TUNGGU SAMPAI

SATU ATAU DUA MINGGU, PADA SAAT HARGA NAIK DIATAS 3% ATAU LEBIH

(SESUAI TARGET) JUAL/SELL

e. JIKA DALAM WAKTU SAMPAI 2 MINGGU BELUM NAIK TUNGGU SAMPAI

BAHKAN 3 BULAN ATAU 6 BULAN, KARENA SDH YAKIN PERUSAHAANNYA KUAT

BISA DIPASTIKAN AKAN NAIK

164


BAB IXSTRATEGI DEMAND VS SUPPLY

Analisa supply and demand untuk menentukan beli atau tidak beli

KALAU DEMAND > SUPPLY = HARGA CENDERUNG NAIKKALAU DEMAND < SUPPLY = HARGA CENDERUNG TURUN

DEMAND = BID VOLUME = PERMINTAAN SUPPLY = OFFER VOLUME = PERSEDIAAN

Bid price is the highest price that a buyer (i.e., bidder) is

willing to pay for a good. (Wikipedia)

offer price, is a price a seller of a good is willing to accept for that particular good.

(Wikipedia)

PADA HOTS KLIK “QUOTE” “STOCK PRICE”

165

BAB X STRATEGI ”FOLLOW THE

MARKET”=IKUTI PERGERAKAN PASAR:

PADA HOTS KLIK “QUOTE” - “BROKER TRANSACTION BY STOCK


Berapa banyak broker BESAR yang membelinya, di harga berapa, jika harga rata-rata mereka lebih

tinggi dari harga sekarang kemungkinan besar harga saham tsb akan naik

166

BAB XISTRATEGI BELI DIBAWAH HARGA WAJAR

Mencari harga rata-rata dari sebuah saham

PADA HOTS KLIK “INFORMATION” “FINANCIAL STATEMENT”“INCOME STATEMENT”


• ISI CODE DENGAN NAMA SAHAM YANG AKAN DICARI HARGANYA

• LIHAT “AVG”NYA:

• JIKA CURRENT PRICE LEBIH RENDAH DARI “AVG”NYA – BELI

PBV X BV = HARGA WAJAR (HW):JIKA CURRENT PRICE LEBIH RENDAH DARI “HW” - BELI

BAB XIIMENJALANKAN SOFTWARE

HOTS (HOME ON LINE TRADING SYSTEM)

167


BACK

168

BAB XIII. PERSYARATAN UNTUK MULAI BERMAIN

SAHAM ON-LINE

1. MEMILIKI PERALATAN:

a. PC/LAPTOP

b. MODEM:

• ADSL MELALUI SPEEDY

• CDMA/GSM (HSDPA, 3G) – VIA INTERNET PROVIDER

2. MELAKUKAN PENDAFTARAN UNTUK BUKA REKENING DI

SEBUAH SEKURITAS YANG MEMILIKI FASILITAS TRADING

ON LINE

3. INSTALL SOFTWARE TRADING ON LINE DI PC ANDA


169

DISCLAIMERSELURUH MATERI, INFORMASI, PENJELASAN YANG SAYA

SAMPAIKAN DALAM PELATIHAN INI ADALAH BERDASARKAN TEORI-TEORI DAN PENGALAMAN BERINVESTASI SAHAM

YANG DIMAKSUDKAN UNTUK MEMPERSIAPKAN CALON/ PEMAIN SAHAM AGAR DAPAT BERMAIN SAHAM SECARA

BENAR SEHINGGA DAPAT MENCAPAI APA YANG DIINGINKAN YAITU MEMPEROLEH KEUNTUNGAN. KEPUTUSAN UNTUK

MULAI BERMAIN SAHAM, MEMBELI DAN MENJUAL SAHAM MENJADI TANGGUNG JAWAB PRIBADI MASING-MASING


170

DAFTAR BUKU ACUAN:

1. DEDHY SULISTIAWAN DAN LILIANA, ANALISIS TEKNIKAL MOERN PADA

PERDAGANGAN SEKURITAS

2. YOSEPH L. HENGKENGBALA, KIAT SUKSES MENDULANG LABA DI PASAR UANG

3. BUDI PURNOMO & MAXI A. PRAJAKA, AWAS JANGAN SAMPAI MODAR DI PASAR

MODAL

4. SAPTO RAHARJO, KIAT MEMBANGUN ASET KEKAYAAN

5. DJOKO SUSANTO & AGUS SABARI, ANALISIS TEKNIKAL DI BURSA EFEK

6. IR. GREGORIUS SIHOMBING, MM, KAYA DAN PINTER JADI TRADER & INVESTOR

SAHAM

7. KUSUMARSONO HENDARTO, BELAJAR TRADING

8. SURONO SUBEKTI, KIAT BERMAIN SAHAM

9. IR, TAUFIK B, M.Si., JUAL BELI SAHAM LEWAT INTERNET

10. JAMES PARDOE, SUKSES BERINVESTASI ALA BUFFETT

11. ROBERT G. HAGSTROM, THE WARREN BUFFETT WAY

12. TRYFINO, CARA CERDAS BERINVESTASI SAHAM

13. SANTO VIBBY, JUAL SAHAM ANDA LEBIH MAHAL

14. INTERNET

berinvestasi saham online

Economy & Finance